W swej istocie to powiedzenie reprezentuje kwintesencję tego, co to znaczy być inwestorem przeciwnym. To jest kwestia zygnięcie kiedy wszyscy inni są zaklinowanie się, oraz zaklinowanie się kiedy wszyscy inni są zygzak.
To zdyscyplinowana strategia sama w sobie, którą opanowało niewielu inwestorów. Skoro więc ta rada jest tak sprzeczna z intuicją, po co w ogóle ją opanowywać?
Nieustający emocjonalny czynnik „X” inwestowania
Emocje to bardzo niedoceniany czynnik inwestycyjny. Ale giełda jest właściwie kontrolowana przez dwie emocje strach oraz chciwość.
Chciwość jest w dużej mierze siłą napędową hossy, podczas gdy strach jest głównie siłą napędową bessy. Intensywność obu emocji jest potęgowana w najbardziej ekstremalnych przykładach hossy lub bessy.
Biorąc pod uwagę, że te dwie emocje są tak ważnymi czynnikami napędzającymi rynek, skuteczne inwestowanie wymaga opanowania kontroli nad nimi. Rynek jako całość doświadczy zarówno chciwości, jak i strachu — ale najważniejsze jest to, że nigdy nie ulegamy żadnemu z nich.
Udane inwestowanie wymaga zachowania absolutnej kontroli nad własnymi emocjami, bez względu na to, co dzieje się w szerszym ujęciu.
Bój się, gdy inni są chciwi…
Jak wspomniano, chciwość jest głównym elementem hossy. Ludzie napływają na rynek — z coraz większymi kwotami pieniędzy z dowolnego źródła — w nadziei na wzbogacenie się. Na najsilniejszym ze wszystkich rynków często może się wydawać, że strach wziął urlop.
W rzeczywistości, jeśli na rynku jest w ogóle jakiś strach, to jest to strach przed przeoczeniem kolejnego kroku na rynku. Kupuj na spadkach, każda wiadomość to dobra wiadomość, ignoruj pesymistów — po prostu kup, kup, kup!
Ale pierwsza połowa wypowiedzi Buffeta sugeruje, że taki rynek jest dokładnie tym, z którego musimy usiąść. Zdrowy rozsądek opuścił budynek, a chciwość wzięła górę — to twoja wskazówka, by wyjść.
Inni są chciwi, a to oznacza, że musimy się bać, przestać kupować i zacząć ograniczać bieżące zasoby. To jest czas, aby być zbieranie gotówki.
Będziesz potrzebować gotówki, gdy strach przejmie kontrolę.
…bądź chciwy, gdy inni się boją
Druga połowa Cytat Warrena Buffetta to ten, który jest ogólnie trudniejszy do opanowania. Ale kiedy wszyscy się boją, nadszedł czas, aby być optymistą, być gotowym – za gotówkę – na wykupienie inwestycji, które inni rzucają.
Zaufanie inwestorów spada, a nawet gadający eksperci mają trudności ze znalezieniem czegoś dobrego do powiedzenia na temat rynku.
To w takim środowisku — w którym panuje strach — inwestycje wszelkiego rodzaju Idź na wyprzedaż". To idealny czas na zakup okazji, które wyprodukują największe potencjalne zyski możliwy.
Ale powodem, dla którego tak niewielu ludzi odnosi tak wielkie sukcesy i bogactwo jak Warren Buffett, jest niezdolność do wyrzucenia strachu i posuwania się naprzód w czasie, gdy wszyscy wpadają w panikę.
Typowy inwestor kupuje dużo na szczytach rynku, a następnie sprzedaje w pobliżu dołków rynkowych. To idealna recepta na katastrofę inwestycyjną.
Kupujesz akcje po cenach premium – po prostu dlatego, że tak robi stado – a potem spychasz je na dno, blokując swoje straty na zawsze.
O ile większy byłby sukces inwestora, gdybyś mógł oprzeć się pokusie kupowania, gdy wszyscy inni kupują, i sprzedawania, gdy wszyscy inni sprzedają? Teoretycznie wydaje się to dość łatwe, ale w rzeczywistości może wymagać stalowych nerwów.
Masz ich?
Radzenie sobie z trendami i bałaganem informacyjnym
Realizacja filozofii inwestycyjnej Buffetta byłaby wystarczająco trudna, gdyby była po prostu kwestią opanowania własnych emocji. Ale nasze emocje dostają dużą pomoc z całego rynku, a także z mediów.
Na rynkach wschodzących stado kupuje. Media zalecają kupowanie, a przekorny głos jest całkowicie ignorowany. W rzeczywistości zarówno inwestorzy, jak i media wolą, aby takie typy po cichu odchodziły. Na tego rodzaju rynku siedzenie (lub wyprzedaż) może dać ci wyraźne wrażenie, że przegapisz imprezę.
Na spadających rynkach — zwłaszcza tych, które spadają w epickich proporcjach — nie ma optymistów. Inwestorzy masowo zmierzają do wyjść, a media obwieszczają zguba i mrok. Grzmot negatywności może sprawić, że zwątpisz we własne instynkty.
Jeśli zamierzasz zastosować w praktyce porady inwestycyjne Warrena Buffetta, musisz znaleźć sposób na zablokowanie całego szumu tła. Jako ludzie mamy ten instynkt stadny, który jest absolutnie toksyczny dla udanego inwestowania.
Czy jesteś gotowy, aby zastosować w praktyce porady inwestycyjne Warrena Buffetta?