Hvis du ikke har vurdert din egenkapital som en ressurs, må du kanskje.
Mange av oss har mye av vår formue bundet i hjemmene våre. Faktisk kan egenkapitalen som er bygget opp i et hjem være en finansieringskilde når det trengs.
Hvis du har egenkapital i hjemmet ditt, kan du vurdere å trykke på det for å gjøre forbedringer i hjemmet, konsolidere gjeld eller betale for barnets bryllup.
De fleste velger enten HELOC eller andre boliglån når de bestemmer seg for å få tilgang til egenkapitalen i hjemmene sine. Avhengig av hva du planlegger, kan en fungere bedre enn en annen for din situasjon.
Forskjellen mellom et HELOC og andre boliglån
For å finne ut hvilken type finansiering du bør vurdere, må du først forstå hva et HELOC og andre boliglån er og se hvordan de fungerer.
En boligkredittlinje er en roterende kredittgrense som lar deg utnytte egenkapitalen du har bygd i eiendommen din. HELOC gir låntakere fleksibilitet, og fungerer omtrent som et kredittkort.
Etter å ha vurdert hjemmet ditt, godkjent deg basert på kredittpoeng, betalingshistorikk og DTI, vil långiveren sette en låneramme og rente. For å kvalifisere deg trenger du nærmere 20% egenkapital i hjemmet ditt.
Hvordan fungerer et andre boliglån?
Et annet boliglån ligner på noen måter et HELOC ettersom de bruker boligens egenkapital som sikkerhet.
Den viktigste forskjellen er hvordan du mottar betalingen av lånet ditt. Et annet boliglån er et engangsbeløp, mens HELOC er en kredittgrense.
Mens HELOC fungerer som et kredittkort med en kredittgrense og minimum månedlige betalinger, foretar du fastrentebetalinger på ditt andre boliglån. Tenk på betalingsstrukturen din som ditt første boliglån.
Bør du få et HELOC eller et andre boliglån?
Når skal du bruke en HELOC
Du bør merke deg at en hjemlig egenkapitalgrense (HELOC) faktisk er en type andre boliglån. Imidlertid tenker vi ofte på det som noe annet.
Denne misforståelsen skyldes egenskapene til a HELOC. Som nevnt ovenfor, i stedet for å motta et engangsbeløp, ender du opp med et godkjent kredittbeløp.
Du kan få tilgang til pengene slik du trenger det, omtrent som du ville få tilgang til en kredittgrense på et kredittkort. Noen HELOC -er kommer til og med med koblede debetkort, slik at det er enkelt å få tilgang til kredittgrensen din.
De fleste HELOC -er har variable renter, slik at rente - og betalingen din - kan endres og bli høyere.
HELOC kan imidlertid være nyttig. En av de vanligste bruksområdene for kredittlinjen for hjemmekapital er boligforbedringslånet. Dette er fordi det gir deg fleksibiliteten til å låne så mye - eller så lite - som du trenger.
Hvis du trenger mer penger, kan du få dem fra kredittgrensen din (hvis det fortsatt er tilgjengelig) uten å måtte søke om et nytt boliglån igjen.
Å bruke en HELOC er fornuftig når du ikke er helt sikker på hva du trenger, eller hvis du vil ha en lav startrente og du kan betale ned på lånet raskt.
Hvor får man et HELOC
Mange store banker og etablerte selskaper tilbyr konkurransedyktige HELOC -priser. Men et interessant nytt alternativ i dette markedet er en FinTech-oppstart kalt Figur.
Figur som en suksess over natten, og har fått høye karakterer for forretningspraksis, kundeopplevelse og konkurransedyktige priser på HELOC. Figur bruker avansert AI -teknologi for å gi rask vurdering, godkjenning og finansiering til huseiere.
De gir også kundene gratis utdanningsressurser og en lånesammenligningskalkulator for å hjelpe huseiere gjennom utlånsprosessen.
Innbygging deaktivert for denne innholdsenheten! (pcu eller kampanje ikke aktiv)
Når du skal bruke andre boliglån
Hvilken type egenkapitalbasert finansiering du forfølger, avhenger av dine behov og økonomiske status. Hvis du har en mengde annen gjeld og sliter med å betale med kredittkort, er kanskje ikke HELOC det klokeste alternativet.
I noen tilfeller er det fornuftig å bruke a andre boliglån som gir deg et engangsbeløp. Hvis du vet nøyaktig hvor mye penger du trenger, for noe som gjeldskonsolidering eller for å bidra til et barns høyskoleutdanning, kan et engangsbeløp være nyttig.
Det andre boliglånet er også nyttig hvis du vet at du vil betale ned på lånet i lang tid.
I mange tilfeller er det mulig å få en fast rente på et engangsbeløp i andre boliglån, slik at du ikke trenger å bekymre deg for at rentene stiger og tvinger til en høyere betaling senere. Det er også fordeler med betale ned det andre boliglånet ved å bruke kredittkort for belønningspoeng.
Ting å vite om HELOCs og Second Mortgage
Det er en rekke faktorer du bør vurdere før du begynner å kjøpe et HELOC- eller andre boliglån. Å forfølge en av disse utlånsalternativene er en stor økonomisk beslutning som vil påvirke budsjettet og kredittpoengene dine.
Her er noen hensyn du må huske på:
- Fradrag: Du vil ofte kunne trekke fra renter du betaler på et HELOC eller et andre boliglån. Sjekk mulighetene slik at du kan få denne fordelen hvis du bestemmer deg for å gjøre egenkapitalen i hjemmet ditt til kontanter.
- Tilleggslån: Det er viktig å huske at både HELOCs og andre boliglån er lån på toppen av ditt første boliglån.
- Flere betalinger: Dette betyr at du må betale en ekstra betaling. Du vil vite at du virkelig har råd til din husbetaling med tillegg av ytterligere pantelån.
- Alternativer: Hvis du ikke vil ha en annen boliglånsbetaling, kan du vurdere å prøve å refinansiere din egenkapital uten å måtte slite med to separate boliglånsbetalinger.
- Fare: Du bør også vurdere risikoen du tar når du trykker på din egenkapital, uansett hvilken finansiering du mottar. Du bruker eierskapet ditt i hjemmet som sikkerhet, og du kan miste huset ditt hvis du kommer bak på betalingen.
Bunnlinjen
Kredittlinjer og andre boliglån kan være nyttige, men du bør vurdere alle alternativene dine før du bestemmer deg for å ta steget.
Hvis du bestemmer deg for å bruke egenkapitalen i hjemmet ditt for å skaffe finansiering, må du gjøre det klokt. Se hvilke alternativer du kvalifiserer for, og avveie fordeler og ulemper med hver utlånskilde for å finne ut hvilken som passer best for deg.
Du bør også shoppe rundt og se etter priser for å sikre at du får det beste alternativet på markedet.
Denne informasjonen er ikke ment å være en erstatning for spesifikk individualisert skatt eller juridisk rådgivning. Vi foreslår at du diskuterer din spesifikke situasjon med en kvalifisert skatte- eller juridisk rådgiver.