A criptomoeda passou de uma mania de investidores marginais para o mainstream. Com a proliferação das exchanges, o investidor de varejo médio agora tem centenas de moedas à sua disposição. O investidor médio ainda tem relativamente poucas informações sobre criptomoedas, onde comprá-las e – o mais importante – quais comprar.
Existem centenas de moedas criptográficas disponíveis para compra nas bolsas populares, e todas são ligeiramente diferentes, com diferentes casos de uso. Mas suponha que você seja novo em investir em criptomoeda. Talvez você já esteja familiarizado com Bitcoin e Ethereum. Mas seu lugar mais seguro para começar pode ser com as moedas que estão realmente atreladas à moeda real da vida real.
Aqui está tudo o que você precisa saber sobre stablecoins.
A versão curta:
- Stablecoins são diferentes da maioria dos outros tipos de criptografia, pois são atrelados ao valor de mercado de um ponto de referência externo – como o dólar americano.
- Esses tokens são estabilizados de diferentes maneiras: moedas com garantia fiduciária são lastreadas em moeda fiduciária; A moeda com garantia criptográfica é apoiada por outra criptomoeda, e as moedas sem garantia dependem de um algoritmo para controlar o fornecimento da moeda.
- Embora as stablecoins sejam geralmente mais seguras do que outros tipos de criptomoeda, ainda há riscos envolvidos em investir nelas devido à falta de regulamentação e outros fatores.
- As stablecoins não colateralizadas podem ser especialmente arriscadas, como ficou dolorosamente aparente durante a recente explosão da stablecoin algorítmica TerraUSD.
O que são stablecoins?
Uma das desvantagens significativas das criptomoedas é o quão volátil elas podem ser. Por exemplo, não é incomum para Bitcoin aumentar ou diminuir em mais de 50% no prazo de um ano. Isso representa um nível de risco muito maior em comparação com outros lugares para manter sua riqueza, como investimentos tradicionais ou até mesmo dinheiro.
Essa volatilidade significa que não é surpresa que o investidor médio pense duas vezes antes de mover uma parte de seu portfólio para criptomoedas. Afinal, você se sentiria confortável investindo em uma moeda que poderia reduzir pela metade ou zerar seu investimento sem aviso prévio?
Digite stablecoins.
Stablecoins são moedas de criptomoeda que tentam reduzir a volatilidade natural inerente às criptomoedas. Eles podem alcançar essa previsibilidade atrelando seu valor de mercado a um ponto de referência externo como uma moeda fiduciária (por exemplo, o Tether atrelou-se ao dólar americano) ou uma commodity como o ouro.
Como funcionam as stablecoins?
Então, como exatamente isso funciona? Afinal, o preço de uma moeda não é influenciado pela oferta e demanda?
Dependendo do tipo de stablecoin, o emissor usa um dos vários métodos para garantir sua estabilidade. Um desses métodos é controlar o fornecimento de moedas. Outra é a criação de uma reserva onde armazena o ativo que respalda a moeda.
Por exemplo, se um emissor planeja emitir um milhão de moedas atreladas ao dólar americano, ele precisará manter uma reserva de US$ 1 milhão para fazer backup das unidades.
Manter uma reserva é uma das várias estratégias que os emissores usam para estabilizar as stablecoins. Existem três estratégias principais usadas para garantir stablecoins.
Os 3 tipos de stablecoins
As stablecoins podem ser um ótimo lugar para reter capital entre compras de outras criptomoedas ou uma maneira rápida de transferir dinheiro entre exchanges.
Mas é fundamental pesquisar quais modelo de stablecoin é uma boa opção para você.
As stablecoins são classificadas pelo método usado para estabilizar (ou garantir) as moedas. Existem três tipos principais de stablecoins.
Com garantia fiduciária
As stablecoins com garantia Fiat usam uma moeda fiduciária como o dólar americano como garantia para o valor da moeda. Como descrevemos acima, uma maneira comum de stablecoins lastreadas em moeda fiduciária é configurar uma reserva igual ao número de moedas que o emissor disponibiliza para compra. Um custodiante terceirizado geralmente mantém essas reservas. A maior stablecoin do coinmarketcap.com, Tether, é garantida dessa maneira e vale mais de US$ 72 bilhões.
Cripto-colateralizado
Se as stablecoins com garantia fiduciária são apoiadas por uma moeda fiduciária, as stablecoins com garantia criptográfica são apoiadas por outras criptomoedas. Nesses casos, o valor das reservas pode ser um pouco maior para dar conta da volatilidade.
Por exemplo, uma reserva de criptomoeda pode conter US$ 2 milhões em criptomoeda para garantir US$ 1 milhão em stablecoins. Uma queda de 50% no valor da moeda de reserva ainda deixará reserva suficiente para cobrir o valor das stablecoins emitidas.
Um exemplo de uma stablecoin apoiada por criptomoeda é o Dai, que é apoiado pelo Ethereum e outras criptomoedas a uma taxa de 150% do valor do Dai em circulação.
Saber mais>>Ethereum 101: Tudo o que você precisa saber sobre investir em ETH
Não Colateralizado
Algumas stablecoins não são apoiadas por um ativo e, em vez disso, são estabilizadas por algoritmos que controlam o fornecimento da moeda. Embora isso possa parecer um pouco pouco confiável, é muito semelhante à forma como a maioria das nações gerencia suas próprias moedas. Por exemplo, o Reserva Federal não depende de um ativo de reserva para apoiar o dólar americano. Em vez disso, eles definem a política monetária para influenciar o valor dessa moeda fiduciária.
Dito isto, moedas fiduciárias têm a vantagem de existência de longa data. E mais importante - as pessoas podem usá-los na vida cotidiana para comprar coisas, tornando-os inerentemente mais estáveis. As stablecoins não colateralizadas não podem contar com esses fatores para ajudar a estabilizar a moeda, e é por isso que elas são consideradas as menos estáveis de todas as stablecoins.
Além disso, as stablecoins não garantidas ainda podem cair drasticamente em valor, muitas vezes da noite para o dia.
Para que servem as stablecoins?
Então, para que as stablecoins podem ser usadas se pretendem ser tão estáveis quanto algumas moedas fiduciárias? As stablecoins são usadas principalmente para negociar, emprestar e tomar emprestado outros ativos digitais. Vale a pena notar que seu valor no mundo real ainda é principalmente teórico, pois muito poucos varejistas aceitam stablecoins. A maioria nem aceita Bitcoin.
Os criadores de stablecoins sugerem que elas podem ser amplamente usadas por famílias, empresas e até governos e instituições. De fato, em recente ordem executiva abordando a ascensão da criptomoeda, o presidente Biden delineou as medidas que o governo tomaria para criar uma moeda digital do Banco Central (CBDC).
Quais são os riscos das stablecoins?
A principal preocupação que a maioria das pessoas tem ao investir em uma stablecoin é semelhante a investir em uma criptomoeda: é seguro? A maioria das stablecoins afirma ser apoiada por uma reserva. Mas pode ser difícil verificar se o emissor realmente tem a garantia para garantir a moeda que afirma ter.
Lembre-se de que as criptomoedas não são regulamentadas por nenhum órgão governamental, embora alguns estão pedindo que isso mude. Não há processo de proteção ou verificação para garantir que essas moedas sejam estáveis.
Dito isto, muitas stablecoins ainda são menos arriscadas do que outras formas de criptomoeda. Se você realmente deseja manter moedas, as stablecoins seriam uma excelente maneira de evitar a possibilidade de quedas dramáticas de valor durante a noite.
Por que Washington se preocupa com stablecoins
O mercado de stablecoins cresceu para mais de US$ 130 bilhões em ativos e atraiu o escrutínio de autoridades e influenciadores de Washington. E as demandas por mais regulamentação no espaço só aumentaram com o tempo.
Essas chamadas são motivadas pelo fato de que as stablecoins são (em teoria) usadas principalmente como sistemas de pagamento. Isso significa que uma grande queda no valor pode causar transtornos significativos para bancos e governos.
Em uma entrevista à Bloomberg, o ex-secretário do Tesouro Mnuchin disse que as stablecoins criptográficas não deveriam ser como “chips de cassino”. E ele tem sido muito franco em sua opinião de que todas as stablecoins devem ser mantidas em bancos regulamentados e apoiadas por reais dólares.
A linha inferior
Existem muitos tipos diferentes de moedas sob o guarda-chuva de criptomoedas, incluindo stablecoins, memecoins e moedas de jogo.
Cada categoria de moeda (e até cada moeda em si) vem com seu próprio perfil de risco. No entanto, se você estiver procurando por uma moeda menos volátil para investir, convém procurar stablecoins lastreadas em moeda fiduciária.
Dependendo da moeda, eles podem ser uma boa opção para reter valor temporariamente ou transferir capital entre exchanges. Se você estiver interessado em construir um portfólio de criptomoedas, as stablecoins podem ser um bom lugar para começar.
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