Co inwestorzy powinni wiedzieć o DAO

Technologia Blockchain doprowadziła do przełomu w tak wielu branżach, a być może żadnej bardziej niż w branży finansowej. Jedna z wielu innowacji, które wyznaczyły blockchain i zdecentralizowane finanse (DeFi) to Zdecentralizowane Organizacje Autonomiczne (DAO), które niektórzy nazywają „funduszem hedgingowym” zabójcy”.

W ciągu ostatnich kilku lat widzieliśmy, jak DAO gromadzą setki – jeśli nie tysiące – obcych, którzy próbują dużych inwestycji we wszystko, od sztuki po dokumenty historyczne. W tym artykule omówimy, czym są DAO, jak działają i co to oznacza dla inwestorów indywidualnych.

Czym są DAO?

DAO to organizacja działająca przy użyciu technologii blockchain. Pod wieloma względami DAO działają podobnie do funduszy hedgingowych lub firmy venture capital. Stanowią sposób, w jaki inwestorzy mogą łączyć swoje pieniądze w celu dokonywania dużych inwestycji. Jednak w przeciwieństwie do funduszy hedgingowych lub firm VC nie ma organu centralnego. Zamiast tego jest kontrolowany przez wszystkich jego członków.

DAO nieco naśladuje strukturę tradycyjnej korporacji, ponieważ istnieją zasady i regulacje wbudowane w kod organizacji poprzez inteligentne kontrakty. Ale struktura jest zupełnie inna — DAO nie mają tradycyjnej hierarchii, którą można znaleźć w typowej korporacji. Nie ma centralnego organu zarządzającego, ani jedna osoba nie ma całkowitej kontroli nad kierowaniem DAO, tak jak założyciel lub dyrektor generalny korporacji.

Każdy ma takie samo potencjalne ryzyko i korzyści. Członkowie albo odnoszą wzajemne sukcesy, albo przegrywają. A jeśli członek DAO złamie którąkolwiek z zasad, fundusze DAO są zablokowane dla wszystkich.

Zwolennicy DAO twierdzą, że ze względu na swoją strukturę i brak tradycyjnej hierarchii korporacyjnej organizacje te są bardziej demokratyczne niż firmy. Zamiast władzy pozostającej w rękach nielicznych wybranych, każdy, kto kupił DAO, ma pewną kontrolę i własność proporcjonalnie do swojej inwestycji.

Jasne, ta demokratyczna struktura istnieje do pewnego stopnia w korporacjach, ponieważ akcjonariusze mają prawo do głosowania w sprawach firmy. Ale w przeciwieństwie do korporacji, DAO nie mają żadnych strażników ani organu centralnego, takiego jak rada dyrektorów lub dyrektor generalny.

Więcej>>Co to jest DeFi i jak może Ci pomóc jako inwestorowi?

Jak działają DAO?

Ponieważ DAO są zbudowane na blockchainie, w którym rejestrowane są wszystkie transakcje, istnieje poziom przejrzystości, którego raczej nie znajdziesz w tradycyjnej korporacji.

Podobnie jak inne rzeczy w świecie zdecentralizowanych finansów, DAO są tworzone przy użyciu inteligentnych kontraktów i kodu, który zawiera reguły organizacji. Kiedy ktoś kupuje organizację, zgadza się przestrzegać tych zasad.

Każdy, kto kupuje w DAO — co oznacza, że ​​kupuje specyfikę organizacji kryptowaluta — ma coś do powiedzenia. Podobnie jak tradycyjna korporacja, właściciele mają prawo do głosowania nad propozycjami. Waga głosu każdego członka jest proporcjonalna do ilości posiadanej kryptowaluty.

Ponieważ DAO są zbudowane na blockchainie, w którym rejestrowane są wszystkie transakcje, istnieje poziom przejrzystości, którego raczej nie znajdziesz w tradycyjnej korporacji. Każdy członek może zobaczyć, co jest napisane w kodzie, tak jak każdy członek może złożyć propozycję. Działania podejmowane przez kogokolwiek w organizacji są rejestrowane w łańcuchu bloków, aby każdy mógł je zobaczyć. Ta przejrzystość pomaga budować zaufanie wśród członków DAO.

Cel DAO

Teraz, gdy rozmawialiśmy o tym, czym są DAO i jak działają, nadal możesz się zastanawiać, jaki jest cel tych organizacji.

Na przykład pod koniec 2021 r. organizacja PleasrDAO połączyła swoje pieniądze, aby: kup album Wu-Tang Clan, „Pewnego razu w Shaolin” — jedyna kopia, jaka istnieje na świecie, ze specjalnymi zasadami twórców zabraniającymi jej upublicznienia — za 4 miliony dolarów.

Jest mało prawdopodobne, aby wielu członków DAO mogło samodzielnie dokonać tak dużej inwestycji. Jednak jako grupa udało im się kupić ten super rzadki przedmiot, wybić go jako token niewymienny (NFT) jako forma aktu prawnego do fizycznego albumu i podzieliła własność na części swoich członków.

Dokładny cel każdego DAO jest nieco inny. Niektórzy specjalizują się w kupowaniu przedmiotów materialnych, podczas gdy inni zajmują się wyłącznie kupowaniem NFT i innych aktywów w przestrzeni cyfrowej. Dodatkowo, podczas gdy niektóre DAO tworzą jedną dużą inwestycję, inne są częścią większych projektów, które planują dokonać dowolnej liczby inwestycji.

Istotną różnicą między DAO a tradycyjnymi firmami inwestycyjnymi jest ich dostępność. Historycznie rzecz biorąc, firmy inwestycyjne, takie jak fundusze hedgingowe i fundusze venture capital, były dostępne tylko dla inwestorów o wysokiej wartości netto. Jednak każdy, kto kupi DAO, może w nim uczestniczyć, co pomaga w demokratyzacji tego typu wspólnego inwestowania.

Jakie są zagrożenia związane z inwestowaniem w DAO?

W czerwcu 2016 r. zhakowano DAO zbudowane na blockchainie Ethereum i skradziono około 50 milionów dolarów. A ze względu na brak regulacji w tym obszarze, inwestorzy, którzy stracili pieniądze, nie mieli zbyt wiele do wyjścia.

Jak wspomniano powyżej, DAO eliminują niektóre z największych wad tradycyjnego świata inwestycyjnego, takie jak strażnicy i organizacje kierowane przez niewielką, potężną grupę ludzi.

Jednak DAO mają również pewne poważne zagrożenia i wady, o których inwestorzy powinni być świadomi. Po pierwsze, tak jak w przypadku każdej innej inwestycji, zawsze istnieje możliwość utraty wszystkich inwestycji. A biorąc pod uwagę brak regulacji w tym obszarze finansów, ryzyko wydaje się jeszcze większe w przypadku DAO niż w przypadku bardziej tradycyjnych inwestycji. Dodatkowo, ze względu na sposób działania DAO, jeśli członek złamie zasady DAO, wówczas fundusze zostają zablokowane – co oznacza, że ​​możesz nie być w stanie się wycofać.

Wreszcie, podobnie jak w wielu innych obszarach zdecentralizowanych finansów, istnieje wiele miejsca na oszustwa i kradzieże. Żadna technologia nie jest idealna, a DAO można zhakować. Na przykład w czerwcu 2016 r. DAO zbudowane na blockchainie Ethereum zostało zhakowane i z grubsza Skradziono 50 milionów dolarów waluty. A ze względu na brak regulacji w tym obszarze, inwestorzy, którzy stracili pieniądze, nie mieli zbyt wiele do wyjścia.

Kupujący uważaj>>Jak rozpoznać oszustwo kryptograficzne?

Rodzaje DAO

Istnieją dosłownie tysiące DAO, z których każdy został założony z myślą o własnym celu. Powyższa sekcja opisuje cel niektórych znanych DAO. Ale niemożliwe jest wrzucenie każdego DAO do tego pudełka. Poniżej znajdują się niektóre z najczęstszych typów DAO:

Jak widać, DAO różnią się znacznie w swoich misjach i zasadach. Więc jeśli jest coś, co Cię pasjonuje, prawdopodobnie znajdziesz DAO, które wspiera ten sam cel!

Chcesz zrobić coś dobrego?>>Zacznij inwestować w ESG

Najlepsze DAO do inwestowania

Jeśli jesteś nowy w świecie DAO, możesz być zaskoczony, gdy dowiesz się, ile z tych organizacji już istnieje. Oto niektóre z najlepszych DAO, na podstawie ich wyceny w DeepDAO:

• BitDAO: Ze skarbcem przekraczającym 2 miliardy dolarów BitDAO jest otwartą platformą, która „ma na celu wspieranie budowniczych zdecentralizowanych gospodarka." Tworzy i współpracuje z innymi podmiotami, aby wspierać różne branże, uczestniczyć w wymianie tokenów, finansować badania i rozwój oraz jeszcze.
• Uniswap: Ten dobrze znany DAO jest protokołem typu open source, który zapewnia płynność w Ethereum. Platforma działa jako automatyczny animator rynku. Ma prawie 8000 aktywnych członków, z których każdy może zgłosić projekt, nad którym pracuje.
• Lido: Ta platforma zapewnia płynność dla postawione zasoby cyfrowe. Lido DAO służy jako organ zarządzający protokołami obstawiania. Celem platformy jest umożliwienie użytkownikom obstawiania monet bez utraty płynności lub możliwości handlu lub używania swoich tokenów.
• Protokół UXD: Ten DAO jest jednym z nielicznych, które nie używają Ethereum jako głównego łańcucha skarbowego. Zamiast tego działa na blockchainie Solana. Protokół UXD to algorytmiczny stablecoin, a jego członkowie DAO mają władzę nad przyszłymi propozycjami projektowymi.
• Mango DAO: To DAO działa również na blockchainie Solana. Platforma pozwala użytkownikom pożyczać, pożyczać, wymieniać i wykorzystywać swoje kryptowaluty. Platformą zarządzają członkowie Mango DAO.

Wymienione powyżej DAO nie są jedynymi. Faktycznie, DeepDAO, firma analityczna zajmująca się DAO, sporządziła listę ponad 4800 już istniejących organizacji, wraz z obszerną listą zasobów DAO.

Czy powinieneś inwestować w DAO?

Większość osób zainteresowanych zdecentralizowanymi finansami z łatwością dostrzeże atrakcyjność DAO. Biorąc pod uwagę kierunku, w jakim zmierza branża finansowa, z pewnością możliwe jest, że DAO mogą stać się bardziej rozpowszechnione i głównego nurtu.

Jako inwestor możesz pokusić się o wejście na parter tego nowego typu organizacji. Oczywiste jest, że istnieją pewne główne korzyści, w tym demokratyczna struktura, której nie znajdziesz w tradycyjnym świecie finansów.

Zanim jednak zainwestujesz swoje pieniądze w DAO, upewnij się, że rozumiesz ryzyko, które podejmujesz. Podobnie jak w przypadku innych spekulacyjnych i ryzykownych inwestycji, inwestuj tylko te pieniądze, na których utratę możesz sobie pozwolić.

Dalsza lektura:

• Czym jest inwestowanie w akcje ułamkowe?
• Jak kupować i sprzedawać NFT
• Co to jest technologia Blockchain i jaki jest jej związek z inwestowaniem?