Invers ETF: Hvordan investorer kan bruke den til å sikre sin portefølje

Investering innebærer vanligvis å kjøpe et verdipapir i håp om at det vil øke i verdi, slik at du kan selge det for fortjeneste. Men en omvendt børsnoterte fond (ETF) tar en annen tilnærming. I stedet for å være lønnsom når markedet gjør det bra, fungerer disse midlene best når deres underliggende indeks (gruppen av eiendeler ETF eier) opplever en prisnedgang.

Er du interessert i å investere i en invers ETF? Fortsett å lese for å lære mer om inverse ETFer, risikoen forbundet med dem og hvordan du investerer i en.

Hva er en invers ETF?

En invers ETF er et investeringsmiddel som tjener på når de underliggende eiendelene mister verdi. Det er kjent som en invers ETF fordi den gir omvendt avkastning. Når indeksen gjør det bra, fungerer den inverse ETF dårlig. Når indeksen fungerer dårlig, fungerer den inverse ETF godt.

En invers ETF ligner på å ta en kort posisjon på en aksje. Du satser i hovedsak mot den motstående ETF, og investeringen din er lønnsom når den motstående ETF mister verdi. Inverse ETFer er også kjent som korte ETFer eller bære ETFer.

Hvordan fungerer en invers ETF?

I likhet med en tradisjonell ETF, avhenger verdien av en invers ETF av en underliggende gruppe verdipapirer (“indeksen”). Forskjellen er at en invers ETF bruker derivater som terminkontrakter å produsere en ytelse som er motsatt av den underliggende indeksen.

I noen tilfeller er en invers ETF -ytelse det stikk motsatte av den underliggende indeksen. Men det er det også utnyttet omvendte ETFer. Disse ser prisbevegelser flere ganger den underliggende indeksen.

Når det gjelder investering, fungerer inverse ETFer som alle andre ETFer. Du kjøper og selger aksjer hele dagen som en aksje. Inverse ETFer er ment å være kortsiktige investeringer. De er best egnet for investorer som prøver å time markedet eller sikre sine posisjoner, og som ikke planlegger å ta en buy-and-hold-strategi.

Invers ETF vs. Kortsalg

Kortsalg er når du selger en eiendel under forutsetning av at prisen er i ferd med å synke. Så når prisen har gått ned, kjøper du tilbake sikkerheten til en lavere pris. Du har tjent penger på å selge eiendelen for mer enn du betalte for den. Men du kjøpte og solgte i motsatt rekkefølge av det vi vanligvis tenker på.

En viktig ting å merke seg er at når du kortslutter et verdipapir, eier du ofte ikke eiendelen du selger. I stedet låner du verdipapirer, selger dem, kjøper dem tilbake til en (forhåpentligvis) lavere pris og returnerer deretter verdipapirene til den opprinnelige eieren. Og du beholder fortjenesten.

Inverse ETFer ligner på short selling ved at begge tar en bearish posisjon. Med andre ord, du satser mot en bestemt sikkerhet og forventer at prisen synker. Begge strategiene er lønnsomme når sikkerheten mister verdi.

Forskjeller mellom inverse ETFer og short selling

Det er noen få kritiske forskjeller mellom de to. Short selling beskriver ikke et bestemt investeringsmiddel - det beskriver en investering strategi. En invers ETF, derimot, er et faktisk investeringsmiddel som bruker en lignende strategi.

En annen forskjell mellom de to er at mens begge resulterer i tap hvis eiendelens pris øker, vil potensiell tap er veldig forskjellige. I tilfelle en invers ETF, er tapene dine begrenset til størrelsen på din første investering. Hvis du investerer $ 100 i invers ETF, kan du ikke tape mer enn $ 100.

Men ved short selling er tapene dine ubegrensede. Anta at du bestemmer deg for å selge en bestemt aksje kort. Du låner aksjer til en verdi av 100 dollar for å selge, og forventer at verdien synker til rundt 70 dollar. Hvis det skjer, har du et overskudd på omtrent $ 30.

Men hva om aksjen øker i verdi til $ 150 i stedet for å miste verdi? I stedet for å tjene penger taper du 50 dollar. Hvis aksjekursen øker til $ 200, mister du $ 100. Og hvis den øker til $ 250, mister du $ 150, som er mer enn du investerte. Og så videre.

For et eksempel på de potensielle tapene knyttet til short selling, trenger vi ikke lete lenger enn GameStock -økning det skjedde tidlig i 2021. Etter at detaljhandelsinvestorer fikk øye på at hedgefond kortsluttet aksjen, begynte de å kjøpe den i store mengder. Hedgefondene forventet at strategien skulle være lønnsom, men det resulterte faktisk i milliarder dollar i tap.

Typer av inverse ETFer

Det er to typer inverse ETFer:

• Invers ETF - En vanlig invers ETF gir motsatt ytelse fra den underliggende indeksen. Anta for eksempel at du investerer i en S&P 500 invers ETF. Hvis S&P 500 faller med 3%, øker din inverse ETF med 3%.
• Leveraged Inverse ETF - En omvendt ETF med leveranse gir flere ganger den motsatte ytelsen til den underliggende eiendelen. La oss si at i stedet for å investere i en vanlig S&P 500 invers ETF, investerer du i en 2x S&P 500 invers ETF. Hvis S&P 500 faller med 3%, øker din inverse ETF med 6% - det dobbelte av den underliggende eiendelen. Leveraged inverse ETF har større potensielle gevinster, men de har også større potensielle tap.

Hva er risikoen?

Hver type investering medfører en viss risiko, og det er viktig å forstå risikoen som er unik for inverse ETFer før du begynner.

Sammensatt risiko

En av de viktigste risikoene knyttet til inverse ETFer oppstår når du holder posisjonen din i mer enn en dag. Akkurat som investeringer kan sammensatt til din fordel kan inverse ETF -er forringes til skade. Fordi avkastningen på en invers ETF er prosentbasert, tilbakestilles prisen hver dag. Når markedet er spesielt ustabilt, kan avkastningen din være mindre enn du normalt ville forvente. Sammensatt risiko for inverse ETFer er en grunn til at de best brukes som en kortsiktig investeringsstrategi.

Avledet verdipapirrisiko

Omvendt ETF bruker derivater å satse mot ytelsen til en bestemt underliggende indeks. Som et resultat bærer de samme risiko som alle andre typer derivatkontrakter. For eksempel bærer derivater kredittrisikoen for at den andre parten ikke kan (eller ikke) oppfyller forpliktelsen. De har også likviditetsrisiko, noe som betyr at investorer kan ha en utfordrende tid med å selge beholdningen akkurat når de vil.

Korrelasjonsrisiko

Korrelasjonsrisiko oppstår når korrelasjonen (mengden prisendring) ikke er helt det du forventet. Når det gjelder inverse ETFer, skyldes korrelasjonsrisiko delvis de høye gebyrene og transaksjonskostnadene som ofte er forbundet med disse kjøretøyene. Til slutt kan det hende at din inverse ETF -avkastning ikke korrelerer så sterkt med ytelsen til den underliggende sikkerheten som du forventer. Som noen av de andre risikoene ved inverse ETFer, blir korrelasjonsrisikoen større når du holder investeringen i mer enn en dag.

Eksponeringsrisiko ved kortsalg

Når du investerer i inverse ETFer, ender du opp med mange av de samme risikoene knyttet til short selling. For eksempel er du sårbar for volatilitet i markedet og det faktum at den underliggende indeksen kan øke i verdi i stedet for å falle. Du kan også oppleve mangel på likviditet, noe som tvinger deg til å beholde stillingen lenger enn du hadde planlagt.

Hvordan og hvorfor å investere i inverse ETFer

Lurer du på hvorfor noen vil investere i inverse ETFer? Som andre bearish strategier, kan inverse ETFer være en måte å sikre risiko. Mens de fleste ETFer og andre fond tjener på når prisen beveger seg oppover, er det faktum at markedet noen ganger beveger seg nedover. Og når den gjør det, kan noen med inverse ETF -er i porteføljen være mer isolert fra tapet.

Inverse ETFer er også en annen måte å timing markedet og dagshandel. Selv om de ikke egner seg som en langsiktig investering, kan noen som føler sterkt at markedet er i ferd med å oppleve en nedgang, tjene på dem.

Når det gjelder hvordan du investerer i inverse ETFer, er det faktisk ganske enkelt. Som enhver tradisjonell ETF kjøper og selger du inverse ETF -aksjer hele dagen på din meglerkonto.

>>> Leter du etter en megler? Finn toppen vår aksjemegler anbefalinger her.

Bunnlinjen

Inverse ETFer er et unikt investeringsmiddel hvor du tjener penger når ETFs underliggende indeks mister verdi. Selv om inverse ETFer kan være et godt tillegg til en portefølje, har de andre - og noen ganger større - risiko enn andre investeringer, og det er viktig å forstå hva som kan gå galt. Sørg for at du har en exitstrategi før du divergerer i inverse ETFer, siden disse verdipapirene vanligvis ikke er egnet som en langsiktig investeringsstrategi.