Jūs domājat, ka akciju piederēšana nozīmē to uzņēmumu izvēli, kurus vēlaties iegādāties, un zvanīšanu savam brokerim (vai piesakoties savā starpniecības kontā) un pastāstot viņiem, cik akciju vēlaties iegādāties.
Šāda veida akciju turēšana ir pazīstama kā tiešas akciju īpašumtiesības. Un, lai gan akciju pirkšana individuāli noteikti ir viens no ieguldīšanas veidiem, tas nav vienīgais veids.
Daudzi cilvēki iegulda akciju tirgū galvenokārt caur ieguldījumu fondi un/vai biržā tirgotie fondi (ETF) Tas viņiem dod netiešas akciju īpašumtiesības. (Lai viss būtu vienkāršs, šajā rakstā mēs kopfondus un ETF parasti dēvējam par “fondiem” ne visos fondos ir akcijas.)
Šie investori ir tikpat pakļauti atsevišķu fondu akciju kāpumiem un kritumiem, it kā viņi būtu nopirkuši katru no tiem atsevišķi. Un viņi, visticamāk, maksāja daudz zemākas maksas un komisijas maksas nekā tad, ja viņi būtu nopirkuši katru akciju tieši. Tomēr šie ieguldītāji neizbauda tiešās akciju īpašumtiesības.
Šajā rakstā ir aprakstītas atšķirības starp tiešo un netiešo akciju īpašumtiesībām. Netiešajām īpašumtiesībām, izmantojot līdzekļus, ir daudz priekšrocību. Bet mēs parādīsim, kāpēc tas var novest pie
pārsteigumi attiecībā uz jūsu kopējo akciju īpašumtiesībām.Mēs arī pieskarsimies, kāpēc ir svarīgi zināt īpašās tiešās un pretējās definīcijas. netiešas īpašumtiesības, ja jums ir piekļuve “iekšējai informācijai” par uzņēmumu.
Pārsteigums - jums var būt daudz naudas tikai dažos krājumos
Lai gan jūs nedrīkstat pirkt atsevišķus akcijas tieši, jums var piederēt līdzekļi, izmantojot 401 (k) plānu vai IRA vai pat starpniecības kontā, kas nav pensijas periods. Fonds dod jums netiešas īpašumtiesības uz katru tā akciju. Tas varētu ietvert simtiem dažādu uzņēmumu. Un jūs tos visus iegādājāties, veicot tikai vienu darījumu.
Fonda naudas procentuālā daļa, kas nonāk katrā atsevišķā fonda akcijā, ir atkarīga no fonda pārvaldnieka lēmumiem. Jūs varat būt pārsteigts par to, cik daudz konkrētu akciju jums netieši pieder. Tas viss ir atkarīgs no līdzībām starp jūsu rīcībā esošajiem līdzekļiem
Piemēram, iedomāsimies, ka jums ir 401 (k) ar 20 000 USD, kas ieguldīti A fondā un 30 000 USD B fondā. A fonda pārvaldnieki ir ieguldījuši 15% no savu investoru naudas XYZ Co. akcijās, jo uzskata, ka tas dos spēcīgu peļņu. Izrādās, ka fonds B ir ieguldījis 10% no savas summas XYZ Co. akcijās. Tātad, lai gan jūs tieši nepirkāt nevienu XYZ Co. akciju, 12% no jūsu 50 000 USD tiek ieguldīti XYZ akcijās.
Tātad netiešās īpašumtiesības var palielināt jūsu pakļautību konkrētam krājumam, nekā jūs varētu saprast. Tas jo īpaši attiecas uz gadījumiem, kad jums tieši pieder arī šīs akcijas. Tas ir tāpat kā piekrist iegādāties augļu un dārzeņu sortimentu no diviem dažādiem pārtikas piegādes dienestiem, un izrādās, ka viņi abi kastēs ievieto daudz cukini. Pat ja jums garšo cukini, jūs varat iegūt vairāk nekā vēlaties.
Lielākā daļa fondu ieguldītājiem atklāj savas desmit labākās akcijas. Bet kopfondiem nav jāatklāj visas savas akcijas, un lielākā daļa to nedara. Tātad akciju turēšana netieši, izmantojot līdzekļus, nozīmē, ka jūs, iespējams, precīzi nezināt, kas jums pieder.
Tieša vai netieša - kā jūs zināt?
Kā zināt, vai jūsu akciju īpašumtiesības ir tiešas vai netiešas? Galvenais apsvērums ir tas, vai jūs kontrolējat akciju balsstiesības. Atcerieties, ka starp citām īpašumtiesībām akcionāri ievēl uzņēmuma direktoru padomi.
Tas ir potenciāli liels darījums, jo valde strādā akcionāru labā un uzņēmuma vadība ziņo valdei. Ar tiešu akciju īpašumtiesībām, jūs kontrolēt šīs balsstiesības. Aktīvisti akcionāri var izdarīt spiedienu uz valdi un uzņēmuma vadību, lai veiktu būtiskas izmaiņas uzņēmējdarbības vadīšanā.
Bet akciju akcijām nav jābūt jūsu personīgajā starpniecības kontā vai 401 (k), lai tās klasificētu kā tieši piederošas. Atsevišķi krājumi, kas turēti uzticību vai partnerattiecības, kuras jūs kontrolējat, tiek klasificētas kā tiešas īpašumtiesības, jo jūs varat balsot kā akcionārs.
Tiešās akciju īpašumtiesības
Ar tiešu akciju īpašumtiesībām:
- Jums ir balsstiesības, kas var ietekmēt uzņēmuma vadību.
- Jūs kontrolējat, vai un kad realizēt kapitāla pieaugumu vai zaudējumus, pārdodot akcijas. Un jūs (parasti) varat norādīt, kuras akcijas jūs pārdodat, lai palielinātu vai samazinātu šo peļņu vai zaudējumus. Tas var būt ļoti vērtīgi nodokļu plānošanai.
- Jūs izlemjat, kad palielināt vai samazināt akcijās ieguldītās naudas summu un pat tad, kad atteikties akcijas pilnībā, ja vien jūsu īpašumtiesības nav uzticētas vai sadarbojas ar noteikumiem, kas ierobežo krājumus pārdošana.
Ja jums pieder akcijas, izmantojot fondu, jums tas ir nē ir balsstiesības par fondam piederošajām akcijām. Tātad jūsu īpašumtiesības ir netiešas. Jums ir balsstiesības par fonds. Tas ietver tiesības apstiprināt fonda direktoru padomi. Bet fonds ir tā īpašumā esošo atsevišķo akciju tiešais īpašnieks. Un fondam ir tiesības balsot par akcionāru jautājumiem. Runājot par nodokļu plānošanu, ETF parasti cenšas samazināt fonda realizēto kapitāla pieaugumu. A kopieguldījumu fondu var to darīt vai nē, atkarībā no konkrētās stratēģijas.
Netiešas īpašumtiesības rodas arī tad, ja jums pieder uzņēmuma A akcijas, kam pieder uzņēmuma Z akcijas. Tas var notikt ar publiski tirgojamiem uzņēmumiem vai ar privātiem uzņēmumiem. Jūs varat atcerēties, ka Yahoo piederēja 15% milzīgā Ķīnas e-komercijas uzņēmuma Alibaba, pirms Alibaba bija publiski tirgots uzņēmums. Tāpēc Yahoo akcionāri bija netiešs Alibaba īpašnieki.
Iekšējā tirdzniecība - atšķirīga tiešo īpašumtiesību definīcija
Terminam “netiešās īpašumtiesības” ir cita nozīme attiecībā uz iekšējās informācijas tirdzniecības noteikumiem.
Ir nelikumīgi tirgot uzņēmuma akcijas, pamatojoties uz iekšēju informāciju (t.i., informāciju, kas nav bijusi pieejama plašai sabiedrībai).
Kā darbinieks vai darbinieka draugs vai radinieks vai konsultants, revidents vai jurists, kas strādā uzņēmumā, jums var būt piekļuve nepubliskai informācijai. Jūs varat saukt pie kriminālatbildības par uzņēmuma akciju tirdzniecību, pamatojoties uz iekšēju informāciju, pat ja tirgotās akcijas tiek turētas kontā, kas nav uz jūsu vārda un kuru nekontrolējat.
Akcijas, kuras kontrolē jebkurš tuvākais ģimenes loceklis, tiktu uzskatītas par jums “netieši piederošām”, taču šis termins tiek lietots citādi, nekā tika apspriests iepriekš.
Kopsavilkums
Salīdzinot tiešo un netiešo īpašumtiesības, nav runa par “labāku vai sliktāku”.
Akciju tieša piederēšana sniedz jums lielu kontroli pār savu ieguldījumu dzīvi. Bet tas ir saistīts ar pienākumu izvēlēties, uzraudzīt un izlemt, kad pirkt un pārdot šos atsevišķos krājumus. Un jūs arī varat balsot par savām akcijām. Daudzi investori dod priekšroku netiešām īpašumtiesībām, to visu uzticot profesionāļiem, kuri pārvalda kopfondus un ETF.
Galu galā, ja runa ir par akciju īpašumtiesībām, ir pareizi būt tiešai vai netiešai, atkarībā no tā, kas atbilst jūsu vajadzībām.