Ton Dow Jones Industrial Average zmierza do nieuchronnej zmiany wraz z oczekiwanym ogłoszeniem bankructwa giganta motoryzacyjnego General Motors. Wraz z upadkiem legendarnych niegdyś akcji blue chipów, wielu moich klientów pytało, w jaki sposób firmy są notowane na Dow Jones Industrial Average i kiedy są zastępowane. Pomyślałem, że przedstawię krótkie tło na temat pochodzenia Dow Jones, z aktualnymi akcjami, a także z tym, co jest potrzebne do umieszczenia na liście.
Czym jest Dow Jones?
Nigdy nie zawodzi, że codziennie dostaję pytanie: „Jak radził sobie rynek?” lub „Jak sobie radzi rynek?”. Rynek, do którego wszyscy zawsze się odnoszą, to Dow Jones Industrial Average. Dow (w skrócie) został założony 26 maja 1896 roku początkowo mając tylko 12 firm z ważnych amerykańskich branż (stąd: średnia „przemysłowa”). Dow obecnie reprezentuje 30 najlepszych amerykańskich firm w różnych branżach. Aby obliczyć Dow, o którym słyszysz każdego dnia, stosuje się długą formułę geometryczną, która bierze cenę akcji ważoną ceną każdej firmy i dzieli przez „dzielnik DJIA”. Dzielnik to liczba, która jest stale dostosowywana, aby odzwierciedlić podziały akcji, fuzje i
dywidenda płatności.Najczęstszą krytyką Dow jest to, że reprezentuje tylko 30 firm, ale jest rozpoznawany jako „tenwskaźnik rynku. Mimo że S&P 500 reprezentuje 500 największych amerykańskich firm i lepiej odzwierciedla naszą gospodarkę, kiedy ludzie pytają mnie o „rynek”, zapewniam, że nie jest to S&P 500.
Obecne zasoby Dow Jones
Oto spojrzenie na aktualne udziały w Dow Jones:
| Spółka | Symbol | Przemysł | Data dodania |
| 3M | MMM | Zdywersyfikowane przemysły | 8/9/1976 |
| Alcoa | AA | Aluminium | 6/1/1959 |
| American Express | AXP | Finanse konsumenckie | 8/30/1982 |
| AT&T | T | Telekomunikacja | 11/1/1999 |
| Bank Ameryki | BAC | Bankowość instytucjonalna i detaliczna | 2/19/2008 |
| Boeing | BA | Przestrzeń kosmiczna i obrona | 3/12/1987 |
| Gąsienica | KOT | Sprzęt budowlany i górniczy | 5/6/1991 |
| Korporacja Chevron | CVX | Olej i gaz | 2/19/2008 |
| Citigroup | C | Bankowość | 3/17/1997 |
| Coca-Cola | KO | Napoje | 3/12/1987 |
| DuPont | DD | Chemia towarowa | 11/20/1935 |
| ExxonMobil | XOM | Zintegrowany olej i gaz | 10/1/1928 |
| Ogólne elektryczne | GE | Konglomerat | 11/7/1907 |
| Ogólne silniki | GM | Samochody | 8/31/1925 |
| Hewlett Packard | HPQ | Zróżnicowane systemy komputerowe | 3/17/1997 |
| Home Depot | HD | Sprzedawcy majsterkowicza | 11/1/1999 |
| Intel | INTC | Półprzewodniki | 11/1/1999 |
| IBM | IBM | Usługi komputerowe | 6/29/1979 |
| Johnson & Johnson | JNJ | Farmaceutyki | 3/17/1997 |
| JPMorgan Chase | JPM | Bankowość | 5/6/1991 |
| Żywność Kraft | KFT | Przetwórstwo spożywcze | 9/22/2008 |
| McDonald’s | MCD | Restauracje i bary | 10/30/1985 |
| Merck | MRK | Farmaceutyki | 6/29/1979 |
| Microsoft | MSFT | Oprogramowanie | 11/1/1999 |
| Pfizer | PFE | Farmaceutyki | 4/8/2004 |
| Procter & Gamble | PG | Nietrwałe artykuły gospodarstwa domowego | 5/26/1932 |
| United Technologies Corporation | UTX | Lotnictwo, ogrzewanie/chłodzenie, windy | 3/14/1939 |
| Komunikacja Verizon | VZ | Telekomunikacja | 4/8/2004 |
| Wal-Mart | WMT | Sprzedawcy szerokopasmowi | 3/17/1997 |
Kiedy akcje spadają z Dow?
Akcje są usuwane z Dow Jones, gdy wydaje się to uzasadnione. Jak wspomniano wcześniej, zakłada się, że General Motors zostanie wkrótce usunięty z Dow, zwłaszcza jeśli złoży wniosek o upadłość. Prawdopodobnym kandydatem do dołączenia do GM jest (były) gigant bankowy Citigroup. Oto niektóre z bardziej znaczących zmian w najnowszej historii:
- 22 września 2008: Kraft Foods zastąpiła AIG (American International Group)
- 19 lutego 2008: (Urodziny mojej żony 🙂 Chevron i Bank of America zastąpiły Altria Group i Honeywell
- 8 kwietnia 2004: Pfizer, Verizon i AIG zastąpiły International Paper, AT&T i Eastman Kodak
Kto zastąpi GM?
GM z Dow?
Nie ma żadnych ustalonych reguł, w jaki sposób firma zostanie zastąpiona w Dow. Patrząc na wcześniejsze wymiany, zazwyczaj Dow nie zastępuje wychodzącej firmy inną w tej samej branży. Obecnie istnieje kilka spekulacji na temat tego, która firma ma je zastąpić. Kilka możliwości to: Cisco, Visa, Amazon, Wells Fargo i matka Google. Czas pokaże.
Aktualizacja: Cisco i Traveler’s Co. zastąpią GM i Citi pod koniec sesji handlowej 8 czerwca 2009 r.