Ikviens, protams, ir ieinteresēts atrast ieguldījumu fondu vai stratēģiju, kas konsekventi rada vislabāko gada peļņu. Bet, lai gan fondu darbības rādītāji mēdz samazināties, bieži mainoties finanšu virzienam tirgos ir neliela, elitāra indivīdu grupa, kas ir baudījusi gandrīz pārdabiskus ieguldījumus panākumus.
Zemāk ir mans visu laiku labāko 11 investoru saraksts. Daudzi ir vārdi, kurus jūs, iespējams, jau zināt. Bet citi var jūs pārsteigt. Es neesmu mēģinājis šos ieguldītājus sakārtot secībā, bet gan sniegt to personu sarakstu, kuras to dara ir atraduši izcilus ieguldījumu panākumus, izmantojot visdažādākās ieguldījumu filozofijas un stratēģijas.
Kā individuālam investoram būs vērts sekot un izpētīt vairākus no šiem cilvēkiem. Viņu panākumi, šķiet, izriet no apņemšanās īstenot savu ieguldījumu pārliecību. Tas var būt tas, uz ko mums, pārējiem, ir jākoncentrējas.
Bendžamins Greiems
Bendžamins Grehems tiek uzskatīts par “ieguldījumu ieguldījumu tēvu”. Vismaz līdz pēdējai desmitgadei investīcijas vērtībā tiek uzskatītas par veiksmīgāko ieguldījumu stratēģiju ilgtermiņā. Tas ir akciju pirkšanas process uzņēmumos, kas ir fundamentāli spēcīgi un ar daudzsološām nākotnes perspektīvām, bet ieguldītāji to neņem vērā. Tā piedāvā reālu iespēju atrast labākos uzņēmumus pirms pūļa. Ieguldījumi vērtībā ir stratēģija, ko izmanto vairāki citi šajā sarakstā iekļautie ieguldītāji.
Lai gan pēdējā desmitgadē tas lielā mērā ir nonācis nelabvēlīgā situācijā, ieguldīšana vērtībā Grehema izrādījās ļoti veiksmīga. Viņa ieguldījumu sabiedrība publicēja gada peļņa aptuveni 20% laikā no 1936. līdz 1956. gadam, kas ir krietni virs peļņas vispārējā tirgū.
Grehems bija divu populārāko grāmatu autors ieguldījumu vēsturē, Drošības analīze un Saprātīgs investors.
Džeks Bogle
Džeks Bogle ir termina “investīciju leģenda” personifikācija. Viņš bija The Vanguard Group dibinātājs, kura vērtība bija 7,1 triljons dolāru ieguldījumu sabiedrība, kas ir pasaulē lielākā ieguldījumu fondu sniedzēja un otra lielākā biržā tirgotā fondiem.
Bet tas, kā radās Vanguard, iespējams, bija Bogle lielākais ieguldījums investīciju pasaulē. Kamēr Prinstonas universitātes bakalaura grāds, Bogle veica pētījumu, kurā viņš noteica, ka lielākā daļa kopfondu nepelna vairāk naudas nekā populārie akciju tirgus indeksi. Turklāt viņš atklāja, ka ar šiem ieguldījumu fondiem saistītās maksas bieži vien ir zemākas par tirgus indeksiem.
Daudzus gadus vēlāk Bogle uzsāka pirmo indeksu fondu, kas bija saistīts ar S&P 500 rezultātiem. Tas notika tālajā 1976. gadā, un tagad fondu sauc par Vanguard 500 indeksa fonds (VFIAX). Un ar pārvaldībā esošajiem aktīviem gandrīz 740 miljardu ASV dolāru apmērā tas ir lielākais S&P 500 indeksa fonds nozarē.
Bogle burtiski radīja revolūciju ieguldījumu pasaulē, attīstot indeksu fondus. Zemo izmaksu un pasīvā rakstura dēļ tie tagad ir izplatīti atsevišķu investoru portfeļos visā pasaulē, un robo-padomdevēju portfeļi.
Džons Templetons
Džons Templetons, iespējams, vairs nav mājsaimniecības vārds investoru vidū, taču viņš ir vēl viena no šīs nozares patiesajām leģendām. Viņš ir Templeton izaugsmes fonda dibinātājs, kur viņš bija pasaules investīciju diversifikācijas aizsācējs. (Fonds tagad ir daļa no 1,4 triljonu ASV dolāru Franklin Templeton firmas.)
Dzimis 1912. gadā, viņš sāka veidot savu bagātību 30. gadu Lielās depresijas laikā. Laikā, kad akciju cenas kritās, Templetons to uztvēra kā iespēju. Kad 1939. gadā sākās Otrais pasaules karš, viņš aizņēmās naudu un nopirka 100 katra Ņujorkas fondu biržā kotētā uzņēmuma akcijas, kas tika pārdotas par mazāk nekā 1 ASV dolāru par akciju. Viņš iegādājās akcijas 104 uzņēmumos, tostarp 34 bankrotēja.
Tā kā Otrais pasaules karš izbeidza depresiju un īpaši zemās akciju cenas, Templetona bagātība vairojās. Tikai četri no Templeton ieguldītajiem uzņēmumiem kļuva bezvērtīgi.
Templetons bija nerimstošs vērtību ieguldītājs un liels citas investīciju leģendas Benjamina Grehema cienītājs. Kā vērtības investors Templetons deva priekšroku fundamentālai analīzei un pat noraidīja tehnisko analīzi akciju novērtēšanai.
Pīters Linčs
Ja tas būtu pagājušā gadsimta astoņdesmitajos gados, iespējams, Pīters Linčs iegūtu visu laiku labākā investora titulu. Tas bija tad, kad viņš bija savas spēles augšgalā kā Fidelity Investments Magellan Fund, tā laika karstākā kopfonda pārvaldnieks.
Un tas nav pārsteigums. Savu 13 gadu laikā, vadot Magelānu, Linčs kļuva par gada vidējā peļņa 29%, gandrīz divkāršojot S&P 500 atdevi. Pēdējo piecu gadu laikā fonds pārsniedza 99,5% konkurējošo fondu. Kad Linčs pārņēma fondu, tā pārvaldībā bija tikai 18 miljoni ASV dolāru. Bet līdz brīdim, kad viņš aizgāja 1990. gadā, fonds bija pieaudzis līdz 14 miljardiem dolāru.
Linčs bija vērtīgu investīciju čempions - populārā investīciju stratēģija, kuru dibināja Bendžamins Grehems. Bet, lai gan Grehems, iespējams, ieviesa šo koncepciju, Linčs to izspēlēja līdz pilnībai.
Linčs bija arī vislabāk pārdotais autors ar savu 1989. gada grāmatu, Viens augšā Volstrītāun radīja terminus ieguldiet tajā, ko zināt un desmit bagger (krājums, kura ienesīgums ir no 10 līdz 1 vai lielāks).
Tāpat kā daži citi ieguldījumu ģēniji šajā sarakstā, Pīters Linčs nāca no pazemīgiem pirmsākumiem. Viņa tēvs nomira, kad viņam bija 10 gadu, liekot mātei strādāt, lai uzturētu ģimeni. Linčs pats strādāja par golfa caddy, lai palīdzētu uzturēt savu ģimeni. Tieši no šī darba nopelnītā nauda ļāva viņam iegādāties savas pirmās akcijas, kamēr viņš mācījās koledžā. Un jā, tas izrādījās desmit bagger.
Linčs bija ceļā.
Vorens Bufets
Vorens Bafets var viegli kļūt par visu laiku populārāko izvēli kā visu laiku labākais investors daudzu cilvēku sarakstā. Galu galā ir grūti strīdēties ar cilvēku, kurš no pazemīgiem pirmsākumiem ir sasniedzis tīro vērtību, kas ir krietni virs 100 miljardiem ASV dolāru. Pašlaik viņš ir viens no turīgākajiem indivīdiem pasaulē, un reizēm tāds ir bijis un turīgākais. Viņš ir tik populārs Volstrītā un finanšu medijos, ka ir nodēvēts par “Omahas orākulu”.
Bafets, dzimis Omahā, Nebraskas štatā, un joprojām dzīvo tajā pašā mājā, kuru viņš iegādājās 1957. gadā, ir Benjamina Grehema vērtības ieguldījumu stratēģijas sekotājs. Un Džona Templetona stilā Bafets dzīvo pārsteidzoši taupīgi, ņemot vērā viņa milzīgo bagātību.
Bufets ir priekšsēdētājs un lielākais akcionārs Berkshire Hathaway, 873 miljardu ASV dolāru vērtā nacionālā konglomerāta holdinga sabiedrībā, kuras galvenā mītne atrodas arī Omahā. Atšķirībā no tradicionālajiem ieguldījumu fondiem, Berkshire Hathaway ieņem nozīmīgas akciju pozīcijas lielos uzņēmumos, kā arī tiešu darbību vadību. Bafetam ir 16.45% interese par Berkshire Hathaway.
Bafets sāka darboties kā investīciju pārdevējs, bet ātri uzsāka vairākas biznesa partnerattiecības. Galu galā viņš sāka strādāt Bendžamina Grehema partnerattiecībās, bet pēc tam uzsāka savu - Buffett Partnership, LTD - pēc tam, kad Grehems aizgāja pensijā un slēdza savu uzņēmumu.
Bafets 1959. gadā tikās ar Čārliju Mungeru (skatīt zemāk), un līdz 1965. gadam viņš sāka iegādāties Berkshire Hathaway akcijas, galu galā pārņemot uzņēmuma kontroli. Berkshire Hathaway sākotnēji bija tekstilizstrādājumu uzņēmums, bet Bafets pārcēlās uz apdrošināšanu, tostarp apdrošināšanas gigantu Geico.
Lai gan Bafeta gada peļņa pēdējos gados ir samazinājusies, nav strīda par ilgtermiņa sasniegumiem. Saskaņā ar MarketWatch, Buffett's Berkshire Hathaway akcijas ir atgriezušās vidēji par 18,3% gadā (salīdzinot ar 10,2% S&P 500) - līdz pat 1965. gadam.
Čārlijs Mungers
Čārlijs Mungers ir Vorena Bafeta noziedzības partneris Berkshire Hathaway. Būdams 97 gadus vecs, viņš joprojām ir uzņēmuma priekšsēdētāja vietnieks un tiek uzskatīts par Bafeta tuvāko partneri. Viņš ir arī Costco direktors un Daily Journal Corporation priekšsēdētājs.
Tāpat kā Bafets, arī Čārlijs Mungers ir lepns Nebraskas štata produkts. Dzimis un audzis Omahā, Mungers netiešā veidā ieradās Berkshire Hathaway. Viņš bija Westco Financial Corporation priekšsēdētājs, kas galu galā kļuva par Berkshire Hathaway meitasuzņēmumu.
Izņemot Berkshire Hathaway, Monger ir ieguldījumu leģenda. Laika posmā no 1962. līdz 1975. gadam, kad vidējais gada ienesīgums no Dow Jones rūpniecības vidējā rādītāja bija 5%, Mongera ieguldījumu partnerībai bija saliktā vidējā gada peļņa 19,8%.
Mungera vārds gandrīz netiek minēts, izņemot Bufeta vārdu. Bet, ja viņš līdz šai dienai turpinātu savu ieguldījumu partnerību kā neatkarīga vienība, visticamāk, viņš tiktu uzskatīts par pirmās kārtas atsevišķu ieguldījumu ģēniju.
Neskatoties uz viņa piederību populārākajam Vorenam Bafetam un viņa satriecošajiem ieguldījumu panākumiem gadu gaitā, Čārlija Mungera aplēstā neto vērtība tomēr tiek lēsta mazāk nekā 2 miljardu ASV dolāru apmērā. Tas daļēji var būt parādā tam, ka Mongers ir liels ziedotājs dažādām labdarības organizācijām un, pēc viņa paša teiktā, jau ir nodevis ievērojamu bagātību saviem bērniem.
Nassim Taleb
Nassim Taleb ir kaut kas neparasts kandidāts šim sarakstam kā šis, jo papildus tam viens no netradicionālākajiem investoriem vēsturē, viņš ir arī matemātiskais statistiķis un eseists. Bet no investīciju puses viens no viņa lielākajiem ieguldījumiem ir viņa aizstāvība par tā saukto “investīciju stratēģiju stienī”.
Stieņa stratēģija ir pretēja tipiskajam līdzsvarotajam portfelim. Tā vietā, lai saglabātu 100% pakļaušanu vidēja riska/atlīdzības ieguldījumiem, piemēram, akcijām un obligācijām, stratēģija veicina 90% jūsu daļu turēšanu portfelis īpaši drošos ieguldījumos, piemēram, skaidrā naudā un īstermiņa ASV valsts kases vērtspapīros, un atlikušie 10% augsta riska/atlīdzības aktīvos.
Jūs saglabātu lielāko daļu sava portfeļa drošībā, vienlaikus apņemoties ieguldīt tikai tādus ieguldījumus, kas, šķiet, neatmaksāsies, bet atmaksāsies, ja un kad tie atmaksāsies. Stratēģija nav vispāratzīta, taču ir daudz pierādījumu tās panākumiem.
Bijušais riska ieguldījumu fondu pārvaldnieks un atvasināto finanšu instrumentu tirgotājs Talebs 2007. gada decembrī uzsāka savu riska pārvaldības firmu Universa Investments, un 2008. gada beigās atdeva neticami 115%- tas bija viens no sliktākajiem gadiem akciju tirgus vēsturē kopš Otrā pasaules kara. (Talebs ir fonda zinātniskais padomnieks, kuru pārvalda Marks Špicnagels). Šī atdeve bija iespējama, jo portfelis tika veidots, pamatojoties uz likmi, ka akciju tirgus piedzīvos būtisku kritumu.
Taleba grāmata, Melnais gulbis, koncentrējas uz retu un neparedzamu notikumu ārkārtējo ietekmi un izmanto šos notikumus, lai gūtu lielu peļņu no ieguldījumiem. Grāmata ir aprakstīta kā viena no ietekmīgākajām investīciju grāmatām mūsdienu vēsturē. Vēl viena no viņa populārākajām grāmatām ir Nestabils: lietas, ko iegūst no traucējumiem, uzsverot nepieciešamību sagatavot portfeli tieši tām katastrofām, kuras ieguldījumu sabiedrība labprātāk ignorē.
Es sajaucu šo sastāvu, pievienojot pāris pretēju investoru. Rejs Dalio ir viens un vislabāk pazīstams ar to, ka ir Bridgewater Associates līdzfinansējuma vadītājs. Tas ir ievērojams, jo Bridgewater Associates ir trešais lielākais riska ieguldījumu fonds pasaulē ar vairāk nekā 154 miljardiem ASV dolāru pārvaldībā esošajos aktīvos. Dažādos laikos tas tika klasificēts kā un lielākais riska ieguldījumu fonds pasaulē.
Riska ieguldījumu fonds ir alternatīvu ieguldījumu veids, kurā tiek izmantotas dažādas stratēģijas, lai samazinātu zaudējumus tirgus lejupslīdes laikā. Izmantotie paņēmieni ietver īsās pozīcijas pārdošanu, atvasinātos instrumentus ar aizņēmumu un iespējas līgumus.
Dalio nodibināja Bridgewater Associates jau 1975. gadā, un tagad viņš tiek uzskatīts par vienu no mūsu laika lielākajiem finanšu novatoriem. Viņš un uzņēmums ieguva slavu, gūstot peļņu 1987. gada akciju tirgus katastrofas laikā, bet vēlāk - 9,5% peļņu postošajā 2008. finanšu gadā. Uzņēmums sniedz pakalpojumus pensiju fondiem, ārvalstu valdībām, centrālajām bankām, universitāšu fondiem, labdarības fondiem un citām lielām organizācijām.
Dalio personīgā bagātība ir norādīta vietnē 20,3 miljardi ASV dolāru, padarot viņu par 88tūkst bagātākais cilvēks pasaulē, ziņo Forbes. Šo bagātības līmeni pārsteidzošais ir tas, ka Dalio ir uzskaitīts kā “paštaisīts”, kas nozīmē, ka viņš uzcēla bagātību, strādājot no apakšas uz augšu. Viņš sāka ieguldīt 12 gadu vecumā, saņemot padomus par investīcijām no golfa spēlētājiem klubā, kur viņš bija caddied. Patiesībā viņš baumo, ka ir uzsācis Bridgewater Associates no sava divu guļamistabu dzīvokļa Ņujorkā.
Pēteris Tīls
Šis ir vēl viens labākais investors, par kuru jūs, iespējams, nekad neesat dzirdējis, taču viņa stāsts ir pārliecinošs. Viņa ģimene, kas dzimusi Vācijā 1967. gadā, uz laiku pārcēlās uz Dienvidāfriku, bet pēc tam uz ASV 1977. gadā. Pats Tīls 2011. gadā emigrēja uz Jaunzēlandi. Stenfordas Juridiskās skolas absolvents vairākus gadus sāka strādāt juridiskajā jomā.
Tas nav tieši tāds fons, kādu varētu gaidīt topošajam superzvaigznes investoram. Rakstā Propublica, kurā Thiel aprakstīts kā “Rotu pavēlnieks”, ir sīki aprakstīts, kā viņš kļuva par 2000 dolāru ieguldījums Rota kontā 1999. gadā 5 miljardu ASV dolāru apmērā. Kā liels Roth IRA fans un popularizētājs, šis stāsts garantē Thielam lolotu vietu manā visu laiku labāko 11 investoru sarakstā.
Runājiet par nodokļu patversmēm! Thiel ir 53 gadus vecs, kas nozīmē, ka viņam būs pieejami tikai beznodokļu izņemšana no viņa 5 miljardu ASV dolāru Roth IRA tikai aptuveni sešu gadu laikā.
Protams, ne visi var darīt to, ko paveica Pīters Tīels, izmantojot Roth IRA vai jebkuru citu ieguldījumu kontu. Kā PayPal līdzdibinātājs viņš varēja iegādāties uzņēmuma akcijas pirms tā publiskošanas, tostarp dažas, izmantojot savu Roth IRA.
Tas nebija Tīla vienīgais sasniegums. Viņš bija arī Clarium Capital, Palantir Technologies un Founders Fund dibinātājs. Tāpat kā vismaz daži no veiksmīgākajiem investoriem, Thiel ir ieguldītāja un uzņēmēja kombinācija.
Kārlis Ikains
Carl Icahn ir mazliet pretrunīga figūra. Daļēji investors, daļēji korporatīvs reideris, tieši viņa prasmes pēdējā ir ļāvušas viņam gūt panākumus pirmajā. Viņš ir holdingkompānijas Icahn Enterprises dibinātājs un galvenais akcionārs, kas pērk grūtībās nonākušus uzņēmumus un apgroza tos, lai gūtu lielu peļņu.
Tādā veidā viņš darbojas līdzīgi kā Vorens Bafets. Viņš ne tikai iegulda uzņēmumos, bet arī tos pārvalda.
Ikans savu karjeru uzsāka kā biržas brokeris 1961. gadā un iegādājās vietu Ņujorkas biržā 1968. gadā. Toreiz viņš izveidoja savu uzņēmumu - vērtspapīru firmu, kas nodarbojas ar risku arbitrāžu un opciju tirdzniecību. Bet tikai 1978. gadā viņš sāka pirkt kontrolpaketi uzņēmumos.
Varbūt viņa slavenākā iegāde bija nemierīgā aviokompānija TWA. Viņš iegādājās uzņēmumu 1985. gadā un sāka pārdot tā aktīvus, lai atmaksātu uzņēmuma iegādei aizņemto naudu. Pēc tam viņš šo uzņēmumu uzskatīja par privātu, kas viņam piešķīra gandrīz pusmiljardu dolāru.
Citas iegādes bija ASV tērauds, King Pharmaceuticals, Motorola un daudzi citi. Viņam ir vai ir bijuši lieli ieguldījumi vairākos lielos uzņēmumos, tostarp PayPal, Yahoo, Lyft, Xerox, Clorox, Netflix un Hertz. Viņa personīgā neto vērtība tiek lēsta 16,7 miljardu ASV dolāru apmērā.
Džordžs Soross
Tiek lēsts, ka Džordža Sorosa personīgā neto vērtība ir 8,6 miljardi ASV dolāru. Bet tas notiek pēc vairāk nekā 32 miljardu dolāru ziedojuma Atvērtās sabiedrības fondiem. Ja Karls Ikans ir daļējs ieguldītājs, daļēji korporatīvs reideris, Soross ir ieguldītājs, daļēji filantrops.
Praktiskākā līmenī viņš ir riska ieguldījumu fondu pārvaldnieks un izveidoja fondu ar nosaukumu Quantum Fund. Kad tas tika dibināts 1969. gadā, tā pārvaldībā bija 12 miljoni ASV dolāru. Bet līdz 2011. gadam tas bija pieaudzis līdz 25 miljardiem ASV dolāru, ņemot vērā Sorosa tīro vērtību.
Bet kāds Soross varētu būt, ir lielākais pasaules spekulants. Viņš, iespējams, ir vislabāk pazīstams kā “Cilvēks, kurš salauza Anglijas Banku”. Tas izriet no viņa 1992. gada īsās pārdošanas 10 miljardu dolāru vērtu Lielbritānijas sterliņu mārciņu, radot Apvienotajai Karalistei valūtas krīzi, kas Sorosam piešķīra 1 miljardu dolāru peļņa.
Sorosa galvenie panākumi kā ieguldītājam ir no Kvantu fonda. Kopš 1973. gada fonds ir guvis neto peļņu 43,9 miljardu ASV dolāru apmērā. Gadā fonds tika atzīts par visu laiku otro visvairāk pelnošo riska ieguldījumu fondu aiz Ray Dalio's Bridgewater Associates.
Pēdējās domas
Cik lieliski būtu, ja jūs varētu ieguldīt vienādus līdzekļus 11 fondos, kurus vada katrs no šiem ieguldītājiem? Diemžēl viņi parasti nepiedāvā līdzekļus sabiedrībai, koncentrējoties uz iestādēm un lieliem investoriem.
Tas lielā mērā ir tāpēc, ka viņu ieguldītais veids ietver arī augstu risku. Ja esat līdzīgs vairumam investoru, no augsta riska vēlaties izvairīties. Bet varbūt - tikai varbūt - jūs vēlaties apsvērt iespēju ieguldīt nelielu daļu no sava portfeļa tā, kā to dara daži no šiem ieguldījumu ģēnijiem.
Vai jūs to darāt?