Det er et børshandlet fond (ETF) for alt.
Hvis det er noe du vil spore, har en stor hjerne utviklet en kurv med verdipapirer som vil spore det ganske tett.
Vi vet alle om indeksfond – de sporer ulike aksjeindekser. De er enkle fordi fondet kan kjøpe de samme aksjene som er i den publiserte indeksen. Din beslutning om hvilken som kommer ned til sporingsfeil, eller hvor raskt de er i stand til å tilpasse seg endringer.
Men hva om du vil ha det motsatte? Hva om du vil shorte en indeks?
Vel, de har de også – de kalles ETF-er for invers eksponering, og det er flere som korter S&P 500.
Innholdsfortegnelse
- Hvordan fungerer ETF-er for omvendt eksponering?
- De beste ETF-ene for omvendt eksponering
- ProShares ETFer
- Direxion ETFer
- Hvordan kjøper du korte ETFer?
- Trenger du inverse ETFer?
Hvordan fungerer ETF-er for omvendt eksponering?
De er utformet for å holde eiendeler som har en negativ korrelasjon (-1) og negativ beta (-1) på en dag til dag basis sammenlignet med S&P 500.
Du er kanskje kjent med begrepet korrelasjon, som kan betraktes som hvordan to ting endrer seg i verdi. En korrelasjon på -1 betyr at hvis en eiendel går opp med $1, forventes den andre å gå ned med $1.
Beta er et mål på volatilitet sammenlignet med det totale markedet. Aksjemarkedet har en volatilitet på 1, så en aksje med beta større enn 1 vil bevege seg mer enn markedet. En beta på mindre enn 1 betyr at den vil bevege seg mindre. -1 betyr at det forventes å bevege seg i stikk motsatt retning av markedet, men i samme grad.
Den viktige ideen å huske om ETF-er for omvendt eksponering er at de kun er designet for å fungere på daglig basis. De er ikke designet for å holdes i lange perioder! (pokker, ikke mer enn en dag fordi de små forskjellene i ytelse forsterkes over tid)
Hvordan oppnår de dette? De investerer i en rekke bytteavtaler og futureskontrakter med andre store finansinstitusjoner for i hovedsak å shorte markedet for dagen.
De beste ETF-ene for omvendt eksponering
Disse inverse eksponerings-ETFene er populære, men ikke mange selskaper tilbyr det. De to selskapene jeg kjenner til som tilbyr dette er ProShares og Direxion, og Direxion har ikke engang en 2x short!
Informasjonen nedenfor er nøyaktig per 15.03.2022.
ProShares ETFer
Det største navnet i byen er ProShares og deres sett med invers eksponering ETFer:
ProShares Short S&P500 (SH)
De ProShares Short S&P500 (SH) er den største inverse eksponerings-ETFen for S&P 500 med 3,5 milliarder dollar i forvaltningskapital (ikke medregnet verdien av bytteavtaler og andre avtaler) og en kostnadsandel på 0,88 %.
Det som er fascinerende med den korte ETFen er at de ti beste beholdningene ligner på det du vil se i de ti beste beholdningene til et S&P 500-indeksfond:
- eple
- Microsoft Corp.
- Alphabet Inc. (Google)
- Amazon.com Inc.
- Tesla Inc.
- Meta Platforms, Inc. (Facebook)
- Nvidia Corp.
- Berkshire Hathaway Inc.
- UnitedHealth Group Inc.
- J.P. Morgan Chase & Co.
ProShares UltraShort S&P500 (SDS)
De ProShares UltraShort S&P500 (SDS) som søker å gi en avkastning på -2x S&P 500 for en enkelt dag. Det gjør det ved å bruke lignende verktøy som Short S&P500-fondet (bytteavtaler og andre derivater), men har som mål å gjøre det dobbelt så godt, og den har nesten 1,3 milliarder dollar i eiendeler (ikke medregnet bytteavtalene) og et utgiftsforhold på 0.90%.
ProShares UltraPro Short S&P500 (SPXU)
Endelig har vi ProShares UltraPro Short S&P500 (SPXU) og denne fyren prøver å -3x den daglige avkastningen til S&P 500. Hvis du har sterke forbehold om hvordan dagen vil gå... er dette den! Den har 1,04 milliarder dollar i eiendeler (bytteavtaler ikke medregnet) og et utgiftsforhold på 0,90 %.
Direxion ETFer
Direxion er et annet firma som har skapt ganske mange belånte (hvor avkastningen er et multiplum av indeksen) og inverse ETFer, inkludert de for S&P 500.
Direxion Daily S&P 500 Bear 1X Shares (SPDN)
De Direxion Daily S&P 500 Bear 1X Shares (SPDN) er deres versjon av et fond som søker å gi en daglig 100 % av inversen til S&P 500. Fra 31. januar 2021 (den siste utgivelsen jeg kunne finne), den hadde netto eiendeler på 141 millioner dollar – noe som virker litt lavt? – og en kostnadsandel på 0,55 %.
Direxion tilbyr ikke en Bear 2X for S&P 500, kun en Bull-versjon.
Direxion Daily S&P 500Bear 3X Shares (SPXS)
I det passende navn Direxion Daily S&P 500 Bear 3X Shares (SPXS), får du et fond som har som mål å gi deg 300 % av det omvendte av S&P 500s ytelse den dagen. Per 31. januar 20121 hadde fondet netto eiendeler på 526 millioner dollar og en kostnadsandel på 1,01 %.
Hvordan kjøper du korte ETFer?
Det er en ETF slik at du kan kjøpe dem med hvilken som helst meglerkonto som du ville gjort med en aksje.
M1 Finans er et godt alternativ fordi de ikke har noen provisjoner på handler, noe som betyr at du kan gå inn og eksistere i disse korte posisjonene uten å betale provisjon til M1 Finance. Også, M1 Finance vil gi deg en velkomstbonus når du registrerer deg for en konto og gjør et innskudd innen 14 dager (opptil $500). Vår M1 Økonomi gjennomgang kan gi deg mer informasjon om selve kontoen.
Personlig ville jeg gjort det i min Ally Invest fordi det er hovedmeglerkontoen min (utover Vanguard-kontoen min) og de har heller ingen minimumskrav, ingen provisjonshandel og alt det gode.
Trenger du inverse ETFer?
Jeg tror ikke det.
Jeg har aldri investert i ETFer med omvendt eksponering. De er designet for en enkelt dag, og jeg antar at det er situasjoner der du kanskje vil investere i en, men det føles litt som markedstiming.
Den mest åpenbare brukssaken er at hvis markedet har en nedtursdag og du tror det kommer til å bli verre, kan du kjøpe aksjer i korte ETFer som en sikring. Hvis markedet går så langt, oppveier du det med gevinstene i den korte ETFen. Hvis de går opp, taper du penger på kort ETF, men porteføljen din, som er mye større, tjener mer.
Det er som å kjøpe en liten forsikring i tilfelle markedet faller i dag.
De er ikke ment å holdes i mer enn en dag, men ingenting vondt skjer plutselig hvis du gjør det. Du vil til slutt få avkastning som ikke samsvarer med det tiltenkte målet.
Hvis du ser på fondsresultatet for ProShares Short S&P 500, vil du se at det ikke akkurat er -1x S&P 500:
Siden disse selskapene prøver å replikere en -1x, og ingen eksakt short eksisterer (i motsetning til med en enkelt aksje, kan du ganske enkelt shorte den), er det vanskelig å få det riktig perfekt. Det er også vanskelig å få det riktig for hver handelsdag i året!
Så det korte svaret er at du ikke trenger disse midlene, men det er fortsatt viktig å vite om dem... i tilfelle.
Om Jim Wang
Jim Wang er en tretti-noen far til fire som er en hyppig bidragsyter til Forbes og Vanguard sin blogg. Han har også vært så heldig å ha dukket opp i New York Times, Baltimore Sun, Entrepreneur og Marketplace Money.
Jim har en B.S. i informatikk og økonomi fra Carnegie Mellon University, en M.S. i informasjonsteknologi - Software Engineering fra Carnegie Mellon University, samt en Master i Business Administration fra Johns Hopkins Universitet. Hans tilnærming til personlig økonomi er en ingeniør som bryter ned komplekse emner til små, lett forståelige konsepter som du kan bruke i ditt daglige liv.
Et av favorittverktøyene hans (her er skattekisten min med verktøy,, alt jeg bruker) er Personlig kapital, som gjør det mulig for ham å administrere økonomien sin på bare 15 minutter hver måned. De tilbyr også økonomisk planlegging, for eksempel et pensjonsplanleggingsverktøy som kan fortelle deg om du er på vei til å pensjonere deg når du vil. Det er gratis.
Han diversifiserer også investeringsporteføljen sin ved å legge til litt eiendom. Men ikke utleieboliger, fordi han ikke vil ha en ny jobb, det er diversifiserte småinvesteringer i noen få kommersielle eiendommer og gårder i Illinois, Louisiana og California gjennom AcreTrader.
Nylig har han investert i noen få kunstverk Mesterverk også.
>> Les flere artikler av Jim
Meningene som uttrykkes her er forfatterens alene, ikke de til noen bank eller finansinstitusjon. Dette innholdet har ikke blitt vurdert, godkjent eller på annen måte godkjent av noen av disse enhetene.