A partir do início dos anos 2000, os consumidores enfrentaram uma escolha difícil: devo comprar na loja ou online?
Havia prós e contras para ambos: comprar na loja significava que você comprava mais rápido, mas comprar on-line geralmente era mais barato. No final, a tecnologia deu à última opção uma vantagem intocável.
Duas décadas depois, os traders de criptomoedas estão enfrentando uma escolha semelhante: devo continuar negociando em uma exchange centralizada? Ou fazer a mudança para uma troca descentralizada?
Tal como acontece com o tijolo e argamassa versus a Amazon, ambos têm seus prós e contras. Um é mais rápido, outro é mais barato. Da mesma forma, embora possam estar lado a lado hoje, a tecnologia pode dar a uma opção a vantagem final.
Então, o que são centralizados vs. exchanges de criptomoedas descentralizadas? Quais são os prós e contras de ambos? E qual deles está aproveitando a tecnologia para avançar seriamente?
Vamos investigar CEX e DEX!
A versão curta
- Uma troca centralizada é uma plataforma de negociação de criptomoedas que facilita as transações entre usuários e o blockchain.
- Uma troca descentralizada facilita a negociação ponto a ponto usando contratos inteligentes.
- Para os usuários que estão entrando na criptomoeda, uma troca centralizada é mais amigável, mas custa mais. As exchanges descentralizadas são mais baratas, mas podem ser mais confusas para navegar.
O que é uma troca centralizada?
Uma troca centralizada, ou CEX, é uma plataforma de negociação de criptomoedas que atua como intermediária entre os usuários e o blockchain para facilitar transações mais suaves.
CEXs são como bancos. Eles fornecem armazenamento para seus ativos de criptografia, suporte ao cliente quando você precisar, segurança, monitoramento, e às vezes até conselhos de investimento - tudo por uma pequena taxa percentual comumente colhida como negociação comissões.
Você provavelmente já ouviu falar das exchanges centralizadas mais populares como Binance, Coinbase, Kraken, Gêmeose FTX.
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O que é uma bolsa descentralizada?
UMA deA exchange centralizada, ou DEX, elimina o intermediário e facilita a negociação direta de criptomoedas ponto a ponto por meio de contratos inteligentes.
Então, se um CEX é como o Chase Bank, um DEX é mais como o Venmo. É menos um entidade e mais uma peça inteligente de tecnologia que permite negociações P2P e, de outra forma, permanece sem intervenção.
As exchanges descentralizadas mais populares de hoje incluem SushiSwap (também conhecido como Sushi), Uniswap, Curve Finance, Pancake Swap e Venus.
Centralizado vs. Descentralizado: principais diferenças
Popularidade
Devido aos seus orçamentos de marketing, facilidade de uso e capital que os sustenta, as exchanges centralizadas são significativamente mais populares do que as exchanges descentralizadas e lidam com maioria do volume de negociação de criptomoedas.
Mas sua liderança está diminuindo.
Muitos fãs de criptomoedas pensam que as DEXs são o futuro. Na verdade, a atividade DEX está disparando. Mais de US$ 1 trilhão em criptomoedas trocaram de mãos em DEXs em 2021, um aumento de 858% em relação à atividade de 2020.
No passado, os DEXs foram criticados por terem também baixo volume de negociação com compradores e vendedores insuficientes no site. Mas isso parece estar mudando.
Segurança
Logo de cara, há um equívoco comum de que as trocas centralizadas são a opção mais segura. Afinal, recursos como 2FA, verificação do usuário e suporte ao cliente devo criar um ambiente de negociação mais seguro, certo?
Na realidade, esses elementos de terceiros podem levar a mais pontos de falha, bem como potenciais pontos de entrada para hackers e golpistas. Além disso, se um CEX falhar ou simplesmente desaparecer, sua criptografia normalmente desaparece com eles (foi assim que perdi todo o meu DOGE).
Por contraste, DEXs nunca assumem a custódia de sua criptomoeda. Em vez disso, eles permitem que os usuários conectem seus próprios carteiras de criptografia. Assim, você mantém o controle total de seus ativos quando usa uma troca descentralizada, o que é um dos principais motivos pelos quais eles são frequentemente considerados uma opção mais segura. Mas isso não significa que eles sejam completamente invulneráveis a hackers.
Agora, alguns seriam rápidos em apontar que os fundos DEX são irrecuperáveis, enquanto muitas exchanges centralizadas começaram a garantir os depósitos de seus usuários. Essa é uma distinção justa, mas lembre-se; criptomoeda roubada é extremamente difícil retribuir.
Mt. Gox foi hackeado em 2014 e a maioria das vítimas ainda não foi reembolsada.
Supervisão Regulatória
A supervisão regulatória é a principal linha divisória entre exchanges centralizadas e descentralizadas.
Simplificando, as exchanges centralizadas colocam suas impressões digitais em todas as transações – elas hospedam livros de pedidos, abrem contas e até assumem a custódia das criptomoedas dos usuários. Portanto, eles ter para se registrar como exchanges com órgãos reguladores globais, bem como seguir os requisitos KYC como um banco (leia: colete informações detalhadas do usuário e acompanhe sua atividade).
CEXs que não Siga as regras entrar em grandes problemas.
Em contraste, as exchanges descentralizadas são práticas por design / Elas alavancam contratos inteligentes para facilitar as negociações P2P dentro de a própria blockchain.
Esse truque de mão com experiência em tecnologia foi suficiente para despistar os reguladores por anos, mas isso está mudando. Antes de sair em 2019, o primeiro chefe da unidade cibernética da SEC disse isto:
Usar qualquer blockchain para criar uma troca sem operações centrais não remove a responsabilidade do criador original.
Então, como está em 2022, Ambas tipos de troca podem ser regulamentados – parece que as trocas centralizadas são o alvo maior e mais fácil para a SEC.
Usabilidade
De um modo geral, as exchanges centralizadas são muito mais fáceis de usar do que as exchanges descentralizadas.
DEXs normalmente atendem a traders de criptomoedas mais experientes e grisalhos com fluência em terminologia avançada. Caso em questão, aqui está um clipe da página inicial do Sushi:
DES esperar que você sabe o que esses termos significam – e também pode navegar em uma interface do usuário mais complexa e rica em detalhes.
Em forte contraste, as exchanges centralizadas abrangem usuários com pouco a não conhecimento prévio de criptografia. Eles têm interfaces intuitivas e amigáveis para iniciantes, e a maioria tem catálogos antigos de material educacional.
A Coinbase vai mesmo Pagar você para aprender sobre criptomoedas. Quão utilizável e amigável para iniciantes é aquele?
Em suma, enquanto as exchanges centralizadas estão tentando achatar ao máximo a curva de aprendizado das criptomoedas, as DEXs continuam a oferecer uma experiência de diamante negro – e elas sabem disso.
Seleção de criptografia
As exchanges descentralizadas concedem acesso à maioria, se não todo criptomoedas existentes.
As centrais centralizadas, por outro lado, oferecem acesso a um curado Lista.
Nesse aspecto, um não é objetivamente melhor que o outro. Se você é novo em criptomoedas, talvez prefira saber que as criptomoedas que você está navegando foram minuciosamente examinadas por um terceiro profissional.
Mas se você for mais experiente, talvez prefira ter acesso a todo criptos para que você possa obtê-lo no piso térreo da próxima altcoin promissora.
Honorários
Como você provavelmente já deve ter adivinhado, as exchanges descentralizadas têm taxas mais baixas. Ao automatizar a maioria de seus processos, os DEXs têm menos despesas gerais que são repassadas ao usuário final.
Para ilustrar, a exchange centralizada Coinbase cobra entre 0,5% e 4,5% de comissão por negociação. Uma das exchanges descentralizadas mais populares, a SushiSwap (também conhecida como Sushi), cobra apenas 0,3% por par.
Velocidade
Aqui está outro que pode surpreendê-lo; apesar de sua baixa sobrecarga e operações aparentemente simplificadas, os DEXs são, na verdade, os mais lentos dos dois.
As negociações de DEX acontecem em tempo real no blockchain, exigindo até dez minutos para corresponder e preencher. As negociações CEX, por outro lado, podem acontecer quase instantaneamente devido à liquidez da plataforma.
Centralizado vs. Descentralizado: o que é certo para você?
Você pode preferir uma troca centralizada se:
Se você está procurando uma experiência sem esforço na rampa, ferramentas fáceis de usar e valor em ter suas altcoins pré-avaliadas, ficará muito feliz com uma troca centralizada. A velocidade, simplicidade e conveniência de usar uma exchange centralizada é o que atrai a maioria dos traders de criptomoedas.
Você pode preferir um decâmbio centralizado se:
Se você está negociando em uma bolsa centralizada há algum tempo e se sente experiente e confiante suficiente para sair por conta própria (essencialmente), dar o salto de CEX para DEX pode ser a jogada certa.
As exchanges descentralizadas removem as proteções, mas também as taxas e limitações, e o colocam diretamente no blockchain. Se você estiver pronto para isso, ficará muito feliz negociando através de um DEX.
A linha inferior
As exchanges descentralizadas eventualmente ultrapassarão as centralizadas? Provavelmente não. Prevejo que, assim como a Amazon e as lojas físicas, ambas as opções continuarão coexistindo. E isso é uma coisa boa, pois nos dá uma maneira de alavancar ambos para suas respectivas vantagens.
Embora um CEX ou DEX possa ser um ajuste melhor, você realmente não precisa escolher entre os dois; você pode gerenciar uma conta CEX para aprendizado e negociações simples e alavancar uma conta DEX para desenterrar altcoins obscuros ou taxas de desvio. Compare as melhores exchanges de criptomoedas aqui >>