Investir é muito parecido com religião.
Ambos confiam na fé, ambos têm rituais e, para o observador externo, há aspectos dela que não parecem seguir a intuição ou a expectativa.
Com o investimento, você também mistura um pouco de jogos de azar que muitas pessoas parecem gostar por conta própria. Como a corrida do ouro dos dias modernos, o mercado de ações pode parecer muito empolgante quando você considera que pode investir em empresas que se movimentam significativamente em um curto período. Misture opções, derivados e outros investimentos esotéricos e agora você entra no verdadeiro jogatina território.
Como tudo no jogo, as pessoas estão sempre procurando uma vantagem. Uma dica. Uma dica. Qualquer coisa para lhes dar um pequeno impulso.
O que é divertido em investir é que assume a forma de indicadores técnicos. É quando os preços das ações se movem de tal forma que os crentes pensam que há uma probabilidade maior de uma ação subir ou descer como resultado. Para aqueles jogadores investidores, eles contam com esses indicadores para lhes dar uma vantagem. Ao ver um padrão, como uma xícara e uma alça, eles acreditam que uma ação terá um determinado desempenho em uma porcentagem muito maior do que sem o padrão.
A diversão acontece, pelo menos para mim, quando essas coisas começam a ganhar nomes. E um dos meus favoritos não é um indicador técnico, mas uma estratégia de colheita chamada Cães do Dow. Suspeito que parte do apelo esteja em sua simplicidade.
Quais são os cães do Dow?
The Dogs of the Dow é o termo usado para a estratégia de investimento que tenta bater o Dow Jones Industrial Average escolhendo as dez empresas de maior rendimento no Dow. Foi cunhado pela primeira vez em 1991 por Michael B. O'Higgins em seu livro, “Derrotando o Dow. ” O livro foi revisado e republicado em 2011.
Como você deve saber, o índice Dow Jones Industrial Average consiste em apenas trinta empresas. The Dogs of the Dow seleciona as dez empresas que mais geram dividendos entre essas trinta.
Há também um Small Dogs of the Dow, que são simplesmente os cinco de menor preço por ação dos dez Dogs of the Dow.
A premissa básica de por que o Dogs of the Dow funciona é que você está pegando empresas de primeira linha e selecionando aquelas que podem estar um pouco desfavorecidas. Eles estão "um pouco desfavorecidos" porque sua maior rendimento de dividendos poderia ser o produto de um preço de ação deflacionado. Isso faz com que haja uma grande suposição de que todos devem render aproximadamente o mesmo e que continuarão a rendem o mesmo, em uma base relativa, apesar das condições econômicas (porque eles são blue-chip empresas).
As suposições são um pouco forçadas e existem algumas delas, mas isso não impediu seus adeptos. Mas não é muito diferente de Dividend Aristocratas ou outros critérios de filtragem.
É um sistema muito simples de executar... mas funciona?
Quão eficazes são os cães da Dow?
Há um site dedicado aos Cães da Dow e eles pesquisaram como se saiu em comparação com vários índices. Em dados que vão do final de 1999 até o final de 2018, o Dogs of the Dow teve um retorno de 9,0%.
Em comparação, o Dow Jones Industrial Average teve uma rentabilidade de 7,5%. The Dogs of the Dow superou o DJIA mais amplo.
Dito isso, os Dogs of the Dow ficaram atrás do DJIA em 2019. Pode ter se saído bem ao longo de 20 anos, mas no ano passado ficou significativamente (12,9% para os cães vs. 19,5% para o DJIA até 11/12/2019).
A parte complicada, e esta pode ser uma comparação injusta, é que o S&P 500 e o DJIA são índices muito diferentes. Em 12/11/2019, o S&P 500 ganhou 25% enquanto DJIA ganhou apenas 19,5%.
Se você está alocando a parte de ações de seu portfólio, é melhor investir no Dogs of the Dow ou apenas colocá-lo em um fundo de índice?
Como você deve usar os cães?
Nunca compre uma empresa simplesmente porque ela se encaixa em uma estratégia!
Eu trataria essas empresas da mesma forma que trato Dividend Kings e Dividend Aristocrats, usando isso como um ponto de partida para sua pesquisa. Aprofunde-se nas finanças para descobrir por que essas empresas têm um rendimento mais alto em comparação com suas concorrentes de primeira linha. Veja quais são os clientes em potencial e se você deseja fazer parte da empresa, não apenas porque eles estão em uma lista com um nome engraçado.
Se você investisse apenas nos cães em 2019, perderia uma das ações de melhor desempenho da Dow - a Disney!
E se você investisse apenas no Dogs of the Dow, você teria perdido todo o S&P 500 e outras empresas que tiveram um desempenho muito bom.
Portanto, use-o como ponto de partida, mas não aposte tudo nessa estratégia.
Cães da Dow 2018
Os Dogs of the Dow são simples de encontrar, basta pegar nas trinta empresas do DJIA e ordená-las por rendimento de dividendos no último dia do ano.
Para 2018, os cães da Dow eram (ordem alfabética):
- Chevron
- Cisco Systems
- Coca Cola
- ExxonMobil
- Elétrica geral
- IBM
- Merck
- Pfizer
- Procter & Gamble
- Verizon
Se você olhar para essa lista, verá que é quem é quem das empresas de primeira linha.
Atualizaremos esta lista com os Cães da Dow 2019 quando o ano terminar.