Wanneer u een financiële transactie uitvoert, is het laatste waar u zich zorgen over wilt maken, dat uw geld niet op de juiste bestemming terechtkomt. En dat is waar clearinghuizen binnenkomen.
Simpel gezegd, een verrekenkantoor - ook bekend als een deelnemer of verrekenbedrijf en NIET te verwarren met het marketingbedrijf Publishers Clearing House (u weet je, degene die bij je thuis verschijnt met de supergrote cheques en een boeket ballonnen) - is de raakvlakken tussen twee verschillende financiële bedrijven. Deze unieke instelling neemt het risico van een transactie tussen twee partijen en zorgt ervoor dat deze naar ieders tevredenheid wordt afgehandeld. Het verkleint het risico dat een van de partijen tijdens een transactie zijn verplichting niet nakomt. Het is de financiële tussenpersoon - als een vrachtwagen van Brink die uw geld veilig van punt A naar punt B rijdt.
Is het u ooit opgevallen dat de afkorting "ACH" op uw bankrekeningafschrift staat? Dat betekent dat een verrekenkantoor - het Automated Clearing House, om precies te zijn - zijn werk heeft gedaan. Dit financiële netwerk verwerkt een GROOT aantal financiële transacties, waaronder directe stortingen en factuurbetalingen. Alleen al in 2015 verwerkte de ACH bijna 24 miljard transacties ter waarde van amper 42 biljoen dollar.
Voor investeringsdoeleinden gebruiken effectenmakelaars deze bedrijven voor transacties om de details van het kopen en verkopen van een transactie af te handelen. Hoe wordt dit gedaan en welke impact heeft een clearinghouse op uw transacties?
Hoe werken clearinghuizen?
Zodra een transactie tussen twee partijen is uitgevoerd, komt het clearinghouse tussenbeide. De handelstitel wordt overgedragen aan het bedrijf via een proces dat novatie wordt genoemd. Dit proces houdt in dat het clearinghouse het wettelijke tegenpartijrisico op zich neemt dat aan de transactie is verbonden. Het verrekenkantoor kan ervoor zorgen dat de handel doorgaat, aangezien het er nu verantwoordelijk voor is. Als een van de partijen faalt, is het niet zo'n groot probleem omdat het bedrijf nu verantwoordelijk is.
Een clearinghouse kan helpen om de negatieve effecten van een falende marktdeelnemer effectief te isoleren en de verspreiding van problemen te beperken. Als een bedrijf failliet gaat en een afwikkelingsfout het gevolg is, kunnen de garantiefondsen in het huis de transacties meestal namens het falende clearingbedrijf afwikkelen. Voordat de garantiefondsen moeten worden gebruikt, kunnen clearinginstellingen echter vaak gebruik maken van standaardprocedures tegen een falende clearingonderneming.
Het klinkt alsof het een lang proces is, maar in werkelijkheid is het voor een clearinginstelling mogelijk om transacties binnen enkele seconden af te wikkelen. Op zeer liquide markten vinden deze transacties in een fractie van een seconde plaats. Er zijn echter enkele transacties, vooral op de OTC-markten, die dagen in beslag kunnen nemen.
Maar clearinghuizen zijn ook iets om in gedachten te houden bij het selecteren van een effectenmakelaar. Dit is waarom.
De magie van zelfreiniging
Veel effectenmakelaars en robo-adviseurs - zoals: Verbetering en Rijkdom— gebruik Apex Clearing. Andere clearinginstellingen zijn onder meer Pershing LLC en de J.P. Morgan Clearing Corp.
Het verrekenkantoor hoeft echter geen derde partij te zijn. In sommige gevallen hebben de grote makelaars hun eigen self-clearing bedrijven. trouw is er een die zijn eigen clearing house gebruikt, National Financial Services LLC. Wells Fargo, TD Ameritrade, en E*HANDEL zijn ook zelfreinigend. Besteed aandacht aan het verrekenkantoor en overweeg dat als u een makelaardij kiest.
Door self-clearing kunnen makelaars namelijk hun kosten verlagen en de besparingen aan u doorgeven (lees: lagere transactiekosten). Maar maak je geen zorgen dat dit riskant is - de SIPC (Securities Investor Protection Corporation) beschermt alle clearinghouse-transacties tegen verlies.
Om erachter te komen wie welk clearinghuis gebruikt, bekijk deze lijst.
Andere functies van een verrekenkamer
Een clearinghouse regelt echter niet alleen transacties. Het kan op andere manieren als onafhankelijke derde partij dienen. Clearinghuizen kunnen taxatiediensten aanbieden. Ze zijn ontworpen om een breder marktrisico te helpen beperken, en over het algemeen doen ze dat - zolang de handelspartijen ze gebruiken.
Inderdaad, na de financiële ineenstorting van het afgelopen decennium wezen veel mensen op het feit dat krediet default swaps niet op beurzen werden verhandeld en dat clearinghuizen niet als een van de grootste werden gebruikt problemen. Sindsdien zijn er inspanningen geleverd om het proces transparanter te maken en een uitwisseling te creëren. Bovendien is ten minste één clearinginstelling (Options Clearing Corporation) begonnen met het ondersteunen van aandelenderivaten als een manier om toekomstige problemen te voorkomen.
Tot slot
Houd er rekening mee dat het gebruikte clearinghuis niet de belangrijkste reden zou moeten zijn waarom u een bepaalde makelaar selecteert. Makelaars en andere financiële instellingen kunnen immers wisselen van welk clearinghuis ze gebruik maken. Het is gewoon iets om in gedachten te houden wanneer online makelaars vergelijken of robo-adviseurs. (Hint: hier moet je op letten).