Nos últimos anos, surgiram dois mercados de investimento relativamente novos. Agora é possível investir em empréstimos estudantis e empréstimos para pequenas empresas. Ambos os investimentos apresentam oportunidades. Mas eles também representam o que provavelmente são os dois mercados mais arriscados para se investir. Por que eles são tão arriscados - e vale a pena apostar esses investimentos?
Riscos de investir em empréstimos estudantis
O mercado de investidores diretos para empréstimos estudantis é incrivelmente pequeno. A maior parte do mercado de US $ 1,2 trilhão é emitida e segurada pelo Departamento de Educação dos Estados Unidos. Estes são mantidos por agências como Sallie Mae e PHEAA. A segunda maior fatia é detida por um número relativamente pequeno de bancos.
Apenas uma pequena tira está disponível para investimento direto. E isso é principalmente com investimento ponto a ponto (P2P) plataformas, como Sofi e vínculo comum. Para investir nessas plataformas, você deve ser um investidor credenciado, atendendo aos requisitos mínimos de renda e ativos.
Existem duas áreas principais de risco envolvidas no investimento em empréstimos estudantis.
Risco de inadimplência
De acordo com o Departamento de Educação dos Estados Unidos, a taxa de inadimplência nos empréstimos federais a estudantes era 11,3% para 2016. A taxa caiu consideravelmente de 14,7% em 2013. Ainda assim, os padrões de dois dígitos em qualquer categoria de empréstimo representam um risco significativo. Especialmente quando você considera as taxas de juros de um dígito normalmente cobradas sobre os empréstimos.
Essas estatísticas de inadimplência de empréstimos federais para estudantes podem não se aplicar a você como investidor. Afinal, os empréstimos federais estão disponíveis para praticamente qualquer tomador de empréstimo e não há qualificações de crédito de qualquer espécie. A taxa de inadimplência melhora com a implementação das qualificações.
Por exemplo, Sofi faz qualificar seus tomadores de empréstimo por crédito e renda. Isso significa que ele está principalmente emprestando para pessoas com perfis financeiros mais sólidos. O esforço aparece em uma taxa de inadimplência muito mais baixa. A taxa de inadimplência de Sofi em empréstimos estudantis é menos de 3%.
Agora, isso não significa necessariamente que os empréstimos estudantis sejam feitos através do Sofi ou de qualquer outra plataforma P2P sem riscos. Sofi anuncia taxas de refinanciamento de empréstimos estudantis entre 3,35% e APR de 7,774% (com autopay) para empréstimos a taxas fixas. Suas taxas variáveis estão entre 2,31% e 7,774% APR (com autopay). Quando você considera a taxa de inadimplência de quase 3%, os riscos se tornam aparentes.
Também vale a pena considerar que 3% é a taxa de inadimplência em uma economia em expansão. É muito provável que a taxa de inadimplência aumente quando a economia entra em recessão, particularmente grave.
Falta de colateralização
É importante reconhecer um segundo fator de risco importante: dívidas de empréstimos estudantis não são garantidas. Isso significa que não há ativos para apreender e liquidar em caso de inadimplência.
Riscos de Investir em Empréstimos Empresariais
As plataformas P2P estão cada vez mais se tornando lugares para investir em empréstimos para pequenas empresas. Isso combina investidores com tomadores de empréstimos de pequenas empresas. Você deve investir lá? Não é isento de riscos. Mas os riscos são mais difíceis de decifrar do que com empréstimos estudantis.
Por outro lado, os empréstimos comerciais têm vários fatores de risco potenciais.
Risco de inadimplência
O Federal Reserve divulga informações sobre as taxas de inadimplência para empréstimos comerciais e industriais por bancos comerciais. Mas os números não se traduzem em atividades de empréstimo para pequenas empresas. Especialmente aqueles financiados por investidores individuais. É quase certo, no entanto, que as taxas de inadimplência em empréstimos a pequenas empresas sejam mais altas do que em empréstimos a tomadores de empréstimo institucionais.
Bancos ganham negócios mais fortes
Embora o Sofi possa selecionar os melhores mutuários para incluir em seu programa de refinanciamento de empréstimos estudantis, a situação se inverte com os empréstimos comerciais P2P.
Os bancos ficam com o negócio principal, enquanto as plataformas P2P trabalham com aqueles que os bancos rejeitaram. Os bancos preferem clientes empresariais bem estabelecidos, com fluxos de caixa sólidos e perfis de crédito sólidos. Os mutuários que não se qualificam devem recorrer a outras fontes. Essa é a base de clientes para empréstimos comerciais P2P.
Pequenas empresas não são padrão
Mesmo dentro do mercado de pequenas empresas, há muita diversidade. Você poderia estar emprestando para um médico, um restaurante, um serviço de limpeza doméstica ou um paisagista, apenas para citar alguns.
Cada um é um tipo de negócio único. Isso torna os empréstimos de subscrição para eles uma ciência inexata, na melhor das hipóteses. Alguns são sazonais. Alguns são relativamente novos. Alguns estão em novas indústrias. Cada um apresenta riscos únicos que não se prestam bem à classificação ou previsão por meio de programas de computador.
Os empréstimos para pequenas empresas também não são padrão
Os empréstimos que as pequenas empresas fazem também não são padrão. Alguns podem pedir emprestado para expandir. Alguns compram imóveis, estoque ou equipamentos. E muitos pedem empréstimos para consolidação de dívidas ou para reforçar o fluxo de caixa. Cada finalidade de empréstimo tem um conjunto único de riscos.
Os empréstimos são normalmente apenas semi-garantidos
Melhoramento anuncia que valores de empréstimo inferiores a US $ 100.000 não exigem garantias. Alguns credores P2P vinculam empréstimos a contas a receber. Outros exigem apenas uma garantia geral sobre os ativos da empresa. A liquidação de tais ativos significaria essencialmente colocar o mutuário fora do mercado. E você provavelmente pode adivinhar o valor dos ativos de negócios no mercado aberto.
Risco durante uma desaceleração econômica
As pequenas empresas estão entre as primeiras e mais afetadas durante as crises econômicas. Isso significa que, qualquer que seja a classificação de experiência durante as expansões econômicas, você pode esperar que ela piore em uma recessão. Ainda mais problemático é a liquidação de garantias. Ativos de negócios, incluindo estoque, têm uma maneira de perder valor desproporcionalmente durante recessões. Da mesma forma, contas a receber têm uma maneira de se tornarem incobráveis.
Você deve investir em empréstimos estudantis e empréstimos comerciais
Embora os mercados de empréstimos estudantis e comerciais sejam incrivelmente grandes, cada um apresenta uma série de riscos maiores do que outros tipos de investimentos. É melhor deixar esse tipo de investimento para quem tem grande apetite por alto risco.
No entanto, mesmo nesse caso, parece que os retornos potenciais - uma vez que você reverta as taxas de inadimplência - são relativamente pequenos, considerando o risco que você está assumindo.
Se você investir nesses mercados, provavelmente é melhor fazê-lo com apenas uma pequena porcentagem de seu portfólio, digamos, menos de 10%. A maior parte do seu dinheiro deve ser mantida em outros investimentos mais previsíveis.
Isso também é verdade porque tanto os empréstimos estudantis quanto os empréstimos comerciais são mercados muito novos para investidores individuais. Nenhum dos mercados existe há mais de alguns anos.
Prossiga se quiser, mas entenda os riscos que está assumindo.