Het scheermes van Occam is het idee dat de eenvoudigere oplossing waarschijnlijker correct is dan complexe oplossingen.
Bij beleggen heeft het scheermes van Occam gelijk. Simpel is beter.
En in dit geval betekent simpel een handvol passief beheerde indexfondsen.
Op de lange termijn heeft indexbeleggen het beter gedaan dan actief beheerde fondsen en hedgefondsen. Het meest bekende was de weddenschap van $ 1 miljoen tussen een co-manager bij Protégé Partners (een hedgefonds) en Warren Buffett.
De weddenschap was dat een fonds van vijf hedgefondsen de S&P 500 in 10 jaar zou kunnen verslaan... SPOILER ALERT! Het deed het niet.
(en het verloor met een zeer ruime marge)
Er zijn veel redenen waarom passief beheerde indexfondsen het beter doen dan actief beheerde fondsen.
Maar het zijn er ook best veel. Als je kijkt naar enkele van de meest populaire Vanguard-fondsen, ziet u zowel Total Stock Market als S&P 500. Wat is het verschil? Heb je ze allebei nodig? Wat is de mix?
Gelukkig is het nog eenvoudiger dan dat.
U kunt met slechts drie fondsen een geweldige gediversifieerde portefeuille opbouwen.
Inhoudsopgave
- Wat is de Three Fund Portfolio?
- Hoe stel ik mijn allocatie in?
- Andere "luie" portfolio's
- Is het echt zo simpel?
Wat is de Three Fund Portfolio?
Tenzij je een grote fan bent van Vanguard, Jack Bogle (oprichter van Vanguard), of een Boglehead bent (enorme fans van Vanguard), weet je waarschijnlijk niet wie Taylor Larimore is.
Taylor Larimore wordt beschouwd als de decaan van de Bogleheads en auteur van verschillende boeken, waarvan er één is getiteld De gids van Bogleheads voor de portefeuille met drie fondsen.
Ik denk dat het veilig is om te zeggen dat hij de bedenker is van het idee van een portefeuille met drie fondsen, het meest recentelijk vastgelegd in dit bericht op de Boglehead-forums in 2012. De portefeuille met drie fondsen is een van de meest populaire portefeuilleconfiguraties onder Bogleheads vanwege zijn diversificatie en eenvoud.
Een portefeuille met drie fondsen bestaat uit:
- Binnenlandse aandelen "totale markt" indexfonds
- Internationaal aandelenindexfonds voor "totale markt"
- Obligatie "totale markt" indexfonds
U kunt deze fondsen overal vandaan halen, maar de drie Vanguard-fondsen die bij deze aanpak passen, zijn:
- Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)
- Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX)
- Vanguard Total Bond Market Fund (VBTLX)
Soms wordt er gesproken over een portefeuille met vier fondsen. Dat is een portefeuille met drie fondsen plus een internationale obligatiecomponent, zoals de Vanguard Total International Bond Index (VTABX).
Ik vermeld Vanguard beleggingsfondsen, maar u kunt ook beleggen met exchange-traded funds (ETF's) (hier is een langer artikel over de verschillen tussen ETF's en beleggingsfondsen). Ze zijn functioneel hetzelfde en ETF's zijn misschien iets goedkoper.
De ETF's zijn:
- Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
- Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)
- Vanguard Total Bond Market Fund (BND)
- Vanguard Total International Bond Index (BNDX)
Hoe stel ik mijn allocatie in?
Geweldige vraag!
Ik denk dat er geen beter antwoord is dan deze 12-vraag in te vullen beleggersvragenlijst van Vanguard.
Als alternatief kunt u de zeer eenvoudige 120 minus uw leeftijd als aandelenpercentage gebruiken. Een 40-jarige zou 80% aandelen en 20% obligaties plaatsen.
Larimore biedt in zijn boek de regel dat je je leeftijd in obligaties moet houden. Dus een 40-jarige zou 60% aandelen en 40% obligaties plaatsen.
Dat zal u het percentage aandelen en obligaties vertellen. Larimore, en Voorhoedeonderzoek naar internationale aandelen, stelt een internationale toewijzing van 20% voor waarbij u kunt beslissen hoeveel internationale blootstelling u verkiest, maar van daaruit is de wiskunde eenvoudig.
Als u 80% aandelen, 20% obligaties had gekregen en 20% internationale toewijzing wilde hebben, dan zou u als volgt in de drie fondsen beleggen:
- Totale aandelenmarkt (VTSAX) – 64%
- Totale internationale voorraad (VTIAX) – 16%
- Totaal obligatiemarktfonds (VBTLX) – 20%
Andere "luie" portfolio's
De portefeuille met drie fondsen is een van de bekendere 'luie portefeuilles', maar u heeft er waarschijnlijk wel van gehoord anderen houden van het Couch Potato-portfolio van Scott Burns of het Lazy-portfolio van Rick Ferri of zijn 'Core Four' portefeuille. Het zijn geweldige namen, maar in wezen hetzelfde idee: een klein aantal goedkope indexfondsen met minimale (of geen) overlap.
Couch Potato van Scott Burns is een gelijke verdeling van Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX), Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX), en Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX).
Rick Ferri's Core Four bestaat uit de portefeuille met drie fondsen plus een Vanguard REIT Index Fund (VGSLX).
Zoals je kunt zien, zijn de meeste vrij eenvoudig, elegant lui en hebben ze leuke namen.
Is het echt zo simpel?
Ja.
Het moeilijkste is om jezelf ervan te overtuigen dat je maar drie of vier fondsen nodig hebt. We zijn allemaal getraind om te denken dat beleggen super ingewikkeld is, dat je heel veel training en opleiding nodig hebt en dat je het niet zelf kunt doen.
Sommige mensen verdienen meer als je denkt dat het ingewikkeld is.
De meer gecompliceerde manier = meer handen in je zak.
Effectenmakelaars verdienen geld wanneer u een aandeel koopt en verkoopt. Actief beheerde beleggingsfondsen nemen een klein deel van uw belegging weg, of het nu een jaar omhoog of omlaag is. Hedgefondsen nemen een klein percentage van de totale activa plus een groter percentage van de winst.
Iedereen verdient geld met jouw geld.
Dan heb je een man als Jack Bogle, oprichter van Vanguard, die zegt dat je de hele S&P 500-index (VTSAX) kunt krijgen en slechts 0,04% per jaar kunt betalen. U kunt zelfs gratis aandelen kopen en verkopen.
Voor elke $ 1.000 die u investeert, betaalt u veertig cent. VEERTIG CENT.
Daarom heeft Vanguard biljoenen aan activa onder beheer. En waarom elk groot beleggingsfonds, zoals Fidelity, ook een vergelijkbaar product heeft met een vergelijkbare kostenratio.
En alles wat je nodig hebt, is een handvol geld om te sparen voor je pensioen.