Blokkjedeteknologi har ført til forstyrrelser i så mange bransjer, og kanskje ingen mer enn finansnæringen. En av de mange innovasjonene som blokkjeden og desentralisert finans (DeFi) har ledet an for er desentraliserte autonome organisasjoner (DAOs), som av noen har blitt kalt "hedgefond mordere."
I løpet av de siste årene har vi sett DAOer samle hundrevis - hvis ikke tusenvis - av fremmede for å forsøke store investeringer i alt fra kunst til historiske dokumenter. I denne artikkelen vil vi diskutere hva DAO-er er, hvordan de fungerer og hva det betyr for individuelle investorer.
Hva er DAOer?
En DAO er en organisasjon som opererer ved hjelp av blockchain-teknologi. På mange måter opererer DAO-er på samme måte som hedgefond eller venturekapitalselskaper. De representerer en måte for investorer å samle pengene sine for å gjøre store investeringer. I motsetning til hedgefond eller VC-selskaper, er det imidlertid ingen sentral myndighet. I stedet kontrolleres den av alle medlemmene.
En DAO etterligner noe strukturen til et tradisjonelt selskap, ved at det er styrende regler og forskrifter innebygd i organisasjonens kode via
smarte kontrakter. Men strukturen er helt annerledes - DAO-er har ikke det tradisjonelle hierarkiet du finner med et typisk selskap. Det er ingen sentral styringsmyndighet, og heller ikke en enkelt person har total kontroll over retningen til DAO som en grunnlegger eller administrerende direktør kan ha i et selskap.Alle har de samme potensielle risikoene og belønningene. Medlemmer er enten gjensidig vellykket eller mislykket. Og hvis et medlem av DAO bryter noen av reglene, er DAOs midler låst for alle.
Tilhengere av DAOs hevder at på grunn av deres struktur og mangel på det tradisjonelle bedriftshierarkiet, er disse organisasjonene mer demokratiske enn bedrifter. I stedet for at makten er i hendene på noen få utvalgte, har alle som har kjøpt seg inn i DAO en viss kontroll og eierskap i forhold til investeringene deres.
Selvfølgelig eksisterer denne demokratiske strukturen til et visst nivå i selskaper, siden aksjonærer har rett til å stemme i selskapssaker. Men i motsetning til selskaper har ikke DAO-er noen portvakter eller en sentral myndighet som et styre eller en administrerende direktør.
Mer >>Hva er DeFi og hvordan kan det hjelpe deg som investor?
Hvordan fungerer DAO?
Fordi DAO er bygget på blokkjeden der alle transaksjoner registreres, er det et nivå av åpenhet du sannsynligvis ikke vil finne i et tradisjonelt selskap.
Som andre ting i verden av desentralisert finans, opprettes DAO-er ved hjelp av smarte kontrakter og kode som inneholder organisasjonens regler. Når noen kjøper seg inn i organisasjonen, samtykker de i å følge disse reglene.
Alle som kjøper seg inn i DAO - noe som betyr at de kjøper organisasjonens spesifikke kryptovaluta – har noe å si. Akkurat som et tradisjonelt selskap har eiere rett til å stemme på forslag. Vekten av hvert medlems stemme er proporsjonal med mengden kryptovaluta de har.
Fordi DAO er bygget på blokkjeden der alle transaksjoner registreres, er det et nivå av åpenhet du sannsynligvis ikke vil finne i et tradisjonelt selskap. Ethvert medlem kan se hva som er skrevet i koden, akkurat som ethvert medlem kan sende inn et forslag. Handlinger utført av alle i organisasjonen blir registrert i blokkjeden slik at alle kan se dem. Denne åpenheten bidrar til å skape tillit blant medlemmene av DAO.
Formålet med DAOs
Nå som vi har snakket om hva DAO-er er og hvordan de fungerer, lurer du kanskje fortsatt på hva formålet med disse organisasjonene er.
Som et eksempel, på slutten av 2021, samlet organisasjonen PleasrDAO pengene sine sammen til kjøpe Wu-Tang Clans album, “Det var en gang i Shaolin” — den eneste kopien som eksisterer i verden, med spesielle regler fra skaperne som hindrer den fra å bli utgitt til offentligheten — for $4 millioner.
Det er usannsynlig at mange av DAOs medlemmer hver for seg kunne ha gjort en så stor investering. Imidlertid var de i stand til å kjøpe denne supersjeldne gjenstanden som en gruppe ikke-fungibel token (NFT) som en form for skjøte for det fysiske albumet, og delte eierskapet brøkdel mellom medlemmene.
Den nøyaktige hensikten med hver DAO er litt forskjellig. Noen spesialiserer seg på å kjøpe materielle gjenstander, mens andre utelukkende er opptatt med å kjøpe NFT-er og andre eiendeler i det digitale rommet. I tillegg, mens noen DAO-er dannes for å gjøre en enkelt stor investering, er andre en del av større prosjekter som planlegger å gjøre et hvilket som helst antall investeringer.
En viktig forskjell mellom DAOer og tradisjonelle verdipapirforetak er deres tilgjengelighet. Historisk sett har verdipapirforetak som hedgefond og venturekapitalfond kun vært tilgjengelig for investorer med høy nettoverdi. Men alle som kjøper seg inn i en DAO kan delta, noe som bidrar til å demokratisere denne typen samarbeidsinvesteringer.
Hva er risikoen ved å investere i en DAO?
I juni 2016 ble en DAO bygget på Ethereum-blokkjeden hacket og omtrent 50 millioner dollar i valuta ble stjålet. Og på grunn av mangelen på regulering på dette området, var det lite regress for investorene som tapte pengene sine.
Som nevnt ovenfor eliminerer DAO noen av de største ulempene ved den tradisjonelle investeringsverdenen, som portvakter og organisasjoner ledet av en liten, mektig gruppe mennesker.
DAO-er har imidlertid også noen store risikoer og ulemper som investorer bør være klar over. For det første, som med alle andre investeringer, er det alltid muligheten for å miste alle investeringene dine. Og gitt mangelen på regulering på dette finansområdet, virker risikoen enda større med en DAO enn med mer tradisjonelle investeringer. I tillegg, på grunn av måten DAO-er opererer på, hvis et medlem bryter reglene til DAO, blir midler låst - noe som betyr at du kanskje ikke kan gå tilbake.
Til slutt, akkurat som mange andre områder av desentralisert finans, er det god plass for svindel og tyveri. Ingen teknologi er perfekt, og DAO-er kan hackes. For eksempel, i juni 2016 ble en DAO bygget på Ethereum-blokkjeden hacket og omtrent 50 millioner dollar i valuta ble stjålet. Og på grunn av mangelen på regulering på dette området, var det lite regress for investorene som tapte pengene sine.
Kjøper Pass på >>Hvordan oppdage en kryptosvindel
Typer DAOer
Det er bokstavelig talt tusenvis av DAOer, hver stiftet med sitt eget formål i tankene. Avsnittet ovenfor beskriver formålet med noen av de velkjente DAO-ene. Men det er umulig å klumpe hver DAO i den boksen. Nedenfor er noen av de vanligste typene DAOer:
- Investerings-DAOer, som de som er beskrevet ovenfor, lar investorer samle pengene sine for å gjøre store investeringer. Disse DAO-ene ligner ofte på risikokapitalfirmaer, da de hjelper til med å støtte nye virksomheter og få dem i gang.
- Samler DAOer tjene et lignende formål som investerings-DAOer. Men i stedet for å investere i selskaper, investerer de i samleobjekter som NFT-er og andre kunstverk. Hvert medlem av DAO blir en deleier av eiendelene de kjøper.
-
Protokoll DAOer ble opprettet for å tjene et bestemt formål på blokkjeden. Noen protokoll-DAOer tjener som likviditetsskapere for en spesifikk kryptovaluta, mens andre lar brukere låne og låne ut kryptovaluta.
Grant/Filanthropy DAOer tjener et lignende formål som ideelle organisasjoner, og lar medlemmene samle pengene sine for å støtte en spesifikk sosial sak. - Sosiale DAOer fokusere mindre på å tjene penger og mer på å bringe sammen et fellesskap av likesinnede. Noen sosiale DAOer søker å støtte virksomheter startet av kvinner, skeive og ikke-binære grunnleggere, fargede mennesker og mer.
Som du kan se, varierer DAO-er mye i sine oppdrag og prinsipper. Så hvis det er noe der ute som du brenner for, kan du sannsynligvis finne en DAO som støtter samme formål!
Vil du gjøre noe godt? >>Kom i gang med ESG Investing
Beste DAO å investere i
Hvis du er ny i DAO-verdenen, kan du bli overrasket over å finne ut hvor mange av disse organisasjonene som allerede eksisterer. Her er noen av de beste DAO-ene, basert på deres verdivurdering hos DeepDAO:
- BitDAO: Med en statskasse på mer enn 2 milliarder dollar er BitDAO en åpen plattform som "tar sikte på å støtte utbyggere av desentraliserte økonomi." Den oppretter og samarbeider med andre enheter for å støtte ulike bransjer, delta i token-bytteavtaler, finansiere FoU og mer.
- Uniswap: Denne velkjente DAO er en åpen kildekode-protokoll som gir likviditet på Ethereum. Plattformen fungerer som en automatisk market maker. Den har nesten 8000 aktive medlemmer, som alle kan sende inn et prosjekt de jobber med.
- Lido: Denne plattformen gir likviditet til satsede digitale eiendeler. Og Lido DAO fungerer som et styrende organ for sine innsatsprotokoller. Målet med plattformen er å la brukere sette inn mynter uten å miste likviditeten eller muligheten til å handle eller bruke tokens.
- UXD-protokoll: Denne DAO er en av få som ikke bruker Ethereum som sin viktigste treasury-kjede. I stedet opererer den på Solana-blokkjeden. UXD Protocol er en algoritmisk stabil mynt, og dens DAO-medlemmer har autoritet over fremtidige designforslag.
- Mango DAO: Denne DAO kjøres også på Solana-blokkjeden. Plattformen lar brukere låne ut, låne, bytte og utnytte kryptovalutaene sine. Plattformen styres av medlemmer av Mango DAO.
DAO-ene som er oppført ovenfor er langt fra de eneste der ute. Faktisk, DeepDAO, et analysefirma dedikert til DAOs, har satt sammen en liste over mer enn 4800 av disse organisasjonene som allerede eksisterer, sammen med en omfattende liste over DAO-ressurser.
Bør du investere i DAOer?
De fleste individer som er interessert i desentralisert finans vil lett se appellen til DAOs. Gitt retning finansnæringen beveger seg, er det absolutt mulig at DAO-er kan bli mer utbredt og mainstream.
Som investor kan du bli fristet til å komme inn i første etasje i denne nye typen organisasjoner. Det er tydelig at det er noen store fordeler, inkludert den demokratiske strukturen du ikke finner i den tradisjonelle finansverdenen.
Før du legger pengene dine i en DAO, må du imidlertid være sikker på at du forstår risikoen du tar på deg. Og som med andre spekulative og risikable investeringer, pass på å kun investere penger du har råd til å tape.
Videre lesning:
- Hva er brøkandelsinvestering?
- Hvordan kjøpe og selge NFT-er
- Hva er blokkjedeteknologi og hvordan er det relatert til investering?