O valor do Bitcoin está explodindo, mas ainda é extremamente volátil com um futuro muito incerto. Na verdade, o valor do bitcoin passou de aproximadamente $ 10.000 para $ 30.000 no ano passado.
Mas há muitas flutuações violentas, com os preços saltando para todos os lados. Semearaqui está o ponto ideal? Qual porcentagem de seu portfólio você deve dedicar à criptomoeda?
Para descobrir, conversei com dois profissionais de finanças com os consultores de CPC de Atlanta e Raymond James Financial Services. Varun Marneni, CFP® ajuda os clientes a navegar nas complexidades de suas finanças, e David Hunter, CFA é o Diretor de Pesquisa e Investimentos da empresa. Naturalmente, ambos responderam a muitas perguntas sobre criptografia.
O que é criptomoeda? Uma rápida recapitulação
UMAcriptomoeda, ou “cripto,” é uma forma de moeda digital. A ideia original, delineada pelo criador Satoshi Nakamoto em seu artigo de 2008 “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System”, era dar aos usuários da Internet uma moeda que eles pudessem trocar com segurança, sem a necessidade de terceiros, como um banco ou PayPal.
Bitcoin (e outras criptomoedas) são executados inteiramente por meio de o blockchain. Um blockchain é como um livro-razão virtual gigante que registra transações de criptomoedas. Se eu vender bitcoin para você, isso cria parte de um “bloco” contendo um registro detalhado de nossa transação. Os blocos de transações de criptomoeda são vinculados em uma “cadeia”, daí o termo blockchain.
Portanto, ao contrário das moedas de papel, o Bitcoin é extremamente rastreável. “Imagine se cada dólar em sua carteira tivesse uma lista detalhada de todos que já o tiveram - isso é Bitcoin”, disse Hunter.
Por que os construtores de riqueza profissionais não são fãs da criptografia (ainda)
Se o preço do bitcoin continua subindo, e já virou toneladas dejovens investidores em milionários, por que dois experientes profissionais financeiros aconselhariam contra isso?
Bem, assim que você começa a falar com especialistas em investimentos com letras após seus nomes, você começa a perceber que a beleza do bitcoin é superficial.
Quando perguntei a Hunter e Marneni o quanto eles achavam as pessoas deveriam investir em criptografia, cada um deles deu respostas numéricas precisas.
Aqui estão quatro razões pelas quais eles não são grandes fãs de criptografia.
1. O valor da criptografia é "100% especulação"
Quando você olha para um ativo de investimento tradicional como umestoque ouum pedaço de imóvel, existem fatores que você pode observar para prever seu valor futuro.
Por exemplo, alguns dos fatores pesquisáveis que podem impulsionar o valor de uma ação incluem a economia global e doméstica, relatórios de lucros, sentimento do investidor, mudanças de gestão e muito mais.
Com outra classe de ativos como imóveis, esses fatores podem incluir coisas como taxas de juros, estoque disponibilidade, mudança demográfica, demanda, mercados gerais, a disponibilidade de subsídios do governo e assim sobre.
Em comparação, existem apenas três fatores que determinam o preço de um único bitcoin:
- Oferta e procura
- Acesso e educação
- Regulamento
Essa lista não é apenas mais curta - é composta de fatores que são extremamente difícil de medir. Como Diretor de Pesquisa e Investimentos, parte do trabalho de Hunter é buscar informações sobre criptomoeda como um investimento potencial. Sua conclusão até agora?
“Não há muitas informações por aí sobre o valor do bitcoin. Isso é o que me assusta - não sei qual é o verdadeiro valor desta moeda. ”
2. A criptografia é imprevisível e virtualmente impossível de prever
Aqui está minha contribuição para o Prêmio de eufemismo do ano de 2021: o valor do Bitcoin é difícil de prever.
Ilustrar, aqui está o valor de uma ação da Blue Chip, GOOGL, nos últimos anos:
E aqui está o valor do BTC em um período de tempo semelhante:
O primeiro gráfico mostra por que planejadores financeiros como Hunter e Marneni ficam mais confortáveis investindo o dinheiro de seus clientes em ações de primeira linha. Mas o bitcoin está indo muito mais alto! Você pode pensar. Verdade! O valor de um único bitcoin tem objetivamente subiu bastante.
Mas a criptografia futuro comportamento ainda é muito difícil de prever. Uma vez que o valor do bitcoin é baseado em fatores que são tão escassos quanto transitórios, ninguém pode dizer com certeza quanto BTC valerá no futuro. Para cada forte previsão de quebitcoin vai continuar subindo, tem outroprevendo que vai cair.
Os criptoevangelistas dizem que atingirá US $ 1.000.000 - muitos outros dizemé uma bolha e pode despencar para um dígito. O mais louco é que o comportamento anterior do Bitcoin apóia ambas as teorias; a criptografia favorita do mundo perdeu 25% do seu valor todos os anos desde a sua criação, mas recuperou a cada vez.
A criptografia pode atingir um milhão, ou mesmo dez milhões em nossas vidas? Muito bem poderia. Pelo que eu sei, você está lendo isso do futuro e rindo desde que o BTC atingiu $ 181.255.861 esta manhã, e agora seu amigo chapado do colégio está comprando iates novamente.
Mas a capitalização de mercado da criptografia não é o que é mais importante para um planejador financeiro profissional. Hunter e Marneni valorizam previsibilidade. A criptografia é muito volátil agora, e é por isso que:
3. A criptografia não se encaixa em um perfil de risco assimétrico
Marneni e Hunter podem ter diferentes cargos na CPC Advisors, mas compartilham um objetivo comum: ajudar os clientes a navegar nas complexidades de suas finanças e aumentar sua riqueza ao longo do tempo.
Parte dessa missão envolve investir com segurança o dinheiro de seus clientes de forma a fornecer o máximo de retorno com risco mínimo. Para atingir esse objetivo, os consultores constroem carteiras no que é conhecido como um perfil de risco assimétrico - uma "aposta" onde as probabilidades estão muito em seu favor.
“Você tem conseguiu ter esse perfil de risco assimétrico. Você quer ter as chances realmente, muito a seu favor de vencer a longo prazo. ”
Um ótimo exemplo de perfil de risco assimétrico em ação é um cassino. “A casa sempre vence” é quase sempre verdade - a casa ganha pelo menos 70% das vezes, e nunca um ponto percentual a menos. Para proteger este número e garantir que as probabilidades estejam sempre a seu favor, os jogos de casino são concebidos com tremendo pesquisa, dados e cuidados.
No mundo dos investimentos, os perfis de risco devem ser uniformes mais assimétrica, em que a casa (ou empresa de consultoria de fortunas) ganha 90% ou mais das vezes. Naturalmente, para atingir essas probabilidades no mercado de ações, você precisa de toneladas de modelos financeiros, algoritmos e análises de tendências de dados.
Se você já se perguntou por que o retorno das contas de aposentadoria é de apenas 7%, enquanto o Bitcoin é de 700%, é por isso; o primeiro tem algum certeza embutido nele.
Atualmente, a criptomoeda tem não certeza embutida nele; portanto, simplesmente não pertence a um perfil de risco assimétrico.O risco de apostar no Bitcoin é de quase 100%, e não há dados suficientes para dizer o contrário.
Portanto, investir em Bitcoin como uma estratégia de aposentadoria precoce é como dar LSD a um cavalo e esperar que ele o faça trabalhar.
A criptografia pode ser baseada em dados transitórios, impossíveis de prever e não ter lugar em um investimento seguro estratégia, mas nenhuma dessas desvantagens é a principal razão pela qual Marneni e Hunter têm pouco interesse em isto. O número quatro, dizem eles, é o principal:
“Simplesmente não é necessário.”
4. A criptografia não é necessária
Ao longo dos anos, os Conselheiros de CPC têm trabalhado toneladas de perguntas sobre Bitcoin. Mas um grupo de clientes permaneceu visivelmente silencioso.
“Não estamos recebendo perguntas sobre criptografia de nossos clientes mais experientes e bem-sucedidos.”
De acordo com Hunter e Marneni, os clientes mais velhos e experientes da CPC simplesmente não estão tão interessados em criptografia por dois motivos:
- Eles viveram vários estouros de bolha.
- Eles não encontram necessário.
A segunda razão é a grande; depois de ver o que os juros compostos podem fazer por seus portfólios, eles simplesmente não veem a necessidade de investir em criptomoeda.
“Se você investir $ 5.000 em um Roth IRA ou alguns bluechips e ganhar apenas média retornos, você mitiga seu risco e ainda se tornar um milionário ”, disse Marneni.
Claro que vai demorar mais, e um investimento de $ 10.000 em BTC pode valer $ 80.000 em um ano... mas o risco é bem menos.
“Seu futuro financeiro não é algo que você deva apostar no vermelho.”
Hunter e Marneni reconhecem, é claro, que tudo as formas de investimento envolvem certo risco. Até401 (k) s mergulho de vez em quando. Mas o objetivo geral do planejamento financeiro, diz Marneni, é “ganhar com o tempo perdendo menos”.
Então, quanta criptografia você deve ter em sua carteira de investimentos?
Para reiterar o ponto número quatro acima, você realmente não necessidade qualquer criptografia em seu portfólio. Você pode facilmente se tornar um milionário investindo consistentemente 20% de sua receita com umhumano–ou robo-conselheiro.
Mas e se eu realmente não quero perder este trem da alegria, rapazes?
“FOMO não é uma estratégia de investimento.” eles disseram.
OK, é justo, ponto bom. Deixe-me perguntar de uma maneira diferente; considerando tudo o que falamos, quanto é seguro investir?
Curiosamente, Hunter e Marneni ofereceram respostas diferentes. Ambos, veja bem, foram breves. Devido à natureza volátil da criptografia e até mesmo a incapacidade do profissional mais experiente de prever seu comportamento, os dois profissionais podem oferecer pouco mais do que um pressentimento.
Eles não escolheram números do nada - suas escolhas fazem sentido - mas não espere gráficos ou dados concretos nesta seção (porque eles não existem).
“Talvez 10%, mas ainda não recomendaria”
Hunter, que fez um muito de due diligence em investimentos em criptografia, considera que entre 0% e 10% é uma faixa segura. Ele ainda recomenda 0%, mas se você está se sentindo bem com isso, 10% é definitivamente o máximo.
Por que apenas 10%?
“Mesmo que afunde, você ainda pode se aposentar.”
“Ganhe $ 100.000 em seguro investimentos primeiro ”
Em vez de uma porcentagem, Marneni oferece uma referência. Ele recomenda que você atinja US $ 100.000 em investimentos seguros primeiro, e somente então considere um investimento em criptografia.
O raciocínio é que se você puder ter $ 100.000 em investimentos seguros até os 35 anos e continuar depositando outros $ 100 mensais, você se aposentará como milionário.
Então, o que ele quer dizer com investimentos “seguros”? Basicamente, são os blocos de construção de um perfil de risco assimétrico. “ETFs de mercado amplo, bluechips, etc.”
“Você deve se proteger - então você pode comprar com segurança $ 5.000 em criptografia. ”
Bottom Line
O aumento explosivo da criptomoeda é extremamente divertido de assistir, e é natural se perguntar se você deve ir em frente e investir antes que seja tarde demais. Há uma vantagem potencial enorme em comprar bitcoin, e graças a mercados como Coinbase, nunca foi tão fácil.
Dito isso, há razões totalmente válidas pelas quais profissionais experientes como Hunter e Marneni não estão comprando. A criptografia é muito volátil. Seu valor é baseado em pura especulação e seu futuro é incerto. A bolha pode ou não estourar, mas regulamento é com certeza chegando. Por último, você simplesmente não precisa ficar rico. O investimento composto é seu amigo.
Você deve evitar a criptografia inteiramente? Não, não há problema em comprar um pouco de criptografia. Apenas tente construir uma almofada de $ 100.000 em investimentos seguros primeiro, para que seu futuro financeiro esteja seguro.