Cykl boomu i krachu: definicje, historia i jak się chronić

Ekonomiści i liderzy biznesu często mówią o „cyklu biznesowym”. Ale może to być uprzejmy sposób na opisanie tego, co w rzeczywistości jest cykl boomu i biustu. W tłumaczeniu oznacza to wzrosty (boomy) i spadki (spadki) z zaskakującą regularnością. Jak to się dzieje, cykl wpływa na większość obszarów gospodarki: sprzedaż, zyski, zatrudnienie, rynek mieszkaniowy, finanse rządowe i rynki finansowe.

Innymi słowy, to, czy gospodarka przeżywa boom, czy załamanie, może mieć wpływ na Twoją pracę i inwestycje. Nie ma dwóch takich samych cykli boomu i buszu. Tak więc zyski finansowe na drodze w górę – i straty na drodze w dół – mogą się znacznie różnić w zależności od cyklu.

Co to jest cykl boomu i biustu?

Cykl boomu i krachu to proces, w którym gospodarka przechodzi od dobrobytu — lub ekspansji — do kurczenia się. Skurcz ten może mieć postać recesji lub depresji.

Ponieważ gospodarka jest tak zróżnicowana i złożona, nie zawsze jest pewne, w jaki sposób poszczególne komponenty zareagują na boom lub załamanie.

Na przykład boom spowoduje:

Jednak nie wszystkie boomy i popiersia są idealnie zgodne ze scenariuszem. Czasami giełda rośnie, nawet gdy ogólna gospodarka chyli się ku upadkowi. W okresie boomu można nawet zaobserwować wzrost bezrobocia i bankructwa. Jednak wiele z tego, jak to się rozgrywa, zależy od różnych faz każdego cyklu boomu i krachu.

Jak uchronić się przed cyklem boomu i biustu?

Ponieważ cykle boomów i spadków są tak nieprzewidywalne, ochrona siebie jest trudnym zadaniem.

Ogólnie najlepsza strategia jest następująca:

1. Ogranicz dług do minimum, zwłaszcza w szczytowych fazach boomu. Użyj aplikacji do śledzenia finansów osobistych, jeśli jej potrzebujesz. Kapitał osobisty to świetna aplikacja do budżetowania w użyciu, a nawet jest bezpłatny.
2. Upewnij się, że inwestycje są zróżnicowane. Jeśli jesteś zbyt mocno zainwestowany w stały dochód w fazie dołka, przegapisz rosnące ceny akcji. Ale jeśli jesteś zbyt mocno zainwestowany w akcje w fazie szczytowej, możesz zostać dotknięty bessą.
3. Utrzymuj aktualne umiejętności zawodowe. Pomaga to chronić twoją pracę podczas fazy biustu i fazy dołka. Ułatwia też posuwanie się naprzód podczas faz belki.
4. Zrozum konkretną fazę cyklu boomu i krachu, w którym jesteśmy w danym momencie. Kupowanie domu w szczytowej fazie to często błąd. Ale pozostawanie poza rynkiem akcji w fazie dołka może być jeszcze większym flopem.

Fazy ​​cyklu boomu i krachu

Chociaż często wydaje się, że cykl boomu i bankructwa jest binarny – albo jest to boom, albo krach – w rzeczywistości przechodzi przez co najmniej cztery możliwe do zidentyfikowania fazy:

1. Faza boomu

Ekonomiści opisują faza boomu jako coś, co dzieje się po tym, jak kryzys gospodarczy spadnie na dno. W tym momencie różne nieefektywności, które spowodowały krach, w dużej mierze przejdą przez gospodarkę. Pojawiają się oznaki poprawy — często niekonsekwentnie.

Dokładniej, jest to faza doładowania boomu. Ale nie zawsze jest jasne, że boom rzeczywiście ma miejsce.

Ekonomiści mierzą boomy i spadki według zmian produktu krajowego brutto (PKB). Spadek PKB wskazuje na recesję lub biust. Wzrost wskazuje na cykl wzrostu lub Bum. Ale ponieważ zmiany w PKB są statystyczne, wzrost liczby niekoniecznie będzie odczuwany jako boom — zwłaszcza na początku fazy wzrostu.

Z praktycznego punktu widzenia w tym czasie miejsca pracy stają się coraz liczniejsze, łatwiej jest uzyskać podwyżki płac, akcje zaczynają rosnąć od swoich dołków, a popyt na mieszkania, samochody i inne ważne artykuły konsumpcyjne wzrasta.

2. Faza szczytowa

Ostatecznie faza szczytowa zastępuje fazę boomu lub doładowania jako oznaki nowa ekspansja staje się bardziej oczywista. Na tym etapie wydaje się, że większość lub nawet wszystkie główne elementy gospodarki są w fazie ożywienia. Zatrudnienie, płace, ceny akcji, ceny mieszkań i ogólne koszty utrzymania stale rosną.

Chociaż wydaje się, że jest to optymalny czas w cyklu boomu, faza szczytowa jest zwykle początkiem końca.

Dostawcom, wytwórcom i kupcom coraz trudniej jest podnieść ceny, ceny akcji stają się niestabilne i niestabilne, a popyt na mieszkania zaczyna słabnąć. Łatwe pieniądze, które zarabiano na akcjach i nieruchomościach w fazie wzrostu, już dawno minęły. A konsumenci zaczynają ograniczać wydatki.

3. Faza biustu

ten faza biustu następuje po fazie szczytowej. Podczas gdy fazie szczytowej często towarzyszą mylące doniesienia prasowe i przewidywania analityków dotyczące kierunku gospodarki, rzeczywistość sytuacji jest znacznie bardziej oczywiste, gdy trwa faza biustu.

W tej fazie cyklu bezrobocie wzrasta, a podwyżki i awanse są trudne do zdobycia. Firmy ogłaszają cięcia (zazwyczaj płace), a niektóre firmy zaczynają całkowicie upadać. I rosną zarówno bankructwa osobiste, jak i biznesowe.

Bessa na akcjach często (ale nie zawsze) towarzyszy fazie spadków, przynajmniej w przypadku poważniejszych spadków. Mieszkania również cierpią, ponieważ płace są cięte, pożyczkodawcy stają się bardziej niechętni do udzielania pożyczek, a niepewność co do przyszłości powstrzymuje ludzi przed podejmowaniem poważnych zobowiązań.

4. Okres boomu i załamania

Najprostsze wyjaśnienie okres przejściowy jest to faza, w której biust osiąga dno, a spadek dobiega końca. Podobnie jak boomy, również popiersia wyczerpują się.

Ale podobnie jak szczyt boomu i buszu, doliny boomu i buszu są trudne do zidentyfikowania. Wiele z tego ma związek z faktem, że choć gospodarka już nie spada, to też nie rośnie. Ponadto, chociaż dołek może być krótki i trwać tylko kilka miesięcy, gospodarka może również wpaść w okres „uderzenia na dole”, w którym zasadniczo znajduje się w stagnacji.

Jak na ironię, często jest to najlepszy czas na rozpoczęcie nowego biznesu, zainwestowanie w akcje lub zakup nieruchomości. Duża część konkurencji została w tym momencie wypłukana z rynku i praktycznie wszystko jest „na wyprzedaży”. To dlatego, że, jak na ironię, koryta są punktem wyjścia do następnego boomu.

Co powoduje cykl boomu i biustu?

Nie jest tajemnicą, że boomy zaczynają się w dołkach, a popiersia zaczynają się w szczytach.

W fazie dołka ceny są niskie, aw gospodarce jest dużo dodatkowej przestrzeni do wzrostu, ponieważ wielu konkurentów zostało wypartych w fazie załamania. Gdy giełda zaczyna rosnąć, a pracodawcy zaczynają zatrudniać, boom zaczyna się rozwijać, choć powoli. Ale gdy nabiera pary, wyrasta na pełny boom. Rośnie pewność siebie i coraz więcej osób uczestniczy.

Działania Rezerwy Federalnej rozpoczęły ostatnie cykle boomu. Aby pobudzić gospodarkę, Fed obniża stopy procentowe i zwiększa płynność w systemie bankowym. Kredyt staje się łatwo dostępny. To stymuluje kupowanie dużych przedmiotów, takich jak domy i samochody. Rząd federalny może również działać na rzecz stymulowania gospodarki poprzez cięcie podatków. Dzięki temu do kieszeni konsumentów trafia więcej pieniędzy.

Z kolei cykle krachów są często w dużej mierze spowodowane wyczerpaniem ekonomicznym. W końcu wartości akcji zaczynają wydawać się nadmierne, ceny domów stają się nieopłacalne, a płace osiągają poziom, na którym pracodawcy zaczynają ograniczać liczbę pracowników. Gdy te siły wchodzą w grę, kolejne popiersie jest nieuniknione.

Historia cykli boomu i biustu od 1929 r.

Wielki Kryzys z 1929 roku jest prawdopodobnie najbardziej znanym cyklem boomów i krachów, ale od tego czasu pojawiły się inne.

Według Narodowego Biura Badań Gospodarczych (NBER) było co najmniej 34 cykli boomów i porażek sięgających 1854 roku. Spośród nich 15 miało miejsce od czasu Wielkiego Kryzysu w 1929 r. (w tym samego Kryzysu), a 13 miało miejsce w ciągu 75 lat od II wojny światowej.

Poniższy zrzut ekranu z NBER-u pokazuje lata, w których miały miejsce okresy boomów i załamań, a także długość zarówno skurczów (busts) jak i ekspansji (boomów):

Jak widać na zrzucie ekranu, najkrótsze popiersie od czasów Wielkiego Kryzysu trwało zaledwie sześć miesięcy, od stycznia do lipca 1980 roku. Najdłuższe popiersie miało miejsce podczas samego Wielkiego Kryzysu, trwało 43 miesiące.

Natomiast najdłuższa ekspansja była najnowsza, trwała 128 miesięcy od lipca 2009 do lutego 2020. (Zrzut ekranu jest nieco mylący w przedstawianiu rozwinięć, ponieważ muszą one być interpolowane od końca poprzedniego skurczu (doliny) do początku następnego skurczu.)

Najkrótsza ekspansja od czasu Wielkiego Kryzysu trwała zaledwie 12 miesięcy, od sierpnia 1980 do lipca 1981.

W podziale mechanicznym 13 okresów boomu i załamania w ciągu ostatnich 75 lat oznacza, że ​​każdy cykl trwa średnio pięć lat i dziewięć miesięcy. Dotyczy to zarówno boomu, jak i biustu. A to oznacza, że ​​obie główne fazy cyklu są stosunkowo krótkie.

Czy jesteśmy w cyklu boomu czy upadku?

Pomijając historię, może najbardziej istotne pytanie brzmi, gdzie jesteśmy teraz – w okresie boomu czy krachu? Zgodnie z powyższym zrzutem ekranu z NBER — a także monitoring PKB z Biura Gospodarczego Analiza (BEA) — w drugim kwartale 2020 r. byliśmy w recesji, z kwartalnym spadkiem o 31.4%. Jednak BEA niedawno odnotowała 33,1% wzrost PKB w trzecim kwartale tego roku. Tak więc dokładnie, gdzie jesteśmy – lub dokąd zmierzamy – jest nadal w dużej mierze nieznane w tym momencie.

Niestety pandemia COVID-19 uczyniła ten jeden z bardziej skomplikowanych cykli gospodarczych. W ciągu zaledwie kilku miesięcy widzieliśmy krater zatrudnienia, a następnie ożywienie. Byliśmy także świadkami niemal krachu na giełdzie, tylko po to, by mieć jedno z najszybszych ożywienia w historii. Tymczasem od początku kryzysu mieszkalnictwo kwitnie.

Nikt nie wie, jak potoczy się obecny cykl, dlatego najlepiej zawsze opierać się na podstawowych strategiach. Zostać inwestowane w akcje ale zdywersyfikować na inne klasy aktywów. Utrzymuj swój dług na minimalnym poziomie, a umiejętności zawodowe na najwyższym poziomie. To wszystko może brzmieć zbyt prosto, ale to wszystko, co daliśmy, co może być najbardziej mylącą ekonomią w naszych życiach.