Interessen for bærekraftige og etiske investeringer er økende. EN siste Gallup-undersøkelse fant ut at nesten halvparten av investorene er interessert i bærekraftig investering, med nesten 10 % som allerede gjør det.
Mange investeringsplattformer tilbyr investeringsalternativer for miljø, sosial og styring (ESG), mens analysefirmaer som Morningstar tilbyr bærekraftsvurderinger. Men som vi har dekket tidligere hos Investor Junkie, det er ikke alltid lett å vite om selskapene du investerer i faktisk er bærekraftige.
U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) prøver å endre det.
Tidligere i år ga regulatoren et forslag til deres etterlengtede klimarelaterte avsløringsregler. Hvis de blir vedtatt, vil reglene ha en massiv innvirkning på både selskaper og investorer. Her er hva du bør vite om de foreslåtte endringene.
Kortversjonen
- En foreslått SEC-regel vil kreve at selskaper rapporterer en rekke klimarelaterte avsløringer, inkludert deres klimagassutslipp.
- Dersom reglene blir vedtatt, vil reglene gjøre det lettere for investorer å finne ut hvilke selskaper som bekjemper utslipp og er mer på linje med ESG-investeringer.
- Noen lovgivere og tjenestemenn mener imidlertid at SEC går for langt og overskrider regulatorens myndighet, mens noen selskaper sier de foreslåtte tredjepartsrapporteringskravene er for vanskelige kompilere.
Hva er de foreslåtte SEC-klimarelaterte avsløringsreglene?
De foreslåtte reglene krever et minimum av avsløringer fra selskaper om deres klimagassutslipp både fra deres virksomhet og energien de bruker (du kan lese hele 490 siders forslag her).
Det vil også kreve at bedrifter får uavhengig sertifisering av utslippene. Og i noen tilfeller vil selskaper måtte rapportere klimagassutslipp fra sine forsyningskjeder og forbrukere, kjent som Scope 3.
Karbonkompensasjoner må også offentliggjøres. Bedrifter må beskrive eventuelle klimarelaterte risikoer de står overfor og hvordan de reduserer disse risikoene. Og de kan være andre klimarelaterte avsløringsregler. For eksempel kan selskaper trenge å rapportere eventuelle overgangsplaner for å håndtere global oppvarming eller virkningen av fysiske risikoer (som orkaner eller flom) på selskapets bunnlinje.
Til slutt vil eventuelle klimamål eller forpliktelser fra selskaper også måtte offentliggjøres, samt planer for å nå disse målene.
Det er viktig å merke seg at reglene ennå ikke er vedtatt og sannsynligvis ikke vil være det på en stund. Offentlig kommentar ble nettopp stengt i går, 31. mai 2022. Nå vil SEC ta hensyn til tilbakemeldinger og foreslå en endelig regel. Når de er vedtatt, vil det være en innfasingsperiode, med større selskaper som forventes å begynne å rapportere i 2024 og mindre i 2026.
Hvorfor foreslår SEC disse klimaavsløringene?
"I dag støtter investorer som bokstavelig talt representerer titalls billioner av dollar klimarelaterte avsløringer fordi de erkjenner at klimarisiko kan utgjøre betydelig økonomisk risiko for selskaper. Og investorer trenger pålitelig informasjon om klimarisiko for å ta informerte investeringsbeslutninger.»
SECs rolle er å beskytte investorer og kreve at selskaper avslører risikoer og all annen informasjon de anser som viktig for firmaet. Investorer bruker disse rapportene om den økonomiske helsen og styringen til et selskap for å ta økonomiske beslutninger.
SEC-tjenestemenn hevder at de svarer på investors krav om å strømlinjeforme ESG-avsløringer. Mens mange selskaper frigir utslippsdata, er det ingen konsensus om typen og hyppigheten av data som må frigis.
"I dag støtter investorer som bokstavelig talt representerer titalls billioner dollar klimarelaterte avsløringer fordi de erkjenner at klimarisiko kan utgjøre betydelig økonomisk risiko for selskaper, sa SEC-leder Gary Gensler i en pressemelding. "Og investorer trenger pålitelig informasjon om klimarisiko for å ta informerte investeringsbeslutninger."
Forslagene stemmer overens med et rapporteringsregime kjent som Task Force on Climate-Related Financial Disclosure, en frivillig innsats som ber selskaper rapportere sine klimagassutslipp og hvordan de håndterer klimaendringer Fare.
Mange forskere tror det menneskeskapte klimaendringer har ført til varmere somre og mer ekstreme værforhold over hele kloden, med de siste syv årene er de varmeste årene noensinne. Dårlig vær kan påvirke leverandørkjedene til selskaper, samt føre til kredittrisiko, forsikringsrisiko og andre relaterte finansielle risikoer.
Er det noen ulemper med den foreslåtte regelen?
"Ifølge finansselskapet MSCI avslører bare 15 % av selskapene noen del av deres Scope 3-utslipp."
Ikke alle er fornøyd med de foreslåtte reglene. Den republikanske SEC-kommissæren Hester Peirce stemte mot forslaget, som ble vedtatt med 3-1. Hun mener de foreslåtte reglene setter miljøaktivistenes interesse foran aksjonærene.
″[Forslaget] tvinger investorer til å se selskaper gjennom øynene til et vokalt sett av interessenter, for hvem en selskapets klimaomdømme er like eller større viktig enn et selskaps økonomiske resultater,» Peirce sa i en svarmelding til de foreslåtte avsløringene om klimaendringer.
Andre lovgivere hevder at SEC går utover sitt mandat til å beskytte investorer ved å kreve avsløringer knyttet til et selskaps økonomiske resultater. Og West Virginias statsadvokat har truet med å saksøke SEC over de foreslåtte planene.
Noen selskaper og lobbyister er imot å kreve avsløring av omfang 3 da de hevder informasjonen er utenfor deres kontroll og vanskelig å kompilere, enn si estimere. I følge finansselskapet MSCI avslører bare 15 % av selskapene noen del av deres Scope 3-utslipp.
De foreslåtte reglene kan også føre til økte kostnader for selskaper, spesielt for selskaper som ikke allerede samler inn ESG-data.
SEC anslår det for større selskaper kan kostnadene løpe opp til $640.000 det første året og $530.000 i de påfølgende årene. For mindre selskaper forventer de at det første året vil koste 490 000 dollar og 420 000 dollar i årlige kostnader etter det første året.
Hva betyr SECs avsløringer om klimaendringer for investorer?
I følge data fra Statista er 63 % av amerikanerne bekymret for global oppvarming. For investorer som ønsker å forsikre seg om at de investerer i selskaper som reduserer sine klimagassutslipp, er SECs foreslåtte regler banebrytende.
Reglene vil ikke bare hjelpe individuelle investorer med å se på spesifikke selskaper. Det vil også hjelpe kapital- og fondsforvaltere som velger aksjer og obligasjoner for å sette inn i børshandlede fond, pensjoner og institusjonelle porteføljer.
Med avsløringene kan de bestemme seg for å begrense eksponeringen til selskaper med risiko for klimaendringer. I sin tur kan dette indirekte påvirke millioner av investorer som har midler i ETF-er og pensjonsfond. Store aksjonærer kunne utnytte sin eierandel i selskaper til overtale ledelsen til å gjøre mer hvis de føler at selskapene ikke tar tak i klimarisiko.
SEC-reglene for avsløring av klimaendringer lar hele industrien være mer bevisst hva de investerer i. ESG-investeringer trenger ikke være begrenset til noen få nøye utvalgte fond her og der. Bærekraft kan bli et annet risikokriterium som porteføljeforvaltere tar i betraktning, som kredittrisiko eller økonomisk risiko.
ESG-investeringer kan med andre ord bli mainstream.
Bunnlinjen: ESG-investering er i ferd med å bli enklere
Det er sannsynlig at noen myndighetspersoner og lobbyister vil presse tilbake på noen av de gjeldende bestemmelsene. Uansett har SEC gjort det klart at de mener at selskaper må være mer transparente om risikoen for klimaendringer.
Selv om det vil ta noen år før SECs klimarelaterte avsløringsregler blir implementert, er innvirkningen det vil ha på investorer enorm.
Klimaendringersrisiko kan bli en annen vanlig risiko som investorer må ta hensyn til når de forvalter sine porteføljer. Og for investorer som allerede investerer i ESG-fond eller er interessert i bærekraftig investering, er det nye regler vil gjøre det enda enklere å sikre at investeringsporteføljen din ikke bidrar til klimaet endring.
Klar til å få et forsprang på ESG-investeringer? Sjekk ut våre guider her:
- Hvordan komme i gang med ESG-investering
- Ledende Robo-rådgivere for sosialt ansvarlig investering
- Investeringsporteføljeanalyse: Hvorfor er det så viktig?
Moriah Costa er en frilans finansjournalist som spesialiserer seg på å spesialisere seg i forretnings- og undersøkende rapportering. Moriah tok sin mastergrad i finansiell journalistikk fra City, University of London og har en BA i journalistikk fra Walter Cronkite School of Journalism and Mass Communication. Arbeidet hennes har dukket opp i Thomson Reuters, Arizona Republic, Washington Business Journal, Benzinga og mer. Når hun ikke skriver eller leser nyhetene, lager hun kunstjournaler og reiser rundt i Europa.