En av de beste måtene for et selskap å få teamet sitt engasjert i å bygge langsiktig selskapsverdi er med aksjebelønninger. Å gi ansatte aksjeandeler motiverer dem til å hjelpe selskapet med å øke fortjenesten og lykkes.
Det er imidlertid flere måter å håndtere aksjetilskudd til ansatte på. To av de vanligste er begrensede aksjeenheter (RSU) og aksjeopsjoner. Her er en titt på RSU vs. aksjeopsjoner for å hjelpe deg å forstå hvordan de påvirker inntekten og porteføljen din.
Kortversjonen
- Begrensede aksjeenheter (RSU) er aksjer som ansatte kan tjene over tid.
- Aksjeopsjoner gir den ansatte rett til å kjøpe aksjene til en fastsatt pris på et fremtidig tidspunkt.
- Mens begge aksjebelønningsprogrammer vil være et fint tillegg til en ansettelsespakke, er RSU-er generelt mer verdifulle for ansatte, mens aksjeopsjoner gir mer fleksibilitet til arbeidsgiveren.
Aksjeopsjoner vs. RSUer: Hva er de viktigste forskjellene?
Begrensede lagerenheter og aksjeopsjoner gir begge ansatte økonomisk eksponering mot selskapets aksjer. Men de jobber veldig forskjellig bak kulissene og har ulike utfall for den ansatte.
En RSU er en andel av aksjer som den ansatte kan tjene over tid. Når den er fullt opptjent, eier den ansatte denne aksjen som enhver annen aksjonær. De kan stemme på aksjonærforslag, tjene utbytte og delta i alle aksjonærmøter eller arrangementer. Den ansatte har rett til å selge aksjene når som helst, forutsatt at de ikke er innsidehandel eller i strid med selskapets regler.
En aksjeopsjon lar den ansatte kjøpe aksjer til en fastsatt pris på en fremtidig dato. Hvis aksjekursen er over opsjonsprisen, er aksjeopsjonen "i pengene." Det betyr at den ansatte kan bruke opsjonen til å kjøpe aksjer.
Mange selger aksjene samtidig som de utøver opsjonen. Dette låser i en umiddelbar fortjeneste. Imidlertid, hvis aksjekursen er lavere enn opsjonsverdien, er aksjen "ute av pengene" og opsjonene er faktisk verdiløse. Sjekk ut vår guide for å finne ut mer om I Money vs. Ut av pengene.
Hvordan fungerer Restricted Stock Units (RSUer)?
Med en RSU-plan gir en arbeidsgiver vanligvis RSU-er til den ansatte basert på visse betingelser. Disse inkluderer å jobbe for selskapet over lengre tid eller oppfylle resultatmål.
Hvis den ansatte aksepterer tilskuddet og klarer seg gjennom opptjeningskravene, mottar den ansatte aksjer eller tilsvarende kontanter. Noen planer utsetter automatisk mottak av aksjer til en senere dato eller lar deg utsette mottak frivillig. I begge tilfeller, når du eier aksjene, er de dine og ubegrensede.
Hvis du har uvesterte RSUer, kan du miste dem hvis du forlater selskapet. Med en fullt opptjent RSU skal du kunne beholde selskapsaksjene selv om du forlater selskapet.
Arbeidstakere som tror på selskapets langsiktige potensial vil kanskje holde på disse aksjene, selv mange år etter at de har jobbet for selskapet. Det er ikke en god idé å konsentrere for mye av formuen din i ett selskaps aksjer. Men det er ingen grunn til at det ikke kan være en del av din langsiktige portefølje.
Vær oppmerksom: Noen arbeidsgivere utsteder ikke vanlige aksjer som RSU-er. Selskapet kan begrense utbytte eller stemmerett, så les RSU-avtalen nøye.
Eksempel på begrensede aksjer
For å hjelpe deg å forstå hvordan RSU-er fungerer, her er et eksempel. La oss si at arbeidsgiveren din tilbyr deg et tilskudd på 1000 RSUer. Du tjener 500 aksjer etter ett år og det andre partiet på 500 aksjer etter to år.
Etter ditt første år er aksjekursen $20 per aksje, og du blir tildelt 500 aksjer verdt $10 000. Etter enda et år er aksjekursen $25 per aksje, og du blir tildelt 500 flere aksjer. Hvis du beholdt de opprinnelige 500, eier du nå totalt 1000 aksjer verdt $25 000.
Hvordan fungerer aksjeopsjoner?
An opsjonsplan for ansatte gir ansatte rett (men ikke plikt) til å kjøpe selskapets aksjer til en bestemt pris på en bestemt dato. Med en aksjeopsjonsplan får ansatte ikke fulle aksjer. I stedet får de muligheten til å kjøpe aksjer i fremtiden, noe som til slutt kan vise seg å være fordelaktig.
Ansattes aksjeopsjoner fungerer akkurat som opsjoner i de offentlige markedene.
Alle aksjeopsjoner, inkludert aksjeopsjoner for ansatte, bruker begrepet «utløsningspris» for å betegne aksjekursen på opsjonens forfallsdato. Dersom markedsprisen per aksje er høyere enn innløsningskursen, bør opsjonene utøves. Hvis aksjekursen er lavere enn innløsningskursen, utløper opsjonene uten verdi.
Noen aksjeopsjoner for ansatte gir deg en periode til å utøve når du har nådd en bestemt opptjeningsdato. I så fall kan du vente på at aksjekursen øker hvis opsjonene dine i utgangspunktet ikke er i pengene.
Finne ut mer: Hva er opsjonshandel?
Eksempel på aksjeopsjoner
La oss si at arbeidsgiveren din tilbyr deg aksjeopsjoner for 1000 aksjer i selskapet, som skal opptjenes 31. desember neste år. Da opsjonene ble utstedt, var aksjekursen $50 per aksje og opsjonene hadde en innløsningspris på $45 per aksje.
Den 31. desember er aksjekursen $55 per aksje, noe som gjør opsjonene i pengene. Du utøver opsjonene og selger aksjene med en gang. Dette gir deg en gevinst på $10 per aksje. Totalt tjente du $10 000 fra opsjonene (før megleravgifter og skatter).
Ting fungerte imidlertid ikke så bra for kollegaen din. De begynte i selskapet noen måneder etter deg og ble utstedt opsjoner med en innløsningspris på $60 per aksje og samme forfallsdato. Fordi aksjekursen på $ 55 per aksje er mindre enn innløsningskursen, endte dine kollegaers opsjoner verdiløse.
Skattebehandling av RSUer og opsjoner
Enten insentivplanen din inkluderer begrensede aksjeenheter eller insentivaksjeopsjoner, husk at eventuell fortjeneste er en skattepliktig gevinst. Når RSU-ene dine opptjenes og du mottar aksjene, betaler du skatt på prisen på aksjene til din vanlige skattesats.
Når du utøver aksjeopsjonene dine, betaler du for aksjen (dog til en forhåpentligvis redusert aksjekurs) og har ingen skatteplikt. Men når du selger aksjen din, betaler du skatt enten med din vanlige inntektsskattesats eller den mer gunstige kursgevinst, avhengig av hvor lenge du holdt på aksjen.
Gevinstskatt behandles annerledes enn skatt på alminnelig inntekt. Hvis du har spørsmål om hvordan egenkapitalkompensasjonsplanen din påvirker selvangivelsen din, bør du vurdere å jobbe med en pålitelig skatterådgiver eller profesjonell.
Fordeler og ulemper med aksjeopsjoner vs. RSUer
Fordeler og ulemper med RSU-er vs. aksjeopsjoner er forskjellige for arbeidstaker og arbeidsgiver.
For arbeidsgiveren er RSU-er i hovedsak en garantert kostnad. RSUer gir ansatte en andel av selskapet direkte. Dette gjør selvsagt den ansatte mer lojal. Imidlertid vet selskapet at det vil måtte betale for disse aksjene på et tidspunkt så lenge den ansatte holder seg og oppfyller RSU-kriteriene.
Opsjoner gir selskapet litt mer slingringsmonn. I tillegg til ansattes ytelse, er verdien av opsjoner avhengig av aksjekursen. Hvis aksjekursen går ned og ansatteopsjoner utløper av pengene, sparer selskapet kostnadene. Hvis aksjekursen går opp, belønner selskapet ansatte for godt utført arbeid og dekker forskjellen mellom opsjonsprisen og gjeldende markedspris. Med opsjoner betaler ikke selskapet for en full andel av aksjen for den ansatte.
Hvorfor vil en investor ha en RSU i stedet for en aksjeopsjon?
RSU-er er mer verdifulle enn aksjeopsjoner. Med en RSU blir den ansatte belønnet med en full andel av aksjene som de ikke trenger å betale for. Som du kan se i eksemplene ovenfor, fungerer tallene tungt i favør av ansatte som mottar aksjer i stedet for opsjoner.
"RSU-er er mer verdifulle enn aksjeopsjoner."
Aksjeopsjoner er mindre ideelle av to grunner. For det første, hvis aksjekursen går ned, kan opsjonene ikke være verdt noe. For det andre, hvis prisen går opp, må den ansatte betale for aksjene til innløsningskursen hvis de ønsker å beholde aksjene. Alternativt kan den ansatte utøve opsjonen og selge umiddelbart for å ta overskuddet, uten ytterligere oppsidepotensial.
Det er bedre å få en andel av aksjen enn alternativ til kjøpe en andel av aksjen. Det gjør RSUer å foretrekke for ansatte. Det motsatte gjelder imidlertid for arbeidsgivere. Men uansett om RSUer eller opsjoner, vinner alle. Den ansatte har insentiv til å hjelpe bedriften til å vokse, og bedriften får en produktiv medarbeider.
Bunnlinjen
På slutten av dagen er de fleste ansatte utenfor lederrekkene heldige som får en del av selskapets eierskap gjennom RSUer eller aksjeopsjoner. Mens RSU-er er litt bedre for ansatte, er begge gode tillegg til kompensasjonsplaner.