Ja domājat, kā tirgot iespējas, jūs esat nonācis īstajā vietā. Opcijas ir ieguldījumu produkts, kas dod iespēju iegādāties konkrētas akcijas, obligācijas, preces vai citus pamatā esošos ieguldījumus par noteiktu cenu noteiktā datumā nākotnē. Galvenie opciju tirdzniecības instrumenti ir zvani un pārdošanas darījumi. Šajā rokasgrāmatā mēs apskatīsim, kas ir opciju tirdzniecība, atšķirības starp pirkumiem un zvaniem un to, kā tos izmantot savā ieguldījumu stratēģijā.
Šajā rokasgrāmatā
Kas ir opciju tirdzniecība?
Opcijas ir atvasināts finanšu instruments: produkts, kura vērtību iegūst no cita pamata ieguldījuma. Kā norāda nosaukums, opcijas sniedz jums iespēju (nevis prasību) iegādāties ieguldījumu par noteiktu cenu nākotnē.
Investīcijas ir diezgan attīstīts ieguldījumu produkts. Daudzi brokeri pieprasa klienta apstiprinājumu un ierobežo iespējas tirgot iespējas. Jaunāki opciju tirgotāji var aprobežoties ar pirkšanas un pārdošanas opcijām, savukārt pieredzējušāki tirgotāji varētu piekļūt progresīvākām un riskantākām opciju stratēģijām.
Tā kā iespējas var būt sarežģītas, vislabāk ir iegūt lielu pieredzi ar likmēm un piezvanīt, pirms izpētīt eksotiskākus darījumus, piemēram, aizraujoši nosaukto "dzelzi". kondors” vai „apgrieztais dzelzs albatrosa izplatījums”. Ja koncentrējaties uz pamata zvanu un pārdošanas opcijām, ir vieglāk saprast, ko darāt, un ierobežot savu potenciālu zaudējumiem.
Kā darbojas opcijas
Vairumā gadījumu opciju investori maksā priekšapmaksu, lai iegādātos opciju. Varat skatīt opcijas konkrētam vērtspapīram opciju ķēdē — vizuālā displejā, kas parāda pašlaik pieejamās opcijas šai akcijai vai precei.
Call opcijas dod jums tiesības pirkt vērtspapīru par noteiktu nākotnes cenu, norādot, ka, jūsuprāt, aktīva cena pieaugs laikā no iespējas pirkšanas līdz izmantošanas datumam. Pārdošanas opcijas sniedz jums iespēju pārdot aktīvu līdzīgi kā īsās pozīcijas pārdošanai, kur jūs gūstat peļņu, ja aktīva vērtība samazinās. Katrs līgums dod tiesības pirkt vai pārdot 100 akcijas.
Ja pamatā esošais ieguldījums ir vērtīgāks par norunāto pirkuma cenu (sauktu arī par izpildes cenu), opcija tiek uzskatīta par “naudā” un tās izmantošana nesīs peļņu. Un otrādi, ja ieguldījuma vērtība ir mazāka par izpildes cenu, ieguldījums ir “bez naudas” un beidzas nerentabls, un sākotnējās izmaksas tiek uzskatītas par ieguldījumu zaudējumiem.
Opcijas vs. Nākotnes līgumi: opcijas sniedz jums izvēli pirkt vai pārdot aktīvu noteiktā nākotnes datumā, savukārt nākotnes līgumiem ir nepieciešams pirkt vai pārdot konkrētajā nākotnes datumā. Tas lielākajā daļā situāciju padara opcijas mazāk riskantas nekā nākotnes līgumi.
Kāpēc izmantot opcijas, nevis tieši ieguldīt aktīvā?
Jums var rasties jautājums, kāpēc vēlaties pirkt pirkšanas vai pārdošanas iespējas, nevis tieši pirkt akcijas vai citus aktīvus. Atbilde ir saistīta ar ieguldījumu riska kontroli.
Ja jūs pērkat vai īsās pozīcijas pārdodat akcijas, jums ir jāsadzīvo ar ieguldījumu rezultātiem, kas palielinās vai samazinās. Turklāt jūsu peļņa (un zaudējumi) ir ierobežota līdz krājumu apjomam, ko varat atļauties, neieskaitot maržas aizņēmums. Opcijas maina šo formulu tādā veidā, kas var dot labumu noteiktām ieguldījumu stratēģijām.
Pirkšanas iespējas var ierobežot jūsu zaudējumus. Tirgojot pārdošanas un pirkšanas iespējas, lielākā daļa, ko varat zaudēt, ir summa, ko maksājat par opciju. Ieguldot aktīvos tieši, viss jūsu ieguldījums ir pakļauts riskam.
Vēl viens opciju izmantošanas iemesls ir sviras efekts. Katrs opcijas līgums atspoguļo 100 aktīva daļas. Ja jums ir stingra pārliecība, ka aktīvs pieaugs vai samazināsies, varat 100x palielināt savu ieguldījumu risku, izmantojot opcijas. Piemēram, ja jūs pērkat vienu līgumu par akcijām un tā cena pieaug par 1 ASV dolāru par akciju, jūsu opciju līgums nopelna 100 ASV dolārus. Tā ir aizraujoša izredze dažiem tirgotājiem, īpaši tiem, kuriem ir īsāka termiņa ieguldījumu perspektīva.
Opciju tirdzniecības stratēģijas
Opciju tirdzniecība var būt sarežģīta. Tā kā pastāv liels zaudējumu risks, daudzi brokeri pieprasa klientiem pieteikties pirms opciju tirdzniecības. Piemēram, plkst Čārlzs Švābs, varat pieteikties dažādiem opciju apstiprināšanas līmeņiem, kas ļauj veikt dažāda veida opciju darījumus:
Šeit ir apskatītas dažas no visizplatītākajām opciju tirdzniecības stratēģijām, izmantojot zvanu iespējas un pārdošanas iespējas.
Zvanu iespējas vs. Put opcijas
Nosegtie zvani: Tie dod jums tiesības iegādāties aktīvu, kas jums jau pieder jūsu akciju portfelī, par noteiktu cenu nākotnē. Nodrošinātie zvani ir vismazāk riskantā pirkšanas iespēja, un tie ir vislabākie jaunākiem opciju tirgotājiem, kuri domā, ka no šī brīža līdz izmantošanas datumam aktīva cena pieaugs. Šī ir riska ierobežošanas stratēģija, lai ierobežotu zaudējumus.
Pārsegti liek: Šī stratēģija ļauj pārdot aktīvu noteiktā datumā nākotnē. Tas ir labs veids, kā jaunāki opciju tirgotāji var pārbaudīt stratēģijas, kurās viņi uzskata, ka akciju, preču, valūtas vai cita aktīva vērtība samazināsies. Tāpat kā segtie zvani, jums pieder ieguldījums aktīvos pirms segtā pārdošanas pirkšanas, lai ierobežotu savus zaudējumus vai nodrošinātu esošo ieguldījumu.
Garie zvani un ievietošana: Garie zvani un pirkumi ir līdzīgi segtiem zvaniem un pirkumiem, taču jums vēl nepieder pamatā esošais līdzeklis. Šis ir visizplatītākais opcijas veids, ko vairumā gadījumu tirgojat kā iesācējs.
Neatklāti zvani un putni: Tās darbojas līdzīgi kā citas stratēģijas, taču ir riskantākas. Neatklātas opcijas ir vislabākās pieredzējušiem tirgotājiem, jo tās ir saistītas ar lielākiem zaudējumiem. Daudzi brokeri nenodrošina nesegtu opciju tirdzniecību jaunākiem klientiem vai tiem, kuriem ir mazāk pieredzes.
Kā tirgot zvanu un piedāvāt opciju tirdzniecību
Tirdzniecības iespējas ir diezgan vienkāršs process, tiklīdz jūs saprotat pamatā esošo mehāniku. Šeit ir norādītas galvenās darbības, lai sāktu:
- Atveriet brokeru kontu: Sāciet ar brokeru konta izvēli un atvēršanu, ja jums tāda vēl nav. Ja plānojat aktīvu opciju tirdzniecību, pievērsiet īpašu uzmanību maksām un cenām. Lūk, ieskats mūsu iecienītākie brokeri ja jums tāda vēl nav.
- Finansējiet savu kontu: lai iegādātos opciju, kontā būs nepieciešama skaidra nauda. Tāpēc papildiniet savu kontu ar pietiekamiem līdzekļiem savai tirdzniecības stratēģijai.
- Pieprasīt opciju privilēģijas: kad jūsu konts ir izveidots un darbojas, varat pieprasīt opciju tirdzniecības privilēģijas. Kā parādīts iepriekš, daži brokeri piedāvā papildu tirdzniecības iespējas, uzlabojoties jūsu pieredzei.
- Ievadiet savu pirmo opciju tirdzniecību: Tagad ir pienācis laiks uzsākt tirdzniecību! Tālāk skatiet piemēru, kā tas darbojas.
- Izmantojiet savu iespēju, ja tā ir naudā: Sekojiet līdzi savam opciju kontam, jo opcijas var būt diezgan nepastāvīgas. Esiet gatavs pieņemt apzinātu lēmumu vai pārdot agri, ja tas šķiet saprātīgi, tuvojoties derīguma termiņa beigām.
Piemērs: Amazon.com zvanu iespēja
Lai iegūtu skaidru priekšstatu par opciju tirdzniecības darbību, šeit ir piemērs vietnei Amazon.com.
Šajā rakstīšanas brīdī vienas Amazon akcijas cena ir 3302,09 USD. Tālāk attēlā redzamais pasūtījums nodrošinās jums 100 Amazon akcijas par 3300 ASV dolāru par akciju ar derīguma termiņu 2022. gada 17. jūnijā par cenu 306,30 ASV dolāru.
Ja jūs iegādātos šo opciju, Amazon akcijas cenai ir jābūt aptuveni 3303 USD, lai tas būtu līdzsvars. Pieņemot, ka akciju cena derīguma termiņa beigās ir USD 3304, jūs nopelnītu aptuveni USD 94. Ja cena ir augstāka, jūs nopelnāt vairāk. Bet, ja akciju cena ir USD 3303 vai zemāka, jums būtu labāk ļaut opcijai beigties, to neizmantojot, un jūsu kopējie zaudējumi būtu USD 306,30, kas samaksāti par līgumu.
Kā pirkt un pārdot zvanus vai pārdošanas darījumus
Varat pirkt un pārdot zvanus un pārdošanas darījumus, izmantojot savu brokeru kontu. Lielākajai daļai mūsdienu brokeru ir tīmekļa tirdzniecības platformas un mobilās lietotnes. Labākie brokeri piedāvā arī īpašu aktīvās tirdzniecības programmatūru jūsu galddatoram vai klēpjdatoram.
Pasūtījuma ievadīšana ir līdzīga akciju pirkšanai vai pārdošanai. Tomēr jums varētu būt papildu lauki ar vairāk tirdzniecības funkciju, kā arī iespēja manipulēt vai noteikt nosacījumus jūsu tirdzniecībai. Par pamata pasūtījumiem skatiet vispārīgos piecus soļus iepriekš sadaļā “Kā tirgoties ar zvanu un opcijām Tirdzniecība.” Lai iegūtu sīkāku informāciju, apmeklējiet savu brokeru vietni, lai iegūtu detalizētus norādījumus par tirdzniecības izmantošanu platforma.
Īstermiņa iespējas vs. Ilgtermiņa iespējas
Īstermiņa un ilgtermiņa iespējas ir viena un tā pati lieta, bet ar atšķirīgiem derīguma termiņiem. Daudzi tirgotāji uzskata, ka opcijas, kuru dzēšanas termiņš ir tuvāko nedēļu laikā, ir īstermiņa, un turpmākie datumi ir ilgtermiņa.
Īstermiņa opciju cenas parasti ļoti cieši seko pašreizējai akciju vai aktīvu cenai, savukārt ilgāka termiņa opcijas var atšķirties vairāk, jo investori sagaida, ka akcijas pieaugs vai samazināsies. Katram no tiem ir atšķirīgi riski, tāpēc pirms opciju iegādes ir svarīgi apsvērt iespējamos plusus un negatīvos aspektus.
Kā lasīt opciju tabulas
Lielākā daļa brokeru uzņēmumu parāda tabulu ar zvanu un pārdošanas cenām, ko sauc par opciju ķēdi. Tabulā parasti ir iekļauti svarīgi dati, kas ietver visbiežāk lietotos skaitļus. Jūsu starpniecības pakalpojumi var ļaut jums rediģēt tabulu, lai iekļautu vairāk informācijas, ko uzskatāt par atbilstošu jūsu tirdzniecības stratēģijai.
Kopējie dati, ko atradīsit opciju tabulās, ir šādi:
Simboli: Līdzīgi kā akcijām, katrai opcijai ir unikāls simbols. Simbols parāda aktīvu, opcijas veidu, derīguma termiņu un pamatcenu vienā datu rindiņā.
Brīdinājuma cena: Izpildes cena ir līguma cena, ko maksāsit par aktīvu, ja izmantosit iespēju.
Pēdējais: Lielākajā daļā tabulu kolonnā “pēdējā” vai līdzīgā slejā ir parādīta pēdējā cena, kas samaksāta par konkrēto opciju.
Mainīt: Izmaiņas norāda opcijas vērtības ikdienas izmaiņas salīdzinājumā ar iepriekšējo dienu.
Cena: Piedāvātā cena ir pašreizējā summa, ko kāds ir gatavs maksāt par opciju, izmantojot esošu atvērtu pasūtījumu.
Jautāt: Pieprasītā cena ir, cik daudz kāds vēlas pārdot opciju, izmantojot esošu atvērtu pasūtījumu.
Apjoms: Apjoms norāda, cik reižu opcija ir tirgota pašreizējās sesijas laikā.
Atvērtā interese: Tas norāda uz konkrēta līguma atvērto pozīciju skaitu, kuras vēl nav aizpildītas vai kompensētas.
Kas ir garie zvani un pārdošanas darījumi?
Ilgi zvani un likšana ne vienmēr ir tas pats, kas ilgtermiņa zvani un likšana. Mulsinoši, vai ne?
Opciju tirdzniecībā, tāpat kā ieguldot akcijās, “garais” nozīmē, ka jūs ieguldāt, sagaidot, ka aktīva cena pieaugs. “Īss” nozīmētu, ka jūs zaudējat aktīvu un domājat, ka tas samazināsies. Termins ir arī līdzīgs īsās pozīcijas pārdošanas akcijas, tirdzniecība, kurā jūs sagaidāt, ka akciju cena samazināsies.
Opciju riski un ieguvumi
Jūs izjūtat salīdzinoši nelielu risku, salīdzinot ar citām opcijām ar segtiem zvaniem un pārdošanas darījumiem, kas padara tās par labu sākuma vietu jauniem opciju tirgotājiem. Tomēr citi opciju tirdzniecības stili var būt ārkārtīgi riskanti.
Ja zināt, ko darāt, un jums ir konkrēts mērķis, iespēju pievienošana portfelim var būt laba izvēle.
Tomēr tipiskajam investoram iespējas nav laba izvēle. Ir stāsti par tirgotājiem, kas nejauši zaudējuši simtiem tūkstošu dolāru tirdzniecības iespējas, daži pat beidzas traģiski. Ienāciet opciju tirdzniecības pasaulē uzmanīgi.
Tomēr, ja tās tiek izmantotas pareizi, opcijas ir lielisks veids, kā iegūt ietekmi tirgū, vienlaikus ierobežojot risku. Piemēram, varat izmantot opciju, lai iegādātos riskantu akcijas, kuras, jūsuprāt, pieaugs, nevis pirkt tās tieši. Varat arī iegādāties iespējas, lai kompensētu citus portfeļa riskus vai gūtu labumu no noteikta tirgus apstākļu kopuma.
Pirms ieguldīšanas izlemiet, vai potenciālie ieguvumi un ieguvumi atsver riskus jūsu konkrētajiem ieguldījumu mērķiem.
Bottom Line: Vai opcijas tiek tirgotas jums?
Vidusmēra investoram vislabākais variants var būt vispār izlaist iespējas. Labāk ir izvairīties no ieguldījumiem, kas jums nav vajadzīgi vai pilnībā saprotami. Iespējas var būt saistītas ar augstu risku, tāpēc tās noteikti nav piemērotas visiem.
Tomēr opciju tirdzniecība ir jautrs un aizraujošs veids, kā aktīvi iesaistīties tirgos. Ja jums patīk aktīvās tirdzniecības maksimumi un kritumi, opcijas varētu būt interesants papildinājums jūsu ieguldījumu klāstam. Vai arī, ja vēlaties vairāk kontrolēt savu riska profilu, varat pievienot opciju izsaukumus un ieguldījumus savā ieguldījumu rīku komplektā.
Tagad, kad zināt, kā tirgot iespējas, jums ir jāizlemj, ko darīt tālāk.