As contas de aposentadoria são falhas?

O documentário FRONTLINE “A aposta da aposentadoria” por Martin Smith documenta os problemas com contas de aposentadoria. No geral, o documentário foi bom, embora qualquer pessoa familiarizada com 401(k) s ainda aprenda muito. O documentário também foi muito unilateral, mas isso, é claro, é esperado de um documentário da PBS. O documentário entrevistou indivíduos políticos de centro-esquerda, como: Helaine Olen, Teresa Ghilarducci e o economista do DEMOS Robert Hiltonsmith. Pelo menos o documentário não discutiu por que esses três são realmente conhecidos: um plano de aposentadoria patrocinado pelo governo.

Você pode assistir a programa completo na PBS.

O documentário traz você de volta ao que eles consideravam a idade de ouro do trabalho. Você ganharia um relógio de ouro e uma pensão quando se aposentasse. Infelizmente, como a maioria se lembra do passado, não era tão bom quanto costumava ser. O documentário discute como as pensões eram perfeitas e não havia nada de errado com elas. Exceto pelo fato de que o documentário não menciona hoje as demais pensões privadas e públicas estão muito subfinanciadas. Hoje, planos de pensão como o CalPERS da Califórnia são ilusórios e ainda esperam um retorno anual de 8% neste ambiente de baixa taxa de fundos do FED.

Não se esqueça que na época os EUA eram uma potência global com pouca concorrência do exterior. Com as melhorias na tecnologia médica, a longevidade das pessoas também aumentou drasticamente desde aquele período. Ou seja, o valor necessário para financiar totalmente uma pensão era muito menor do que é agora.

A verdade é que não existe almoço grátis – risco é risco. O risco e a responsabilidade foram simplesmente transferidos do empregador para o empregado. Ao contrário do título do programa, todo investimento em um grau é uma “aposta”. Não existe investimento sem risco.

O documentário mostra falhas no planejamento da aposentadoria, incluindo erros do narrador. No entanto, é difícil sentir pena desses indivíduos. Um indivíduo foi entrevistado na frente de um novo Macbook Pro com aparelhos de aço inoxidável ao fundo. O documentário curiosamente não conversou com ninguém que faz sucesso. Isso é típico de qualquer documentário porque vai contra a narrativa.

A parte interessante é a introdução com o economista Robert Hiltonsmith do DEMOS (um think tank muito à esquerda). Robert tem apenas $ 8.000 em sua conta de aposentadoria. Agora concedido, ele tem apenas 31 anos, mas joga no cartão de bode expiatório. Tenha em mente que ele foi educado para ser um economista. Qual foi a sua desculpa em comparação com os outros indivíduos? Robert certamente deveria saber melhor do que economizar apenas 3% de seu salário. Essa “esperança”, como ele chamava, não é uma estratégia de poupança. Ironicamente, pela minha experiência, muitos economistas se apresentam como investidores pobres.

Infelizmente, com a maioria desses tipos de programas, você nunca ouve o ponto de vista oposto. Se você fizer isso, você recebe entrevistas estupefatas como os convidados do JP Morgan e da Prudential. Embora os momentos de cervo nos faróis fossem justificados. Planos de alta taxa e ativamente gerenciados são uma maneira terrível de investir para a aposentadoria. Muitos planos de aposentadoria sobrecarregam os serviços de investimento e podem consumir até 30% de seus retornos ao longo do tempo. É fundamental que você saiba quanto seu 401(k) está lhe custando.

As lições mais importantes aprendidas com o documentário foram:

1. As taxas importam muito!
2. Seus investimentos devem ser fundos baseados em índices

Se o seu empregador não oferece boas opções de fundos, você deve fazer lobby por melhores opções. Embora no caso do anfitrião Martin Smith questionar os fundos em seu plano 401(k) pareça suspeito. Como o proprietário do negócio, Martin certamente deveria ter sabido melhor porque ele escolheu o administrador do plano! Se não, vergonha dele por não pesquisar. Espero que ele tenha melhorado as opções de fundos disponíveis para seus funcionários.

Para muitos outros sem opção de plano de aposentadoria disponível, tente fazer lobby por um. Pior caso: encontre um emprego melhor que ofereça um plano de aposentadoria, use uma conta IRA e sempre haja economias tributáveis. Só porque sua empresa não oferece um plano de aposentadoria não o isenta de poupar para a aposentadoria.

Qual é o verdadeiro problema?

As contas de aposentadoria são certamente falhas, mas não da maneira discutida no documentário. Pelo menos com as recentes mudanças na transparência, você saberá quanto seu 401(k) está custando. Considero essa nova lei uma “coisa boa”, e certamente era necessária. No entanto, você não pode legislar a estupidez. Quantos verificam seu extrato trimestral? Quantos se preocupam em se educar e planejar antecipadamente a aposentadoria? Infelizmente, muitos. Como a Fidelity mencionou recentemente, a conta média de aposentadoria é de apenas US$ 397.400 para alguém próximo da idade da aposentadoria. Isso é certamente preocupante e não o suficiente para a aposentadoria. Muitos Baby Boomers estão contando com a Previdência Social para complementar significativamente sua renda de aposentadoria.

A verdadeira questão é que alguns não podem, e muitos não, economizar o suficiente para a aposentadoria. Embora as taxas e os fundos gerenciados ativamente prejudiquem os retornos – não importa se você não tem dinheiro suficiente para se aposentar. O mau comportamento humano é o verdadeiro problema. A questão então se torna: devemos deixar os indivíduos tomarem suas próprias decisões, “empurrá-los” e configurar as configurações padrão para a aposentadoria ou, por meio da força do governo, exigir economias? Infelizmente, se a última opção for usada, normalmente é uma proposta de tudo ou nada. Caso contrário conhecido pela força de uma arma. Para alguém como eu, que é responsável, eu certamente amar desvincular-se da Previdência Social. Embora eu possa entender até certo ponto por que ela existe para os outros. O problema é que não tenho escolha e sou punido pelas más decisões de investimento dos outros.

Ironicamente, acho que os limites anuais de aposentadoria são muito baixos. Embora com discussões recentes de nosso governo pareça que eles querem limitar o diferimento de impostos e dissuadir os poupadores de economizar “demais”. Minha preocupação ultimamente é que nosso governo irá contra as leis de aposentadoria existentes e, de alguma forma, tributará os poupadores prudentes que planejaram a aposentadoria. Tudo em nome para equalizar os resultados para aqueles que não foram prudentes.