Moet u een lening van 401k of schuldconsolidatie doen?

Heb je ooit een lening van 401k afgesloten?

401k-leningen zijn een zeer moeilijke persoonlijke beslissing.

Zoveel als 20% van de deelnemers in uw gemiddelde 401k-abonnement een lening hebben afgesloten.

Ik nam bijna een lening van 401k in 2007 toen ik een aanbetaling voor ons eerste huis bij elkaar schraapte.

Uiteindelijk denk ik echter dat te veel mensen lenen van hun 401k en andere dingen moeten eerst worden gedaan voordat ze hun toevlucht nemen tot de 401k-lening. Hier is een recente vraag die ik van een lezer over dit onderwerp ontving:

Is het kosteneffectiever om leningen van uw 401k te nemen en uzelf vervolgens terug te betalen? Of moeten andere vormen van leningen worden overwogen, bijv. schuldconsolidatie (met behulp van een persoonlijke lening), om schulden te verdichten en uiteindelijk schuldenvrij zijn?

Ten eerste "condenseert" schuldconsolidatie de schuld niet. U hebt hetzelfde bedrag aan schulden voor en na schuldconsolidatie. Het enige dat verandert, is het aantal leningen dat u heeft en het totaal aan maandelijkse betalingen dat u moet doen.

Consolidatie is geen oplossing om van schulden af ​​te komen. Het verandert alleen de vorm van de schuld. Voor alle duidelijkheid, ik steun sommige vormen van consolidatie (voornamelijk overboekingen van creditcardsaldo) als een slimme strategie als onderdeel van uw algehele plan om uit de schulden te komen. Maar vergis u niet, consolidatie is geen oplossing op zich.

Risico en de rentevoet van 401k lening

Of het kosteneffectiever is om een ​​lening van 401k te doen, ja, het kan kosteneffectiever zijn. De rente die u op uw 401k-lening terugbetaalt, wordt teruggestort op uw 401k-rekening. U betaalt zelf de rente. Bij andere leningen gaat de rente naar de kredietverstrekker.

Dus de lening van 401k zal bijna altijd elk ander type lening verslaan als het gaat om kosteneffectief.

Maar ik zie de lening van 401k als veel riskanter dan andere soorten leningen. Er zijn veel redenen om niet te lenen van je 401k. Maar een van de grootste redenen om niet te lenen, is wat er gebeurt als je je baan verliest.

De meeste werkgevers zullen van u eisen dat u uw lening van 401k binnen 60 dagen terugbetaalt. De kans is groot dat als u een lening van 401k afsluit, u deze niet in 60 dagen kunt afbetalen. Wat er dan zal gebeuren, is dat u in gebreke blijft en dat het geld dat u verschuldigd bent zal zijn beschouwd als een vroege terugtrekking.

Een vroege opname van een 401k betekent dat u belasting moet betalen en een boete van 10% omdat u uw geld niet in uw 401k houdt totdat u met pensioen gaat. Het is het risico gewoon niet waard om van uw 401k te lenen.

Dus wat is beter dan een lening van 401k?

Als het gaat om het kwijtraken van schulden, is er niets te vergelijken met een echte plan om schuldenvrij te zijn. Heb je een plan op zijn plaats? Betekent dit, heb je al je schulden op een rijtje gezet en een schema opgesteld om ze agressief terug te betalen? Heb je je plan ultra agressief gemaakt door? het verminderen van uw uitgaven tot het minimum?

Een andere lening is geen oplossing voor het probleem. Ongeacht het type lening. Dus tenzij u eerst een plan heeft, komt u nergens met een andere lening, ongeacht het type.

Als je dat plan wel hebt, en je ziet jezelf als een jaar of twee verwijderd van volledig schuldenvrij, dan een strategie om uw schuldverminderingsplan aan te vullen, kan zijn om een ​​deel van uw schuld te verschuiven naar een lagere rente betaling.

Op dit moment zou u een promotionele 0% rente van een creditcardmaatschappij of een lage rente van a. moeten kunnen krijgen peer lening bedrijf. Dat zijn ongeveer de enige twee plaatsen die ik zou zeggen om heen te gaan als je op weg bent uit de schulden en gewoon een beetje kicker wilt om je te helpen er sneller te komen.

Als je voornemen om een ​​lening van 401k aan te gaan geen schuldvermindering is, maar een aanbetaling van een huis, dan zou ik het ook afraden. Neem een ​​extra paar maanden om het geld te sparen. Bewijs jezelf dat je klaar bent voor dat huis.

Wat is uw mening over de lening van 401k? Beter dan andere vormen van lenen?

Over Philip Taylor, CPA

Philip Taylor, ook bekend als "PT", is een CPA, blogger, podcaster, echtgenoot en vader van drie kinderen. PT is ook de oprichter en CEO van de persoonlijke financiële sectorconferentie en -beurs, FinCon.

Hij creëerde Part-Time Money® in 2007 om zijn advies over geld te delen, zichzelf verantwoordelijk te houden (terwijl het afbetalen van meer dan $ 75.000 aan schulden), en om anderen te ontmoeten die gepassioneerd zijn over de overgang naar financiële onafhankelijkheid.