Hva er en begrenset aksjeenhet?

Egenkapitalbasert kompensasjon som begrensede aksjer (RSU) er en populær måte for bedrifter å tiltrekke seg jobbsøkere og å stimulere ansatte. Disse selskapets aksjer utstedes til ansatte ved å oppfylle forhåndsbestemte resultatmål og/eller forbli i selskapet i en fastsatt periode, i henhold til en opptjeningsplan.

Denne kompensasjonen er imidlertid litt mer kompleks enn en kontantbonus og er forskjellig fra aksjene du kjøper i det åpne markedet. Det er viktig å fullt ut forstå hva begrensede aksjeenheter er, slik at du kan ta en informert beslutning om kompensasjonspakken din.

Hvorfor bruker selskaper begrensede aksjer?

Bedrifter bruker begrensede aksjeenheter for å beholde dyktige ansatte og tiltrekke seg nye. RSU-er gir ansatte mulighet til å høste betydelig fortjeneste dersom selskapet presterer godt over opptjeningsperioden.

Siden verdien av hver RSU er knyttet til ytelsen til selskapets aksjer, har ansatte økonomisk interesse i et selskaps langsiktige suksess. Dette, i teorien, inspirerer til et mer robust engasjement fra den ansatte og samkjører insentiver for den ansatte og selskapet.

Finn ut mer >>>Hvordan gjøre aksjemarkedsundersøkelser

Hvordan fungerer begrensede aksjer?

RSU-er krever vanligvis at en ansatt fullfører en forhåndsbestemt periode. Når den er fullført, vil ansattes nå opptjente RSUer, eller opptjente aksjer, blir faktiske aksjer som kan selges for verdien av selskapets aksjer.

RSU-opptjeningsplaner er generelt strukturert på en av to måter:

• Gradert — En del av RSU-ene dine opptjenes med jevne mellomrom inntil ansettelseskravet er oppfylt, forutsatt at ytelsen din oppfyller forhåndsbestemte standarder.
• klippe — 100 % av RSU-ene dine opptjenes ved oppfyllelse av ansettelseskravet ditt, eller oppnår individuelle eller bedriftsomfattende ytelsesmilepæler.

Opptjening avsluttes vanligvis hvis du får sparken. Noen ganger gjøres unntak for situasjoner som død, uførhet eller pensjonering. Aksjer leveres nesten alltid ved opptjening og beskattes vanligvis som inntekt.

I motsetning til vanlige aksjer, kommer ikke RSU-er med stemmerett før de er konvertert til vanlige aksjer.

Et eksempel på en gradert opptjeningsplan vs. en Cliff Vesting Schedule

RSU opptjeningsplaner er strukturert på to måter som diskutert ovenfor - gradert og klippe. La oss se på et eksempel på hver.

Gradert opptjeningsplan: Din nye arbeidsgiver gir deg en aksjekompensasjon på 5000 RSUer. Selskapets børsnoterte aksjer er for tiden verdsatt til $10 per aksje, noe som betyr at 5000 RSUer for tiden er verdt $50.000.

Dine RSU-er har en toårig opptjeningsplan, og du vil motta 2500 faktiske aksjer årlig til du samler inn alle 5000 aksjene ved slutten av opptjeningsperioden.

Et år går. Selskapets aksje er nå verdt 13 dollar per aksje. Det betyr at verdien av disse 2500 RSUene har økt fra $25 000 til $32,500. Det andre året går, og aksjen er nå verdt $15, så de resterende 2500 RSUene dine vil være verdt $37,500 når de er opptjent. Den totale verdien du mottar for de verdsatte aksjene vil være $70 000 for 5000 RSUer, i stedet for $50 000-verdien du startet med.

Cliff Vesting-plan: I et alternativt scenario mottar du samme avtale som ovenfor, med ett forbehold – du mottar alle 5000 aksjer etter at den toårige opptjeningsplanen avsluttes.

Etter ett år stiger selskapets aksje til 13 dollar per aksje. Dessverre, i det andre året (når du mottar dine 5000 aksjer) synker selskapets aksjer til $7. I denne situasjonen kan du fortsatt velge å selge eller holde. Du høster imidlertid ikke noe av overskuddet det første året da aksjen var til en høyere pris.

Hva er forskjellen mellom aksjeopsjoner og begrensede aksjer?

Når en arbeidsgiver tildeler deg Aksjeoppsjoner, gir de deg rett, men ikke plikt, til å kjøpe et spesifisert antall aksjer i selskapet til en forhåndsbestemt aksjekurs innen en fastsatt tidsramme.

Hvis aksjekursen stiger utover innløsningskursen, kan opsjonen typisk selges med fortjeneste eller utøves. Men hvis aksjekursen faller under innløsningskursen, kan opsjonene være verdiløse.

RSU-er har ingen utløpsdato, noe som betyr at du har muligheten til å beholde dem hvis du velger det når vester gis.

I utgangspunktet har aksjeopsjoner innflytelse og kan potensielt utløpe verdiløse mens RSU-er vil beholde verdi så lenge selskapets aksjer har verdi.

Velg mellom RSUer vs. Aksjeoppsjoner

Hovedhensynet når du velger mellom RSUer og aksjeopsjoner er om du vil ha innebygd innflytelse. Hvis selskapet presterer dårlig og aksjekursen stuper, kan aksjeopsjonen din utløpe verdiløs. Men hvis selskapet presterer bra og aksjekursen stiger, vil aksjeopsjonene dine vanligvis tjene mer enn RSUer.

Er begrensede aksjer risikofylte?

Det er trygt å si at begrensede aksjeenheter vanligvis er mindre risikable enn aksjeopsjoner. RSU-aksjer krever ikke kjøp – de blir rett og slett dine ved opptjening. Videre kan du med RSU potensielt dekke skatteplikten din ved å avgi aksjer. Imidlertid er det fortsatt risiko involvert med RSUer:

• Aksjekursen kan gå ned. RSU-er, akkurat som aksjer som handles på det offentlige markedet, kan synke i aksjekurs avhengig av selskapets ytelse.
• Firmaet ditt er ikke offentlig. Et offentlig selskaps aksjer handles på en børs, så det er vanligvis nok likviditet til å selge dine opptjente aksjer. RSU-er fra private selskaper har ikke denne fordelen. Selv om du noen ganger fortsatt kan selge aksjene dine i et privat marked, er det vanskeligere å finne en kjøper. Uten en offentlig markedsplass for RSU-er gitt av et privat selskap, kan det hende du må vente til en likviditetshendelse som et første offentlig tilbud.
• Du oppfyller ikke hele opptjeningsperioden. Opptjeningsperioden kan utgjøre et problem hvis du bestemmer deg for å bytte selskap før den fastsatte tiden er oppfylt, i så fall kan du miste dine uopptjente aksjer.

Er begrensede aksjer skattepliktige?

Ja, begrensede aksjer er skattepliktige. Inntektsskatt vil typisk bli brukt på markedsverdien av aksjeaksjene når de er opptjent.

Skattemessige hensyn for RSUer

Oftere enn ikke tilbyr selskaper valget mellom å dekke skattebyrden ved å "byde inn" aksjer under en nettooppgjørsprosess. Denne prosessen innebærer vanligvis å overgi aksjen fra opptjente RSU-er tilbake til selskapet, noe som gjør at selskapet kan betale for skatten du skylder på RSU-ene.

Du bør også vurdere kortsiktig og langsiktig gevinstskatt. Hvis du holder dine opptjente aksjer i mer enn ett år, vil eventuelle overskudd du tjener, bli underlagt langsiktig kapitalgevinstskatt.

Et eksempel på hvordan begrensede aksjer beskattes

La oss gå over et eksempel på skatter med RSU-er. Du mottar 5000 RSUer fra et børsnotert selskap med en femårig opptjeningsplan. Når du mottar disse RSU-ene, er selskapets aksjeverdi $10 per aksje. RSU-opptjeningsplanen er gradert. Vestningsrenten er 20 % (1000 aksjer) årlig. Slik kan dette utspille seg over hele den femårige opptjeningssyklusen:

År ett — $12 aksjekurs ved opptjening, eller $12 000 av alminnelig inntekt.

År to — Aksjekurs 14 dollar ved opptjening, eller 14 000 dollar av alminnelig inntekt.

År tre — $15 aksjekurs ved opptjening, eller $15 000 av alminnelig inntekt.

År fire — Aksjekurs på 17 dollar ved opptjening, eller 17 000 dollar av alminnelig inntekt.

År fem — Aksjekurs på USD 20 ved opptjening, eller USD 20 000 av alminnelig inntekt.

Du beskattes når aksjer erverves på opptjeningsdatoen i hver klasse som kompensasjonsinntekt. For eksempel er markedsverdien på $12 000 av de opptjente aksjene for år ett underlagt ordinær inntektsskatt, $14 000 for år to, og så videre.

Aksjen har prestert bra de siste fem årene, så du bestemmer deg for å holde på alt. Tre år senere er du på jakt etter et hus og trenger en forskuddsbetaling. Du bestemmer deg for å selge alle aksjene samtidig til gjeldende markedsverdi på $30 per aksje.

Du betaler kapitalgevinstskatt på overskuddet på $72 000 ($150 000 minus $78 000). Siden du har ventet mer enn ett år med å selge aksjene dine, vil de bli beskattet som langsiktig kapitalgevinst.

Fordeler og ulemper med begrensede aksjer

Det er viktig å vurdere hvordan RSU-er kan påvirke din økonomiske stilling sammenlignet med andre former for kompensasjon og investeringer. Her er de viktigste fordelene og ulempene med begrensede aksjeenheter:

Bunnlinjen

For mange ansatte er RSU-er en attraktiv form for egenkapitalkompensasjon. Men hvis du vil finne ut hvordan de vil påvirke din økonomiske situasjon, bør du vurdere vilkårene for opptjening, fremtiden til selskapet som tildeler RSU-ene, konsentrasjonsrisiko og likviditet. Du må vurdere din individuelle situasjon for å se hvordan RSU-er vil passe inn i ditt økonomiske bilde.

Ansvarsfraskrivelse: Innholdet som presenteres er kun til informasjonsformål og utgjør ikke økonomisk, investerings-, skattemessig, juridisk eller profesjonell rådgivning. Hvis noen verdipapirer ble nevnt i innholdet, kan forfatteren ha posisjoner i de nevnte verdipapirene. Innholdet leveres «som det er» uten noen representasjoner eller garantier, uttrykt eller underforstått.