Beleggen is eenvoudig. (nee dat is niet het schokkende feit)
Doe regelmatig bijdragen aan een indexfonds, zorg ervoor dat u gediversifieerd bent, wacht en schakel over naar meer conservatieve beleggingen naarmate u de leeftijd nadert waarop u het geld wilt opnemen. (nee, dat is het ook niet)
Iedereen weet dit! Ze weten dit al eeuwen!
Hier is het probleem... het is ook saai. Saai met een hoofdletter B. O. R. I. N. G.
Met dat idee kun je geen tijdschriften, blogposts of televisieprogramma's verkopen. Met dat idee kun je als makelaar geen geld verdienen. Met dat idee kun je als financieel expert geen geld verdienen. Het is te simpel, het mist spanning en iedereen kan het zelf. Veel succes met het investeren in uw hedgefonds!
In 2006 bood Warren Buffet tijdens de jaarvergadering van Berkshire Hathaway een weddenschap aan.
De weddenschap? Hij zou een belegging kunnen kiezen die elke hedgefondsmanager over een periode van 10 jaar zal verslaan. Hoofd tot hoofd. Jouw beste versus mijn beste.
Protege Partners, een hedgefonds opgericht in 2002 en nu met ongeveer $ 2 miljard aan beheerd vermogen, nam hem op de gok.
De inzet? Gewoon een miljoen dollar. Geen big deal voor miljardairs.
Hier is het beste deel…
De keuze van Warren Buffet? Een S&P 500-indexfonds op Voorhoede! Ha!
Een van de beste investeerders ter wereld - Warren Buffett! Het orakel van Omaha! — kies een indexfonds!
Als het geld echt op het spel staat... ga je voor een indexfonds. (ja, dat is het feit!)
Het slechtst bewaarde geheim op Wall Street
Beheerders van hedgefondsen en beleggingsportefeuilles verslaan zelden indexbeleggen, speciaal nadat ze hun beheervergoeding en belastingen hebben ontvangen. Actief beheerde beleggingsfondsen kunnen indexbeleggen niet verslaan, vooral niet na vergoedingen en belastingen. Het is moeilijk om de markt te verslaan als u meer dan 1% per jaar aan vergoedingen moet betalen!
In tegenstelling tot veel hedgefondsen, is de keuze van Buffett een fonds jij kunt kopen als je $ 3.000 hebt (het minimum). Het kost u niets om te kopen of verkopen (geen verkoopbelasting) en heeft een kostenratio van 0,17% (0,05% als u de Admiral-aandelen krijgt). Als je $ 100.000 hebt geïnvesteerd, is het slechts $ 170 per jaar. Uw mobiele telefoon kost waarschijnlijk meer. Veel meer.
Planet Money deed een verhaal over deze weddenschap en hoe het ervoor staat, met nog iets minder dan twee jaar te gaan. Ze geven het verhaal wat meer kleur met een blik op beide kanten van de weddenschap (het is 21 minuten en vermakelijk, luister er zeker naar als je kunt), maar ik wed dat je kunt raden hoe het gaat ...
Hoe gaat het met de weddenschap? Eind 2015 is het indexfonds 66% gestegen en het hedgefonds slechts 22% gestegen (denk eraan dat de markt in 2008 sterk daalde, ~45%). Het is bijna onmogelijk dat het hedgefonds het gat in twee jaar kan goedmaken.
Wie wil niet dat je het weet?
De investeringsinstelling. Andere makelaars. Actief beheerde beleggingsfondsen. Hedgefondsbeheerders en verkopers. Mensen die geld verdienen aan die hogere vergoedingen of wanneer u aandelen, opties en andere activa verhandelt.
Die biljoenen dollars aan indexfondsen zitten niet in andere fondsen. Actief beheerde fondsen brengen ten noorden van 1% kosten in rekening. Vanguard rekent een fractie daarvan. Dat zijn miljarden dollars per jaar die het establishment niet verdient (zoals $40+ miljard) en je weet dat ze daar niet blij mee zijn!
Weet je wanneer die mensen geld verdienen? Als je dingen koopt en ruilt. Zelfs kopen en vasthouden is te saai voor hen. Betaal $ 5 om een aandeel te kopen en houd het tien jaar vast - ze zullen pas VIJF DOLLARS verdienen als je verkoopt. $ 10 in 10 jaar? Ha - veel geluk met het betalen van die executive overhemden waar de kragen niet bij het overhemd passen.
Dit is geen nieuw nieuws... het is gewoon niet IN het nieuws
De handschoen werd in 2006 gegooid door Warren Buffet, maar de wetenschap dat actief beheerde fondsen indexfondsen niet kunnen verslaan, bestaat al heel lang.
Ik herinner me dat ik erover las als tiener, halverwege de jaren negentig, op De bonte dwaas (Ik vond dit artikel uit 1999 — "Het gemiddelde actief beheerde aandelenfonds levert jaarlijks ongeveer 2% minder op aan zijn aandeelhouders dan het rendement op de aandelenmarkt in het algemeen.").
Het is geen nieuw nieuws, het is niet in het nieuws omdat het moeilijk is om dat verhaal meer dan eens te schrijven.
En het is moeilijk om reclame te krijgen van het financiële establishment als je mensen vertelt dat ze het financiële establishment niet nodig hebben. 🙂
Waarom belegt niet iedereen in indexfondsen?
Veel mensen doen... biljoenen dollars zijn in indexfondsen. Maar veel mensen niet...
… omdat indexbeleggen is saai. Kopen en vasthouden is saai.
Het is ook saai om over te schrijven. Hoe vaak kan dit artikel worden geschreven? Eenmaal. Als er volgende week nog een column moet... wat dan? 🙂 Ik heb het geluk dat ik die druk niet heb!
Daarom krijg je artikelen over hoe een miljardair waarschuwt voor indexfondsen of "passieve investeringen zijn schadelijk voor de economie.”
Weet je wat nog meer saai is, maar "spannender" is gemaakt door marketing en het nieuws? Gewicht verliezen. Gewichtsverlies is in de kern een wiskundig probleem - consumeer minder calorieën dan je lichaam verbrandt. Niemand zei dat het gemakkelijk was omdat ijs geweldig is, maar dat is geen probleem met afvallen. Dat is geen wiskundig probleem. Dat is een menselijk gedragsprobleem.
Beleggen gaat op dezelfde manier.
Wat raden de meest succesvolle beleggers aan?
Warren Buffet beveelt indexfondsen aan. In de Brief aan de aandeelhouders van Berkshire uit 2013, deelt hij zijn instructies in zijn testament (pagina 20, cursivering van mij):
Mijn geld, moet ik toevoegen, is waar mijn mond is: wat ik hier adviseer is in wezen identiek aan bepaalde instructies die ik in mijn testament heb vastgelegd. Eén legaat bepaalt dat contant geld wordt geleverd aan een trustee ten behoeve van mijn vrouw. (Ik moet contant geld gebruiken voor individuele legaten, omdat al mijn Berkshire-aandelen volledig worden uitgekeerd aan bepaalde filantropische organisaties gedurende de tien jaar na de sluiting van mijn nalatenschap.) Mijn advies aan de curator kon niet meer zijn gemakkelijk: Zet 10% van het geld in kortlopende staatsobligaties en 90% in een zeer goedkoop S&P 500-indexfonds. (Ik stel voor Vanguard's.) Ik ben van mening dat de langetermijnresultaten van dit beleid beter zullen zijn dan die van de meeste beleggers – of het nu pensioenfondsen, instellingen of individuen zijn – die managers met hoge vergoedingen in dienst hebben.
David Swensen, de chief investment officer van Yale die verantwoordelijk is voor het beheer van hun schenking, beveelt ook indexfondsen aan. Swensen versla de markt gedurende 20 opeenvolgende jaren (1988 tot 2008). Als je een weddenschap wilt afsluiten met een manager, dan is hij de man om het mee te maken... en hij raadt indexfondsen aan!
Hoe ik mijn investeringsijs heb...
Ik ben geen expert op het gebied van beleggen, maar ik begrijp veel van menselijk gedrag. Ik weet dat ik van een beetje opwinding in mijn leven houd.
De meeste van mijn langetermijnbeleggingen zijn in indexfondsen. Een klein stukje is belegd in dividendgroeiaandelen om die jeuk te krabben. Het laat me mijn financiële analysespieren (een klein beetje) strekken, kies een paar aandelen, en geniet van de kleine schoten van dopamine wanneer ik een dividend zie doorkomen. Dat is goed genoeg voor mij.
Als je deze jeuk hebt, stop dan 90% van je investeringen in indexfondsen en maak een klein beetje vrij om de 'leuke dingen' te doen. Zet in op een paar techbedrijven of biotechbedrijven. Wat maakt het uit... het is leuk geld. Het zijn net cheatdays of dat stukje chocolade, een klein beetje kan je geen kwaad en je kunt ervoor zorgen dat je niets ergs of gevaarlijks doet.
Wat betreft uw kortetermijnbesparingen, voor iets in de nabije toekomst, houd die in korte termijn investeringen die niet vluchtig zijn. Ze zullen niet spannend zijn, maar ze zullen veilig zijn.
Als u 'exotisch' wilt worden, meng dan wat beleggen in onroerend goed. Je kunt er in komen met minder dan $ 1.000.
Zodra je je realiseert dat je er slecht in bent, kun je het altijd weer in het indexfonds stoppen - er zijn geen transactiekosten! 🙂