Kādi ir indeksu ieguldījumu riski?

Runājot par mainīgajām finanšu tendencēm, zemu izmaksu indeksu fondu parādīšanās ir jāpanāk.

Džeks Bogle no Vanguard lielā mērā tiek uzskatīts par indeksu ieguldījumu veidotāju, un, cik es uzskatu, viņš atrodas Rašmoras kalnā personīgo finanšu jomā.

Indeksa fondi piedāvā ļoti pārliecinošu pārdošanas soli:

• Tūlītējs ieguldījums akciju tirgū (neatkarīgi no tā, ko fonds pārstāv)
• Īpaši zemas maksas (bieži mazāk nekā 0,05%)
• Zema apkope

Bet vai indeksu fondiem ir riski? Vai ir kādi iemesli, kāpēc mums nevajadzētu izmantot indeksu fondus?

Šodien es vēlos uzspēlēt mazliet Devil’s Advocate un norādīt uz dažiem iespējamiem indeksu ieguldījumu riskiem:

Satura rādītājs

1. Indeksu fondi neaizstāj finanšu plānošanu
2. Augsta koncentrācija tehnoloģijā
3. Jūs nevarat pārspēt tirgu
4. Jūs zaudējat zināmu kontroli pār nodokļiem
5. Jūs varat kļūt slinks
6. Ne visi indeksu fondi tiek izveidoti vienādi
7. Indeksa fondi varētu kļūt PĀRĀK lieli
8. Vai indeksu fondi ir tā vērti?

Indeksu fondi neaizstāj finanšu plānošanu

Lasot padomus par personīgajām finansēm, jūs bieži dzirdēsit ekspertus sakām: “ieguldiet zemu izmaksu indeksu fondos”. Koncentrējieties uz to, cik daudz jūs ietaupāt, un pēc tam ieguldiet pārpalikumu indeksu fondos.

Lai gan tas ir tehniski pareizs, tas aizmirst galveno jūsu finanšu aspektu — jūsu finanšu plānu.

Ir svarīgi, lai jūs apsēstos un nākt klajā ar finanšu plānu. To var izdarīt ar a tikai maksas finanšu plānotājs vai arī sāciet to patstāvīgi. Galvenā būtība ir tāda, ka jūs izdomājat savus nākotnes finanšu mērķus un pēc tam izveidojat uzkrājumu un investīciju plānu, lai palīdzētu to sasniegt.

No turienes jūs varat ietaupīt un ieguldīt, lai sasniegtu šos ilgtermiņa mērķus, izmantojot ieguldījumus, piemēram, indeksu fondus.

Augsta koncentrācija tehnoloģijā

Kad eksperti runā par investīcijām indeksu fondos, viņi visbiežāk runā par S&P 500 indeksu. Tas ir populārs, jo piedāvā jauku riska un peļņas līdzsvaru.

Bet tas nedod jums visu akciju tirgu (tas būtu kopējais tirgus indeksu fonds). Jebkurā indeksā ir jāņem vērā riski, bet tas ir tas, kas jums jāzina par S&P 500.

S&P 500 ir tirgus ierobežojuma svērtais indekss, kas nozīmē, ka uzņēmumi ar lielākiem tirgus ierobežojumiem veidos lielāku procentuālo daļu no indeksa. Ja jums ir tādi uzņēmumi kā Microsoft, Apple, Google un citi tehnoloģiju milži, kuru vērtība ir miljardiem… jūs iegūstat indeksu, kas ir tehnoloģiju ziņā smags.

Cik tehniski smags?YCharts ir saraksts ar SPY saimniecībām un pirmie pieci uzņēmumi ir tehnoloģijas — Apple, Microsoft, Amazon, NVIDIA un Alphabet (Google). SPY ir SPDR S&P 500 ETF Trust.

Šis Visual Capitalist S&P 500 indeksa grafiskais ilustrācija var sniegt priekšstatu par to, cik koncentrēts indekss ir tehnoloģijā (tas ir no 2020. gada jūlija):

Šī diagramma ir gandrīz trīs gadus veca, un mēs zinām, ka šajā laikā tirgū daudz kas ir mainījies, taču vispārējās tendences ir līdzīgas.

A Financial Times raksts no 2023. gada 25. aprīļa apsprieda, kā S&P 500 sniegums šogad lielā mērā ir saistīts ar tehnoloģiju uzņēmumiem, kas iesaistīti AI (lielo valodu modeļos). Šie “seši LLM inovāciju uzņēmumi MSFT, GOOGL, AMZN, META, NVDA, CRM izskaidro 53% no S&P 500 veiktspējas”. Tāpat Microsoft un Apple veido 13,4% no S&P 500 indeksa!

S&P 500 risks ir tāds, ka jūs daudz pētāt tehnoloģiju. Varētu apgalvot, ka, lai gan tas ir risks, koncentrācijas dēļ tas ir arī spēks, jo tehnoloģija darbojas diezgan labi.

Jūs nevarat pārspēt tirgu

Pēc definīcijas jūs nevarat pārspēt tirgu ar indeksu fondu.

🤣

Jūs zaudējat zināmu kontroli pār nodokļiem

Indeksa fondiem trūkst dažu nodokļu priekšrocību, kas jums ir, ja veicat ieguldījumus atsevišķos uzņēmumos. Piemēram, jūs nevarat ražas nodokļa zaudējumi no atsevišķiem uzņēmumiem, jo ​​jums pieder fonda akcijas, nevis pamatā esošās akcijas.

Jūs joprojām varat novākt paša fonda zaudējumus, taču, ja regulāri veicat iemaksas (un pērkat indeksu fonda akcijas), jūs pārkāpsit mazgāšanas pārdošanas noteikumus, ja nebūsiet piesardzīgs.

Jūs arī esat atbildīgs par neto peļņu no fondiem. Dažreiz viņiem ir jāpērk un jāpārdod gada laikā, piemēram, mainot indeksu, un tie ir ar nodokli apliekami notikumi, kas tiek nodoti jums. Kontrolējot savus ieguldījumus, varat izlemt, kad pirkt un pārdot.

Izmantojot indeksu fondus, pārvaldnieks izlemj (vai arī viņi ir spiesti to darīt, piemēram, ja daudzi cilvēki ņem naudu no fonda), un beigās jūs varat sagaidīt nelielu nodokļu pārsteigumu gadā. Tomēr tas ir risks visiem kopfondiem, ne tikai indeksu fondiem, bet arī indeksu fondiem ir mazāka iespēja to darīt.

Jūs varat kļūt slinks

Indeksa ieguldījumu skaistums ir tāds, ka varat to iestatīt un aizmirst.

Izņemot to, ka jūs nevarat pilnībā aizmirsti. Daudzi jūsu lēmumu par ieguldījumiem ir pieņemti, taču jums joprojām ir jāpaliek tiem pāri.

Laiku pa laikam (vienu vai divas reizes gadā) jums ir jāatjauno līdzsvars, lai pārliecinātos, ka jūsu piešķīrumi atbilst jūsu mērķim. Jums arī ir jāpārvērtē savi piešķīrumi ik pēc dažiem gadiem, lai pārliecinātos, ka tie atbilst jūsu mērķiem.

Taču var kļūt ļoti viegli iekrist slazdā: “Labi, esmu ieguldīts, tagad varu atstāt to mierā uz visiem laikiem”.

Šo risku ir viegli mazināt, atgādinot periodiski pārbaudīt savus ieguldījumus. Es veicu paviršu savu ieguldījumu pārskatu katru mēnesi (līdz izsekot mūsu tīrajai vērtībai) un pēc tam katru ceturksni tuvāk apskatiet, lai redzētu, vai mums ir jāveic kādi pielāgojumi.

Ne visi indeksu fondi tiek izveidoti vienādi

Vanguard un Fidelity mums ir parādījuši, ka zemu izmaksu indeksu fondi ir pieejami ikvienam. Ir tikai viena problēma… ne visi indeksu fondi ir zemas izmaksas.

Rydex S&P 500 fonda H klase (RYSPX) ir indeksu fonds, kas cenšas izsekot S&P 500 indeksa sniegumam.

Labi lieliski… izņemot to, ka tiek iekasēta izdevumu attiecība 1,56%!

Vai tu mani izjoko?

• Vanguard’s S&P 500 ETF (VOO) iekasē tikai 0,03%.
• Fidelity’s 500 indeksu fonds (FXAIX) iekasē 0,015%.
• Čārlza Švāba S&P 500 indeksu fonds (SWPPX) iekasē 0,02%.

Indeksa fondi ir lieliski, taču nedomājiet, ka tāpēc, ka tas ir indeksu fonds, tas ir zemas izmaksas.

Vēlreiz pārbaudiet prospektu. Ir cilvēki, kas ir ieguldījuši Rydex un maksā 100 reizes vairāk nekā Fidelity darbinieki. BEZ IEMESLA.

Indeksa fondi varētu kļūt PĀRĀK lieli

Tas nav risks jums personīgi, bet gan tirgum kopumā – kas notiek, ja indeksu fondi ir pārāk lieli? Šis stāsts Atlantijas okeānā no 2021. gada aplūkoja domu, ka indeksu fondiem varētu būt pārāk liela vara. Toreiz indeksu fondi kontrolēja 20-30% no Amerikas akciju tirgus.

Kad uzņēmumi tiek pievienoti indeksam, kā tas nesen notika ar Tesla, tam ir liela ietekme uz akciju cenu. Vai tas nozīmē, ka indeksu fondi ir pārvērtēti tikai tāpēc, ka tie ir iekļauti indeksā? Vai tas nozīmē, ka fondu pārvaldnieki pārmaksā un atdeve nākotnē būs klusa? Grūti pateikt.

Vai indeksu fondi ir tā vērti?

Jā. 100%.

Indeksa fondi ir fantastiska ieguldījumu iespēja, taču tā nav panaceja. Nosakot savu aktīvu sadalījumu, jums rūpīgi jādomā par indeksu fondu lomu jūsu portfeļa veidošanā. Lai gan jūs varat paveikt daudz ar kaut ko vienkāršu, piemēram, trīs fondu portfelis, tas joprojām prasa zināmu aprūpi un uzmanību.

Turklāt līdz ar vecumu jūsu vajadzības mainīsies. Jums var būt ērti, izmantojot a 120 mīnus jūsu vecuma sadalījums kad jums ir 25 vai 30, bet, kļūstot vecākam, vienkāršība var nebūt tik pievilcīga. Jūs varat uzkrāt vairāk bagātības un nebūt apmierināti ar to visu, atrodoties tirgū. Pamatojoties uz savām vajadzībām un mērķiem, iespējams, vēlēsities kombinētajam pievienot citas aktīvu klases vai citus riska ierobežošanas līdzekļus. Indekss var nebūt piemērots.

Indeksa fondi ir labs instruments finanšu instrumentu komplektā, taču tie nav vienīgais.

Par Džims Vans