Hva er innledende mynttilbud (ICOs)? Er de Crypto Fool's Gold?

Hvis du er kjent med verden av kryptovaluta, så har du kanskje hørt om et innledende mynttilbud (ICO) for en kryptovaluta. I likhet med et selskaps børsnotering, er en ICO en sjanse for et kryptoprosjekt til å skaffe kapital.

Som investor kan det være spennende å investere i en ICO. Tross alt investorer som kom inn i første etasje av Bitcoin og Ethereum ble godt belønnet; det er fristende å prøve å gjenskape det samme resultatet med en ny kryptovaluta.

Når det er sagt, har ICO-er noen store risikoer for investorer: Det er mangel på regulering for ICO-er og kryptovaluta generelt. Vi vil snakke om disse risikoene og mer i denne artikkelen.

Hva er et første mynttilbud (ICO)?

Et innledende mynttilbud (ICO) skjer når et selskap lanserer en ny kryptovaluta for å skaffe kapital. Som en børsnotering (børsnotering), der et selskap tilbyr aksjer til publikum for første gang, er en ICO ofte investorenes første sjanse til å kjøpe en bestemt mynt. En kryptovaluta kan bli lansert via en ICO for å finansiere et bestemt prosjekt eller støtte en blokkjede.

Gitt den korte historien til kryptovaluta, er det ingen overraskelse at ICO-er heller ikke har eksistert så lenge. Den første ICO dateres tilbake til 2013, da J.R. Willet skrev Den andre Bitcoin White Paper, der han lanserte den digitale valutaen MasterCoin (senere omdøpt til Omni Layer). Mens Willets ICO bare samlet inn $600k, la den grunnlaget for mer omfattende tilbud, inkludert Ethereums ICO i 2014, som samlet inn mer enn $18 millioner.

Hvordan fungerer innledende mynttilbud?

Når et selskap eller kryptovaluta ønsker å samle inn penger med en ICO, må det først bestemme seg for noen få viktige strukturelle detaljer. Utstederen må bestemme en dato for ICO, reglene og kjøpsprosessen. Den må også bestemme antall mynter og prisen de vil være tilgjengelige for. Det er generelt tre forskjellige alternativer en utsteder kan vurdere:

• Fast forsyning, fast pris: For det første kan en utsteder sette både tilbudet på mynten og prisen på den på forhånd. I dette tilfellet velger utsteder også en forhåndsinnstilt pris.
• Fast forsyning, variabel pris: Et annet alternativ er at en utsteder har en fast forsyning av en mynt, men med dynamisk prising. Prisen bestemmes av utsteders mottatt finansiering.
• Variabelt tilbud, fast pris: Endelig kan et selskap utstede en ICO uten å begrense antall mynter. Den utsteder så mange mynter som folk er villige til å kjøpe til en fast pris.

En ICO er vanligvis ledsaget av en hvitbok, der utstederen gir kritisk informasjon til investorer. Akkurat som en IPO-utsteders prospekt, inneholder hvitboken informasjon om prosjektet, hva midlene skal brukes til, antall mynter skaperne vil opprettholde, og mer. Denne hvitboken kan brukes i ICOs markedsføringstiltak.

Hvem kan lansere et første mynttilbud?

Nesten alle kan lansere en ICO så lenge de har den tekniske kunnskapen til å lage en kryptovaluta. Dette er gode nyheter for gründere som ønsker å bryte seg inn i kryptovaluta-verdenen. Men det kan være problematisk for investorer. Som vi skal diskutere senere, er ikke ICO-er – og kryptovaluta – regulert i samme grad som børsnoteringer og andre verdipapirer.

Og husk at selv om hvem som helst kan lansere en ICO, kan ikke hvem som helst gjøre det med suksess. Hvis du vurderer å opprette en kryptovaluta og utstede en ICO, må du vurdere det tekniske aspektet og hvordan du vil øke interessen og bevisstheten for prosjektet ditt. Etter hvert som flere kryptovalutaer kommer på markedet, blir ICO-er stadig mer konkurransedyktige.

Les mer >>> Hvordan oppdage en kryptosvindel

Innledende mynttilbud (ICO) vs. Initial Public Offering (IPO)

På mange måter ligner en ICO på en børsnotering (børsnotering), når et selskap tilbyr aksjene sine til publikum for første gang. I begge tilfeller henter et selskap inn kapital for å finansiere sine operasjoner eller prosjekter. Det er imidlertid noen viktige forskjeller.

For det første, i motsetning til ICO-er, er mange selskaper veldig etablerte før de utsteder en børsnotering. Mange av selskapene som går på børs i dag har vært i virksomhet i lange perioder og er i noen tilfeller kjente navn. På den annen side er en ICO ofte første gang et kryptovaluta- eller blokkjedeprosjekt introduseres for publikum.

En annen betydelig forskjell mellom de to er prosessen og tidslinjen. IPO-prosessen kan ta godt over et år fordi selskaper må hoppe gjennom mange bøyler. Det er registreringer som må gjøres med Securities and Exchange Commission (SEC), inkludert prospektet. Selskaper jobber vanligvis med garantister og advokater som sikrer at prosessen går jevnt og lovlig.

Det er færre veisperringer for utstedere å forholde seg til på grunn av mangelen på regulering rundt kryptovaluta og ICO-er. Som et resultat kan prosessen gå raskere.

Forskrift om innledende mynttilbud

En av grunnene til at børsnoteringsprosessen tar så lang tid er på grunn av tiltakene som er på plass for å beskytte investorer. Aksjer og andre verdipapirer er underlagt forskrifter fra SEC.

Når det gjelder ICOer, er regelverket for øyeblikket minimalt. Hvordan SEC klassifiserer kryptovalutaer er fortsatt uklart. I en 2018 uttalelse, uttalte SEC-formannen at byrået anser dem som råvarer i stedet for verdipapirer, noe som betyr at de ikke nødvendigvis vil være underlagt de samme reguleringene som aksjer og børsnoteringer. Imidlertid SECs ICO søkelysside sier at de kan betraktes som sikkerhetstilbud under noen omstendigheter.

I mars 2022 signerte president Biden en kjennelse pålegge byråer å undersøke risikoen ved kryptovalutaer for å sikre finansiell stabilitet og forbrukerbeskyttelse, blant annet. Det virker sannsynlig at det i fremtiden vil komme ytterligere regulering av kryptovalutaer og ICO-er etter hvert som de blir mer utbredt i investeringsmarkedet.

Les mer >>> Bidens Crypto Executive Order: Hva er i den?

Hvordan finne anerkjente innledende mynttilbud

En betydelig risiko ved å investere i en ICO er mangelen på regulering, som vi har diskutert. SEC tar noen få skritt for å beskytte kryptovaluta-investorer. Og siden praktisk talt hvem som helst kan lage en kryptovaluta og utstede en børsnotering, er det verdt å gjøre din due diligence.

Først, sørg for at du leser hvitboken til enhver ICO du vurderer å investere i. Vær sikker på at du forstår prosjektets funksjon og mål og hva pengene skal brukes til. Se etter de som er villige til å være transparente med potensielle investorer.

En annen måte å behandle en ICO på er å se på grunnleggernes bakgrunn. Mange kryptovaluta-gründere er personer med betydelig erfaring med kryptovaluta og blokkjede teknologi generelt. Hvis du undersøker en grunnlegger og ikke finner noen erfaring på disse områdene, fortsett med forsiktighet (eller ikke fortsett i det hele tatt).

Det er også viktig å vurdere grunnleggerens tilnærming til sikkerhet. Se etter prosjekter som har koden revidert av en tredjepart. Ikke bare vil dette bidra til å sikre at det ikke er tekniske problemer, men det vil vise utstederens dedikasjon til sikkerhet og legitimitet.

Bunnlinjen

Hvis du vurderer å investere i kryptovaluta, kan et innledende mynttilbud være en effektiv måte å gjøre det på. Du kan komme inn i første etasje av en mynt. Og hvis det blir populært, kan investeringen din øke i verdi betydelig.

Sannheten er imidlertid at de fleste nye kryptovalutaer ikke vil bli den neste store tingen. En 2018 studie fant at mer enn halvparten av ICO-er mislykkes i løpet av de første fire månedene, noe som viser risikonivået investorer tar ved å delta i dem. Så aldri invester penger i en ICO som du ikke har råd til å tape.

Videre lesning:

• Hvordan investere i kryptovaluta
• Hva er i vente for Blockchain i 2022?
• De 10 beste kryptobørsene for 2022