Milhões de pessoas investem em ações, mas quantos sabem o que faz o mercado de ações subir e cair? Sim, selecionar as empresas certas é extremamente importante. Mas como diz o ditado, timing é tudo. Relatórios econômicos, notícias políticas e até coisas como o coronavírus e seu impacto nas empresas todos contribuem para a volatilidade de Wall Street. É importante estar ciente dos principais fatores que afetam o mercado de ações e prestar atenção às mudanças nessas áreas para obter um controle sobre para onde o mercado pode estar caminhando.
Taxa de juros
Geralmente acredita-se mudanças nas taxas de juros afetam o mercado de ações principalmente por causa do impacto que têm sobre os custos de empréstimos das empresas. Isso é apenas parcialmente verdadeiro e provavelmente não é o driver principal.
Os investimentos que rendem juros competem com as ações pelo capital dos investidores. Quando as taxas de juros estão altas, os investidores preferem a segurança dos títulos de renda fixa à incerteza das ações. Quando as taxas de juros estão baixas pelos padrões históricos, as ações se tornam mais atraentes do que os investimentos que rendem juros.
É muito provável que o mercado de ações atual esteja sendo fortemente sustentado por taxas de juros historicamente baixas. Com as taxas de juros sobre investimentos de curto prazo atualmente pagando bem abaixo de 1% ao ano, os investidores terão uma perda garantida quando a inflação for considerada na equação. A perspectiva de retornos de dois dígitos sobre as ações é muito mais atraente nesse ambiente de taxas de juros.
Por outro lado, uma tendência de aumento da taxa de juros geralmente será negativa para as ações. Os investimentos com juros são simplesmente estáveis demais e as ações de retorno garantido não podem prometer.
Lucro corporativo
Em última análise, investindo no mercado de ações tem tudo a ver com lucrar com os lucros das empresas que emitem as ações. Se os lucros corporativos estão geralmente em alta, isso apóia a alta dos preços das ações. Se os lucros estiverem em declínio geral, o mercado terá maior probabilidade de recuar.
O estado da economia
Esse fator pode não valer a pena mencionar como um motivador de mercado específico porque é principalmente um resumo geral de todos os outros fatores que impulsionam o mercado. Mas, de forma mais geral, quando o estado da economia é bom - conforme indicado por uma taxa de crescimento saudável no produto interno bruto (PIB) - as empresas se sentem mais confiantes na expansão, e os investidores são mais propensos a investir.
Da mesma forma, se uma economia em crescimento se traduzir em salários mais altos, os trabalhadores terão mais dinheiro para investir. Eles também gastarão mais dinheiro, que fluirá para empresas de capital aberto e aumentará seus ganhos.
Uma economia em declínio, e especialmente uma recessão, resulta na reversão de todas essas dinâmicas positivas. O efeito líquido no mercado é normalmente negativo.
Eventos Internacionais
Isso vai além das condições econômicas em países estrangeiros. É mais sobre eventos graves, como uma mudança radical no governo em um país amigável ou formalmente estável. Também pode ser o resultado de um evento planejado, como o embargo do petróleo ou o recente pandemia do coronavírus.
Talvez o impacto mais sério aconteça no caso de guerra. Isso será especialmente verdadeiro no início do conflito, quando o resultado é mais duvidoso. Como o mercado de ações odeia a incerteza, a guerra pode ter um impacto muito negativo no mercado.
No extremo oposto do espectro, se algum desses eventos for resolvido de forma positiva, o mercado de ações normalmente retoma a tendência de alta.
Fluxos de Capital Internacional
Este é um caso em que as más notícias podem se tornar boas notícias. Problemas econômicos ou geopolíticos nas principais economias estrangeiras podem ser um fator positivo no mercado de ações dos EUA. Isso ocorre porque, à medida que as condições em países estrangeiros se deterioram, o capital deixa esses países. Como os Estados Unidos são geralmente considerados um porto seguro para o capital, grande parte do fluxo internacional chega a esse país. E muito desse fluxo acaba no mercado de ações.
Dessa forma, os problemas econômicos, digamos, na Europa, China, Japão ou mesmo em um grande número de mercados emergentes, podem ser positivos para os mercados dos Estados Unidos.
Se a economia dos Estados Unidos começar a apresentar desempenho inferior ao da maioria das outras economias mundiais, o capital poderá começar a fluir dos Estados Unidos e do mercado de ações dos Estados Unidos.
Sentimento Público
Isso geralmente é rastreado por pesquisas e pesquisas de opinião, o que o torna, na melhor das hipóteses, uma ciência inexata. Mas quando as pessoas se sentem bem com o estado da nação, suas finanças, a economia e o equilíbrio internacional, geralmente isso tem um impacto positivo no mercado de ações.
Se, no entanto, houver um alto nível de ansiedade em relação ao futuro, as pessoas estarão mais propensas a acumular dinheiro do que a investir em ações. Isso terá um efeito depressivo óbvio no mercado.
Oferta e procura
Isso se refere à oferta e demanda, pois se relaciona com a quantidade de estoque que está disponível para negociação pública. Como todas as outras commodities, as ações geralmente aumentam quando há menos disponibilidade. Isso ocorre de maneiras diferentes e provavelmente está afetando o mercado atual.
Isso começa com a recompra de ações. É quando as empresas recompram suas próprias ações, o que reduz a quantidade de ações à venda e geralmente aumenta o preço das ações. Essa tem sido uma tendência significativa nos últimos anos.
Mas outro fator pode ter a ver com a redução do número de companhias abertas. Por exemplo, o Wilshire 5000 Total Market Index começou em 1974 e recebeu esse nome porque representava cerca de 5.000 empresas de capital aberto nos mercados de ações dos Estados Unidos. Mas o número mudou dramaticamente ao longo dos anos.
O número de empresas de capital aberto abrangidas pelo índice atingiu o pico em 7.562 empresas em 1998, que estava perto do auge da economia da bolha pontocom. No entanto, o número de empresas de capital aberto caiu para 3.473 em dezembro 31, 2019.
Menos empresas de capital aberto significam mais competição pelas ações disponíveis. Isso aumenta o preço das ações sobreviventes, fazendo com que o mercado suba.
Crescimento / declínio nos principais setores da indústria
Em 2007, tornou-se óbvio que dois grandes setores econômicos, bancos e credores hipotecários, estavam com sérios problemas financeiros. As ações de empresas que atuam nesses setores despencaram. Como eles fizeram, eles derrubaram todo o mercado, causando uma queda de mais de 50% nos principais índices do mercado.
Em contraste, o rápido crescimento no setor de tecnologia resultou no boom das pontocom que impulsionou o mercado de ações para cima durante a maior parte da década de 1990.
Principais setores da indústria podem impactar o mercado de ações não apenas porque podem melhorar a economia do país, mas também porque criam novas oportunidades de investimento. Por outro lado, quando os principais setores estão com problemas, a economia pode enfraquecer e o entusiasmo pelas ações em geral pode diminuir, fazendo com que os preços das ações caiam.
Dado o número de fatores que podem fazer com que o mercado de ações suba e caia, pode ser muito difícil projetar para onde o mercado está se dirigindo. Não é apenas a ocorrência de qualquer um desses fatores, mas o grau em que eles acontecem. Mas, em geral, uma mudança severa - seja boa ou ruim - provavelmente afetará o mercado de ações, pelo menos no curto prazo.