O que são warrants de ações?

Quando se sentir confiante para investir, você pode decidir que é hora de explorar estratégias de investimento mais avançadas, como derivativos. Derivativos são geralmente contratos entre dois investidores que permitem ou exigem que os investidores façam certas transações no futuro.

Um warrant de ações é um tipo comum de derivativo que permite aos investidores comprar ações de uma empresa, geralmente com desconto. Saiba como funcionam os warrants de ações, como eles se comparam a outros derivativos, prós e contras que você deve conhecer e como começar a investir com warrants de ações.

O que é uma Garantia de Estoque?

Um warrant de ações é um contrato entre uma empresa e um investidor que dá ao investidor o direito de comprar ações de uma empresa a um determinado preço em uma data específica no futuro. Um warrant é um tipo de derivativo, o que significa que seu valor é derivado de um ativo subjacente – neste caso, as ações da empresa que o investidor tem o direito de comprar.

Os warrants de ações têm duas características importantes: a data de vencimento e o preço de exercício. Os warrants só dão ao investidor o direito de comprar as ações por um determinado período de tempo. Se a data de expiração listada no contrato passar, eles perderão esse direito.

O preço de exercício é o preço pelo qual o investidor pode comprar a ação. Muitas vezes, é um prêmio sobre o preço de mercado da ação no momento em que as duas partes celebram o contrato. Como resultado, geralmente só vale a pena para o investidor exercer o warrant se o preço das ações da empresa aumentar para um valor superior ao preço de exercício do warrant.

Quando um investidor exerce um warrant e compra ações da empresa, aumenta o capital disponível para a empresa. Embora isso seja positivo para a empresa, pois possui mais capital de giro, pode ser negativo para os acionistas existentes.

Como a empresa emite novas ações quando um warrant é exercido, os warrants são de natureza diluidora. Eles aumentam o número de ações em circulação de uma empresa, o que significa que cada ação vale uma parcela ligeiramente menor da propriedade da empresa.

Por exemplo, suponha que a Empresa ABC tivesse 100 ações em circulação pertencentes a 10 acionistas diferentes, cada um dos quais detinha 10% da empresa. A empresa ABC emitiu um warrant para um novo investidor, dando-lhe o direito de comprar 10 ações da empresa. Se o investidor exercer o warrant, cada acionista (incluindo o novo investidor) deterá pouco mais de 9% da empresa.

Quantos tipos de warrants de ações existem?

Existem dois tipos diferentes de garantias:

• Um call warrant dá ao investidor o direito de comprar ações de uma empresa ao preço de exercício antes da data de vencimento.
• O put warrant dá ao investidor o direito de vender a ação.

Os mandados de chamada são mais comuns e são o que geralmente falamos quando discutimos mandados.

Os warrants de ações são frequentemente usados ​​em conjunto com títulos conversíveis. Um título conversível é um tipo de título de dívida de renda fixa que uma empresa emite para levantar capital. Os títulos, como outros títulos de dívida, são um tipo de capital temporário que a empresa eventualmente terá que reembolsar.

Um título conversível dá ao investidor o direito de convertê-lo em ações ordinárias em um determinado momento durante a vida do título. A compra geralmente é feita usando um warrant de ações, que o investidor recebe da empresa junto com o título conversível.

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Como os warrants de ações se comparam às opções de ações?

As opções de ações são outro derivativo popular que dá aos titulares de contratos o direito de comprar ou vender ações a um preço específico antes de uma data específica.

Existem dois tipos de opções: opções de compra e opções de venda. Assim como os warrants de compra, uma opção de compra dá ao investidor o direito de comprar uma ação subjacente por um preço de exercício antes da data de vencimento. Uma opção de venda dá ao investidor o direito de vender a ação pelo preço de exercício antes da data de vencimento.

Suponha que dois investidores celebrem um call warrant que dê ao Investidor A o direito de comprar uma ação por $ 25 do Investidor B. Atualmente, a ação está sendo negociada a US$ 20, mas o Investidor A acha que o preço aumentará para pelo menos US$ 30. Se o preço aumentar, o Investidor A pode essencialmente comprar a ação com desconto. Se não aumentar, o Investidor A simplesmente permitiria que a opção expirasse, com sua única perda sendo o preço do contrato.

Warrants e opções de ações são semelhantes em vários aspectos. Cada tipo de derivativo dá ao investidor o direito de comprar ou vender uma ação subjacente por um preço específico antes da data de vencimento do contrato.

Mas também existem algumas diferenças importantes entre os dois derivativos. Primeiro, enquanto um warrant de ações é um contrato entre uma empresa e um investidor, uma opção de ações é um contrato entre duas partes privadas – a empresa que emitiu as ações não está envolvida.

Outra diferença entre warrants e opções é onde eles são comprados. As opções podem ser negociadas em bolsas ou no balcão. Um warrant, por outro lado, é emitido pela empresa e geralmente acompanha a compra de um título conversível.

Warrants e opções também diferem em suas datas de vencimento. Os warrants de ações geralmente dão ao investidor o direito de comprar as ações subjacentes por até 15 anos. As opções, por outro lado, geralmente têm datas de vencimento de apenas alguns meses ou até dois a três anos.

Por fim, quando uma opção de compra é exercida, um investidor exerce seu direito de comprar ações existentes da empresa de outro acionista. Mas quando um warrant é exercido, a empresa emite ações inteiramente novas para cumpri-lo.

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Como vender ou exercer uma garantia de ações

Se você possui um warrant de ações, geralmente tem três opções: exercer o warrant, vender o warrant ou permitir que o warrant expire.

A única vez que você deseja exercer um warrant de ações é quando o preço de mercado da ação é maior que o preço de exercício no contrato. Nessa situação, você está essencialmente comprando as ações com desconto.

Suponha que você comprou um warrant de ações que lhe permite comprar uma ação a $ 20 por ação, mas no momento em que o warrant é emitido, as ações da empresa estão sendo negociadas apenas a $ 10 por ação. Ao longo de vários anos, a empresa tem uma onda de sucesso financeiro e o preço de suas ações sobe para US$ 30. Você pode exercer sua garantia e comprar as ações por $ 10 por ação menos do que o preço de mercado.

Os contratos de garantia exigem que os investidores dêem à empresa um “aviso” se planejam exercer a garantia. O investidor informa à empresa que planeja exercer o warrant, o que dá tempo à empresa para emitir novas ações para o investidor comprar.

A maneira mais simples de exercer um warrant como investidor é contar com a ajuda de seu corretor. O corretor coordenará com a empresa, avisará e cuidará de qualquer papelada. Uma vez que o warrant tenha sido exercido com sucesso, as ações aparecerão em sua conta de negociação onde o warrant estava antes. Você pode conferir nossos principais corretores recomendados em nosso guia de corretor de ações online.

Se você não tem intenção de exercer seu warrant de ações, mas também não deseja deixá-lo expirar, também pode vendê-lo para outro investidor. Você pode decidir vender seu warrant se o preço de mercado das ações ainda não tiver subido acima do preço de exercício do warrant, e você não quer esperar que isso aconteça.

Lembre-se de que o valor pelo qual você poderá vender seu warrant depende de quanto risco o outro investidor está assumindo. Se o warrant estiver se aproximando da data de vencimento e ainda não estiver no dinheiro, você não poderá vender tanto quanto você faria se houvesse muito tempo antes da data de expiração ou o warrant estivesse no dinheiro.

Se você decidir vender um warrant que está no dinheiro, faz sentido vendê-lo pelo menos tanto quanto o lucro que você poderia receber simplesmente exercendo o warrant e vendendo as ações. Suponha que você tenha um warrant para uma ação com uma taxa de mercado atual de $ 30 por ação, e seu warrant lhe deu o direito de comprar as ações por $ 20 por ação. Você gostaria de vender seu warrant por pelo menos US $ 10 por ação, pois esse é o seu lucro potencial ao exercer o warrant e vender as ações.

Prós e contras de garantias de ações

Antes de começar a investir com warrants de ações, é importante entender os prós e contras envolvidos. Abaixo estão algumas das vantagens dos warrants de ações, bem como algumas desvantagens que você deve conhecer.

A linha inferior

Um warrant de ações permite que um investidor compre ações de uma empresa dentro de um determinado período de tempo a um preço de exercício designado. Quando o preço de exercício do contrato é inferior ao preço de mercado atual da ação, o investidor pode comprar as ações com desconto.

Como um warrant de ações é um tipo de derivativo, é considerado uma estratégia de investimento mais avançada que pode não ser adequada para novos investidores. Uma situação em que você provavelmente encontrará um warrant é se você comprar um título conversível que lhe permita converter o título que você possui em ações da empresa. Este cenário permite que você se beneficie de seu sucesso a longo prazo.

Como acontece com qualquer tipo de investimento, é importante fazer sua pesquisa antes de começar com warrants de ações e considerar como eles se encaixam em seu portfólio geral. As características mais importantes de um warrant são a ação subjacente, a data de vencimento e o preço de exercício.