I 2008 tilbød Warren Buffett en millionsatsing til ethvert hedgefond som var modig nok til å akseptere – et S&P 500-indeksfond ville slå enhver portefølje av hedgefond over 10 år. Ted Seides, en medgründer av Protégé Partners, tok innsatsen.
I 2019, åtte måneder før slutten av spillet, Seides innrømmet.
Det er nesten umulig slå markedet.
Trente fagfolk, som bruker all sin tid på dette, er ikke i stand til å gjøre det med jevne mellomrom.
Den eneste ferdigheten du trenger for å slå de trente fagfolkene er evnen til å være tålmodig. Kjøp og hold. Og så vent.
Tålmodighet er imidlertid ikke en av mine sterke sider. Når det gjelder forretninger eller sport eller noe annet, vil jeg flytte. Mer trening. Mer arbeid. Mer alt.
Men det er ikke det som gjør deg til en bedre investor fordi det ikke lener seg på min eneste fordel mot profesjonelle – tid. I en verden hvor de profesjonelle måles i sine prestasjoner hvert kvartal og år, måles mine prestasjoner i flere tiår.
Hvordan har en generelt utålmodig person blitt en tålmodig investor?
Innholdsfortegnelse
- Utnytt utålmodigheten andre steder
- Identifiser hva som begeistrer deg
- Slutt å lese finansnyheter
- Sjekk porteføljen din sjeldnere
- Vurder papirhandel
Utnytt utålmodigheten andre steder
Hvis du ikke er en tålmodig person, er det umulig å tvinge deg selv til å være tålmodig. Jeg har prøvd. Det fungerer ikke.
Ingen datamengde og overbevisende vil fungere. Hvis du har en skjevhet for handling, har du en skjevhet for handling. Ikke prøv å temperere det fordi det sannsynligvis har bidratt til din suksess på andre områder.
Utnytt denne skjevheten for handling mot de andre områdene.
En av de overraskende fakta om å investere er at, og dette er anekdotisk best presterende porteføljer er de som ble glemt. Jeg skulle ønske jeg kunne finne den Fidelity-studien sitert av Barry Riholtz og James O'Shaughnessy men jeg har mislyktes hver gang jeg har prøvd.
Den beste måten å være en tålmodig investor på er å sette fokus et annet sted.
Investering, og penger generelt, er bare ett aspekt av livet ditt. Penger er en viktig del, men hvis vi så på livet ditt som en krakk, hva er de andre bena? Din mentale og fysiske helse? Dine relasjoner? Din karriere?
Hvor kan du legge den energien og oppmerksomheten på en måte som gagner livet ditt? En enkel måte for meg er å kanalisere det i treningsstudioet. Enten det er løping eller løfting, har det å sette skjevheten mot handling i retning av fitness forbedret livet mitt betraktelig. Det har også umiddelbare fordeler.
Men du kan kanalisere den utålmodige til alt du ønsker å forbedre – den viktige delen er at du kanaliserer det bort fra å rote med investeringene dine.
Identifiser hva som begeistrer deg
Hvis du er fristet til å tulle rundt med porteføljen din, hva synes du er attraktivt med det?
Ønsker du å få litt bedre avkastning? Eller vil du bare slå markedet og være stolt av den prestasjonen?
Liker du forskningen eller bare resultatet?
Eller vil du bare spille litt? Føler du hastverket med å kjøpe en aksje og se om den går opp eller ned?
Hvis du klarer å finne ut hva du liker med det, kan du finne andre aktiviteter som kan klø opp for deg.
Mange investorer liker spill som sjakk og poker fordi det kiler lignende deler av hjernen. Sjakk er et spill med perfekt informasjon og krever mye studier hvis du ønsker å bli god. Poker er et spill med ufullkommen informasjon der du konkurrerer mot en gruppe andre mennesker, ofte med økonomiske innsatser involvert.
Vil du ha noe fysisk? Prøv golf. Det er veldig vanskelig å slå en liten ball. Det er enda vanskeligere å treffe den hundre ganger (eller mer!) i løpet av flere timer. Du vil lære mye om hvordan du håndterer frustrasjon og regulerer følelsene dine under en golfrunde. Du vil også lære mye om spillepartnerne dine!
Du kan spille på nivåer som ikke risikerer mye økonomisk, men som fortsatt kan klø opp.
Slutt å lese finansnyheter
All informasjon du ser på TV, enn si alt som er trykt i en avis eller et magasin, er vilt utdatert. Det er allerede priset inn i aksjen.
Før den kom i trykken, hadde et menneske den informasjonen og ga den videre til noen andre. Du vil ikke oppdage en ny innsikt fra disse kildene.
Og økonomiske nyheter er egentlig ikke nyheter, det er underholdning. Du kan lære noe nytt, men det kommer ikke til å være nyttig for deg fra et investeringsperspektiv.
Hvis du slår på CNBC eller en annen finansiell nyhetskanal, er det mye frenetisk aktivitet på skjermen med alle tallene og tickeren som ruller forbi. Alt er for å skape denne følelsen av at det er massevis av handling på gang, og du må komme inn på det. (det er som ruletthjulets historiske tallskjermbilde... det er alt for å vise!)
Jo mer du ser det, jo mer tror du at du trenger det gjøre noe.
Jo mer du ser det, jo mer tror du at du vet.
Og det er akkurat nok Dunning Kruger der inne for at du skal være sugen ved bordet.
Sjekk porteføljen din sjeldnere
Jeg pleide å ha aksjene mine i en Google Finance-portefølje (før de slår den av) og jeg sjekket det hver dag. Jeg gjorde ikke noe fordi aksjene mine var på en annen meglerkonto... men å sjekke hver dag var som å se den rullende tickeren på CNBC.
Hvis beholdningen min var opp eller ned, tenkte jeg at jeg kanskje burde gjøre noe med det.
Låse inn gevinster?
redusere tapene mine?
Nå sjekker jeg det bare en gang i måneden når jeg legger inn tallene mine i min nytt regneark. Det er ofte nok til at jeg fortsatt er klar over ytelsen, men ikke nok til at jeg føler at jeg burde rote med den. Jeg har også en tendens til å sjekke det etter at markedene er stengt, så det er enda mindre et insentiv til å iverksette tiltak.
Vurder papirhandel
Hvis alt annet mislykkes og du virkelig ønsker å handle, vurder papirhandel først. Tenk på det som å spille med treningshjul for å se om du kan levere resultater på papir før du setter noen av de ekte pengene dine i markedet.
Papirhandel er ikke like spennende som ekte handel på grunn av innsatsen, men alle de andre ingrediensene er der – du må gjøre research, det er en poengsum, og du kan bevise for deg selv uten tvil om du kan slå marked.
Hvis du kan, gå for det med en liten bankroll. Kanskje du er bedre enn alle porteføljeforvalterne der ute, og du oppdager ditt sanne kall. 🙂
Om Jim Wang
Jim Wang er en førti-noen far til fire som er en hyppig bidragsyter til Forbes og Vanguard sin blogg. Han har også vært så heldig å ha dukket opp i New York Times, Baltimore Sun, Entrepreneur og Marketplace Money.
Jim har en B.S. i informatikk og økonomi fra Carnegie Mellon University, en M.S. i informasjonsteknologi - Software Engineering fra Carnegie Mellon University, samt en Master i Business Administration fra Johns Hopkins Universitet. Hans tilnærming til personlig økonomi er en ingeniør som bryter ned komplekse emner til små, lett forståelige konsepter som du kan bruke i ditt daglige liv.
Et av favorittverktøyene hans (her er skattekisten min med verktøy,, alt jeg bruker) er Personlig kapital, som gjør det mulig for ham å administrere økonomien sin på bare 15 minutter hver måned. De tilbyr også økonomisk planlegging, for eksempel et pensjonsplanleggingsverktøy som kan fortelle deg om du er på vei til å pensjonere deg når du vil. Det er gratis.
Han diversifiserer også investeringsporteføljen sin ved å legge til litt eiendom. Men ikke utleieboliger, fordi han ikke vil ha en ny jobb, det er diversifiserte småinvesteringer i noen få kommersielle eiendommer og gårder i Illinois, Louisiana og California gjennom AcreTrader.
Nylig har han investert i noen få kunstverk Mesterverk også.
>> Les flere artikler av Jim
Meningene som uttrykkes her er forfatterens alene, ikke de til noen bank eller finansinstitusjon. Dette innholdet har ikke blitt vurdert, godkjent eller på annen måte godkjent av noen av disse enhetene.