As ações da empresa pré-IPO são uma oportunidade de alto risco/alta recompensa e potencialmente um dos investimentos mais lucrativos que você pode possuir. Geralmente, está disponível apenas para indivíduos de alta renda e alto patrimônio. Mas se você se qualificar, pode ser uma das melhores maneiras de expandir suas asas de investimento em oportunidades únicas e altamente lucrativas.
Índice
- O que são ações pré-IPO?
- Como investir em ações de empresas pré-IPO
- Onde investir em ações da empresa pré-IPO
- Linqto
- Robinhood
- Webull
- Empreendimento AngelList
- Nossa multidão
- Clube de Financiadores
- Quais são os benefícios de investir em ações da empresa antes do IPO?
- Quais são os riscos de investir em ações de empresas pré-IPO?
- Risco de bloqueio
- Você deve investir em ações de empresas pré-IPO?
O que são ações pré-IPO?
“IPO” significa Oferta pública inicial. Em termos mais simples, as ações pré-IPO estão disponíveis para compra antes que a empresa se torne oficialmente pública. Por vezes referido como colocações pré-IPO
, envolvem vendas privadas de ações antes de uma bolsa pública listar a empresa e disponibilizar as ações ao público em geral.O objetivo das ações pré-IPO é dar à empresa emissora a capacidade de levantar capital para compensar os custos e riscos relacionados à abertura de capital. Por exemplo, a empresa poderia emitir ações públicas pela primeira vez, esperando levantar US$ 2 bilhões, mas obter apenas US$ 1,7 bilhão devido à falta de interesse dos investidores quando a ação chegar ao mercado.
Com as vendas pré-IPO, a empresa tem a oportunidade de vender ações a um preço fixo, garantindo um determinado montante mínimo de capital antes da oferta pública. Como investidor, você comprará ações pré-IPO com a expectativa de que o preço suba após ou logo após a emissão, produzindo um grande lucro inesperado.
Como investir em ações de empresas pré-IPO
Como investir em ações de empresas pré-IPO é um empreendimento de alto risco, os investidores devem ter o status de investidor credenciado. Isso se refere a investidores que são de alta renda, alto patrimônio líquido, uma combinação de ambos ou licenciados para vender títulos financeiros.
Comissão de Valores Mobiliários (SEC) define um investidor credenciado da seguinte forma:
"Um investidor credenciado, no contexto de uma pessoa natural, inclui qualquer pessoa que:
- rendimentos ganhos que excederam $ 200.000 (ou $ 300.000 junto com um cônjuge ou equivalente conjugal) em cada um dos dois anos anteriores e espera razoavelmente o mesmo para o ano atual, OU
- tem um patrimônio líquido superior a US $ 1 milhão, sozinho ou em conjunto com um cônjuge ou equivalente conjugal (excluindo o valor da residência principal da pessoa), OU
- detém em boas condições uma licença da Série 7, 65 ou 82.”
Se você é um investidor credenciado, pode participar de investimentos pré-IPO em plataformas e sites específicos que trabalham com essas ofertas. Existem diferentes maneiras de comprar ações pré-IPO: por meio de uma venda direta de ações, por meio de fundos ou investimentos gerenciados que funcionam especificamente com ações pré-IPO.
Também é possível investir diretamente em ações pré-IPO como pessoa física, conhecido como investimento anjo. Mas isso pressupõe que você tenha acesso às vendas de ações pré-IPO. Caso contrário, a melhor escolha será investir através de empresas especializadas neste investimento.
Onde investir em ações da empresa pré-IPO
Abaixo estão seis empresas envolvidas no negócio de investimento pré-IPO:
Linqto
Com sede na Califórnia Linqto é especializada em ações pré-IPO, permitindo-lhes oferecer uma seleção de ações mais extensa em empresas privadas prestes a abrir o capital. Você pode comprar ações na plataforma e vendê-las de volta ao Linqto se decidir fazer uma saída antecipada. Enquanto muitos de seus concorrentes exigem um investimento mínimo de $ 100.000, com o Linqto você pode investir com apenas $ 10.000. A Linqto oferece uma plataforma de investimento com taxa zero; no entanto, você deve ser um investidor credenciado participar.
Saiba mais sobre Linqto
Robinhood
Robinhood é uma corretora on-line que possui algumas das taxas mais baixas do setor. De fato, as baixas taxas tornaram a plataforma de negociação muito popular nos últimos anos. Mas, além de negociar ações, títulos e ETFs, você também pode fazer pedidos em ações pré-IPO. O número de estoques disponíveis é pequeno e Robinhood aceita apenas pedidos limitados, portanto não há garantias de que Robinhood será capaz de atender seu pedido. Em seu site, Robinhood esclarece que você não está participando do IPO em si. Robinhood permite que os investidores coloquem ordens limitadas antes do início da negociação do IPO, mas eles não podem executar a ordem até que ela esteja sendo negociada ativamente no mercado.
Saiba mais sobre Robinhood
Webull
Por meio de sua parceria com a ClickIPO, Webull oferece aos investidores acesso a IPOs e Ofertas Secundárias. O Webull é semelhante ao Robinhood, pois seus clientes-alvo são investidores médios. Você pode investir em IPOs por meio da plataforma de desktop Webull e seu aplicativo móvel. Você pode acessar as ações IPO atuais e anteriores no site da Webull. Por exemplo, havia quatro IPOs recentes listados no momento da redação. No site, você encontrará informações sobre lucros e dividendos da empresa, além do preço da oferta e da data de listagem.
Saiba mais sobre Webull
Empreendimento AngelList
Empreendimento AngelList é uma plataforma onde você pode investir em empresas iniciantes em uma base de acordo com o negócio. A empresa iniciou suas operações em 2010 e atualmente possui mais de US$ 7 bilhões em ativos sob gestão. Eles afirmam participar de 56% de todos os negócios de capital de risco nos EUA.
Você pode participar de fundos rotativos, fundos gerenciados e sindicatos como investidor. O último é onde você pode investir em startups individualmente, se estiver procurando por investimentos individuais. As transações do sindicato exigem um mínimo de US $ 1.000 para investir, mas é necessário o status de investidor credenciado.
Nossa multidão
Com sede em Israel, Nossa multidão oferece uma oportunidade de investir em startups pré-aprovadas e fundos de risco exclusivos. A plataforma conta com 160.000 investidores registrados em 195 países, com US$ 1,8 bilhão em fundos comprometidos. OurCrowd examinou mais de 15.000 empresas.
Você pode aderir ao serviço gratuitamente, mas deve ser um investidor credenciado. Depois de configurar uma conta de investidor, você poderá navegar pelas muitas oportunidades disponíveis. A partir daí, você poderá participar de um portfólio de empresas de origem profissional ou selecionar entre fundos de investimento gerenciados.
Clube de Financiadores
Clube de Financiadores é uma plataforma de crowdfunding de IPO, que reúne investidores com empresas iniciantes em busca de capital. A empresa está organizando o financiamento do IPO desde 2012 e afirma que investiu entre 1% e 2% das principais empresas disponíveis para IPO.
A empresa participou de projetos de financiamento para mais de 340 empresas, com uma avaliação de portfólio de mais de US$ 30 bilhões – incluindo US$ 170 milhões investidos por meio do FundersClub. Você deve ser um investidor credenciado para participar da plataforma.
Quais são os benefícios de investir em ações da empresa antes do IPO?
Quando você investe em ações de empresas pré-IPO, normalmente poderá comprar as ações com desconto em relação ao preço público pendente. Isso lhe dará o benefício de um retorno imediato do seu investimento se você atingir o preço de oferta quando a ação for oficialmente pública.
Mas a maior recompensa virá se a ação for bem recebida pelo público investidor em geral assim que for lançada oficialmente.
Por exemplo, a empresa de software HashiCorp tornou-se pública em 9 de dezembro. O preço inicial do IPO foi de US$ 80, mas a ação fechou em US$ 85,19 no primeiro dia. Se você comprar o estoque em $ 80; você teria percebido um ganho de 6,5% no primeiro dia. Qualquer desconto abaixo do preço inicial do IPO teria criado um aumento ainda mais significativo.
Em alguns casos, as ações de uma empresa podem subir com um prêmio ainda maior do que no caso da HashiCorp. Alguns continuam a aumentar por vários dias ou semanas após o IPO inicial.
Quais são os riscos de investir em ações de empresas pré-IPO?
O risco individual mais significativo de investir em ações de empresas pré-IPO é que o valor das ações pode cair quando for oficialmente aberta.
No que pode ser o exemplo recente mais famoso de uma falha pré-IPO, Robinhood fez exatamente o oposto da HashiCorp. O IPO ocorreu em julho de 2021, com muito alarde, devido à popularidade do aplicativo de negociação Robinhood. Mas esse sucesso como serviço não se traduziu em vitória com o IPO.
As ações abriram em US$ 38, mas fecharam o dia em US$ 34,82 – uma queda de 8,4%. Se você comprou as ações em uma venda pré-IPO sem o benefício de um desconto, você teria sofrido um golpe imediato.
Mas isso não é o pior. Em 16 de dezembro, as ações da Robinhood estavam sendo negociadas a apenas US$ 18 por ação. Se você tivesse optado por manter as ações mesmo após o IPO, teria perdido mais de 50% do valor se comprasse as ações pelo preço pré-IPO.
A moral da história é que nem todos os IPOs terminam bem.
Mesmo com empresas que você considera como prospects “imperdíveis”, isso pode ser verdade. Assim como é o caso de investir em qualquer ação, ninguém pode garantir um resultado bem-sucedido.
Risco de bloqueio
Há um outro risco com ações pré-IPO, e esse é um período de bloqueio.Esse arranjo é típico de vendas de ações de empresas pré-IPO. Seu acesso antecipado à compra de ações pode impedi-lo de vender qualquer uma ou todas as suas posições por um período específico – normalmente entre 90 e 180 dias.
Do ponto de vista da empresa, o objetivo de um acordo de lock-up é evitar vendas em larga escala de ações pré-IPO assim que elas chegam ao mercado. Como isso pode ter um efeito deprimente no preço das ações, os emissores naturalmente desejarão restringir sua capacidade de alienar as ações para obter lucro rápido.
Você deve investir em ações de empresas pré-IPO?
Embora a versão de TV das aquisições de ações pré-IPO seja um status milionário instantâneo, esse é um resultado bastante incomum. Nas melhores circunstâncias, os lucros são muito mais conservadores. Mas as perdas são pelo menos tão prováveis de ocorrer quanto os ganhos, especialmente se houver um requisito de período de bloqueio associado à pré-venda.
O cenário de pesadelo é que você compre uma ação pré-IPO, com um lock-up de 180 dias, durante o qual a ação despenca. Esse foi certamente o caso de Robinhood (se o requisito de bloqueio fosse aplicado). Se você tivesse comprado a ação por algo próximo ao preço inicial de $ 38, teria sofrido uma perda de 50% em seis meses.
Se você planeja investir em ações de empresas pré-IPO, faça-o com apenas uma pequena fatia de seu portfólio total. Embora as recompensas dos investimentos pré-IPO possam ser ótimas, há uma probabilidade igual de serem desastrosas.
Por isso, mantenha o equilíbrio em investimentos mais previsíveis, como fundos mútuos, fundos negociados em bolsa.
Por fim, mesmo que você invista uma pequena parte de sua carteira em ações pré-IPO, ela deve ser diversificada. Em vez de carregar toda a sua alocação pré-IPO em uma ou duas empresas, espalhe o dinheiro em várias ações futuras. Se você está investindo por meio de uma das plataformas especializadas pré-IPO listadas acima, pode até investir em fundos que cuidarão da diversificação para você.