Lejupslīdes izturīgas akcijas - vai tāda vispār ir? Absolūtā nozīmē vispārīgā atbilde ir Nē.
Lejupslīdes ir ekonomikas lejupslīde, kā rezultātā lielākajai daļai uzņēmumu samazinās ieņēmumi un peļņa. Tas parasti izpaužas kā nemainīgs (labākajā gadījumā) vai lejupslīdošs akciju tirgus.
Vai tas nozīmē, ka jūs kā investors lejupslīdes laikā esat lemts zaudēt naudu savā portfelī?
Nav nepieciešams. Lai gan noteikti nav akciju, kurām būtu garantēts, ka lejupslīdes laikā tas turpinās pieaugt, ir dažas, kurām ir vismazāk saglabāties pat vissliktākajās ekonomikās.
Un tāpat kā plaukstošajos tirgos, bieži vien ir labāk izvēlēties noteiktus ieguldījumu sektorus, nevis atsevišķas akcijas.
Likmes uz ilgtermiņa
Pirms veikt jebkādas nozīmīgas investīcijas, gaidot lejupslīdi, tas palīdz pārskatīt savus plašākos ieguldījumu mērķus.
Pirmkārt un galvenokārt, ieguldīšana ir ilgtermiņa process. Jūs neieguldāt dažus nākamos ceturkšņus vai pat nākamos pāris gadus. Nē, jūs ieguldāt ļoti ilgtermiņā. Jūsu laika horizontam vajadzētu būt no vairākiem gadiem līdz vairākām desmitgadēm.
Tas nozīmē, ka lejupslīdes ir jāatzīst vairāk par izciļņiem ceļā, nevis kā signālu virziena maiņai. Nav šaubu, ka lejupslīde — un akciju tirgus kritums, ko tās bieži rada — var izraisīt kritumu, dažreiz pat strauju. Bet tieši šajā laikā ir ļoti svarīgi atcerēties ilgtermiņa ieguldījumu priekšrocības.
Pamatojoties uz S&P 500, akciju tirgus ir atgriezies vidēji aptuveni 10,5 % gadā no 1926. gada līdz 2021. gada beigām. Neviens cits ieguldījums nevar konkurēt ar šo peļņu gandrīz 100 gadu laikā.
Akciju tirgus vienmēr ir bijis likts uz vidējiem rādītājiem, un tā ir ilgtermiņa spēle.
Paturiet to prātā, vērojot notikumu attīstību, un mēģiniet samazināt īstermiņa kritumus, vienlaikus saglabājot pozīciju neizbēgamai atveseļošanai.
Pielāgojiet savu portfeli, bet nelieciet iekšā
Ņemot to vērā, lejupslīde un akciju tirgus lejupslīde tomēr ir lieliska iespēja mainīt jūsu portfeļa sastāvu. Tas nenozīmē, ka ir jālikvidē viss portfelis un jādodas uz naudu (ja to darāt, jūs vienkārši varat palaist garām bagātīgo peļņu, kad sāksies nākamais buļļu tirgus!). Tā vietā veiciet korekcijas, dodot priekšroku noteiktām nozarēm, nevis citām.
“Patēriņa preču un komunālo pakalpojumu nozares labi darbojas lejupslīdes laikā,” konsultē Investīciju iestāde un dibinātāja Sankara Šarma. RiskRewardReturn.com. “Arī veselības aprūpes nozares akcijas, īpaši farmācijas, zemo cenu mazumtirgotāji un atkritumu apsaimniekošanas uzņēmumi, darbojas labi. Cilvēkiem ir vajadzīga pārtika un viņi izmanto komunālos pakalpojumus, jo tie ir nepieciešami.
Taču Šarma arī brīdina, ka jāizvairās no noteiktām nozarēm, kuras varētu būt darbojušās iepriekšējās lejupslīdes laikā. "Agrāk tabakas krājumi un alkoholiskie dzērieni tika izmantoti, lai sasniegtu labus rezultātus, taču šoreiz varētu būt laba ideja no tiem izvairīties."
Spektra pretējā galā īpaši slikti darbojas citas nozares.
Viens spilgts piemērs ir tehnoloģija. Lai gan tas bija vadošais 12 gadu buļļu tirgus ciklā no 2009. līdz 2021. gadam, tehnoloģiju akcijas ir īpaši smagi cietušas pašreizējās lejupslīdes laikā.
Pamatojoties uz NASDAQ 100 tehnoloģiju sektora indeksu (NDXT), tehnoloģiju sektors ir samazinājies gandrīz par 31% no 9565 gada sākumā līdz 6628 līdz 8. jūlijam. Tas ir nelabvēlīgs salīdzinājumā ar 18,19% S&P 500 zaudējumu tajā pašā laika periodā.
Tas nenozīmē, ka ir pienācis laiks atteikties no tehnoloģiju akciju vairumtirdzniecības. Taču, tā kā nozare, šķiet, ir īpaši smagi skarta, iespējams, sliecieties uz stingru stratēģiju, lai samazinātu savu tehnoloģiju ekspozīciju par labu citām nozarēm, kas nodrošina labāku sniegumu.
Kopumā jūsu portfeļa pārvaldības mērķim lejupslīdes laikā vajadzētu būt zaudējumu samazināšanai. Tādā veidā jūs saglabāsiet savu kapitālu, lai iegādātos akcijas par izdevīgām pagraba cenām, jo ekonomika sāks stabilizēties un akciju tirgus sāks pieaugt. Kad tas notiks, var būt pienācis laiks atkal papildināt tehnoloģiju krājumus.
Nozares, kuru vēsture ir izturējusi lejupslīdi
Tas ne vienmēr ir viegli, taču lejupslīdes laikā ir svarīgi virzīties uz akciju nozarēm, kas ir vai nu noturīgākas ekonomikas lejupslīdes apstākļos, vai arī gūs labumu no lejupslīdes. Tajā pašā laikā ir svarīgi saprast, ka neviens krājums vai sektors nekad nav pilnībā drošs pret recesiju.
Ir dažas nozares, kas atbilst rēķinam.
Dolāru veikali un citi zemo izmaksu pakalpojumu sniedzēji
Līdz ar recesijas radīto nenoteiktību patērētāji, protams, meklē lētākas alternatīvas. Cilvēki neatceļ tēriņus tik daudz, cik viņi maina izdevumu prioritātes.
Lielisks dolāru veikalu piemērs. Tirdzniecības platībā ir kaut kas no zemākā kopsaucēja. Tā kā cenas ziņā viņi atrodas pašā zemākajā līmenī, lejupslīdes laikā viņi mēdz būt labi izpildītāji.
Lielie atlaižu veikali, piemēram, Walmart, Target un T.J. Maxx parasti laikapstākļu lejupslīde ir labāka nekā augstākās klases mazumtirgotājiem. Un, lai gan augstākas cenas, pilna servisa restorānu ķēdes piedzīvo ieņēmumu samazināšanos, ātrās ēdināšanas iestādes, piemēram, McDonald's, Burger King un Wendy's, iegūst lielāku daļu no patērētājiem, kas ēd. dolāru.
Dollar Tree Inc. (DLTR). Tas veido 18,4% pieaugumu līdz šim gadam, salīdzinot ar S&P 500 kritumu par 18,7%.
Tas ir galvenais konkurents Dollar General (DG), ir izvēlējies līdzīgu ceļu. Tas tika atvērts 2022. gadā par USD 235, bet pašlaik maksā apmēram USD 253. Tas ir cenas pieaugums par 7,6%, un akcijām ir arī 0,87% dividenžu ienesīgums.
Ātrās ēdināšanas gigants McDonald’s (MCD) atvērts 2022. gadā par USD 268 un pašlaik tiek tirgots par USD 253 ar 5,6% zaudējumu. Lai gan investori var nebūt priecīgi par zaudējumiem, tie ir tikai aptuveni viena trešdaļa S&P 500 zaudējumiem no gada līdz šim. Tas parāda, ka MacDonalds ir izturīgāks nekā pats tirgus.
Augstas dividendes akcijas
Tāpat kā patērētāji maina preferences lejupslīdes laikā, investori bieži maina pārnesumus savos portfeļos. Piemēram, lai gan izaugsmes akcijas var būt vēlamā nozare lāču tirgos, investori lielāku uzsvaru liek uz ienākumiem tirgus lejupslīdes laikā.
Augstas dividenžu akcijas var nodrošināt šos ienākumus. Un, nejauši, viņi bieži pārstāv dažus no veiksmīgākajiem uzņēmumiem Amerikā.
Viens no ievērojamākajiem fondiem ir ProShares S&P 500 Dividend Aristocrat ETF (NOBL). Tas ir nodrošinājis 1,67% atdevi 12 mēnešos, kas beidzās 31. maijā, un vidēji 12,33% gadā kopš fonda darbības sākuma 2013. gada oktobrī. Jāatzīst, ka NOBL gada rādītāji ir -6,00% (līdz 31. maijam), taču tas ir ievērojami zemāks par S&P 500 zaudējumiem, kas ir 17,14% līdz tam pašam datumam. Tikmēr fondam šobrīd ir 1,92% dividenžu ienesīgums
Vēl viena alternatīva ir Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility Portfolio ETF (SPHD). Fonda kopējā tirgus vērtība pārsniedz 3,8 miljardus ASV dolāru, un tas ir ieguldīts 51 uzņēmumā. Pašlaik tam ir 3,92% dividenžu ienesīgums, un kopējais ienesīgums no gada līdz datumam (līdz 30. jūnijam) ir -0,56%.
Tā ir tikai daļa no 19,96% gada līdz šim S&P 500 zaudējumiem tajā pašā datumā. Tikmēr fonds iepriekšējo 12 mēnešu laikā ir atdevis 3,75% un vidēji 10,03% gadā kopš tā darbības uzsākšanas 2012. gada oktobrī.
Komunālie pakalpojumi
Komunālie uzņēmumi jau sen ir labi snieguši lejupslīdes laikā (lai gan ne vienmēr nodrošina lielu peļņu). Tas ir tāpēc, ka viņi sniedz nepieciešamos pakalpojumus. Lai gan patērētāji var samazināt iepirkšanās un restorānu maltītes, viņi ir diezgan labi saistīti, kad runa ir par elektrību, apkuri, ūdeni un kanalizāciju, kā arī atkritumu izvešanu.
Komunālo pakalpojumu akcijām ir arī lielas priekšrocības recesijas laikā, jo tās maksā dividendes, bieži vien krietni virs vidējā līmeņa. Tāpat kā ar augstu dividendes maksāšanas akciju gadījumā, šīs dividendes mēdz amortizēt kritumu, pat ja komunālo pakalpojumu akciju cena samazinās.
Viens fonds, kuru vērts apsvērt, ir Utilities Select Sector SPDR (XLU). Tas ir 16 miljardu dolāru liels fonds, kas ieņem pozīcijas 29 uzņēmumos. Pašreizējā dividenžu ienesīgums ir 2,92%, un, lai gan iepriekšējā gada (līdz 7. jūlijam) veiktspēja ir -0,64%, tā ir tikai niecīga daļa no S&P 500 zaudējumiem līdz šim gadam. Tomēr fonda viena gada ienesīgums ir 14,2%, bet 10 gadu vidējais gada ienesīgums ir 10,31%.
Patērētāju skavas
Patēriņa pamatlietas ir produkti un pakalpojumi, ko cilvēki pērk visu laiku. Padomājiet par pārtiku, dzērieniem, automašīnu detaļām un personīgajām precēm. Lai gan patērētāji var samazināt izdevumus citās jomās, šeit patiešām nav lielas elastības. Tas padara šo grupu noturīgāku lejupslīdes laikā. Labākais veids, kā spēlēt šo sektoru, ir ar fondiem, jo tā ir ļoti diversificēta grupa.
15,4 miljardu dolāru lielais Consumer Staples Select Sector SPDR (XLP) ieņem lielas pozīcijas patērētāju gigantos, piemēram, Procter & Gamble, Coca-Cola, Pepsi, Costco un Walmart. Pašreizējais dividenžu ienesīgums ir iespaidīgs 2,45%. Lai gan līdz 30. jūnijam fonda ienesīgums ir bijis -5,32%, pēdējo 12 mēnešu laikā tas ir uzrādījis 5,72% atdevi un pēdējo desmit gadu laikā – 10,49% gada vidējo rādītāju.
The Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) ir vēl viens nozīmīgs ETF patērētāju Staples telpā. Fondam pieder 103 uzņēmumi, tā pašreizējā dividenžu ienesīgums ir 2,30%, un izdevumu attiecība ir tikai 0,10%. Lai gan tā gada ienesīgums ir bijis -5,37%, pēdējo 12 mēnešu laikā tā ir ienesusi 3,89% un pēdējo 10 gadu laikā vidēji 10,52% gadā.
Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA) dividenžu ienesīgums ir 2,27%, un tas ieņem pozīcijas 110 uzņēmumos. 8. jūlijā fonds pēdējo 12 mēnešu laikā ir atdevis 3,06%, lai gan tas ir samazinājies par aptuveni 6% gadu līdz šim. Fonds tika izveidots 2013. gada oktobrī, un kopš tā laika tā vidējā gada ienesīguma likme ir 9,17%.
Veselības aprūpe
Līdzīgi kā komunālie pakalpojumi un plaša patēriņa preces, pieprasījums pēc veselības aprūpes ir diezgan nemainīgs. Galu galā nepieciešamība saglabāt labu veselību nemainās līdz ar ekonomikas bēgumiem un bēgumiem. Tas padara veselības aprūpes krājumus piemērotus laikapstākļiem lejupslīdei.
38 miljardu dolāru lielais veselības aprūpes izvēlētās nozares SPDR fonds (XLV) ir plaša veselības aprūpes fonda piemērs. Tam ir akcijas 64 veselības aprūpes uzņēmumos, kuru koncentrācija ir saistīta ar farmaceitiskiem izstrādājumiem, veselības aprūpes sniedzējiem un pakalpojumiem, veselības aprūpes aprīkojumu, biotehnoloģiju un dzīvības zinātņu instrumentiem un pakalpojumiem. Kopš 1. janvāra fonds ir zaudējis 8,38%, bet 10 gadu vidējā gada ienesīgums ir 14,79%.
Vēl plašāka veselības aprūpes fonda piemērs ir Fidelity MSCI Health Care Index ETF (FHLC). Fondam ir pozīcijas ne mazāk kā 446 veselības aprūpes uzņēmumos, tostarp UnitedHealth Group, Johnson & Johnson, Pfizer, AbbVie, Eli Lilly, Merck, Abbott Labs un Bristol-Myers Squibb. Fonda viena gada zaudējumi ir 3,57% (līdz 30. jūnijam), bet kopš tā dibināšanas 2013. gadā tas ir vidēji atdevis 12,34% gadā.
Veselības aprūpes specializācijas
Viena no lielajām priekšrocībām veselības aprūpes nozarē ir iespēja ieguldīt vai nu plašā tirgus sektorā, vai arī konkrētās nišās. Pēdējā var būt lieliska stratēģija, ja uzskatāt, ka šīs nozares nišas, iespējams, pārspēj plašāku jomu.
8,3 miljardu dolāru vērtais iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) ir veselības aprūpes nišas, šajā gadījumā biotehnoloģijas, piemērs. Fondam ir pozīcijas 372 uzņēmumos, tostarp Vertex Pharmaceuticals, Gilead Sciences, Amgen, Regeneron, Moderna un Biogen.
Lai gan fonds 12 mēnešos, kas beidzās 30. jūnijā, ir zaudējis gandrīz 28%, tā 10 gadu vidējā gada peļņa ir 10,73%. Tikmēr fonda uzņēmumu vidējais rādītājs ir ļoti konservatīvs 13,46 P/E. Šis var būt piemērs nozares nozarei, kas ir zaudējusi spēku, Covid pandēmijai norimstot, bet varētu būt stabils ilgtermiņa pavērsiens.
Kā norāda nosaukums, iShares U.S. Healthcare Providers ETF (IHF) ir fonds, kas koncentrējas veselības apdrošināšanas sabiedrībās un veselības aprūpes tīklos. Fonds atrodas mazākā pusē, un tā aktīvi ir nedaudz vairāk par 1,5 miljardiem USD, kas sadalīti 71 uzņēmumā. Tie ietver United Healthcare, CVS, CIGNA, Humana, HCA un Quest Diagnostics. Fonda ienesīgums no gada līdz 30. jūnijam ir -8,83%, bet vidējā gada ienesīgums pēdējās desmitgades laikā ir 15,57%.
Viena lieta, kas jāzina attiecībā uz IHF fondu, ir tā, ka pieci lielākās līdzdalības portfelī veido aptuveni 55% no fonda kopējiem aktīviem. Tas ietver vairāk nekā 23% United Healthcare un gandrīz 14% CVS.
Kuras nozares pārspēj akciju tirgu lejupslīdes laikā?
Akciju tirgus lejupslīdes laikā bieži ir nestabils, tāpēc ir grūti paredzēt, kuras nozares pārspēs tirgu. Tomēr ir dažas nozares, kas ekonomikas lejupslīdes laikā ir pārsniegušas tirgu.
1. Veselības aprūpe
Veselības aprūpes nozare parasti ir viena no labākajām recesijas laikā. Tas ir tāpēc, ka cilvēkiem vienmēr būs nepieciešama medicīniskā aprūpe neatkarīgi no tā, cik slikta ir ekonomika. Veselības aprūpes akcijas mēdz būt mazāk nepastāvīgas nekā kopējais tirgus, tādēļ tās ir drošas likmes nenoteiktos laikos.
2. Komunālie pakalpojumi
Komunālie pakalpojumi ir vēl viena nozare, kas pārspēj lejupslīdes laikā. Tas ir tāpēc, ka cilvēkiem joprojām ir nepieciešama elektrība un citi pamatpakalpojumi pat tad, ja ekonomikā ir grūtības. Komunālo pakalpojumu akcijas bieži tiek uzskatītas par aizsardzības ieguldījumiem, kas nozīmē, ka tie var palīdzēt kompensēt zaudējumus citās jūsu portfeļa daļās.
3. Patērētāju skavas
Patēriņa štāpeļšķiedras ir plaša kategorija, kas ietver tādas būtiskas preces kā pārtika, dzērieni un personīgās higiēnas preces. Šīs preces bieži tiek uzskatītas par brīvām, kas nozīmē, ka cilvēki turpina tās iegādāties pat grūtos laikos. Tāpēc akcijas šajā sektorā mēdz būt mazāk nepastāvīgas nekā kopējais tirgus.
4. Kosmētika
Kosmētikas nozare ir vēl viena nozare, kurai recesijas laikā klājas labi. Tas ir tāpēc, ka cilvēki joprojām vēlas izskatīties pēc iespējas labāk, pat ja ekonomikā ir grūtības. Kosmētikas krājumi mēdz būt mazāk nepastāvīgi nekā kopējais tirgus, padarot tos par drošu likmi neskaidros laikos.
5. Automašīna
Automobiļu rūpniecība ir vēl viena nozare, kurai recesijas laikā klājas labi. Tas ir tāpēc, ka cilvēkiem joprojām ir nepieciešams transports, pat ja ekonomikā ir grūtības.
Kopš pandēmijas automašīnu cenas ir pieaugušas. Pat lietoto automašīnu tirgus vērtība ir palielinājusies. Vai esat mēģinājuši iegādāties lietotu kravas automašīnu? Tas ir gandrīz neiespējami! Un, ja jūs to varat atrast, cenas ir pieaugušas par divciparu skaitļiem.
Automobiļu akcijas mēdz būt nepastāvīgākas nekā kopējais tirgus, taču pēc ekonomikas lejupslīdes tās parasti ātri atjaunojas.
6. Tehnoloģija
Tehnoloģijas ir vēl viena nozare, kurai recesijas laikā klājas labi. Tas ir tāpēc, ka cilvēkiem joprojām ir vajadzīgas tehnoloģijas pat tad, ja ekonomika cīnās. Tehnoloģiju akcijas mēdz būt mazāk nepastāvīgas nekā kopējais tirgus, tādēļ tās ir drošas likmes nenoteiktos laikos.
7. Labs Vīns
Labā vīna nozare ir vēl viena nozare, kurai labi klājas lejupslīdes laikā. Tas ir tāpēc, ka cilvēki joprojām vēlas dzert vīnu pat tad, ja ekonomika cīnās. Es domāju, vai tu viņus vaino?
Ieguldījumi izsmalcinātā vīnā grūtos ekonomiskajos laikos var piedāvāt gan stabilitāti, gan izaugsmes potenciālu. Smalkais vīns ir luksusa prece, kas nozīmē, ka pieprasījums pēc tā ir salīdzinoši neelastīgs. Tas nozīmē, ka cilvēki turpinās to pirkt pat tad, ja viņu ienākumi ir ierobežoti.
Pēdējās domas
Kā redzams dažu (parasti) labāku akciju sektoru sniegumā katru gadu, lejupslīdes laikā nekad nav pilnībā iespējams novērst ieguldījumu zaudējumus. Taču tajā pašā laikā ir svarīgi aizsargāt portfelī esošo kapitālu, lai jūs būtu labāk sagatavoti nākotnes iespējām.
Tikmēr saglabājiet pareizu attieksmi un skatījumu. Lejupslīdes ir dažāda ilguma un smaguma pakāpes, tāpēc nav iespējams droši zināt, cik labi veiksies kādai akcijai vai nozarei un vai tā nodrošinās pozitīvu atdevi. Vadoties no pagātnes veiktspējas, lai gan tas nav garantija, tas ir labākais skatījums uz nākotni, kādu mēs varam iegūt.
Un plašāka aina, koncentrējiet savu uzmanību uz neizbēgamajām lejupslīdes beigām un pašreizējo lāču tirgu. Tas nāks un atnesīs labākas dienas, it īpaši, ja jūs varat saglabāt savu kapitālu starp šo brīdi.