Statsobligasjoner og veksler er blant de sikreste investeringene du kan gjøre. Og med rentene på det høyeste nivået på mange år, er det enda mer fornuftig å holde disse verdipapirene i porteføljen din.
Men du må vite hvordan du kjøper statsobligasjoner og veksler for å få det til. Er det for eksempel bedre å kjøpe statsveksler og obligasjoner direkte fra det amerikanske statskassen, fra banken din eller på annen måte? Denne artikkelen dekker alt du trenger å vite om kjøp av statsobligasjoner og veksler.
Innholdsfortegnelse
- Hva er statsobligasjoner og veksler?
- Statskasseveksler
- Konkurransedyktig vs. Ikke-konkurransedyktige bud
- Treasury Notes
- statsobligasjoner
- Inflasjonsbeskyttede statsobligasjoner (TIPS)
- Hvorfor investere i statsobligasjoner og veksler?
- Risikoen ved å investere i statsobligasjoner og veksler
- Hvordan kjøpe statsobligasjoner og veksler
- U.S. Treasury Direct
- Gjennom en bank eller megler
- Treasury Funds
- Bør du kjøpe statsobligasjoner og veksler?
Hva er statsobligasjoner og veksler?
Statsobligasjoner og veksler representerer gjeldsforpliktelsene til den amerikanske regjeringen. Både det føderale budsjettunderskuddet og statsgjelden er finansiert gjennom amerikanske statspapirer.
Treasury selger verdipapirene til enkeltpersoner, institusjoner, byråer i den føderale regjeringen og Federal Reserve. En stor del av disse verdipapirene kjøpes og holdes også av utenlandske myndigheter, institusjoner og enkeltpersoner.
Statsobligasjoner, veksler og andre verdipapirer utstedt av US Treasury blir ofte samlet referert til som Treasury veksler, statsobligasjoner eller ganske enkelt "statskassen". Hvert begrep refererer til alle statspapirer, uavhengig av type eller modenhet.
Slike enkle beskrivelser er praktiske for tilfeldige diskusjoner. Men når det er på tide å investere i statspapirer, hjelper det å kjenne forskjellen. Her er fire typer amerikanske statspapirer:
Statskasseveksler
TilgjengeligVilkår: 4, 8, 13, 17, 26 og 52 uker.
Min. valør: $100, deretter i ytterligere trinn på $100.
Maks. valør: 10 millioner dollar i et ikke-konkurransedyktig bud eller 35 % av tilbudsbeløpet i en konkurransedyktig bud.
Interessefrekvens: Betales ved regningens forfall.
Statskasseveksler er kortsiktige amerikanske statspapirer, med forfall om ett år eller mindre. Renter settes på auksjon, med beløpet som betales som forskjellen mellom kostnaden for verdipapiret og dets pålydende.
For eksempel kan du betale $97 for en statskasseveksel med en pålydende verdi på $100. På slutten av perioden vil du bli betalt $100, med $97 som representerer avkastningen av hovedstolen din og $3 som renten som er tjent på verdipapiret. Statskasseveksler kan holdes til forfall eller selges før.
Konkurransedyktig vs. Ikke-konkurransedyktige bud
I en konkurransedyktig bud, spesifiserer du diskonteringsrenten du er villig til å akseptere. Budet ditt kan være: 1) akseptert i hele beløpet du ønsker hvis kursen du spesifiserer er mindre enn diskonteringsrenten satt av auksjonen, 2) akseptert på mindre enn hele beløpet du ønsker hvis budet ditt er lik den høye diskonteringsrenten, eller 3) avvist hvis kursen du spesifiserer er høyere enn diskonteringsrenten satt til auksjon.
Ikke-konkurrerende bud: Du godtar å godta diskonteringsrenten fastsatt på auksjonen. Du vil være garantert å motta regningen du ønsker og hele beløpet du ønsker.
Treasury Notes
TilgjengeligVilkår: 2, 3, 5, 7 eller 10 år.
Min. valør: $100, deretter i ytterligere trinn på $100.
Maks. valør: 10 millioner dollar i et ikke-konkurransedyktig bud eller 35 % av tilbudsbeløpet i et konkurransedyktig bud.
Interessefrekvens: Utbetales hver sjette måned frem til forfall.
Statskassesedler fungerer på samme måte som statskasseveksler, men har forskjellige vilkår. Sertifikater er mellomliggende verdipapirer, mellom veksler og obligasjoner, med løpetid fra to til ti år.
En stor forskjell mellom sedler og veksler er at der veksler selges med rabatt og betaler renter ved forfall, Sedler betaler renter på verdipapirets pålydende beløp hver sjette måned, noe som gjør dem til en pålitelig kilde til løpende renter inntekt.
statsobligasjoner
Tilgjengelige vilkår: 20 eller 30 år.
Min. valør: $100, deretter i ytterligere trinn på $100.
Maks. valør: 10 millioner dollar i et ikke-konkurransedyktig bud eller 35 % av tilbudsbeløpet i et konkurransedyktig bud.
Interessefrekvens: Utbetales hver sjette måned frem til forfall.
Statsobligasjoner er den langsiktige versjonen av statspapirer. I likhet med selskapsobligasjoner utstedes de for 20 eller 30 år. Statsobligasjoner er en god måte å låse en bestemt rente på i svært lang tid. Og omtrent som statsobligasjoner er de en kilde til vanlige renteinntekter.
Statsobligasjoner har en viss risiko på grunn av svingninger i renten. Mens hele hovedstolen av obligasjonene vil bli betalt ved forfall, kan markedsverdien av verdipapirene stige og falle med endringer i gjeldende rentenivå. Dette fenomenet blir ofte referert til som renterisiko.
Når gjeldende renter stiger over seddelrenten på obligasjonen din, synker markedsverdien av obligasjonen. Når gjeldende renter faller under, øker markedsverdien på obligasjonen. Det betyr at du kan pådra deg enten et kapitaltap eller en kapitalgevinst hvis du selger en statsobligasjon før den forfaller.
Inflasjonsbeskyttede statsobligasjoner (TIPS)
TilgjengeligVilkår: 5, 10 eller 30 år.
Min. valør: $100, deretter i ytterligere trinn på $100.
Maks. valør: 10 millioner dollar i et ikke-konkurransedyktig bud eller 35 % av tilbudsbeløpet i et konkurransedyktig bud.
Rentebetalingsfrekvens: Hver sjette måned frem til forfall.
TIPS er litt av en hybrid mellom sedler og obligasjoner, men de tjener et helt annet formål. Mens andre statspapirer er utformet for å gi renteinntekter og beskyttelse av hovedstolen, tilbyr TIPS også inflasjonsbeskyttelse.
TIPS betaler en viss fast rente. Men de legger også til en hovedjustering basert på endringer i konsumprisindeksen. Hvis KPI øker med 5 %, vil du tjene oppgitt rente pluss 5 % på TIPS for det året. Men det er også en nedsidebeskyttelse. Hvis KPI blir negativ, vil du ikke bli rammet av en hovedreduksjon.
TIPS er en populær måte å beskytte sparing og porteføljer mot skader forårsaket av inflasjon.
Hvorfor investere i statsobligasjoner og veksler?
- Sikkerhet for rektor. U.S. Treasury-papirer regnes som de sikreste investeringene i verden. Det er fordi de er utstedt av og støttet av den amerikanske regjeringens fulle tro, kreditt og skattemakt. De holdes ofte av banker, andre institusjoner og utenlandske myndigheter for å holde kontante eiendeler trygt.
- Fritatt for statlige og lokale inntektsskatter. Mens U.S. Treasury-sikkerhetsrenter er skattepliktige på føderalt nivå, er den unntatt fra statlige og lokale inntektsskatter. Dette kan være en stor fordel hvis du bor i en stat med høy inntektsskatt.
- Høy likviditet. Fordi de er så trygge og utbredt, er det et bredt marked for amerikanske statspapirer, slik at de alltid kan selges eller avvikles.
- Renter. Selv om det ikke alltid er sant, er renten på amerikanske statspapirer høyere enn det som er tilgjengelig med de fleste høyavkastningssparekontoer og til og med innskuddsbevis. Dette gjelder spesielt kortsiktige verdipapirer.
Som du kan se fra tabellen nedenfor, betaler en tremåneders amerikansk statskasseveksler for tiden 4,80 %, mens en 30-årig statsobligasjon betaler bare 3,67 %.
Eksempel på renter som betales på amerikanske statspapirer per 28. april 2023, er som følger:
| Sikkerhetstype | Begrep | Årlig prosentandel (APY) |
| Statskasseregning | 1 måned | 4.35% |
| Statskasseregning | 3 måneder | 5.10% |
| Statskasseregning | 6 måneder | 5.06% |
| Statskasseregning | 1 år | 4.80% |
| Treasury Note | 2 år | 4.04% |
| Treasury Note | 3 år | 3.75% |
| Treasury Note | 5 år | 3.51% |
| Treasury Note | 7 år | 3.49% |
| Treasury Note | 10 år | 3.44% |
| Treasury Bond | 20 år | 3.80% |
| Treasury Bond | 30 år | 3.67% |
Risikoen ved å investere i statsobligasjoner og veksler
Til tross for fordelene ved å investere i statsobligasjoner og veksler, er det noen risikoer du må være klar over.
- Renterisiko: Vi dekket dette under diskusjonen om statsobligasjoner, men det kan også gjelde langsiktige obligasjoner. Det betyr ganske enkelt at når rentene stiger, faller markedsverdien på dine verdipapirer.
- Mulighetskostnad: Amerikanske statspapirer er sikre investeringer. Men det betyr også at du vanligvis kan få høyere avkastning på risikoorienterte eiendeler, som aksjer og eiendom. Penger som holdes i statsobligasjoner og veksler vil aldri ha potensialet til tosifrede gevinster, som andre eiendeler.
- Inflasjon: Til tross for dagens høye renter på statsobligasjoner og veksler, har avkastningen generelt ligget bak inflasjonen. Høye renter kan skjule denne virkeligheten.
Hvordan kjøpe statsobligasjoner og veksler
Det er to primære måter å kjøpe statsobligasjoner og veksler på, enten gjennom U.S. Treasury Direct eller en bank eller meglerhus. En tredje type – Treasury-fond – er tilgjengelig enten gjennom meglere eller investeringsfondsselskaper. La oss ta en titt på hver kjøpsmetode.
U.S. Treasury Direct
Du kan åpne en konto og kjøpe statsobligasjoner og veksler direkte gjennom statskassens nettbaserte investeringsportal, Treasury Direct. Verdipapirer kan kjøpes uten gebyrer eller provisjoner og enten holdes på plattformen eller likvideres når som helst.
For å åpne en konto må du være bosatt i USA, amerikansk statsborger bosatt i utlandet eller sivilt ansatt i den amerikanske regjeringen. Enkeltpersoner må være minst 18 år gamle, men kontoer kan også åpnes av truster og eiendom (men ikke forretningsenheter). Du må også oppgi personnummer, e-postadresse og amerikansk adresse.
Akkurat som tilfellet er med en meglerkonto, må du koble bankkontoen din til Treasury Direct-kontoen din. Du trenger minimum $100 for å delta i enhver investering som tilbys. Vær også oppmerksom på at statsobligasjoner kun er tilgjengelige i elektronisk form. Statskassen utsteder ikke lenger papirsertifikater.
Verdipapirer kan kjøpes ved å logge inn på kontoen din og velge BuyDirect, og deretter klikke på det spesifikke verdipapiret du ønsker å kjøpe.
Du kan holde dine verdipapirer på Treasury Direct til de forfaller. På det tidspunktet kan du enten godta kontanter for verdipapiret eller overføre inntektene til nye verdipapirer. Men hvis du vil selge dem før forfall, må du overføre dem til en bank eller megler. For å gjøre dette, må du fylle ut et overføringsforespørselsskjema, som er tilgjengelig på Treasury Direct.
Gjennom en bank eller megler
U.S. Treasury-papirer kan ofte kjøpes i banker. Du må henvise til retningslinjene for kjøp av verdipapirene i din valgte bank.
Mange nettmeglerfirmaer tilby amerikanske statspapirer. Store firmaer, som Charles Schwab og gjengivelse, belaste enten en liten provisjon på verdipapirene eller til og med ingen i det hele tatt. Du kan kjøpe enten statspapirene du ønsker eller investere i et av de mange investeringsfondene som spesialiserer seg på statskasse (treasury-fond, se nedenfor).
En stor fordel med å investere i Treasuries med en megler er at det ikke vil kreve en spesiell konto, slik tilfellet er med Treasury Direct. Du kan holde dine statspapirer på samme konto med andre eiendeler. Det vil gjøre flytting av midler mellom ulike verdipapirer raskere og enklere.
Treasury Funds
I disse dager ser det ut til at det er et fond - et aksjefond eller et børshandlet fond (ETF) – for praktisk talt alle aktivaklasser. Det inkluderer amerikanske statspapirer. De kan kjøpes enten gjennom investeringsmeglere eller fondsfamilier, som fortropp, iShares og mange andre.
Ikke overraskende er sikkerhetsfondene fra det amerikanske statskassen høyt spesialiserte. For eksempel, hvis du foretrekker å investere i 10-års obligasjoner, kan du velge US Treasury 10-Year Note ETF (UTEN). Men hvis du heller vil investere i obligasjoner, kan du gå med Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT).
Og hvis du ikke er sikker på hvilken vei du vil gå, kan du investere med et generelt statskassefond, som iShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT).
Fond, ETFer spesielt, kan kjøpes og selges akkurat som individuelle aksjer. De kan kjøpes til minimum pålydende av prisen på én aksje eller til og med en brøkdel av en hel aksje.
Bør du kjøpe statsobligasjoner og veksler?
Amerikanske statsobligasjoner og veksler er blant de sikreste investeringspapirene som er tilgjengelige og bør inkluderes i de fleste investorers porteføljer. Nøyaktig hvor mye vil avhenge av din personlige investeringsrisikotoleranse. Hvis du foretrekker mer konservative investeringer, bør en større prosentandel av porteføljen din være i statspapirer.
De er også et utmerket valg hvis du sparer penger til et bestemt formål – som en forskuddsbetaling på et hus – og ønsker å tjene høye renter samtidig som du opprettholder hovedsikkerheten.