De afgelopen jaren zijn er twee relatief nieuwe investeringsmarkten ontstaan. Het is nu mogelijk om te investeren in zowel studieleningen als leningen voor kleine bedrijven. Beide investeringen bieden kansen. Maar ze vertegenwoordigen ook wat waarschijnlijk de twee meest risicovolle markten zijn om in te beleggen. Waarom zijn ze zo riskant - en zijn deze investeringen de gok waard?
Risico's van investeren in studieleningen
De markt voor directe investeerders voor studieleningen is ongelooflijk klein. Het grootste deel van de $ 1,2 biljoen markt wordt uitgegeven en verzekerd door het Amerikaanse ministerie van Onderwijs. Deze worden gehouden door agentschappen zoals Sallie Mae en PHEAA. De op een na grootste schijf is in handen van een relatief klein aantal banken.
Er is slechts een klein stukje beschikbaar voor directe investeringen. En dat is vooral met peer-to-peer (P2P) beleggen platforms, zoals Sofia en Gemeenschappelijke Bond. Om op die platforms te investeren, moet u een geaccrediteerde belegger, voldoen aan minimuminkomens- en vermogensvereisten.
Er zijn twee belangrijke risicogebieden verbonden aan het investeren in studieleningen.
Risico van wanbetaling
Volgens het Amerikaanse ministerie van Onderwijs was het standaardpercentage op federale studieleningen: 11,3% voor 2016. De koers is flink gedaald van 14,7% in 2013. Toch vormen dubbelcijferige wanbetalingen in elke kredietcategorie een aanzienlijk risico. Vooral als je kijkt naar de eencijferige rentetarieven die doorgaans op de leningen worden aangerekend.
Deze statistieken over het in gebreke blijven van federale studentenleningen zijn mogelijk niet van toepassing op u als belegger. Federale leningen zijn immers beschikbaar voor vrijwel elke lener en er zijn helemaal geen kredietkwalificaties. Het standaardpercentage verbetert met de implementatie van kwalificaties.
Sofi. bijvoorbeeld doet kwalificeren haar kredietnemers door krediet en inkomen. Dat betekent dat het voornamelijk leningen verstrekt aan mensen met een sterker financieel profiel. De inspanning komt tot uiting in een veel lager standaardpercentage. Sofi's wanbetalingspercentage op studieleningen is: onder de 3%.
Dat maakt studieleningen via Sofi of een ander P2P-platform niet per se risicovrij. Sofi adverteert met herfinancieringspercentages voor studieleningen tussen 3,35% en 7,774% APR (met autopay) voor leningen met vaste rente. Hun variabele tarieven liggen tussen 2,31% en 7,774% APR (met autopay). Wanneer u rekening houdt met het wanbetalingspercentage van bijna 3%, worden de risico's duidelijk.
Het is ook de moeite waard om te overwegen dat 3% het standaardpercentage is in een groeiende economie. Het is zeer waarschijnlijk dat het standaardpercentage zal toenemen wanneer de economie in een recessie terechtkomt, vooral een ernstige.
Gebrek aan zekerheidstelling
Het is belangrijk om een tweede belangrijke risicofactor te herkennen: studieschulden zijn ongedekt. Dat betekent dat er geen activa zijn om in beslag te nemen en te liquideren in geval van wanbetaling.
Risico's van beleggen in zakelijke leningen
P2P-platforms worden steeds meer plaatsen om te investeren in leningen aan kleine bedrijven. Dit komt overeen met investeerders met kredietnemers voor kleine bedrijven. Moet je daar investeren? Het is niet zonder risico's. Maar de risico's zijn moeilijker te ontcijferen dan bij studieleningen.
Aan de andere kant heeft zakelijke kredietverlening verschillende potentiële risicofactoren.
Risico van wanbetaling
De Federal Reserve publiceert informatie over wanbetalingen voor commerciële en industriële leningen door commerciële banken. Maar de cijfers vertalen zich niet in kredietverlening voor kleine bedrijven. Vooral niet die gefinancierd door individuele investeerders. Het is echter vrijwel zeker dat de wanbetalingspercentages voor leningen aan kleine bedrijven hoger zijn dan voor leningen aan institutionele kredietnemers.
Banken krijgen de sterkere bedrijven
Hoewel Sofi de beste kredietnemers kan selecteren om op te nemen in haar herfinancieringsprogramma voor studieleningen, is de situatie omgekeerd met P2P-zakelijke leningen.
Banken krijgen de belangrijkste zaken, terwijl de P2P-platforms werken met degenen die de banken hebben afgewezen. Banken geven de voorkeur aan zakelijke klanten die goed ingeburgerd zijn, sterke kasstromen en sterke kredietprofielen hebben. Leners die niet in aanmerking komen, moeten zich tot andere bronnen wenden. Dat is het klantenbestand voor zakelijke P2P-leningen.
Kleine bedrijven zijn niet standaard
Ook binnen de kleinzakelijke markt is er veel diversiteit. U kunt geld lenen aan een arts, een restaurant, een schoonmaakdienst of een tuinarchitect, om er maar een paar te noemen.
Elk is een uniek bedrijfstype. Dit maakt het verstrekken van leningen aan hen op zijn best een onnauwkeurige wetenschap. Sommige zijn seizoensgebonden. Sommige zijn relatief nieuw. Sommige zijn in nieuwe industrieën. Elk brengt unieke risico's met zich mee die zich niet goed lenen voor classificatie of voorspelling via computerprogramma's.
Leningen voor kleine bedrijven zijn ook niet standaard
De leningen die kleine bedrijven nemen zijn ook niet standaard. Sommigen kunnen lenen om uit te breiden. Sommigen kopen onroerend goed, inventaris of apparatuur. En velen zullen lenen voor schuldconsolidatie of om de cashflow te ondersteunen. Elk leendoel heeft een unieke reeks risico's.
Leningen zijn meestal slechts semi-onderpand
Verbetering adverteert dat leenbedragen van minder dan $ 100.000 geen onderpand vereisen. Sommige P2P-geldschieters koppelen leningen aan vorderingen. Anderen vereisen alleen een algemeen pandrecht op de activa van het bedrijf. Het liquideren van dergelijke activa zou in wezen betekenen dat de kredietnemer failliet gaat. En u kunt waarschijnlijk gissen naar de waarde van bedrijfsmiddelen op de open markt.
Risico tijdens een economische neergang
Kleine bedrijven worden het eerst en het hardst getroffen tijdens economische neergang. Dat betekent dat, wat de ervaringsscore ook is geweest tijdens economische expansies, u erop kunt rekenen dat deze slechter wordt in een recessie. Nog problematischer is het liquideren van onderpand. Bedrijfsactiva, met inbegrip van voorraden, kunnen tijdens recessies onevenredig veel waarde verliezen. Ook kunnen vorderingen oninbaar worden.
Moet u investeren in studieleningen en zakelijke leningen?
Hoewel de markten voor studieleningen en zakelijke leningen ongelooflijk groot zijn, brengt elk een reeks risico's met zich mee die groter zijn dan het geval is bij andere soorten investeringen. Dit soort beleggen kunt u het beste overlaten aan mensen met een grote risicobereidheid.
Maar zelfs in dat geval lijkt het potentiële rendement - als u eenmaal de standaardpercentages terugdraait - relatief klein te zijn, gezien het risico dat u neemt.
Als u toch in deze markten gaat beleggen, kunt u dit waarschijnlijk het beste doen met slechts een heel klein percentage van uw portefeuille, bijvoorbeeld minder dan 10%. Het grootste deel van uw geld zou in andere, meer voorspelbare beleggingen moeten worden gehouden.
Dit geldt ook omdat zowel studieleningen als zakelijke leningen zeer nieuwe markten zijn voor individuele beleggers. Geen van beide markten bestaat al meer dan een paar jaar.
Ga door als u ervoor kiest om dit te doen, maar begrijp de risico's die u neemt.