Tādas blokķēdes tehnoloģijas kā kriptovalūta ir balstītas uz decentralizācijas filozofiju. Tāpēc nevajadzētu būt pārsteigumam, ka decentralizētās biržas (DEX) ir pieaugušas, lai konkurētu ar vairāk tradicionālās centralizētās biržas (CEX).
Īsā versija:
- DEX ir vienādranga kriptogrāfijas tirgus, kas ļauj tirgotājiem veikt tiešus darījumus blokķēdē, izmantojot viedo līgumu, pasūtījumu grāmatu un/vai likviditātes kopu sistēmu.
- DEX lietotāji var palikt anonīmi un piekļūt lielākam skaitam kriptovalūtu, vienlaikus baudot lielāku drošību nekā tradicionālās biržas.
- Lai gan tirdzniecībai decentralizētā biržā ir daudz priekšrocību, lai to izdarītu, ir nepieciešama vidēja līmeņa pieredze un zināšanas par kriptovalūtu darbību.
Dažu pēdējo gadu laikā ir bijis pastāvīgs altkoinu un DeFi (decentralizēto finanšu) tehnoloģiju pieaugums. Šie jaunie sasniegumi radīja patiesi unikālu vidi kriptovalūtu aktīviem, vidi ar stabilu un augošu tirgotāju un investoru bāzi.
DEX padara unikālus tas, ka tie ir vienādranga tirgi, kas ļauj kriptovalūtas tirgotājiem veikt tiešus darījumus bez starpnieka, kas pārvalda savus līdzekļus. Tā vietā DEX izmanto viedos līgumus, kas paši izpilda savus līgumus, un ir izstrādāti inovatīvi risinājumi, lai atrisinātu ar likviditāti saistītus jautājumus.
Bet kā tas patiesībā darbojas? Lasiet tālāk, lai uzzinātu, kā darbojas DEX, to plusi un mīnusi un kuras platformas varat apsvērt iespēju izmantot.
Šajā rokasgrāmatā
Kā darbojas decentralizētā apmaiņa?
Atšķirībā no CEX, DEX ļauj veikt darījumus un veikt klīringu bez starpnieka. Tas ir iespējams, jo DEX ir veidoti tieši blokķēdē. Tas ļauj lietotājiem brīvi tirgoties ar saviem aktīviem un paturēt savus līdzekļus, izmantojot pašizpildes viedos līgumus.
Ir trīs galvenie DEX ietvari: automatizētie tirgus veidotāji (AMM), pasūtījumu grāmatas un DEX apkopotāji.
Saistīts: Centralizēta vs. Decentralizēta apmaiņa: kas jums ir piemērots?
Pasūtīt grāmatas
Pirmās paaudzes DEX izmanto pasūtījumu grāmatas, lai reģistrētu visus atvērtos aktīva pirkšanas un pārdošanas rīkojumus. Starpība starp pirkšanas un pārdošanas cenām nosaka pasūtījumu grāmatas dziļumu un dominējošo tirgus cenu. Ir divu veidu pasūtījumu grāmatas DEX: pasūtījumu grāmatas ķēdē un ārpus ķēdes pasūtījumu grāmatas.
- Ķēdes pasūtījumu grāmatas — Parasti pasūtījums ķēdē nozīmē, ka pasūtījumu apstrādā un pārbauda blokķēde. Kalnrači apstiprina darījumu, un pēc tam tas tiek ierakstīts blokķēdē. Šie ieraksti tiek uzturēti, izmantojot mezglu tīklu.
- Ārpus ķēdes pasūtījumu grāmatas — “Ārpus ķēdes pasūtījumi” parasti attiecas uz darījumiem, kas tiek apstrādāti ārpus blokķēdes. Šos rīkojumus var izpildīt ar divu pušu vienošanos vai arī ar trešās personas galvojumu. Ārpus ķēdes pasūtījumu priekšrocības ietver iespēju veikt darījumus par cenām, kas ir tuvākas lietotāju vēlamajām cenām, palielinot ātrumu un samazinot izmaksas.
Automatizētie tirgus veidotāji
Automatizēta tirgus veidotāju sistēma atrisina likviditātes problēmas, izmantojot viedos līgumus likviditātes pūli.
Likviditātes pūli būtībā ir aktīvu rezerves, kas palīdz mazināt tirgus svārstības vai citus nelikviditātes brīžus. Lietotāji finansē šos likviditātes fondus, lai palīdzētu segt darījumu maksas, kas parasti tiktu iekasētas, veicot darījumu.
AMM iegūst informāciju no uz blokķēdes balstīti pakalpojumi lai noteiktu tirgoto aktīvu cenu. Īsāk sakot, AMM ļauj veikt darījumus bez starpniekiem vai pasūtījumu grāmatām.
DEX agregatori
DEX apkopotāju var uzskatīt par meklētājprogrammu. Tā meklē likmes dažādos DEX, lai atrastu labāko likmi.
Šie apkopotāji parasti apvieno dažādu DEX likviditāti, lai samazinātu lielāku pasūtījumu novirzes, vienlaikus paaugstinot marķieru cenas un mijmaiņas maksas. Turklāt DEX apkopotāji palielina veiksmīgu darījumu iespējas un aizsargā lietotājus no cenu noteikšanas ietekmes.
Decentralizēta apmaiņa: plusi un mīnusi
Lai gan DEX ir labi pazīstami ar drošību, lietotāja kontroli un anonimitāti, tiem nav nekādu trūkumu.
plusi
- Žetonu daudzveidība — Tā kā CEX veterinārārsts nodrošina atbilstību vietējiem noteikumiem, parasti ir pieejams mazāk marķieru. Turpretim DEX var ietvert jebkuru žetonu, kas kalts blokķēdē.
- Anonimitāte — DEX ļauj lietotājiem palikt anonīmiem, savukārt CEX ir jāsniedz informācija (foto ID, pilns juridiskais nosaukums utt.) procesam Know Your Customer (KYC), lai tie varētu tirgoties.
- Samazināts drošības risks — DEX samazina risku, ka līdzekļi tiks uzlauzti, jo lietotāji paši glabā savus līdzekļus. Ja DEX platforma tiek uzlauzta, tiek apdraudēti tikai likviditātes nodrošinātāji.
- Samazināts darījuma partnera risks — Tā kā DEX darbojas, izmantojot viedos līgumus, nepastāv risks, ka citas puses nespēs ievērot darījuma beigas un nepildīs savas saistības.
mīnusi
- Stāva mācīšanās līkne — Lietotājiem ir jāpārzina lietošana kripto maki un viņiem ir darba zināšanas par digitālo drošību. Makos ir jābūt katra konkrētā tīkla vietējiem marķieriem. Ja lietotājam nav vietējā marķiera, lai samaksātu nodevas, viņa līdzekļi var tikt bloķēti. Turklāt lietotāja saskarnes ne vienmēr ir intuitīvas, un lietotājiem var būt nepieciešams zināms laiks un izpēte, pirms viņi var ērti tajās pārvietoties.
- Viedo līgumu ievainojamības — Viedie līgumi tiek veidoti ar kodu, kurā var būt izmantojamas kļūdas, kā rezultātā tiek zaudēti marķieri. Un cilvēka kļūda joprojām ir faktors, neskatoties uz automatizāciju.
- Nepārbaudīti marķieru saraksti — Kā minēts sadaļās Pros, DEX nodrošina lielāku marķieru daudzveidību. Taču šī daudzveidība var pakļaut DEX lietotājus daudziem krāpniecība, kas saistīta ar tikko kaltiem žetoniem.
Decentralizētas biržas (mijmaiņas darījumi)
Kā minēts, daudzi pirmās paaudzes DEX izmanto pasūtījumu grāmatas, lai atvieglotu darījumus un noteiktu cenas. Bet nākamās paaudzes decentralizētās apmaiņas to nedara. Drīzāk šie nākamās paaudzes DEX izmanto likviditātes kopumus, lai noteiktu aktīvu cenas. Zemāk ir saraksts ar DEX platformām, ar kurām varat sākt.
- Unswap — Izmantojot Uniswap platformu, lietotāji apmaina jebkurus divus Ethereum aktīvus. Uniswap novērš starpniekus un nevajadzīgas veidlapas. Un tas padara to drošu, pieejamu un efektīvu. Turklāt Uniswap protokols tika izstrādāts tā, lai tas būtu izturīgs pret cenzūru, un to nevar atjaunināt.
- Līkne — Curve izmanto likviditātes fondu, vienlaikus īpaši atļaujot stabilu monētu tirdzniecību. Tas ļauj lietotājiem tirgoties starp stabilām monētām ar zemu novirzi un maksām.
- Pankūka — Šī platforma nekad nav bijusi uzlauzta, un tai ir mijmaiņas funkcija, kas ļauj viegli pārslēgties starp visiem pieejamajiem aktīviem ar vienkāršu interfeisu un saprātīgām tirdzniecības maksām.
- Suši maiņa — Šis DEX piedāvā likviditātes nodrošinātājiem sākotnējo marķieri ar nosaukumu SUSHI, ko Uniswap tagad piedāvā ar savu UNI marķieri. SushiSwap ir Ethereum balstīta AMM, un tā sākotnējais protokols ir balstīts uz Uniswap kodu. Faktiski, izņemot ievērojamas uz kopienu orientētas funkcijas, SushiSwap un Uniswap pirmkods ir gandrīz identisks.
- Kyber tīkls — Kyber pārvalda viedo līgumu kaudzi, kas var darboties jebkurā blokķēdē; tāpēc atšķirībā no citām platformām tas neaprobežojas tikai ar Ethereum. Tāpat kā citas platformas, Kyber darbojas ar likviditātes fondiem, lai atvieglotu vienādranga mijmaiņas darījumus.
- Bancor — ERC-20 marķieri ir apmaināmi pret vietējo Bancor Network Token (BNT). Pēc tam šos BNT marķierus var apmainīt pret citiem ERC-20 marķieru platformā. Bancor izvietoja AMM Ethereum pirms jebkura cita, tālajā 2017. gadā, pat pirms DeFi nokļuva galvenajā plūsmā.
Bottom Line
Mēs joprojām esam DeFi sākuma stadijā. Pagaidām DEX joprojām ir augsts nespeciālistu mācīšanās līmenis, un joprojām ir daudz krāpniecisku altkoinu. Bet, tā kā blokķēdes tehnoloģijas kļūst arvien plašāk izmantotas un izsmalcinātākas, mēs, visticamāk, redzēsim jaunu DEX parādīšanos un, cerams, lielāku stabilitāti altcoin telpā.
Papildu lasīšana:
- Kas ir DeFi un kā tas var palīdzēt jums kā investoram?
- Blokķēdes tehnoloģija manekeniem
- Labākās kriptovalūtu iemaksas un aizdevumu platformas
Atruna: sniegtais saturs ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem, un tas nav finanšu, investīciju, nodokļu, juridiskas vai profesionālas konsultācijas. Ja saturā bija minēti kādi vērtspapīri, autors var ieņemt amatus minētajos vērtspapīros. Saturs tiek nodrošināts “tāds, kāds tas ir”, bez jebkādiem tiešiem vai netiešiem apliecinājumiem vai garantijām.
Džeijam Vu (Jay Wu), CFA®, ir vairāk nekā desmit gadu ilga pieredze finanšu jomā, kas aptver aktīvu pārvaldību, pārstrukturēšanu un investīciju banku pakalpojumus. Viņš sāka Money Knock ( https://moneyknock.com) lai palīdzētu lasītājiem orientēties dažādu ar investīcijām un personīgajām finansēm saistītu tēmu sarežģītībā.
- Tīmekļa vietne