Właśnie otrzymałeś wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
Co to jest pożyczka pod zastaw?
Najprościej rzecz ujmując, pożyczka pod zastaw to pożyczka, którą pośrednik inwestycyjny udziela inwestorowi. Jest ona zabezpieczona inwestycyjnymi papierami wartościowymi przechowywanymi na rachunku inwestora prowadzonym u tego samego brokera inwestycyjnego.
Oprocentowanie pożyczek z depozytem zabezpieczającym są zwykle oparte na stawce podstawowej lub innym indeksie stóp procentowych, a następnie do tej stawki dodawana jest marża, która zmienia się w zależności od wielkości konta inwestora. Na przykład osoba z 1 milionem dolarów w depozycie u brokera inwestycyjnego otrzyma najniższą stawkę, podczas gdy osoba z saldem konta w wysokości 10 000 USD może zapłacić kilka punktów procentowych więcej.
Pożyczka pod zastaw nie jest pożyczką, którą trzeba spłacić. Przypomina to bardziej odnawialną linię kredytową zabezpieczoną przez Twoje inwestycyjne papiery wartościowe, którą możesz spłacić zgodnie z własnym harmonogramem lub sprzedając swoje pozycje zabezpieczające.
Broker pozwoli Ci pożyczyć lub zabezpieczyć do 50% wartości akcji lub innych papierów wartościowych, które kupujesz, lub wartości Twojego konta w dowolnym momencie. Istnieje również minimalna wartość kapitału inwestycyjnego wynosząca co najmniej 30% Twoich udziałów. Jeśli wartość Twoich aktywów inwestycyjnych spadnie poniżej 30% (innymi słowy, 70% Twoich papierów wartościowych jest zablokowana), broker wystosuje wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego dla inwestora.
Dlaczego ktokolwiek miałby to robić?
Podobnie jak w przypadku inwestowania w nieruchomości, inwestorzy w papiery wartościowe czasami wykorzystują dźwignię finansową, aby zwiększyć swoje zwroty z inwestycji.
Jeśli inwestor ma na koncie maklerskim 50 000 USD, może skorzystać z pożyczki pod zastaw, aby kupić papiery wartościowe o wartości do 100 000 USD. Na rosnącym rynku akcji lub obligacji taki rodzaj dźwigni może prawie podwoić zwrot z inwestycji.
Jeśli giełda podwoi się w ciągu pięciu lat, inwestycja z 50 000 USD wzrośnie do 100 000 USD, co da inwestorowi 50 000 USD zwrotu. Ale jeśli pożyczka pod zastaw marży zostanie wykorzystana na zakup 100 000 akcji, wzrośnie do 200 000, dając inwestorowi 100 000 dolarów zysku, pomniejszone o koszt odsetek z marży w okresie pięciu lat.
Teraz o tym wezwaniu do uzupełnienia depozytu
Jeśli kapitał inwestora na jego koncie spadnie poniżej 30%, broker wyśle wezwanie do uzupełnienia depozytu do inwestora, żądając: albo dostarczy więcej papierów wartościowych (zwiększy ogólną wartość rachunku), albo zapłaci gotówką (zmniejszy marżę kredytu) ilość).
Konto może spaść poniżej 30% z dwóch głównych powodów. Albo wartość inwestycyjnych papierów wartościowych spada, albo inwestor wycofuje gotówkę, albo jedno i drugie. Sytuację komplikuje fakt, że wiele rachunków inwestycyjnych ma uprawnienia do wypisywania czeków lub można do nich uzyskać dostęp za gotówkę za pomocą karty debetowej. Jeśli wypłata gotówki zbiega się ze spadkiem wartości kapitału i powoduje spadek kapitału netto na rachunku poniżej 30%, wynikiem będzie wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
Dlatego większość ludzi Nie rób tego
Konserwatywni inwestorzy zazwyczaj unikają pożyczek pod zastaw, a większość inwestorów utrzymuje salda pożyczek na poziomie znacznie poniżej 50% wartości konta.
Tak jak istnieje duży potencjał wzrostu dochodu z pożyczek pod zastaw na rynkach wschodzących, spadek może być znacznie gorszy.
Jeśli masz 100 000 USD w aktywach inwestycyjnych, z których 50% to pożyczki pod zastaw, a rynek spadnie o 20%, stracisz 20 000 USD. To dwa razy więcej niż stracilibyście, gdybyście nie skorzystali z kredytu zabezpieczającego i utrzymali swoje inwestycje na poziomie 50 000 USD.
Jak uniknąć wezwania do uzupełnienia depozytu?
Pierwszym, najlepszym sposobem na uniknięcie wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego jest przede wszystkim niekorzystanie z pożyczek pod zastaw.
Następnie utrzymuj wykorzystanie kredytów z depozytem zabezpieczającym na najniższym poziomie limitu kredytowego. Zamiast pożyczać 50% wartości inwestycji i ryzykować ewentualne wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, ogranicz dźwignię do nie więcej niż 10-20%. Będziesz mieć pewną dźwignię, aby poprawić swoje wyniki na rosnącym rynku, ale niewystarczającą, aby uruchomić wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
Rozważ papiery wartościowe w swoim portfelu. Obligacje i akcje spółek blue chip wypłacające dywidendę mają mniejsze szanse na drastyczny spadek wartości i konieczność wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
Kolejną kwestią jest wyczucie rynku, ale znacznie trudniej jest go zmierzyć. Korzystanie z pożyczek pod zastaw, gdy rynek słabnie po pięcioletniej hossie i zaczyna się potykać, nie jest dobrym pomysłem. Jednak korzystanie z niego po znacznym spadku rynku, po którym rynek wydaje się stabilizować, może być opłacalne w niewielkich ilościach.
Czy korzystasz z pożyczek pod zastaw? Czy polecasz go innym inwestorom?