Een van de beste manieren voor een bedrijf om zijn team te betrekken bij het opbouwen van bedrijfswaarde op de lange termijn, is met aandelenbeloningen. Door werknemers aandelen in aandelen te geven, worden ze gestimuleerd om het bedrijf te helpen zijn winst te laten groeien en te laten slagen.
Er zijn echter verschillende manieren om aandelenbeurzen aan werknemers te verwerken. Twee van de meest voorkomende zijn beperkte aandeleneenheden (RSU's) en aandelenopties. Hier is een blik op RSU vs. aandelenopties om u te helpen begrijpen hoe ze uw inkomen en portefeuille beïnvloeden.
De korte versie
- Restricted stock units (RSU's) zijn aandelen die werknemers in de loop van de tijd kunnen verdienen.
- Aandelenopties geven de werknemer het recht om de aandelen op een toekomstige datum tegen een vastgestelde prijs te kopen.
- Hoewel beide aandelenbeloningsprogramma's een mooie aanvulling zijn op een werkgelegenheidspakket, zijn RSU's over het algemeen waardevoller voor werknemers, terwijl aandelenopties de werkgever meer flexibiliteit bieden.
Aandelenopties vs. RSU's: wat zijn de belangrijkste verschillen?
Beperkte voorraadeenheden en aandelenopties geven beide werknemers financiële blootstelling aan de aandelen van het bedrijf. Maar achter de schermen werken ze heel anders en hebben verschillende uitkomsten voor de medewerker.
Een RSU is een aandelenaandeel dat de werknemer in de loop van de tijd kan verdienen. Eenmaal volledig verworven, bezit de werknemer deze aandelen zoals elke andere aandeelhouder. Ze kunnen stemmen over aandeelhoudersvoorstellen, dividenden verdienen en deelnemen aan aandeelhoudersvergaderingen of evenementen. De werknemer heeft het recht om de aandelen op elk moment te verkopen, ervan uitgaande dat het geen handel met voorkennis betreft of in strijd is met de bedrijfsregels.
Met een aandelenoptie kan de werknemer aandelen kopen tegen een vaste prijs op een toekomstige datum. Als de aandelenkoers boven de optieprijs ligt, is de aandelenoptie 'in the money'. Dat betekent dat de werknemer de optie tot het kopen van aandelen kan uitoefenen.
Veel mensen verkopen de aandelen op het moment dat ze de optie uitoefenen. Dit zorgt voor directe winst. Als de aandelenkoers echter lager is dan de optiewaarde, is het aandeel "out of the money" en zijn de opties feitelijk waardeloos. Bekijk onze gids voor meer informatie over In het geld vs. Geen geld meer.
Hoe werken Restricted Stock Units (RSU's)?
Met een RSU-plan kent een werkgever doorgaans RSU's toe aan de werknemer op basis van bepaalde voorwaarden. Deze omvatten het werken voor het bedrijf voor een lange tijd of het behalen van prestatiedoelstellingen.
Als de werknemer de toekenning accepteert en met succes door de verwervingsvereisten komt, ontvangt de werknemer de aandelen of een equivalent in contanten. Bij sommige plannen wordt de ontvangst van aandelen automatisch uitgesteld tot een latere datum of kunt u de ontvangst vrijwillig uitstellen. In beide gevallen, als u eenmaal eigenaar bent van de aandelen, zijn ze van u en onbeperkt.
Als u niet-verworven RSU's heeft, kunt u deze verliezen als u het bedrijf verlaat. Met een volledig verworven RSU zou u de aandelen van het bedrijf moeten kunnen behouden, zelfs als u het bedrijf verlaat.
Werknemers die geloven in het langetermijnpotentieel van hun bedrijf, willen die aandelen misschien behouden, zelfs vele jaren nadat ze voor het bedrijf hebben gewerkt. Het is geen goed idee om te veel van uw vermogen te concentreren in de aandelen van één bedrijf. Maar er is geen reden waarom het geen deel kan uitmaken van uw langetermijnportefeuille.
Let op: Sommige werkgevers geven geen gewone aandelen uit als RSU's. Het bedrijf kan dividenden of stemrechten beperken, dus lees uw RSU-overeenkomst zorgvuldig door.
Voorbeeld van beperkte voorraadeenheden
Om u te helpen begrijpen hoe RSU's werken, volgt hier een voorbeeld. Stel dat uw werkgever u een subsidie van 1.000 RSU's aanbiedt. U verdient 500 aandelen na een jaar en het tweede lot van 500 aandelen na twee jaar.
Na uw eerste jaar is de aandelenprijs $ 20 per aandeel en krijgt u 500 aandelen ter waarde van $ 10.000. Na nog een jaar is de aandelenkoers $ 25 per aandeel en krijgt u 500 extra aandelen. Als u de oorspronkelijke 500 had behouden, bezit u nu in totaal 1.000 aandelen ter waarde van $ 25.000.
Hoe werken aandelenopties?
Een aandelenoptieplan voor werknemers geeft werknemers het recht (maar niet de verplichting) om op een bepaalde datum bedrijfsaandelen te kopen tegen een bepaalde prijs. Met een aandelenoptieplan ontvangen werknemers geen volledige aandelen. In plaats daarvan krijgen ze de optie om: kopen voorraad in de toekomst, wat uiteindelijk wel of niet voordelig kan blijken te zijn.
Aandelenopties voor werknemers werken net als opties op de openbare markten.
Alle aandelenopties, inclusief aandelenopties voor werknemers, gebruiken de term "uitoefenprijs" om de aandelenprijs op de vervaldatum van de optie aan te duiden. Als de marktprijs per aandeel hoger is dan de uitoefenprijs, moeten de opties worden uitgeoefend. Als de aandelenkoers lager is dan de uitoefenprijs, vervallen de opties zonder enige waarde.
Sommige aandelenopties voor werknemers geven u een periode om uit te oefenen zodra u een specifieke verwervingsdatum heeft bereikt. In dat geval kunt u wachten tot de aandelenkoers stijgt als uw opties in eerste instantie niet in the money zijn.
Meer te weten komen: Wat is handelen in opties?
Voorbeeld van aandelenopties
Stel dat uw werkgever u aandelenopties aanbiedt voor 1.000 bedrijfsaandelen, die op 31 december volgend jaar onvoorwaardelijk worden. Toen de opties werden uitgegeven, was de aandelenprijs $ 50 per aandeel en hadden de opties een uitoefenprijs van $ 45 per aandeel.
Op 31 december is de aandelenkoers $ 55 per aandeel, waardoor de opties in het geld zijn. U oefent de opties uit en verkoopt de aandelen direct. Dit levert u een winst van $ 10 per aandeel op. In totaal heb je $ 10.000 verdiend met de opties (vóór makelaarskosten en belastingen).
Het liep echter niet zo goed af voor uw collega. Ze kwamen een paar maanden na u bij het bedrijf en kregen opties met een uitoefenprijs van $ 60 per aandeel en dezelfde vervaldatum. Omdat de aandelenprijs van $ 55 per aandeel lager is dan de uitoefenprijs, zijn de opties van uw collega waardeloos geworden.
Fiscale behandeling van RSU's en opties
Of uw incentiveplan nu beperkte aandeleneenheden of incentive-aandelenopties omvat, onthoud dat eventuele winsten een belastbare winst zijn. Wanneer uw RSU's onvoorwaardelijk worden en u de aandelen ontvangt, betaalt u belasting over de prijs van de aandelen tegen uw normale inkomstenbelastingtarief.
Wanneer u uw aandelenopties uitoefent, betaalt u voor de aandelen (hoewel tegen een hopelijk lagere aandelenkoers) en bent u niet belastingplichtig. Maar wanneer u uw aandelen verkoopt, betaalt u belasting tegen uw normale inkomstenbelastingtarief of tegen het gunstiger meerwaarden tarief, afhankelijk van hoe lang u de aandelen aanhield.
Vermogenswinstbelasting wordt anders behandeld dan belasting op gewoon inkomen. Als u vragen heeft over hoe uw aandelencompensatieplan van invloed is op uw aangifte inkomstenbelasting, overweeg dan om samen te werken met een vertrouwde belastingadviseur of professional.
Voor- en nadelen van aandelenopties vs. RSU's
De voor- en nadelen van RSU's vs. aandelenopties zijn verschillend voor de werknemer en werkgever.
Voor de werkgever zijn RSU's in wezen gegarandeerde kosten. RSU's geven werknemers rechtstreeks een aandeel in het bedrijf. Dit maakt de werknemer natuurlijk loyaler. Het bedrijf weet echter dat het op een gegeven moment voor die aandelen zal moeten betalen, zolang de werknemer in de buurt blijft en voldoet aan de RSU-vestingcriteria.
Opties geven het bedrijf wat meer speelruimte. Naast de prestaties van werknemers, is de waarde van opties afhankelijk van de aandelenkoers. Als de aandelenkoers daalt en werknemersopties uit het geld vervallen, bespaart het bedrijf de kosten. Als de aandelenkoers stijgt, beloont het bedrijf werknemers voor goed werk en dekt het het verschil tussen de optieprijs en de huidige marktprijs. Met opties betaalt het bedrijf niet voor een volledig aandeel aandelen voor de werknemer.
Waarom zou een belegger een RSU willen in plaats van een aandelenoptie?
RSU's zijn waardevoller dan aandelenopties. Met een RSU wordt de werknemer beloond met een volledig aandeel aandelen waar hij niet voor hoeft te betalen. Zoals u in de bovenstaande voorbeelden kunt zien, werken de cijfers zwaar in het voordeel van werknemers die aandelen krijgen in plaats van opties.
"RSU's zijn waardevoller dan aandelenopties."
Aandelenopties zijn om twee redenen minder ideaal. Ten eerste, als de aandelenkoers daalt, zijn de opties mogelijk niets waard. Ten tweede, als de prijs stijgt, moet de werknemer de aandelen tegen de uitoefenprijs betalen als hij de aandelen wil houden. Als alternatief kan de werknemer de optie uitoefenen en onmiddellijk verkopen om de winst te behalen, zonder verder opwaarts potentieel.
Het is beter om krijgen een aandeel van de voorraad dan de keuze tot kopen een aandeel in de voorraad. Dat maakt RSU's de voorkeur voor werknemers. Voor werkgevers geldt echter het tegenovergestelde. Maar of het nu RSU's of opties zijn, iedereen wint. De werknemer heeft een prikkel om het bedrijf te helpen groeien en het bedrijf krijgt een productieve werknemer.
Bottom Line
Aan het eind van de dag hebben de meeste werknemers buiten de uitvoerende rangen het geluk om een stukje bedrijfseigendom te krijgen via RSU's of aandelenopties. Hoewel RSU's een beetje beter zijn voor werknemers, zijn beide geweldige toevoegingen aan compensatieplannen.