Du tror kanskje at det å eie aksjer innebærer å velge selskapene du vil kjøpe og ringe megleren din (eller logge på meglerkontoen din) og fortelle dem hvor mange aksjer du vil kjøpe.
Å holde aksjer på aksjer på denne måten er kjent som direkte aksjeeier. Og selv om det å kjøpe aksjer individuelt er definitivt en måte å investere på, er det ikke den eneste måten.
Mange mennesker investerer i aksjemarkedet først og fremst gjennom verdipapirfond og/eller børsnoterte fond (ETFer) Dette gir dem indirekte aksjeeier. (For å holde ting enkelt, vil vi i denne artikkelen referere til aksjefond og ETF generelt som "fond", selv om ikke alle fond har aksjer.)
Disse investorene er like utsatt for oppturer og nedturer i de enkelte aksjene i fondene sine som om de hadde kjøpt hver enkelt for seg. Og de betalte mest sannsynlig mye lavere gebyrer og provisjoner enn om de hadde kjøpt hver aksje direkte. Disse investorene nyter imidlertid ikke fordelene med direkte aksjeeier.
Denne artikkelen beskriver forskjellene mellom direkte og indirekte aksjeeier. Indirekte eierskap ved bruk av midler har mange fordeler. Men vi skal vise hvorfor det kan føre til
overraskelser når det gjelder ditt totale aksjeeier.Vi vil også komme inn på hvorfor det er viktig å kjenne de spesielle definisjonene av direkte vs. indirekte eierskap hvis du har tilgang til "innsideinformasjon" om et selskap.
Overraskelse - du kan ha mye av pengene dine på bare noen få aksjer
Selv om du ikke kan kjøpe individuelle aksjer direkte, kan du eie midler gjennom en 401 (k) plan eller en IRA eller til og med på en meglingskonto uten pensjon. Et fond gir deg indirekte eierskap til hver aksje det har. Det kan omfatte hundrevis av forskjellige selskaper. Og du kjøpte dem alle ved å gjøre bare en transaksjon.
Prosentandelen av fondets penger som havner i hver enkelt aksje i fondet, avhenger av fondsforvalterens beslutninger. Du kan bli overrasket over hvor mye av en bestemt aksje du indirekte eier. Alt avhenger av likhetene mellom midlene du har
La oss for eksempel tenke oss at du har en 401 (k) med $ 20 000 investert i fond A og $ 30 000 i fond B. Forvalterne i fond A har investert 15% av investorenes penger i aksjen i XYZ Co fordi de tror det vil gi sterk avkastning. Det viser seg at fond B har investert 10% av totalen i aksjer i XYZ Co. Så selv om du ikke kjøpte noen XYZ Co. -aksjer direkte, er 12% av $ 50 000 investert i XYZs aksjer.
Så indirekte eierskap kan gjøre eksponeringen din for en gitt aksje større enn du kanskje skjønner. Og dette gjelder spesielt hvis du også eier aksjer i aksjen direkte. Det er som å gå med på å kjøpe frukt og grønnsaker fra to forskjellige matleveringstjenester, og det viser seg at de begge legger mye courgette i esken. Selv om du liker courgette, kan du ende opp med mer enn du vil.
De fleste fond avslører sine 10 beste beholdninger til investorer. Men aksjefond trenger ikke å avsløre alle sine beholdninger, og de fleste gjør det ikke. Så å eie aksjer indirekte gjennom midler betyr at du sannsynligvis ikke vet nøyaktig hva du eier.
Direkte eller indirekte - hvordan vet du det?
Hvordan vet du om ditt eierskap er direkte eller indirekte? Den primære vurderingen er om du kontrollerer aksjens stemmerett eller ikke. Husk at blant andre eierrettigheter velger aksjonærene selskapets styre.
Dette er potensielt en stor avtale, siden styret jobber for aksjonærene og selskapsledelsen rapporterer til styret. Med direkte aksjeeier, du kontrollere disse stemmerettene. Aktivistiske aksjonærer kan presse styret og selskapsledelsen til å gjøre betydelige endringer i måten virksomheten drives på.
Men aksjer trenger ikke å være på din personlige meglerkonto eller 401 (k) for å bli klassifisert som direkte eid. Individuelle aksjer beholdt en tillit eller partnerskap du kontrollerer er klassifisert som direkte eierskap, fordi du kan stemme som aksjonær.
Privilegier for direkte aksjeeier
Med direkte aksjeeier:
- Du har stemmerett som kan påvirke selskapets ledelse.
- Du kontrollerer om og når du skal realisere gevinst eller tap ved å selge aksjer. Og du kan (vanligvis) spesifisere hvilke aksjer du selger for å maksimere eller minimere gevinsten eller tapet. Dette kan være ganske verdifullt for skatteplanlegging.
- Du bestemmer når du skal øke eller redusere mengden penger som er investert i aksjen og til og med når du skal grøfte aksjen helt, med mindre ditt eierskap er gjennom en tillit eller partnerskap med regler som begrenser aksjer salg.
Hvis du eier aksjer gjennom et fond, gjør du det ikke har stemmerett for aksjene fondet eier. Så ditt eierskap er indirekte. Du har stemmerett for aksjene i fond. Dette inkluderer retten til å godkjenne fondets styre. Men fondet er direkte eier av de enkelte aksjene det har. Og fondet har stemmerett om aksjonærspørsmål. Når det gjelder skatteplanlegging, ETFer prøver vanligvis å minimere fondets realiserte gevinster. EN aksjefond kan gjøre det eller ikke, avhengig av den spesielle strategien.
Indirekte eierskap oppstår også når du eier aksjer i selskap A, som eier aksjer i selskap Z. Dette kan skje med børsnoterte selskaper eller med private selskaper. Du husker kanskje at Yahoo eide 15% av det enorme kinesiske e-handelsselskapet Alibaba før Alibaba var et børsnotert selskap. Derfor var Yahoo -aksjonærer indirekte eiere av Alibaba.
Innsidehandel - en annen definisjon av direkte eierskap
Begrepet "indirekte eierskap" har en annen betydning når det gjelder regler for innsidehandel.
Det er ulovlig å handle et selskaps aksjer basert på innsideinformasjon (dvs. informasjon som ikke er gjort tilgjengelig for allmennheten).
Som ansatt eller venn eller slektning av en ansatt eller en konsulent eller revisor eller advokat som jobber for et selskap, kan du ha tilgang til ikke-offentlig informasjon. Du kan bli straffeforfulgt for å handle selskapets aksjer basert på innsideinformasjon, selv om aksjene som omsettes beholdes på en konto som ikke er i ditt navn og som du ikke kontrollerer.
Aksjer kontrollert av ethvert nærmeste familiemedlem vil bli ansett som "indirekte eid" av deg, men begrepet brukes annerledes enn det som ble diskutert ovenfor.
Sammendrag
Når du sammenligner direkte mot indirekte eierskap, er det ikke snakk om "bedre eller verre."
Å eie aksjer gir deg stor kontroll over investeringslivet ditt. Men det følger med ansvaret for å velge, overvåke og bestemme når de enkelte aksjene skal kjøpes og selges. Og du får også stemme på aksjene dine. Mange investorer foretrekker indirekte eierskap, og outsourcer alt dette til fagfolkene som forvalter aksjefond og ETFer.
Til syvende og sist, når det gjelder aksjeeier, er det OK å være direkte eller indirekte, alt etter hva som passer dine behov.