Investeren in peer-to-peer (P2P) leningen is een geweldige manier om het rendement te verhogen en uw portefeuille aanzienlijk te diversifiëren. P2P-leningen zijn alternatieve activa die aantrekkelijke absolute en voor risico gecorrigeerde rendementen bieden, zelfs in de huidige lagerenteomgeving. Zoals elke belegging die een hoger dan gemiddeld rendement biedt, zijn er aanzienlijke risico's, en P2P-leningen vormen daarop geen uitzondering.
We leggen de belangrijkste zaken bij P2P-leningen uit en laten u zien hoe u kunt beleggen in P2P.
In deze P2P-investeringsgids:
Wat zijn P2P-kredietverstrekkers?
P2P-geldschieters zijn voor traditionele banken wat Amazon is voor boekwinkels: een elektronische marktplaats waar alle transacties digitaal zijn. Op dit digitale platform matchen mensen die geld nodig hebben (leners) met mensen die geld hebben om te investeren (leners). Gerenommeerde P2P-sites omvatten:
Zopa en RateSetter in het Verenigd Koninkrijk en BloeienMarktplaatse in de Verenigde Staten. En er zijn er nog veel meer over de hele wereld. In de VS zijn P2P-geldschieters niet-bancaire financiële bedrijven (NBFC's), net als investeringsbanken, hedgefondsen, hypotheekverstrekkers en private equity-bedrijven.P2P bestaat pas sinds 2005, toen het in het VK gevestigde Zopa de eerste peer-to-peer online lening introduceerde. Prosper volgde dit in 2006 in de Verenigde Staten. P2P-kredietverstrekkers combineren traditionele kredietanalyse, acceptatie en leningservice met technologiegebaseerde platforms. Consumenten zijn massaal naar internetbankieren toegestroomd, net zoals ze dat moeten doen met online winkelen. Als resultaat, peer-to-peer-leningen in de Verenigde Staten worden geschat op $ 32,2 miljard in het jaar 2020 en $ 120 miljard wereldwijd.
Wat is beleggen in P2P-leningen?
Wanneer u belegt via P2P-leningen, je wordt de bank voor iemand anders. U creëert een portefeuille van ongedekte leningen die mogelijk jaarlijks 7% tot 11% kunnen opleveren. U kunt leningen aan meer dan één persoon verstrekken, omdat P2P-leningen vaak worden gedaan in stappen van $ 25. Hierdoor kunnen beleggers hun investering spreiden in splinters van veel leningen.
Als u niet te veel risico wilt nemen, kunt u alleen lenen aan kredietnemers met een hoge rating. Als u zich op uw gemak voelt met meer risico, kunt u: diversifieer uw investering over vele soorten kredietnemers. U kunt uw belegging ook diversifiëren naar type lening, omvang, looptijd, looptijd en geografische concentratie. De meeste experts adviseren een 80:20-regel, waarbij 80% van uw P2P-leningen wordt geplaatst bij kredietnemers met een hoge rating en 20% bij kredietnemers met een lagere rating. Omdat P2P-platforms technologiegedreven zijn, kunnen P2P-investeerders met gemak een buitengewone en ongekende diversificatie van leningen bereiken.
Investeringen in P2P-leningen kunnen worden geplaatst in IRA's en andere pensioen voertuigen.
Veel beleggers rapporteren rendementen van meer dan 10% op hun P2P-leningportefeuilles, zelfs als rekening wordt gehouden met wanbetalingen en vergoedingen. Zoals bij elke belegging is er echter een hoog risiconiveau aan verbonden. Investeren in P2P-leningen is dus vooral geschikt voor beleggers met een hoge risicobereidheid.
Waarom P2P populair is
P2P-platforms bieden doorgaans goedkopere en snellere diensten dan traditionele banken en werken met lagere overheadkosten. P2P-geldschieters geven veel van deze besparingen door aan leners tegen lagere tarieven en vergoedingen, vandaar hun enorme populariteit. In feite groeit de P2P-markt gemiddeld met meer dan 40% per jaar.
P2P is een volledig erkende en legitieme vorm van financieren en investeren en wordt gereguleerd door de Securities and Exchange Commission (SEC). De focus van de commissie ligt op het beschermen van kredietverstrekkers (investeerders) door middel van openbaarmakingsvereisten. Omdat de SEC P2P-leninginvesteringen als effecten beschouwt, zijn dit soort investeringen onderworpen aan een groot aantal: regels, waaronder Rule 415 van de Securities Act van 1933, de JOBS Act en de blauwe luchtwetten van staatseffecten voorschriften.
Vandaag presteert P2P-leningen een belangrijke rol bij het verschaffen van toegang tot kapitaal, vooral nu banken zich blijven terugtrekken uit kredietverlening aan consumenten en kleine bedrijven, en nieuwe regelgeving verhogen de kapitaalkosten voor traditionele banken.
Hoe P2P-leningen werken
Het begint allemaal wanneer leners een leningaanvraag invullen en hun basisinformatie vermelden, waaronder:
- Leningbedrag dat ze zoeken
- Doel van het geld
- Terugverdientijd (leentermijn)
- Inkomen, schulden en faillissementsgeschiedenis van de lener
- Kredietwaardigheid
Een veel voorkomende misvatting is dat P2P-platforms leners met slecht krediet accepteren. In feite vereisen de meeste Amerikaanse platforms een minimale kredietscore van 600. P2P-geldschieters geven meestal geen leningen aan mensen die recente faillissementen, vonnissen of fiscale pandrechten hebben gehad. In het licht van de pandemie zijn sommige P2P-leenplatforms, waaronder Zopa, gestopt met het verstrekken van leningen aan de meest risicovolle categorieën kredietnemers.
De soorten leningen die beschikbaar zijn bij P2P-beleggen
Op de meeste P2P-platforms is de minimale investering $ 1.000. U kunt kiezen uit elke goedgekeurde lening voor investeringen. Elke leninglijst toont een rentetarief, een kredietwaardigheid en een terugverdientijd ("termijn"), meestal drie tot vijf jaar.
Het P2P-platform beheert alle aspecten van de leningen, van acceptatie tot het innen van maandelijkse termijnen. Het platform stuurt u vervolgens uw deel van de betalingen, minus de kosten die door de website in rekening worden gebracht (meestal 1%). Beleggers nemen slechts twee acties: Selecteer leningen en incasseer betalingen.
Technisch gezien verstrekken beleggers geen leningen rechtstreeks aan kredietnemers. Zodra een belegger ervoor kiest om een lening te financieren, verstrekt een afzonderlijke bank de lening aan de lener en verkoopt de lening vervolgens aan het P2P-platform. Het platform geeft vervolgens een afzonderlijke nota aan de belegger met een rendement op de investering op voorwaarde dat de lener de oorspronkelijke lening terugbetaalt.
De belegger heeft dus geïnvesteerd in een biljet, niet in een daadwerkelijke lening, en hoopt dat de lener zal terugbetalen zodat het biljet door het platform wordt betaald. Als dit u ingewikkeld lijkt, is het wat in de wet bekend staat als een "oplossing", de juridische manier waarop P2P kredietbeleggingen kunnen voldoen aan de SEC-regelgeving en de meeste staatswetten op effecten (Iowa is een uitzondering.)
Wat zijn de belangrijkste risico's van P2P-beleggen?
Zoals we eerder vermeldden, is beleggen in P2P-leningen riskant. Hier zijn enkele van de belangrijkste risico's van P2P:
1. Hogere kans op wanbetalingen
Het grootste risico voor beleggers is dat kredietnemers hun leningen niet terugbetalen. Het tweede risico is dat het platform zelf failliet gaat. Als een lener in gebreke blijft, vooral in het begin van de looptijd van de lening, kunt u uw investering verliezen. Maar als het platform failliet gaat, verliezen investeerders al hun geld. U wordt niet vergoed door verzekeringsprogramma's van de overheid (bijv FDIC).
Wat gebeurt er als een lener zijn lening niet terugbetaalt? Hoogstwaarschijnlijk zal het P2P-platform de in gebreke blijvende lening verkopen aan een externe incassodienst voor een fractie van het oorspronkelijke bedrag (meestal 3% tot 5%), waardoor de waarde van de lening effectief wordt weggevaagd. Beleggers mogen niet op het platform vertrouwen om leners voor de rechtbank te vervolgen; ze hebben er over het algemeen geen last van.
2. Platformafhankelijkheid van aangegeven vs. Geverifieerd inkomen
Tot de pandemie verifieerden P2P-platforms niet alle informatie van leners. Sommigen zijn nu begonnen met het uitvoeren van verificatiepercentages voor nieuwe leners. Platforms aanvaarden ook geen verantwoordelijkheid voor het nemen van kredietbeslissingen. Dit is een situatie die rijp is voor misbruik en die tijdens de financiële crisis van 2008 veel problemen veroorzaakte ten opzichte van geverifieerde inkomsten, dus selecteer leningen met geverifieerde inkomens om uw risicoblootstelling te verminderen.
3. Illiquiditeit
Uw geld wordt belegd voor de looptijd van de lening, hoewel elke maandelijkse betaling een deel van de hoofdsom en wat rente oplevert. Als een lener te laat betaalt, zit u 'aan de haak' totdat de lener terugbetaalt. Beleggers die hun posities vervroegd willen afbouwen, kunnen hun leningen mogelijk tegen aanzienlijke kortingen op de secundaire markt verkopen, of helemaal niet. P2P-investeringen vereisen een "kopen en vasthouden"-strategie en zijn illiquide.
>>Verdere lezing: Hoe u uw geld kunt beleggen?
Wat zijn de belangrijkste voordelen van P2P-beleggen?
Zoals elke investering zijn er ook voordelen aan het investeren in P2P:
1. Hoge opbrengsten
Net als bij hoogrentende beleggingen, hebben de hoge opbrengsten van P2P-leningen de historische wanbetalingen en platformvergoedingen ruimschoots gecompenseerd. In feite, volgens een nieuw uitgegeven rapport van Morgan Stanley, leveren de rendementen op P2P-leningen "buitensporige kredietspreads" op en ze "kunnen een buffer bieden tegen gerealiseerd hoofdverlies wanneer beleggers te maken krijgen met ongunstige economische omgevingen, zoals die veroorzaakt door de COVID-19 pandemie of ervaren tijdens de wereldwijde financiële crisis.” Kortom, dit betekent dat de opbrengsten hoog genoeg zijn om wat te rechtvaardigen investering.
2. Ongekend vermogen om te diversifiëren
Succesvolle investeringen in P2P-leningen tijdens de wereldwijde pandemie vereisen een zorgvuldige keuze en sterke diversificatie. Een van de krachtigste voordelen van P2P-leningen is de mogelijkheid om te investeren in delen, of "slivers", van veel leningen. Deze slivers kunnen zo weinig zijn als $ 25. Een investering van $ 1.000 kan worden gespreid over 40 leningen, waardoor uw investering wordt gediversifieerd zonder de kosten te verhogen en uw blootstelling aan wanbetalingen te verminderen.
3. Portefeuillediversificatie
P2P-leningen zijn een geweldige manier om uw portefeuille te diversifiëren met alternatieve beleggingen die voor een groot deel niet gecorreleerd zijn aan bewegingen in traditionele voorraad en vastrentende markten. Dus als u wat P2P-leningen aan uw beleggingen toevoegt, kunt u uw algehele portefeuille in evenwicht brengen. Fans van moderne portefeuilletheorie zullen erkennen dat het combineren van sommige P2P-leningen in een diverse portefeuille van vastrentende beleggingen de 'efficiënte' delen van het risico-opbrengstspectrum omvat. Nu de wereldwijde markten met de dag volatieler worden, zijn alternatieve beleggingen belangrijke instrumenten om stabiele en aantrekkelijke rendementen te behalen.
Hoe de risico's van P2P-beleggen in evenwicht te brengen?
Laten we een hypothetische investering van $ 10.000 voor drie jaar vergelijken in twee verschillende vastrentende portefeuilles:
- Portefeuille A: een traditionele vastrentende portefeuille, en
- Portefeuille B: een traditionele vastrentende portefeuille met een P2P-belegging
De eerste portefeuille plaatst $ 5.000 in driejarige Amerikaanse staatsobligaties ("govies") tegen 0,18% en $ 5.000 in een 36-maands bank-cd tegen 1,0%. Over drie jaar zal de "govie" $ 27 verdienen (0,18% x $ 5.000 x 3 jaar) en de cd $ 150. Portefeuille A verdient dus in totaal $ 177, of een jaarlijks rendement van 0,59%, zonder samengestelde bedragen. Houd er rekening mee dat zowel govies als cd's liquide investeringen zijn.
In Portefeuille B wordt $ 1.000 van die $ 10.000 portefeuille geplaatst in een goed gediversifieerde P2P-leninginvestering die 10% oplevert na aftrek van vergoedingen.
Laten we veronderstellen dat 10% van deze $ 1.000 eindigt in wanbetalingen, waardoor $ 100 van uw investering teniet wordt gedaan. U heeft nog $ 900 aan P2P-leningen over die 10% per jaar opleveren. Dus in drie jaar verdien je $ 270. Uw oorspronkelijke investering van $ 1.000 is nu $ 1.170. Houd er rekening mee dat dit deel van de portefeuille illiquide was, hoewel er maandelijks werd betaald.
Het saldo van $ 9.000 dat u had in overheidspapier ($ 4.500 tegen 0,18%) en bank-cd's ($ 4.500 tegen 1%) zal in dezelfde periode $ 159,30 verdienen. Dus het gecombineerde rendement van Portfolio B over de drie jaar is $ 170 van P2P plus $ 159,30 van overheden en bank-cd's, in totaal $ 329,30, wat 86% hoger is dan de $ 177 van Portfolio A.
Deze vermenging brengt winst met een laag risico
Kortom, de veiligste manier om te spelen is door een klein deel van P2P-leningen in uw vastrentende portefeuille op te nemen. Als u voor Portfolio B ging, verhoogde u uw totale rendement van $ 177 naar $ 329,30 en uw jaarlijkse rendement van 0,59% naar 1,10%.
| Vastrentende portefeuille A $ 10.000 als volgt verdeeld: |
Vastrentende portefeuille B $ 10.000 als volgt verdeeld: |
|---|---|
| $ 5.000 in driejarige schatkist tegen 0,18% $ 5.000 in bank-cd tegen 1% |
$ 4.500 in driejarige schatkist tegen 0,18% $ 4.500 in bank-cd tegen 1% $ 1.000 in P2P tegen 10% met 10% standaardtarief |
| Drie jaar contant geld terug: $ 177 of 0,59% | Drie jaar contant geld terug: $ 329,30 of 1,10% |
Is P2P-beleggen een goed idee?
Investeren in P2P-leningen op zichzelf is te riskant zonder andere effecten om uw portefeuille te diversifiëren. Maar P2P kan het rendement op vastrentende portefeuilles aanzienlijk verhogen als u niet meer dan 10% toewijst als onderdeel van een diversificatiestrategie. Laat u niet intimideren door het selecteren van leningen: gebruiksvriendelijke software voor portefeuillebeheer, zoals NSR Invest, kan worden aangesloten op het door u gekozen P2P-platform en kan u helpen bij het kiezen, samenstellen en beheren van een gediversifieerd portefeuille. Voeg P2P-leningen toe aan uw portefeuille zoals u zout aan voedsel toevoegt: te veel verpest de smaak; te weinig en de smaak gaat verloren. Bescheiden hoeveelheden geven een optimaal resultaat.