Beleggen lijkt veel op religie.
Ze vertrouwen allebei op geloof, ze hebben allebei rituelen, en voor de buitenstaander zijn er aspecten die intuïtie of verwachting niet lijken te volgen.
Met beleggen meng je ook een beetje met gokken waar veel mensen alleen van lijken te genieten. Net als een moderne goudkoorts, kan de aandelenmarkt erg opwindend lijken als je bedenkt dat je kunt beleggen in bedrijven die in korte tijd aanzienlijk bewegen. Combineer opties, derivaten en andere esoterische investeringen en je komt nu in waar gokken grondgebied.
Zoals alles met gokken, zijn mensen altijd op zoek naar een voorsprong. Een fooi. Een hint. Alles om ze een beetje een boost te geven.
Het leuke van beleggen is dat het de vorm aanneemt van technische indicatoren. Dit zijn wanneer aandelenkoersen zo bewegen dat gelovigen denken dat er een grotere kans is dat een aandeel daardoor omhoog of omlaag beweegt. voor degenen gokkers investeerders vertrouwen ze op die indicatoren om hen een voorsprong te geven. Door een patroon te zien, zoals een kop en een handvat, denken ze dat een aandeel op een bepaalde manier zal presteren met een veel hoger percentage dan zonder het patroon.
Het plezier gebeurt, althans voor mij, wanneer deze dingen namen beginnen te krijgen. En een van mijn favorieten is geen technische indicator, maar een plukstrategie die de Dogs of the Dow wordt genoemd. Ik vermoed dat een deel van het beroep in zijn eenvoud zit.
Wat zijn de honden van de Dow?
The Dogs of the Dow is de term die wordt gebruikt voor de investeringsstrategie die probeert de Dow Jones Industrial Average te verslaan door de tien meest renderende bedrijven in de Dow te selecteren. Het werd voor het eerst bedacht in 1991 door Michael B. O'Higgins in zijn boek, "De Dow verslaan.” Het boek is sindsdien herzien en opnieuw gepubliceerd in 2011.
Zoals u wellicht weet, bestaat de Dow Jones Industrial Average-index uit slechts dertig bedrijven. The Dogs of the Dow selecteert de tien bedrijven met de hoogste dividendopbrengst van die dertig.
Er is ook een Small Dogs of the Dow, die gewoon de vijf goedkoopste zijn per aandeel van de tien Dogs of the Dow.
Het uitgangspunt van waarom de Dogs of the Dow werkt, is dat je blue-chip-bedrijven neemt en degenen selecteert die misschien een beetje uit de gratie zijn. Ze zijn "een beetje uit de gratie" omdat hun hogere dividendrendement kan een product zijn van een leeggelopen aandelenkoers. Dit maakt een grote veronderstelling dat ze allemaal ongeveer hetzelfde zouden moeten opleveren en dat ze dat zullen blijven doen hetzelfde opleveren, op relatieve basis, ondanks economische omstandigheden (omdat ze blue-chip zijn) bedrijven).
De aannames zijn een beetje vergezocht en er zijn er nogal wat, maar dat heeft de aanhangers ervan niet tegengehouden. Maar het is niet veel anders dan Dividend Aristocraten of andere filtercriteria.
Het is een heel eenvoudig systeem om uit te voeren... maar werkt het ook?
Hoe effectief zijn Dogs of the Dow?
Er is een website gewijd aan de Dogs of the Dow en ze hebben onderzoek gedaan hoe het heeft gepresteerd in vergelijking met verschillende indices. Op gegevens van eind 1999 tot eind 2018 hadden de Dogs of the Dow een rendement van 9,0%.
Ter vergelijking: de Dow Jones Industrial Average heeft een rendement van 7,5% behaald. De Dogs of the Dow presteerden beter dan de bredere DJIA.
Dat gezegd hebbende, zijn de Dogs of the Dow voor 2019 achtergebleven bij de bredere DJIA. Het heeft het misschien goed gedaan over 20 jaar, maar het afgelopen jaar is het aanzienlijk achtergebleven (12,9% voor de Dogs vs. 19,5% voor de DJIA tot en met 12/11/2019).
Het lastige, en dit kan een oneerlijke vergelijking zijn, is dat de S&P 500 en de DJIA heel verschillende indices zijn. Vanaf 12/11/2019 is de S&P 500 25% gestegen, terwijl DJIA slechts 19,5% heeft gewonnen.
Als u het aandelengedeelte van uw portefeuille toewijst, kunt u dan beter investeren in de Dogs of the Dow of het gewoon in een indexfonds steken?
Hoe moet je de honden gebruiken?
Koop nooit een bedrijf omdat het past in een strategie!
Ik zou deze bedrijven op dezelfde manier behandelen als ik Dividend Kings en Dividend Aristocrats behandel, gebruik het als uitgangspunt voor je onderzoek. Graaf dieper in de financiële gegevens om erachter te komen waarom deze bedrijven een hoger rendement hebben in vergelijking met hun blue-chip-peers. Kijk wat hun vooruitzichten zijn en of je mee wilt doen met het bedrijf, niet alleen omdat ze op een lijst staan met een grappige naam.
Als u in 2019 alleen in de Dogs had belegd, zou u een van de best presterende aandelen in de Dow hebben gemist: Disney!
En als u alleen in Dogs of the Dow had geïnvesteerd, zou u de hele S&P 500 en andere bedrijven die behoorlijk goed hebben gepresteerd, hebben gemist.
Gebruik het dus als uitgangspunt, maar ga niet all-in voor deze strategie.
2018 Honden van de Dow
De Dogs of the Dow zijn eenvoudig te vinden, pak de dertig bedrijven in de DJIA en sorteer ze op dividendrendement op de laatste dag van het jaar.
Voor 2018 waren de Dogs of the Dow (in alfabetische volgorde):
- Chevron
- Cisco-systemen
- Coca Cola
- ExxonMobil
- General Electric
- IBM
- Merck
- Pfizer
- Procter & Gamble
- Verizon
Als je naar die lijst kijkt, is het een who's who van blue-chip bedrijven.
We zullen deze lijst bijwerken met de Dogs of the Dow 2019 wanneer het jaar eindigt.