Brzytwa Ockhama to pomysł, że prostsze rozwiązanie ma większe szanse na poprawność niż rozwiązania złożone.
W inwestowaniu brzytwa Ockhama ma rację. Proste jest lepsze.
A w tym przypadku proste oznacza garść pasywnie zarządzanych funduszy indeksowych.
Na dłuższą metę inwestowanie w indeksy pokonało aktywnie zarządzane fundusze oraz fundusze hedgingowe. Najbardziej znany był zakład o milion dolarów między współzarządzającym w Prot√©g√© Partners (fundusz hedgingowy) a Warrenem Buffettem.
Założono, że fundusz pięciu funduszy hedgingowych może pokonać S&P 500 w ciągu 10 lat… SPOILER ALERT! To nie mialo miejsca.
(i przegrał z bardzo szerokim marginesem)
Istnieje wiele powodów, dla których pasywnie zarządzane fundusze indeksowe biją aktywnie zarządzane fundusze.
Ale jest ich też sporo. Jeśli spojrzysz na niektóre z najpopularniejsze fundusze Vanguard, zobaczysz zarówno Total Stock Market, jak i S&P 500. Co za różnica? Potrzebujesz ich obu? Jaka jest mieszanka?
Na szczęście jest to jeszcze prostsze.
Możesz zbudować świetny, zdywersyfikowany portfel za pomocą zaledwie trzech funduszy.
Spis treści
- Czym jest portfel trzech funduszy?
- Jak ustawić mój przydział?
- Inne „leniwe” porfolio
- Czy to naprawdę takie proste?
Czym jest portfel trzech funduszy?
Jeśli nie jesteś wielkim fanem Vanguard, Jackiem Bogle (założycielem Vanguard) lub Boglehead (wielkimi fanami Vanguard), prawdopodobnie nie wiesz, kim jest Taylor Larimore.
Taylor Larimore jest uważany za dziekana Bogleheadów i autora kilku książek, z których jedna nosi tytuł Przewodnik Bogleheads po portfelu trzech funduszy.
Myślę, że można śmiało powiedzieć, że jest pomysłodawcą idei portfela trzech funduszy, ostatnio uchwyconej w ten post na forach Boglehead w 2012. Portfel trzech funduszy jest jednym z najpopularniejszych konfiguracji portfela wśród Bogleheads ze względu na jego dywersyfikację i prostotę.
Portfel trzyfunduszowy składa się z:
- Fundusz indeksowy „całego rynku” akcji krajowych
- Międzynarodowy fundusz indeksowy „całego rynku” akcji
- Fundusz indeksowy „całego rynku” obligacji
Możesz uzyskać te fundusze z dowolnego miejsca, ale trzy fundusze Vanguard, które pasują do tego podejścia, to:
- Fundusz Vanguard Total Stock Market Index (VTSAX)
- Fundusz Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX)
- Vanguard Total Bond Market Fund (VBTLX)
Czasami ludzie będą mówić o portfelu czterofunduszowym. To trzyfunduszowy portfel plus składnik obligacji międzynarodowych, taki jak Vanguard Total International Bond Index (VTABX).
Wymieniam fundusze inwestycyjne Vanguard, ale możesz również inwestować za pomocą funduszy giełdowych (ETF) (tutaj jest dłuższy artykuł na temat różnice między funduszami ETF a funduszami inwestycyjnymi). Funkcjonalnie są takie same, a fundusze ETF mogą być nieco tańsze.
Fundusze ETF to:
- Vanguard Total ETF na giełdzie (VTI)
- Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)
- Vanguard Total Bond Market Fund (BND)
- Całkowity indeks obligacji międzynarodowych Vanguard (BNDX)
Jak ustawić mój przydział?
Świetne pytanie!
Myślę, że nie ma lepszej odpowiedzi niż wypełnienie tego 12-pytania kwestionariusz inwestorski od Vanguard.
Alternatywnie możesz użyć bardzo prostego 120 minus twój wiek jako procentu akcji. 40-latek złożyłby 80% akcji i 20% obligacji.
Larimore w swojej książce podaje zasadę, że wiek należy trzymać w obligacjach. Tak więc 40-latek złożyłby 60% akcji i 40% obligacji.
To powie ci procent akcji i obligacji. Larimore i Awangardowe badania nad kapitałem międzynarodowym, sugeruje przydział międzynarodowy 20%, w którym możesz zdecydować, jaką preferowaną ekspozycję międzynarodową chcesz, ale od tego momentu matematyka jest łatwa.
Jeśli dostałeś 80% akcji, 20% obligacji i chciałeś mieć 20% alokacji międzynarodowej, tak zainwestowałeś w trzy fundusze:
- Całkowity rynek akcji (VTSAX) – 64%
- Całkowite zapasy międzynarodowe (VTIAX) – 16%
- Fundusz rynku obligacji ogółem (VBTLX) – 20%
Inne „leniwe” porfolio
Portfel trzech funduszy jest jednym z bardziej znanych „leniwych portfeli”, ale prawdopodobnie słyszałeś inne, takie jak portfolio Couch Potato Scotta Burnsa, Lazy portfolio Ricka Ferri lub jego „Core Four” teczka. To świetne nazwiska, ale zasadniczo ten sam pomysł – niewielka liczba tanich funduszy indeksowych z minimalnym (lub żadnym) nakładaniem się.
Ziemniak kanapowy Scotta Burnsa jest równy podział Funduszu Papierów Wartościowych Chronionych przed Inflacją Vanguard (VIPSX), fundusz Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) oraz fundusz Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX).
Core Four Ricka Ferri składa się z portfela trzech funduszy oraz funduszu Vanguard REIT Index Fund (VGSLX).
Jak widać, większość z nich jest dość prosta, elegancko leniwa i ma zabawne nazwy.
Czy to naprawdę takie proste?
TAk.
Najtrudniejsze jest przekonanie się, że potrzebujesz tylko trzech lub czterech funduszy. Wszyscy zostaliśmy przeszkoleni, aby myśleć, że inwestowanie jest bardzo skomplikowane, potrzebujesz mnóstwa szkoleń i edukacji, a sam nie możesz tego zrobić.
Niektórzy ludzie zarabiają więcej pieniędzy, gdy myślisz, że jest to skomplikowane.
Bardziej skomplikowany sposób = więcej rąk w kieszeni.
Maklerzy giełdowi zarabiają, kiedy kupujesz i sprzedajesz akcje. Aktywnie zarządzane fundusze powiernicze odciążają część Twojej inwestycji, niezależnie od tego, czy jest to wzrost, czy spadek w ciągu roku. Fundusze hedgingowe przejmują niewielki procent wszystkich aktywów plus większy procent zysków.
Każdy zarabia na twoich pieniądzach.
Następnie masz faceta takiego jak Jack Bogle, założyciel Vanguard, który twierdzi, że możesz uzyskać cały indeks S&P 500 (VTSAX) i płacić zaledwie 0,04% rocznie. Możesz nawet kupować i sprzedawać akcje za darmo.
Za każde zainwestowane 1000 USD płacisz czterdzieści centów. CZTERDZIEŚCI GROTU.
Właśnie dlatego Vanguard zarządza bilionami aktywów. I dlaczego każda duża firma funduszy inwestycyjnych, jak Fidelity, również ma podobny produkt o podobnym wskaźniku kosztów.
A wszystko, czego potrzebujesz, to garść środków, które możesz odłożyć na emeryturę.