Jim, 66-letni inwestor i emerytowany ratownik medyczny, wiedział, że coś płaci, ale nie był pewien, za co. Dlatego starał się przenieść do innego doradcy finansowego i uzyskać kilka odpowiedzi.
Dlaczego nigdy nikogo nie pytał, jest poza mną; szczerze mówiąc, to też było poza nim. Ale w końcu przyszło mu do głowy, aby zadać pytanie: „Ile płacę na moje rachunki inwestycyjne?”
Jim miał około 300 000 dolarów w kilku oddzielnych, zarządzanych portfelach. Składał się głównie z funduszy inwestycyjnych i funduszy giełdowych. Okazuje się, że płacił około 5500 dolarów rocznie z tytułu opłat doradczych.
Nie jestem pewien, czy był bardziej zdenerwowany czy zawstydzony. Tak czy inaczej wiedział, że zapłaci pewne opłaty, ale nie wiedział ile i dlaczego. Chcąc potwierdzić, w końcu zapytał swojego byłego doradcę: „Czy są jakieś inne ukryte opłaty, o których powinienem wiedzieć?” Doradca najwyraźniej odpowiedział: „Nie, nie ma żadnych dodatkowych opłat”.
Wtedy zdecydował się podjąć jakieś działania i zadzwonić do mojego biura, aby umówić się na spotkanie.
Jak wspomniałem, Jim miał trzy oddzielne konta — dwa, za które doradca pobierał 1,5 procenta. Drugi rachunek, który był zarządzanym portfelem ETF, był obciążany w wysokości 2 proc. Zadał mi to samo pytanie dotyczące opłat. Bez patrzenia na jego wypowiedzi, moja pierwsza myśl była taka: Jeśli masz fundusze inwestycyjne lub ETF-y, będzie to jakiś rodzaj wewnętrznego wydatku.
Ale kiedy przekazał swoje pierwsze zeznanie, nie trzeba było długo czekać, aby zobaczyć, że w rzeczywistości płacił więcej niż 1,5 procent, które pobierał doradca. Była to platforma funduszy inwestycyjnych, którą bardzo dobrze znałem, ponieważ była ona powszechnie używana przez doradców w mojej poprzedniej firmie maklerskiej.
Używamy kilku różnych programów do badania funduszy powierniczych, a ja wyciągnąłem jeden, aby pokazać mu, jakie były wewnętrzne koszty funduszu powierniczego. Opłata za zarządzanie wewnętrzne funduszu wyniosła 2,04 proc.
Początkowo Jim milczał, prawdopodobnie myśląc o tym, co powiedział mu jego były doradca. Potem, z pewnym pozytywnym zapewnieniem, powiedział: „Cóż, przynajmniej to tylko o pół procent więcej niż myślałem. To nie takie złe."
Wyjaśniłem mu, że 2,04 procent to dodatek do 1,5 procenta, które płaci doradcy, za łączną opłatę w wysokości 3,54 procent tylko z tego jednego konta. Można by pomyśleć, że uderzyłem jego pierworodnego kwadratu w usta.
Chciałbym móc powiedzieć, że był to odosobniony incydent, że zdarza się to tylko w rzadkich przypadkach – ale niestety tak się nie dzieje. Zdarza się to dość często. Raz po raz spotykamy inwestorów, którzy płacą wygórowane opłaty w swoich portfelach. A co gorsza, często płacą od 2 do 3 procent więcej.
Opłaty mogą czasem wydawać się skandaliczne. Ale pytanie brzmi, dlaczego? Opłaty są oburzające, gdy nie są odpowiednie dla usługi, której potrzebujesz, lub gdy w ogóle nie wiesz o opłatach.
Certyfikowany planista finansowy Benjamin Brandt, prezes i założyciel Capital City Wealth Management, zanurza się w pierwszym punkcie. „Zamiast skupiać się na wysokości opłaty, najpierw zakwestionowałbym strukturę opłaty” – powiedział.
„Klienci powinni chcieć, aby zachęty doradcy pokrywały się z ich własnymi” – dodał Brandt. „Na przykład, jeśli klient szuka porady w zakresie celów krótkoterminowych (zarządzanie długiem, wycena biznesu, ubezpieczenie na życie), bardziej odpowiednia byłaby jednorazowa opłata niż stała.
„Z drugiej strony, jeśli klient potrzebował stałego planu dochodów emerytalnych, bardziej odpowiednia może być cykliczna opłata oparta na planie” – kontynuował. „Po ustaleniu odpowiedniego stylu opłat można dokonać porównania kosztów. Aha, i za każdym razem doradca mówi, że jego produkty nie mają opłat... uruchomić!"
Ponadto dyplomowany analityk finansowy Grant Bledsoe, prezes i założyciel Three Oaks Capital Management, wskazuje świetny sposób, aby pomóc w dotarciu do prawdy o opłatach.
„Niedawno ktoś zapytał mnie: „Czy są jakieś opłaty, które poniosę na moim koncie, za które nie fakturujesz mnie bezpośrednio?” – powiedział. „Myślę, że to dobry sposób na sformułowanie pytania, ponieważ obejmuje obciążenia, prowizje, wskaźniki wydatków, opłaty 12b-1 i wszystko inne, co wychodzi z konta”.
Niestety, wiele osób jest błogo nieświadomych opłat, jakie wnoszą na swoje rachunki inwestycyjne. A badanie na zlecenie Rebalance IRA wykazali, że z próby osób z wyżu demograficznego zatrudnionych na pełen etat 46% uważa, że nie wpłaca żadnych opłat na swoje konta emerytalne. Co więcej, ci, którzy uważają, że ich opłaty są mniejsze niż 0,5 procent, łącznie 19 procent. Jezu.
Niektórzy doradcy finansowi kierują swoich klientów w stronę „odpowiednich” inwestycji, ale niekoniecznie „najlepszych” inwestycji. Nowa zasada wyłaniająca się z Departamentu Pracy, „reguła powiernicza”, ma na celu zapewnienie, że doradcy finansowi muszą działać w najlepszym interesie swoich klientów.
Doradcy finansowi już teraz powinni być przejrzyści co do kosztów związanych z ich usługami, w tym wewnętrznych kosztów samych inwestycji. Inwestorzy mają prawo zrozumieć, jak i ile płacą.
Chociaż jest to zdrowy rozsądek, najlepiej radzić inwestorom, aby zbadali sprawę przed zainwestowaniem. Jeśli czujesz, że jedziesz na tym samym wózku co Jim, oto kilka prostych sposobów sprawdzenia, ile płacisz:
- Zapytaj swojego doradcę, jaki jest Twój „całkowity” koszt inwestycji. Upewnij się, że odkryłeś wszelkie dodatkowe opłaty, jakie mogą zarobić fundusze inwestycyjne lub fundusze ETF. Jeśli mówią, że nie ma żadnych ukrytych opłat, zweryfikuj.
- Możesz dokonać weryfikacji za pośrednictwem strony trzeciej. Na przykład, jeśli jesteś właścicielem funduszu inwestycyjnego, możesz po prostu wpisać pięcioliterowy symbol do Yahoo Finance, aby dowiedzieć się, jaki jest jego wewnętrzny koszt. Witryny takie jak FeeX.com i Morningstar.com również zapewniają opłaty za zarządzanie.
- Na koniec sprawdź jeszcze raz swoje oświadczenia. Jeśli płacisz opłatę za doradcę, powinna ona znajdować się na Twoim wyciągu. Z niektórymi wypowiedziami doradcę można znaleźć na pierwszej stronie. Na innych wyciągach znaleźliśmy opłaty zakopane na stronie 14 z 17 w aktywności konta. Być może będziesz musiał na to polować, ale jest.
Jeśli chodzi o Twoje inwestycje, możesz odkryć prawdę o opłatach, które płacisz. Weź sprawy w swoje ręce, znajdź opłaty i postępuj zgodnie z nimi.