Investindo em Belas Artes com Masterworks (nossa análise) • Part-Time Money®

Mminha mãe foi dona de uma galeria de arte por quase 40 anos e eu literalmente cresci cercado de arte.

Por causa da minha formação no mundo da arte, fiquei intrigado e um pouco desconfiado com essa nova plataforma de investimento. Masterworks permite que joes regulares comprem ações de obras de arte como um investimento.

Meu lado de finanças pessoais está animado para ver uma plataforma abrir uma classe de ativos que geralmente está fora do alcance do investidor médio. No entanto, minha alma amante da arte se encolhe um pouco com a ideia de considerar a arte um investimento financeiro.

Aqui está o que aprendi sobre como Obras-primas obras e se pode ser um bom investimento para o aspirante a colecionador de arte:

Como funciona

O programa trata a arte como qualquer outro ativo cujas ações podem ser negociadas como um título qualificado. Esse processo é semelhante a como alguém investe em qualquer número de várias classes de ativos. Exceto neste caso, o ativo é uma obra de arte.

A Masterworks compra uma pintura, arquiva-a como uma oferta qualificada de títulos na Securities and Exchange Commission e, em seguida, vende ações aos investidores. Atualmente, as ações custam US $ 20 / ação e o investimento mínimo é de US $ 1.000.

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Mas só porque o processo é semelhante a investimentos mais comuns não significa que investir em uma parte de uma pintura de obra-prima seja tão simples. Há uma série de questões que um potencial investidor da Masterworks precisa entender antes de se inscrever:

1. Como a obra de arte é avaliada?

A beleza está nos olhos de quem vê, e embora alguns possam ver um Pintura de Jackson Pollock como uma expressão revolucionária da condição humana, outros podem vê-la apenas como pingos de tinta em uma tela. O valor dos imóveis comerciais pode ser determinado por fatores como receita potencial ou comparação de mercado. No entanto, o valor da obra de arte é determinado exclusivamente pela quantidade de dinheiro que alguém está disposto a pagar por ela.

Então, como exatamente a Masterworks sabe que está comprando pinturas que aumentarão de valor?

De acordo com o site da Masterworks, “a equipe seleciona pinturas com base em uma revisão dos dados de vendas de obras semelhantes com taxas de valorização históricas entre 9-15%. ” A Masterworks afirma que se concentra no que é conhecido como "blue chip" arte. Isso significa que é definido como arte produzida pelos 100 melhores artistas cujo trabalho é confiável e lucrativo. Esses são os artistas cujos nomes são conhecidos até mesmo entre não aficionados: artistas como Van Gogh, Kahlo e Basquiat.

Masterworks está se concentrando nas peças que são vendidas em leilão por milhões de dólares. Essas obras estão fora do alcance do investidor médio e provavelmente aumentarão de valor.

Dito isso, o mundo da arte é mais instável do que o investimento imobiliário. Isso ocorre parcialmente porque a arte é um luxo e não uma necessidade, o que significa pode perder valor quando a economia como um todo vai mal porque há menos pessoas que podem pagar. Além disso, o mundo da arte está sujeito a tendências, assim como qualquer outro aspecto da cultura, e artistas e artes antes reverenciados podem perder prestígio.

2. Este é um investimento ilíquido

A Masterworks espera ser capaz de facilitar a negociação ou vendas por meio de relações de corretagem em algum momento, mas não oferece garantias de que será capaz de oferecer tal mercado de negociação. Isso significa que a única maneira de recuperar o dinheiro investido é se a pintura for vendida.

E aí residem pelo menos mais duas dificuldades potenciais.

Primeiro, a pintura só será vendida se um colecionador fizer uma oferta por ela. Dependendo da economia, das tendências mundiais da arte e de outras questões que estão fora do controle dos acionistas, os colecionadores podem ou não estar interessados ​​na pintura que você possui parcialmente.

Em segundo lugar, se um colecionador faz uma oferta, os acionistas devem votar se querem ou não vender. A plataforma proíbe qualquer acionista de possuir mais de 10% de qualquer parte específica para garantir que a votação do acionista seja razoavelmente democrática.

Isso significa que a Masterworks não deve ser mais do que uma pequena parte do portfólio de qualquer investidor. Entre as opções (atualmente) inexistentes para descarregar suas ações em caso de emergência financeira, e o fato de que você tem pouco controle sobre se deve ou não vender, isso definitivamente não deve ser uma parte importante do seu investimento plano.

De acordo com o site da Masterworks, a empresa pretende tratar as pinturas como um investimento de longo prazo. Eles pretendem manter cada pintura por pelo menos cinco a 10 anos. Não invista nenhum dinheiro que você não possa manter amarrado por tanto tempo.

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3. Compreenda a estrutura de taxas

Como acontece com qualquer investimento, você quer ter certeza de quanto custará para você ser um investidor na Masterworks. Algumas das taxas são normais, mas outras podem surpreendê-lo.

Para começar, você pagará uma taxa de administração anual de 1%, que cobre seguro, armazenamento e transporte. Isso está de acordo com a taxa anual que você pode pagar por ativos administrados em um veículo de investimento típico.

Além disso, a Masterworks ficará com 20% de todo o lucro obtido com a venda de uma peça. Isso reduzirá sua margem de lucro. Mas também fornece uma espécie de seguro para os investidores de que a Masterworks está comprando peças que terão seu valor mais apreciado.

A taxa mais difícil de engolir, no entanto, é a taxa inicial de 10% que os investidores pagam no momento da adesão inicial. Essa taxa reduz seu retorno anual ao longo do tempo. Isso torna um investimento em obras de arte não melhor financeiramente do que um investimento em fundos de índice - e pode tornar seu retorno pior do que o que você veria em um fundo de índice.

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4. A obra de arte será exibida?

A partir de agora, a Masterworks possui apenas duas peças: 1 Coloured Marilyn de Andy Warhol, comprada por pouco mais de $ 1,8 milhões, e Claude Monet Coup de Vent, adquirido por aproximadamente $ 6,24 milhões. Fiquei um pouco preocupado por não haver informações no site da Masterworks sobre onde essas peças estão atualmente alojadas.

Liguei para o escritório da Masterworks e falei com Candy Light, uma das profissionais de relações com investidores da equipe da Masterworks. Ela me disse que ambas as pinturas estão atualmente em um depósito profissional de artes plásticas climatizado em Delaware.

Além disso, a Sra. Light me informou que a empresa pretende, eventualmente, abrir uma galeria Masterworks em Nova York para exibir todas as obras de arte de propriedade dos acionistas. Esta galeria será gratuita e aberta ao público. Será configurada como uma galeria tradicional, com uma exceção: ao lado de cada peça estará um iPad ou tablet que fornecerá aos visitantes informações sobre o desempenho financeiro da peça como um investimento.

Também perguntei à Sra. Light sobre os tipos de proteção existentes para as pinturas, no caso de qualquer coisa, desde vandalismo a incêndio, até Sean Connery e Catherine Zeta-Jones se unindo para um assalto. Ela me garantiu que cada pintura está totalmente protegida pela AIG contra roubo ou danos.

5. Como se inscrever

Ainda é o começo da Masterworks. Embora a empresa tenha entrado com um processo junto à SEC para que ambas as peças atuais sejam qualificadas, isso ainda não aconteceu para Warhol ou Monet. Então, quem se inscreve agora está apenas fazendo uma “reserva” para comprar ações de qualquer uma das peças atuais.

Agora você pode se inscrever para reservar ações. Ou se você ainda não está pronto para se comprometer, você pode se inscrever para receber atualizações da Masterworks. Isso permitirá que você decida no futuro se deseja investir.

A arte deve ser considerada um investimento?

Existem duas maneiras de responder a essa pergunta: a prática e a emocional.

Do lado prático, considerar a arte um investimento pode ser uma proposta arriscada. Se você não entende em que está investindo, terá que confiar na sorte e em outras pessoas para saber se está fazendo um bom investimento.

Assim como Warren Buffett aconselha os investidores a colocarem dinheiro apenas em coisas que eles entendem, eu recomendaria que os investidores em arte apenas colocassem dinheiro em um investimento em arte que eles entendessem.

Dito isso, a plataforma Masterworks democratizou o investimento em arte. Está permitindo que pessoas comuns que não sabem muito sobre arte possuam uma peça de algo bonito.

Isso me leva à questão emocional de se a arte deve ser um investimento.

Pessoalmente, acredito que a arte deve ser apreciada e que o dinheiro é um indicador pobre do que torna a arte valiosa. Tratar a arte como um investimento pode dificultar a avaliação do valor de uma peça, porque você está atribuindo uma avaliação financeira a uma resposta emocional.

Uma das minhas memórias favoritas do início da idade adulta foi ir ao Musée d'Orsay em Paris com minha mãe, onde ela viu Mãe de Whistler pessoalmente pela primeira vez. Ela tem lágrimas nos olhos e me explicou que embora ela tivesse estudado a peça e pensado que sabia disso bem, ver isso pessoalmente permitiu que ela visse sua complexidade e emoção de uma forma que ela não esperava.

O retrato de Whistler a tocou de uma forma que só a arte pode fazer, e não há preço que ela possa colocar nessa experiência.

No entanto, eu pessoalmente sei como é emocionante comprar uma obra de arte que tem valor. Em 2005, meu marido comprou esta pintura a óleo do artista Roman Nogin da galeria da minha mãe por US $ 2.000. (Divulgação completa: havia um desconto para futuro genro naquele preço). Nos anos desde a compra, Nogin se tornou uma estrela em ascensão no mundo da arte, e o valor desta peça aumentou. Atualmente, vale entre US $ 10.000 e US $ 12.000.

Apesar do aumento do valor da peça, no entanto, não temos planos de vendê-la. O meu marido comprou esta peça porque adora e a expomos em nossa casa porque nos traz alegria. O dinheiro não faz parte dessa equação, embora meu marido tenha muito orgulho de seu olhar perspicaz.

Mas só porque eu pessoalmente não acredito que a arte deva ser considerada um investimento, não significa que você não deva. Belas artes tem sido comprado e vendido por quantias incríveis por centenas de anos, e em 2018, os investimentos em belas-artes superaram os investimentos em títulos do tesouro, ouro futuro e o S&P 500.

Você deve investir na Masterworks?

Francamente, não acredito que um investimento na Masterworks deva fazer parte de sua aposentadoria ou plano de geração de riqueza. Mas isso não significa que não haja lugar para um investimento da Masterworks em seu portfólio.

Há poder em possuir algo importante. Essa sensação de poder é a razão pela qual as pessoas gostam de emoldurar certificados de ações decorativas e por que possuir uma parte da Apple ou da Disney pode lhe dar uma sensação de orgulho sempre que você usar um de seus produtos. Ter ações de uma empresa significa que você é coproprietário de algo incrível.

E esse é o estado de espírito que acredito que os investidores em potencial da Masterworks devem ter. Possuir um Pissarro ou um Degas está fora do alcance do amante de arte comum, mas através de Masterworks, é possível ter uma parte de uma obra-prima amada - e talvez até mesmo ganhar um retorno decente em suas finanças investimento.

Se Le Fils de l’Homme de René Magritte se algum dia for adquirido pela Masterworks, serei o primeiro na fila para comprar algumas ações, porque isso significaria a propriedade de parte de uma peça que adoro. Isso seria estimulante, assim como ver meu investimento financeiro naquela peça crescer com o tempo.

Masterworks pode ser uma ótima maneira de investir uma pequena parte de seu portfólio, mas não pode substituir os investimentos em carne e batatas que são quantidades conhecidas em seus planos de geração de riqueza. Este programa oferece aos investidores a capacidade de possuir uma parte importante da cultura, mas seria um erro encará-lo como uma forma de enriquecer - ou mesmo de se aposentar com segurança.

Você investiria em arte por meio da Masterworks? De qual obra de arte famosa você mais gostaria de compartilhar?