Kiedy dokonujesz transakcji finansowej, ostatnią rzeczą, o którą chcesz się martwić, jest to, że Twoje pieniądze nie dotrą do właściwego miejsca docelowego. I tu właśnie wkraczają domy rozliczeniowe.
Mówiąc najprościej, izba rozliczeniowa — znana również jako uczestnik lub firma rozliczeniowa i NIE należy jej mylić z firmą marketingową Publishers Clearing House (ty wiesz, ten, który pojawia się w twoim domu z super-dużymi czekami i bukietem balonów) — jest wspólną płaszczyzną między dwoma różnymi finansowymi firmy. Ta wyjątkowa instytucja bierze na siebie ryzyko transakcji między dwiema stronami i dba o to, aby została ona rozliczona ku zadowoleniu wszystkich. Zmniejsza ryzyko, że jedna ze stron nie wywiąże się ze swojego zobowiązania podczas transakcji. To pośrednik finansowy — jak ciężarówka Brink, która bezpiecznie przewozi Twoje pieniądze z punktu A do punktu B.
Czy zauważyłeś akronim „ACH” na wyciągu z konta bankowego? Oznacza to, że izba rozliczeniowa — a dokładniej Zautomatyzowana Izba Rozliczeniowa — wykonała swoje zadanie. Ta sieć finansowa przetwarza OGROMNĄ liczbę transakcji finansowych, w tym wpłaty bezpośrednie i płatności rachunków. W rzeczywistości tylko w 2015 roku ACH przetworzył prawie 24 miliardy transakcji o wartości zaledwie 42 bilionów dolarów.
Do celów inwestycyjnych maklerzy giełdowi używają tych firm do transakcji, aby poradzić sobie ze sednem kupna i sprzedaży transakcji. Jak to się robi i jaki wpływ ma izba rozliczeniowa na twoje transakcje?
Jak działają izby rozliczeniowe?
Po dokonaniu transakcji między dwiema stronami wkracza izba rozliczeniowa. Tytuł handlowy jest przekazywany firmie w procesie zwanym nowacją. Proces ten oznacza, że izba rozliczeniowa przejmuje ryzyko prawne kontrahenta związane z transakcją. Izba rozliczeniowa może pomóc w zapewnieniu realizacji transakcji, ponieważ jest teraz za nią odpowiedzialna. Jeśli jedna ze stron upadnie, to nie jest tak wielka sprawa, ponieważ firma jest teraz odpowiedzialna.
Izba rozliczeniowa może pomóc w skutecznym odizolowaniu negatywnych skutków upadającego uczestnika rynku i ograniczeniu rozprzestrzeniania się problemów. Jeżeli firma upadnie i wynikiem tego będzie nieudane rozliczenie, fundusze gwarancyjne w domu mogą zazwyczaj rozliczyć transakcje w imieniu upadającego przedsiębiorstwa rozliczeniowego. Jednak zanim trzeba będzie wykorzystać fundusze gwarancyjne, izby rozliczeniowe mogą często zastosować procedury dotyczące niewypłacalności wobec upadającej firmy rozliczeniowej.
Wygląda na to, że proces jest długi, ale w rzeczywistości izba rozliczeniowa może rozliczyć transakcje w ciągu kilku sekund. Na wysoce płynnych rynkach transakcje te odbywają się w ułamku sekundy. Istnieją jednak transakcje, zwłaszcza na rynkach OTC, których rozliczenie może zająć kilka dni.
Ale domy rozliczeniowe są również czymś, o czym warto pamiętać przy wyborze maklera giełdowego. Dlatego.
Magia samooczyszczenia
Wielu maklerów giełdowych i doradców robo — takich jak Doskonalenie oraz Front bogactwa— użyj czyszczenia wierzchołków. Inne izby rozliczeniowe to Pershing LLC i JP Morgan Clearing Corp.
Jednak izba rozliczeniowa nie musi być stroną trzecią. W niektórych przypadkach duzi brokerzy mają własne firmy samoczyszczące. wierność to taka, która korzysta z własnej izby rozliczeniowej, National Financial Services LLC. Wells Fargo, TD Ameritrade, oraz E*HANDEL są również samooczyszczające. Zwróć uwagę na izbę rozliczeniową i rozważ to, wybierając dom maklerski.
Dzieje się tak dlatego, że dzięki samorozliczeniu brokerzy mogą obniżyć swoje koszty i przekazać Ci oszczędności (czytaj: niższe opłaty transakcyjne). Ale nie martw się, że jest to ryzykowne — SIPC (Securities Investor Protection Corporation) chroni wszystkie transakcje izby rozliczeniowej przed stratą.
Aby dowiedzieć się, kto korzysta z której izby rozrachunkowej, sprawdź tę listę.
Inne funkcje izby rozliczeniowej
Jednak izba rozliczeniowa nie tylko rozlicza transakcje. Może służyć jako niezależna strona trzecia na inne sposoby. Izby rozliczeniowe mogą oferować usługi wyceny. Zostały zaprojektowane, aby pomóc ograniczyć szersze ryzyko rynkowe i generalnie tak jest — o ile strony handlujące z nich korzystają.
Rzeczywiście, po krachu finansowym ostatniej dekady, wiele osób zwracało uwagę na fakt, że kredyt swapy default nie były przedmiotem obrotu na giełdach, a izby rozliczeniowe nie były używane jako jedne z największych kwestie. Od tego czasu podjęto wysiłki, aby uczynić proces bardziej przejrzystym i stworzyć wymianę. Ponadto co najmniej jedna izba rozliczeniowa (Options Clearing Corporation) zaczęła wspierać instrumenty pochodne na akcje, aby zapobiec przyszłym problemom.
Na zakończenie
Teraz pamiętaj, że używana izba rozliczeniowa nie powinna być głównym powodem wyboru konkretnego brokera. W końcu brokerzy i inne instytucje finansowe mogą zmienić izbę rozliczeniową, z której korzystają. Warto o tym pamiętać, kiedy porównywanie brokerów online lub doradcy robo. (Podpowiedź: Oto czego szukać).