Hvis du lurer på hvordan du handler med alternativer, har du kommet til rett sted. Opsjoner er et investeringsprodukt som gir deg muligheten til å kjøpe en bestemt aksje, obligasjon, råvare eller annen underliggende investering til en bestemt pris på en bestemt fremtidig dato. De viktigste verktøyene for å handle opsjoner er samtaler og putter. I denne guiden vil vi dekke hva som er opsjonshandel, forskjellen mellom puts og calls, og hvordan du kan bruke dem i din investeringsstrategi.
I denne veiledningen
Hva er opsjonshandel?
Opsjoner er et finansielt derivat: et produkt som henter sin verdi fra en annen underliggende investering. Som navnet tilsier, gir opsjoner deg muligheten (ikke et krav) til å kjøpe en investering til en bestemt pris på en fremtidig dato.
Investeringer er et ganske avansert investeringsprodukt. Mange meglerhus krever kundegodkjenning og setter begrensninger på muligheten til å handle opsjoner. Nyere opsjonshandlere kan være begrenset til kjøps- og salgsopsjoner, mens mer erfarne handelsmenn kan få tilgang til mer avanserte og mer risikofylte opsjonsstrategier.
Fordi alternativer kan være komplekse, er det best å få mye erfaring med puts and call før du utforsker mer eksotiske handler som det spennende navngitte «jernet» condor» eller «omvendt jernalbatrossspredning». Når du fokuserer på grunnleggende anrops- og salgsalternativer, er det lettere å forstå hva du gjør og begrense potensialet ditt tap.
Hvordan fungerer alternativer
I de fleste tilfeller betaler opsjonsinvestorer en forhåndsavgift for å kjøpe opsjonen. Du kan se alternativer for et bestemt verdipapir på en opsjonskjede, en visuell skjerm som viser deg tilgjengelige alternativer for den aksjen eller varen.
Kjøpsopsjoner gir deg rett til å kjøpe et verdipapir til en bestemt fremtidig pris, noe som indikerer at du tror prisen på en eiendel vil øke mellom kjøp av opsjonen og utøvelsesdato. Salgsopsjoner gir deg muligheten til å selge en eiendel, på samme måte som ved shortsalg, hvor du tjener penger hvis eiendelsverdien faller. Hver kontrakt gir deg rett til å kjøpe eller selge 100 aksjer.
Hvis den underliggende investeringen er verdt mer enn den avtalte kjøpesummen (også kjent som innløsningskursen), anses opsjonen som "in the money", og å utøve den vil gi en fortjeneste. Motsatt, hvis investeringen er mindre verdt enn innløsningsprisen, er investeringen "ut av pengene" og utløper ulønnsom, med den opprinnelige kostnaden betraktet som et investeringstap.
Alternativer vs. Futures: Opsjoner gir deg et valg om å kjøpe eller selge en eiendel på en bestemt fremtidig dato, mens futureskontrakter krever at du kjøper eller selger på den spesifikke fremtidige datoen. Dette gjør opsjoner mindre risikable enn futures i de fleste situasjoner.
Hvorfor bruke opsjoner i stedet for å investere i en eiendel direkte?
Du lurer kanskje på hvorfor du ønsker å kjøpe anrops- eller salgsopsjoner i stedet for å kjøpe aksjen eller andre eiendeler direkte. Svaret handler om å kontrollere investeringsrisiko.
Hvis du kjøper eller shortselger en aksje, må du leve med resultatene av en investering som går opp eller ned. Videre er dine gevinster (og tap) begrenset til mengden aksjer du har råd til, ikke inkludert marginlån. Alternativer endrer den formelen på en måte som kan være til nytte for visse investeringsstrategier.
Å kjøpe opsjoner kan begrense tapene dine. Når du handler salgs- og kjøpsopsjoner, er det meste du kan tape beløpet du betaler for opsjonen. Når du investerer direkte i en eiendel, er hele investeringen i fare.
En annen grunn til å bruke alternativer er for innflytelse. Hver opsjonskontrakt representerer 100 aksjer av eiendelen. Hvis du har sterk overbevisning om at en eiendel vil gå opp eller ned, kan du 100 ganger investeringseksponeringen din ved å bruke opsjoner. For eksempel, hvis du kjøper én kontrakt for en aksje og den går opp $1 per aksje, tjener opsjonskontrakten $100. Det er et spennende perspektiv for noen tradere, spesielt de med kortsiktige investeringsutsikter.
Opsjonshandelsstrategier
Handel med opsjoner kan være komplisert. Fordi det er en stor risiko for tap, krever mange meglerhus at kundene søker før handel med alternativer. For eksempel kl Charles Schwab, kan du søke om forskjellige opsjonsgodkjenningsnivåer, som muliggjør ulike typer opsjonshandler:
Her er en titt på noen av de vanligste opsjonshandelsstrategiene ved bruk av kjøpsopsjoner og salgsopsjoner.
Anropsalternativer vs. salgsalternativer
Dekkede anrop: Disse gir deg rett til å kjøpe en eiendel du allerede eier i aksjeporteføljen din til en bestemt pris på en fremtidig dato. Dekkede kjøp er det minst risikable kjøpsalternativet og er best for nyere opsjonshandlere som tror en aktivapris vil gå opp mellom nå og utøvelsesdatoen. Dette er en sikringsstrategi for å begrense tap.
Dekkede setter: Denne strategien lar deg selge en eiendel på en bestemt dato i fremtiden. Dette er en god måte for nyere opsjonshandlere å teste strategier der de tror en aksje, vare, valuta eller annen eiendel vil gå ned i verdi. I likhet med dekkede samtaler eier du en investering i eiendelen før du kjøper en dekket put for å begrense tapene dine eller sikre din eksisterende investering.
Lange samtaler og setter: Lange samtaler og puts ligner på dekkede samtaler og puts, men du eier ikke allerede den underliggende eiendelen. Dette er den vanligste typen alternativ du vil bytte som nybegynner i de fleste tilfeller.
Uavdekkede anrop og anrop: Disse fungerer på samme måte som andre strategier, men er mer risikable. Udekkede alternativer er best for erfarne handelsmenn, da de kommer med potensial for høyere tap. Mange meglerhus muliggjør ikke handel med avdekket opsjon for nyere kunder eller de med mindre erfaring.
Hvordan handle call og put in opsjonshandel
Handelsopsjoner er en ganske enkel prosess når du først forstår den underliggende mekanikken. Her er hovedtrinnene for å komme i gang:
- Åpne en meglerkonto: Start med å velge og åpne en meglerkonto hvis du ikke allerede har en. Vær nøye med gebyrer og priser hvis du planlegger aktiv opsjonshandel. Her er en titt på vår favoritt meglerhus hvis du ikke har en allerede.
- Sett penger på kontoen din: Du trenger kontanter på kontoen din for å kjøpe alternativet. Så finansier kontoen din med tilstrekkelige midler for din handelsstrategi.
- Be om privilegier for alternativer: Når kontoen din er oppe og går, kan du be om privilegier for handel med alternativer. Som vist ovenfor, tilbyr noen meglerhus inkrementelle handelsmuligheter etter hvert som opplevelsen din forbedres.
- Skriv inn din første opsjonshandel: Nå er det på tide å gå inn i en handel! Se et eksempel på hvordan det fungerer nedenfor.
- Utnytt alternativet ditt hvis det er penger: Følg nøye med på alternativkontoen din, da opsjoner kan være ganske flyktige. Vær forberedt på å ta en informert beslutning, eller å selge tidlig hvis det virker forsvarlig, når utløpsdatoen nærmer seg.
Eksempel: Amazon.com Call Option
For å få en klar ide om hvordan en opsjonshandel fungerer, her er et eksempel for Amazon.com.
Når dette skrives, er prisen for en enkelt aksje i Amazon $3 302,09. Bestillingen avbildet nedenfor vil gi deg eksponering til 100 aksjer i Amazon til $3300 per aksje med en utløpsdato 17. juni 2022, til en pris på $306,30.
Hvis du skulle kjøpe dette alternativet, må Amazon-aksjekursen være rundt 3303 dollar for å gå i balanse. Forutsatt at aksjekursen er $3 304 på utløpsdatoen, vil du tjene en fortjeneste på rundt $94. Hvis prisen er høyere, tjener du mer. Men hvis aksjekursen er $3 303 eller lavere, ville du være bedre å la opsjonen utløpe uten å utøve den, og det totale tapet ditt ville være $306,30 betalt for kontrakten.
Hvordan kjøpe og selge samtaler eller puts
Du kan kjøpe og selge samtaler og setter gjennom meglerkontoen din. De fleste moderne meglere har netthandelsplattformer og mobilapper. De beste meglerne tilbyr også dedikert aktiv handelsprogramvare for din stasjonære eller bærbare datamaskin.
Å legge inn en ordre ligner på å kjøpe eller selge en aksje. Du kan imidlertid ha flere felt med flere handelsfunksjoner, samt muligheten til å manipulere eller sette forhold rundt handelen din. For grunnleggende bestillinger, se de generelle fem trinnene ovenfor i avsnittet "Hvordan handle anrops- og salgsopsjoner Handel.» For mer detaljerte trinn, besøk meglernettstedet ditt for trinnvise instruksjoner om hvordan du bruker handelen plattform.
Kortsiktige alternativer vs. Langsiktige alternativer
Kortsiktige og langsiktige alternativer er det samme, men med forskjellige utløpstidslinjer. Mange tradere anser alternativer som modnes i løpet av de neste ukene som kortsiktige, og ytterligere datoer er langsiktige.
Kortsiktige opsjonspriser følger vanligvis gjeldende aksje- eller aktivapris veldig tett, mens langsiktige opsjoner kan variere mer ettersom investorer forventer at aksjen skal gå opp eller ned. Hver har forskjellige risikoer, så det er viktig å vurdere potensielle opp- og nedsiden før du kjøper alternativer.
Hvordan lese alternativtabeller
De fleste meglerhus viser en tabell med samtale- og salgspriser kalt en opsjonskjede. Tabellen inneholder generelt viktige data som inkluderer de mest brukte tallene. Meglerhuset ditt kan tillate deg å redigere tabellen for å inkludere mer informasjon du anser som relevant for din handelsstrategi.
Vanlige data du finner i alternativtabeller inkluderer:
Symboler: I likhet med aksjer har hvert alternativ et unikt symbol. Symbolet forteller deg aktiva, opsjonstype, utløp og innløsningspris i en enkelt linje med data.
Uttakspris: Innløsningsprisen er kontraktsprisen du betaler for eiendelen hvis du utøver opsjonen.
Siste: De fleste tabellene viser den siste prisen som er betalt for det spesifikke alternativet under en kolonne kalt "siste" eller lignende.
Endring: Endring forteller deg den daglige verdiendringen for opsjonen sammenlignet med dagen før.
Bud: Budprisen er det gjeldende beløpet noen er villig til å betale for en opsjon gjennom en eksisterende åpen ordre.
Spørre: Spørreprisen er hvor mye noen er villig til å selge en opsjon gjennom en eksisterende åpen ordre.
Volum: Volum forteller deg hvor mange ganger en opsjon har handlet i løpet av gjeldende økt.
Åpen interesse: Dette forteller deg antall åpne stillinger for en spesifikk kontrakt som ennå ikke er besatt eller utlignet.
Hva er lange samtaler og putter?
Lange samtaler og puts er ikke nødvendigvis det samme som langsiktige samtaler og puts. Forvirrende, ikke sant?
I opsjonshandel, som med aksjeinvestering, betyr "lang" at du investerer og forventer at eiendelsprisen vil gå opp. "Kort" vil bety at du er bearish på eiendelen og tror den vil gå ned. Begrepet ligner også på shortselger aksjer, en handel der du forventer at en aksjekurs vil gå ned.
Alternativer Risikoer og fordeler
Du opplever relativt liten risiko sammenlignet med andre opsjoner med dekkede calls og puts, noe som gjør dem til et godt utgangspunkt for nye opsjonshandlere. Andre handelsstiler for alternativer kan imidlertid være ekstremt risikabelt.
Hvis du vet hva du gjør og har et spesifikt mål, kan det være et godt valg å legge til alternativer i porteføljen din.
For den typiske investoren er imidlertid ikke alternativer et godt valg. Det er historier om handelsmenn som ved et uhell taper hundretusenvis av dollars handelsalternativer, noen ender til og med tragisk. Gå inn i verden av opsjonshandel med omhu.
Når de brukes riktig, er alternativer imidlertid en fin måte å få markedseksponering samtidig som du begrenser risikoen. Du kan bruke en opsjon til å kjøpe en risikabel aksje du tror vil stige i stedet for å kjøpe den direkte, for eksempel. Du kan også kjøpe opsjoner for å oppveie andre porteføljerisikoer eller fange en gevinst fra et spesifikt sett med markedsforhold.
Før du investerer, avgjør om de potensielle gevinstene og fordelene oppveier risikoen for dine spesifikke investeringsmål.
Hovedpoenget: Er opsjonshandel noe for deg?
For den gjennomsnittlige investor kan det være best å hoppe over alternativer helt. Det er bedre å unngå investeringer du ikke trenger eller fullt ut forstår. Alternativer kan være høyrisiko, så de er absolutt ikke riktige for alle.
Imidlertid er opsjonshandel en morsom og spennende måte å aktivt engasjere seg i markedene. Hvis du er interessert i oppturer og nedturer i aktiv handel, kan opsjoner være et interessant tillegg til investeringsmiksen din. Eller, hvis du ønsker å ta mer kontroll over risikoprofilen din, kan du legge til opsjonssamtaler og -plasseringer i investeringsverktøykassen.
Nå som du vet hvordan du handler med alternativer, er det opp til deg å bestemme hva du skal gjøre videre.