Inflasjonen falt endelig forrige måned

15. august 2022

Forrige ukes markedssammendrag (8. august – 12. august 2022):

• S&P 500: +2.98%
• Dow: +2.69%
• Nasdaq: +2.70%
• Bitcoin: +4.35%

Hei junkies,

Her er en rask oppsummering av de fem nyhetssakene fra forrige uke som vi diskuterer i dag:

1. Da inflasjonen falt på flere fronter, gikk Nasdaq offisielt inn i et oksemarked.
2. Zillow kunngjorde et strategisk partnerskap med Opendoor.
3. Kongressen bevilget 52 milliarder dollar til å øke amerikansk brikkeproduksjon.
4. H&R Block la ut sterke resultatresultater for å forlenge sin hete rekke i 2022.
5. Roblox-aksjen steg til tross for manglende inntjeningsanslag.

Jeg skal også forklare hvorfor jeg tror alle øyne bør rettes mot detaljhandelen denne uken. Nyt!

Clint, sjefredaktør

Hva alle har surret om

1. Prisene faller overalt

Du hørte det her først. Forrige måned, vi spådde at inflasjonen ville falle i juli; og falt gjorde det. År-over-år inflasjonsveksten i juli var 8,5 %, ned fra 9,1 % i juni. Det var et enda større fall enn forventet ettersom konsensusanslaget var 8,7 %.

Ikke overbevist om at prisene begynner å kjøle seg ned? Her er noen flere tegn:

• Gasspriser…har falt i 58 dager i strekk (i skrivende stund 12. august 2022)
• Trelastpriser…har gått ned i fem måneder, så langt som 65 % ned fra toppen i 2021
• Inflasjon i engrossalg i USA…falt i juli for første siden 2020

Aksjemarkedet har reagert stort sett positivt på alle disse nyhetene, da det har gitt investorer håp om at Fed kan myke opp sin rentepolitikk. Alle store indekser endte i grønt for uken. Og Nasdaq har offisielt gått inn i et oksemarked igjen.

2. Zillow samarbeider med Opendoor

Mindre enn ett år etter at han forlot boligkjøpsmarkedet, har Zillow annonsert et flerårig samarbeid med Opendoor. Når avtalen går live, vil boligselgere kunne be om kontanttilbud fra Opendoor rett fra Zillow-appen. Zillow vil motta en henvisningsavgift når brukere selger til Opendoor.

Avtalen kommer ettersom begge selskapene forbereder seg på en nedgang i boligmarkedet. Inventar er øker raskere enn forventet i hele USA, og søknader om boliglån har svevet i nærheten rekordlave nivåer. Zillows aksje er ned 35 % for året og Opendoor har falt 58 %.

Den gode nyheten er at begge selskapene er økonomisk sikre nok til at de skal kunne holde seg flytende til markedet rebalanserer seg. Og i mellomtiden kan det å slå seg sammen hjelpe begge selskapene med å generere noen ekstra inntekter for å øke bunnlinjene.

3. Chips noen?

Hvis vi snakker om brikker for elektronikk, har den amerikanske kongressen nettopp bestilt mye flere av dem – 52 milliarder dollar verdt for å være nøyaktig. Det er beløpet som ble bevilget til å øke amerikansk brikkeproduksjon i CHIPS and Science Act av 2022. Det topartiske lovforslaget vedtok begge kongresshusene denne måneden og ble undertegnet av president Biden sist onsdag.

Som en del av signeringsfestlighetene kunngjorde Micron at de vil investere 40 milliarder dollar i produksjon av minnebrikker, noe som fører til opprettelse av opptil 40 000 nye arbeidsplasser. Qualcomm sa at de vil øke halvlederproduksjonen med 50 % i løpet av de neste 5 årene, og de annonserte et partnerskap på 4,2 milliarder dollar med Global Foundries (GFS) for å utvide produksjonskapasiteten ved produksjonsanlegget i Malta, New York.

4. H&R Block føler det

Skatteforberedende selskaper kommer sjelden inn på listene overbeste resesjonsbestandige næringer, men det burde de nok. De fleste av oss har hørt det gamle ordtaket: "I denne verden kan ingenting sies å være sikkert, bortsett fra døden og skatter." Vel, her er en konsekvens: «Folk vil alltid trenge skattehjelp uavhengig av oppturer og nedturer i økonomien."

Sak i punkt - H&R Block hadde en morder inntjeningsrapport forrige uke. Det megaskatteforberedende selskapet kunngjorde en utbytteøkning og et aksjekjøp på 1,25 milliarder dollar. Og mens flertallet av aksjene har slitt kraftig i år, H&R Block øker med 85 % i 2022.

5. Roblox-aksjen stiger til tross for manglende inntjening

Den populære spillplattformen var en av de største aksjemarkedsvinnerne under pandemien. Faktisk la Roblox til ca 35 millioner brukere bare i løpet av de tre første månedene av covid-19-sperringer.

Roblox ble offentlig i mars 2021. Og innen november 2021 hadde den nesten doblet seg i verdi. Men så ble aksjen avkjølt da folk begynte å bruke mer tid utendørs og mindre tid ved datamaskinene sine. På det laveste punktet i juni i år hadde Roblox-aksjene falt hele veien ned til 27 dollar fra deres rekordhøye på over 134 dollar.

Spol frem til forrige ukes resultatrapport, og Roblox gikk glipp av både topp- og bunninntektstallene og rapporterte et tap på nesten 2 millioner aktive daglige brukere i gjennomsnitt. Likevel ga det mer positive utsikter for 3. kvartal ved å peke på sterk vekst i juli.

Resultatet: Roblox avsluttet uken opp 6 % og er opp mer enn 37 % den siste måneden.

Hva du bør holde øye med denne uken

1. Detaljsalg (17. august)

Detaljhandelsrapporten er en viktig økonomisk indikator som måler de totale inntektene til både nettbutikker og fysiske forhandlere. Dataene brukes til å måle forbruksvaner og -trender.

Detaljhandelen får ofte et slag i inflasjonsperioder. Hvorfor? Fordi forbrukerne historisk har reagert på høy inflasjon ved å allokere mindre av deres budsjetter mot skjønnsmessige poster og mer mot nødvendigheter som gass og dagligvarer (som har en tendens til å ha tynnere marginer).

Av disse grunner betyr økende detaljhandel ikke nødvendigvis mer fortjeneste for forhandlere. Likevel vil en sterk detaljsalgsrapport vise at forbrukerne i det minste fortsatt bruker (selv om på varer med lavere marginer) i stedet for å gjemme pengene sine i sparing pga. frykt for lavkonjunktur.

2. Detaljhandel aksjer

For å holde fast ved detaljhandelstemaet, annonserer noen få store butikker inntekter denne uken, inkludert Walmart, Target og Home Depot. Alle disse tre selskapene kom nylig på listen vår over de "5 beste detaljhandelsaksene å se eller kjøpe i 2022" til tross for den inflasjonsmessige motvinden de møter. Finn ut hvorfor >>>

Personalets favoritter

Her er tre historier fra hele nettet som teamet vårt fant interessante:

• USA investerer stort i chips. Det samme er resten av verden. (Wall Street Journal)
• Fremveksten av høyteknologiske eiendomsinvesteringsplattformer og deres effekt på boligoverkommelighet
  (GeekWire)
• Crypto kan ikke stole på at regjeringen skal redde det fra seg selv (CNN)

Liker du dette nyhetsbrevet og vil at det skal leveres rett i innboksen din? Meld deg på nedenfor!