De belangstelling voor duurzaam en ethisch beleggen neemt toe. EEN recente Gallup-peiling ontdekte dat bijna de helft van de beleggers geïnteresseerd is in duurzaam beleggen, en bijna 10% doet dit al.
Veel investeringsplatforms bieden opties voor ecologische, sociale en governance (ESG), terwijl onderzoeksbureaus zoals Morningstar duurzaamheidsbeoordelingen aanbieden. Maar zoals we eerder hebben besproken bij Investor Junkie, weten of de bedrijven waarin u belegt ook echt duurzaam zijn, is niet altijd gemakkelijk.
De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) probeert daar verandering in te brengen.
Eerder dit jaar bracht de toezichthouder een voorstel uit voor hun langverwachte klimaatgerelateerde openbaarmakingsregels. Als de regels worden aangenomen, zouden ze een enorme impact hebben op zowel bedrijven als investeerders. Dit is wat u moet weten over de voorgestelde wijzigingen.
De korte versie
- Een voorgestelde SEC-regel zou bedrijven verplichten om een aantal klimaatgerelateerde onthullingen te rapporteren, waaronder hun uitstoot van broeikasgassen.
- Indien aangenomen, zouden de regels het voor beleggers gemakkelijker maken om erachter te komen welke bedrijven emissies bestrijden en meer in lijn zijn met ESG-beleggen.
- Sommige wetgevers en functionarissen vinden echter dat de SEC te ver gaat en de regelgevers overtreft autoriteit, terwijl sommige bedrijven zeggen dat de voorgestelde rapportagevereisten voor derden te moeilijk zijn om compileren.
Wat zijn de voorgestelde klimaatgerelateerde openbaarmakingsregels van de SEC?
De voorgestelde regels vereisen een minimale hoeveelheid informatie van bedrijven over hun uitstoot van broeikasgassen, zowel door hun activiteiten als de energie die ze verbruiken (u kunt de volledige 490 pagina's tellend voorstel hier).
Het zou bedrijven ook verplichten om onafhankelijke certificering van de emissies te verkrijgen. En in sommige gevallen zouden bedrijven de uitstoot van broeikasgassen van hun toeleveringsketens en consumenten moeten rapporteren, ook wel Scope 3 genoemd.
CO2-compensaties zouden ook moeten worden bekendgemaakt. Bedrijven zouden alle klimaatgerelateerde risico's waarmee ze worden geconfronteerd moeten beschrijven en hoe ze die risico's verminderen. En het kunnen andere klimaatgerelateerde openbaarmakingsregels zijn. Bedrijven moeten bijvoorbeeld mogelijk overgangsplannen rapporteren om het hoofd te bieden aan de opwarming van de aarde of de impact van fysieke risico's (zoals orkanen of overstromingen) op de bedrijfsresultaten.
Ten slotte moeten ook eventuele klimaatdoelen of toezeggingen van bedrijven worden bekendgemaakt, evenals plannen om die doelen te bereiken.
Het is belangrijk op te merken dat de regels nog niet zijn aangenomen en dat dit waarschijnlijk nog wel even zal duren. Openbare reactie is gisteren, 31 mei 2022, gesloten. Nu zal de SEC rekening houden met feedback en een definitieve regel voorstellen. Eenmaal aangenomen, zou er een geleidelijke invoeringsperiode zijn, waarbij grotere bedrijven naar verwachting in 2024 zullen beginnen met rapporteren en kleinere in 2026.
Waarom stelt de SEC deze klimaatonthullingen voor?
“Tegenwoordig steunen investeerders die letterlijk tientallen biljoenen dollars vertegenwoordigen klimaatgerelateerde onthullingen omdat ze erkennen dat klimaatrisico's aanzienlijke financiële risico's voor bedrijven kunnen vormen. En investeerders hebben betrouwbare informatie over klimaatrisico's nodig om weloverwogen investeringsbeslissingen te kunnen nemen.”
De rol van de SEC is om investeerders te beschermen en van bedrijven te eisen dat ze risico's en andere informatie die zij van wezenlijk belang achten voor het bedrijf bekendmaken. Beleggers gebruiken deze rapporten over de financiële gezondheid en het bestuur van een bedrijf om financiële beslissingen te nemen.
SEC-functionarissen beweren dat ze reageren op de vraag van beleggers om ESG-onthullingen te stroomlijnen. Hoewel veel bedrijven emissiegegevens vrijgeven, is er geen consensus over het type en de frequentie van de gegevens die moeten worden vrijgegeven.
“Tegenwoordig steunen investeerders die letterlijk tientallen biljoenen dollars vertegenwoordigen klimaatgerelateerde onthullingen omdat ze erkennen dat klimaatrisico's aanzienlijke financiële risico's voor bedrijven kunnen vormen', zei SEC-voorzitter Gary Gensler in een persbericht. "En beleggers hebben betrouwbare informatie over klimaatrisico's nodig om weloverwogen investeringsbeslissingen te nemen."
De voorstellen sluiten aan bij een rapportageregime dat bekend staat als de Task Force on Climate-Related Financial Disclosure, een vrijwillige inspanning die bedrijven vraagt om hun uitstoot van broeikasgassen te rapporteren en hoe ze omgaan met klimaatverandering risico.
Veel wetenschappers geloven dat door de mens veroorzaakte klimaatverandering heeft geleid tot warmere zomers en extremere weersomstandigheden over de hele wereld, met de afgelopen zeven jaar zijn de warmste jaren ooit gemeten. Slecht weer kan gevolgen hebben voor de toeleveringsketens van bedrijven en kan leiden tot kredietrisico, verzekeringsrisico en andere gerelateerde financiële risico's.
Zijn er nadelen aan de voorgestelde regel?
"Volgens financieringsmaatschappij MSCI maakt slechts 15% van de bedrijven enig deel van hun Scope 3-emissies openbaar."
Niet iedereen is even blij met de voorgestelde regels. De Republikeinse SEC-commissaris Hester Peirce stemde tegen het voorstel, dat met 3-1 werd aangenomen. Ze vindt dat de voorgestelde regels het belang van milieuactivisten boven aandeelhouders stellen.
″[Het voorstel] dwingt investeerders om bedrijven te bekijken door de ogen van een vocale reeks belanghebbenden, voor wie een de klimaatreputatie van een bedrijf is van even groot of groter belang dan de financiële prestaties van een bedrijf,” Peirce gezegd in een verklaring van antwoord op de voorgestelde openbaarmakingen over klimaatverandering.
Andere wetgevers beweren dat de SEC verder gaat dan haar mandaat om investeerders te beschermen door openbaarmakingen te eisen met betrekking tot de financiële prestaties van een bedrijf. En de procureur-generaal van West Virginia heeft... dreigde de SEC aan te klagen over de voorgestelde plannen.
Sommige bedrijven en lobbyisten zijn tegen het eisen van Scope 3-onthullingen, omdat ze beweren dat de informatie buiten hun controle valt en moeilijk te verzamelen, laat staan in te schatten. Volgens financieringsmaatschappij MSCI maakt slechts 15% van de bedrijven enig deel van hun Scope 3-emissies bekend.
De voorgestelde regels kunnen ook leiden tot hogere kosten voor bedrijven, vooral voor bedrijven die nog geen ESG-gegevens verzamelen.
De SEC schat dat voor grotere bedrijven kunnen de kosten oplopen tot $ 640.000 in het eerste jaar en $ 530.000 in de daaropvolgende jaren. Voor kleinere bedrijven verwachten ze dat het eerste jaar $ 490.000 kost en $ 420.000 aan jaarlijkse kosten na het eerste jaar.
Wat betekenen de openbaarmakingen van de SEC over klimaatverandering voor beleggers?
Volgens gegevens van Statista maakt 63% van de Amerikanen zich zorgen over de opwarming van de aarde. Voor beleggers die er zeker van willen zijn dat ze investeren in bedrijven die hun uitstoot van broeikasgassen verminderen, zijn de door de SEC voorgestelde regels baanbrekend.
De regels zullen niet alleen individuele beleggers helpen die naar specifieke bedrijven kijken. Het zal ook vermogens- en fondsbeheerders helpen die aandelen en obligaties uitkiezen om te beleggen in op de beurs verhandelde fondsen, pensioenen en institutionele portefeuilles.
Met de toelichtingen kunnen zij besluiten de blootstelling aan bedrijven met klimaatveranderingsrisico's te beperken. Dit kan op zijn beurt indirect gevolgen hebben voor miljoenen beleggers die geld aanhouden in ETF's en pensioenfondsen. Grote aandeelhouders zouden hun belang in bedrijven kunnen gebruiken om: het management overtuigen om meer te doen als ze vinden dat de bedrijven het klimaatrisico niet aanpakken.
De SEC-regels voor openbaarmaking van klimaatverandering stellen de hele sector in staat zich meer bewust te zijn van waar ze in investeren. ESG-beleggen hoeft zich niet te beperken tot een paar zorgvuldig geselecteerde fondsen hier en daar. Duurzaamheid kan een ander risicocriterium worden waar portefeuillemanagers rekening mee houden, zoals krediet- of economisch risico.
Met andere woorden, ESG-beleggen zou mainstream kunnen worden.
Waar het op neerkomt: ESG-beleggen staat op het punt eenvoudiger te worden
Het is waarschijnlijk dat sommige overheidsfunctionarissen en lobbyisten sommige van de huidige bepalingen zullen terugdringen. Hoe dan ook, de SEC heeft duidelijk gemaakt dat ze vindt dat bedrijven transparanter moeten zijn over hun risico op klimaatverandering.
Hoewel het nog een paar jaar zal duren voordat de klimaatgerelateerde openbaarmakingsregels van de SEC worden geïmplementeerd, is de impact ervan op beleggers enorm.
Het risico van klimaatverandering kan een ander veelvoorkomend risico worden waarmee beleggers rekening moeten houden bij het beheren van hun portefeuilles. En voor beleggers die al beleggen in ESG-fondsen of geïnteresseerd zijn in duurzaam beleggen, is de nieuwe regels maken het nog makkelijker om ervoor te zorgen dat uw beleggingsportefeuille niet bijdraagt aan het klimaat Wijzigen.
Klaar om een voorsprong te nemen op ESG-beleggen? Bekijk hier onze handleidingen:
- Aan de slag met ESG-beleggen
- Toonaangevende Robo-adviseurs voor maatschappelijk verantwoord beleggen
- Analyse van beleggingsportefeuilles: waarom is het zo belangrijk?
Moriah Costa is een freelance financieel journalist, gespecialiseerd in bedrijfs- en onderzoeksrapportage. Moriah behaalde haar master in financiële journalistiek aan de City, University of London en behaalde een BA in journalistiek aan de Walter Cronkite School of Journalism and Mass Communication. Haar werk is verschenen in Thomson Reuters, de Arizona Republic, Washington Business Journal, Benzinga en meer. Als ze niet schrijft of het nieuws leest, maakt ze kunsttijdschriften en reist ze door Europa.