Vai nejaušu skaitļu ģenerators var pārspēt tirgu un 70% investīciju profesionāļu?

Tālāk ir viesa ziņa no Jēkaba ​​ar Mans personīgo finanšu ceļojums.

Fvai arī kādu laiku esmu bijis liels pasīvo ieguldījumu ventilators, atbalstītājs un praktiķis.

Savā ieguldījumu stratēģijā es izvirzu mērķa aktīvu sadalījumu, reizi mēnesī pārskata savas pozīcijas un, ja nepieciešams, līdzsvaro (parasti beidzas 1-2 reizes gadā), lai saglabātu atbilstošu % līmeni, ieguldot indeksu kopfondos ar Vanguard.

Manuprāt, ieguldīt atsevišķās akcijās ir vienkārši pārāk riskanti, un es neuzticos sev to darīt. Tas jo īpaši attiecas uz gadījumiem, kad uzskatāt, ka 70% vai vairāk investējošo “profesionāļu” nespēj pārspēt tirgu.

Ja lielākā daļa cilvēku, kas šai spēlei velta 10 stundas dienā, to nevar izdarīt, kas man liek domāt, ka esmu pietiekami īpašs, lai maģiski pārspētu tirgu?

Jautājums, kas ir kļuvis par asu diskusiju tēmu (īpaši Mad Money kritiķu Džima Krēmera akciju ieguldījumu padomu nometnēs), ir tas, vai vai krājumi, ko nav savākuši cilvēki, piemēram, pērtiķis, kas met šautriņas pie dēļa, lai izvēlētos krājumus, faktiski darbotos labāk nekā tie, ko izvēlējies “Plusi”.

Es domāju, ka šis jautājums ir radies tāpēc, ka daudzi ieguldījumu konsultanti nespēja (minēts iepriekš) pārspēt tirgu to akciju izvēle, kā arī nejaušās staigāšanas hipotēze, ko Burtons Malkiels izstrādāja savā grāmatā "Random Walk Down Wall" Iela.

Neatkarīgi no šīs spekulācijas īpašā iemesla tas rada interesantu domu vingrinājumu. Viena lieta, kas mani nesen interesēja, bija zemāk esošais jautājums.

Kādu sniegumu es sasniegtu, balstot savus pirkšanas un pārdošanas lēmumus uz nejaušu skaitļu ģeneratoru programmā Excel?

Turklāt, kā šis sniegums būtu salīdzināms ar ieguldītāju profesionāļu izvēli? Tāpēc es mēģināju iegūt atbildes uz šiem jautājumiem.

Sākotnējā tirgus salīdzinājums

Lai iegūtu izejas punktu, ar kuru varētu salīdzināt nejaušo skaitļu ģeneratora ieguldījumu stratēģijas rezultātus, Paskatīsimies, kā S&P 500 darbojās ~ 2 mēnešu laikā, kad es veicu šo eksperimentu (sākās 2011. gada 28. februāris). Es izvēlējos šo datumu diapazonu 2011. gadā, jo tas sakrita ar laiku, kad tirgus gandrīz nemainījās. Es sapratu, ka, izvēloties tirgū neitrālu laiku, nejaušo skaitļu ģeneratora lietošanas ietekme vienā vai otrā veidā parādīsies daudz labāk.

No 2011. gada 28. februāra līdz 2011. gada 22. aprīlim S & P500 palielinājās par 1,33%. Lai gan tas nekādā ziņā nebija īpaši iespaidīgs snieguma periods, tas dod mums nepieciešamo sākumstāvokli.

Pētījuma iestatīšana

Pēc mūsu sākotnējā stāvokļa noteikšanas es izveidoju analīzi pieņemot, ka portfeļa sākotnējā vērtība ir USD 1000:

• Izmantojot Excel izklājlapu, es paredzētu katras dienas, kad akciju tirgus bija atvērts, veiktspēju, izmantojot nejaušību
  skaitļu ģeneratora funkcija, = RANDBETWEEN (-1,1).
• Šī funkcija nejauši ģenerē vienu no trim veseliem skaitļiem = 1, 0 vai -1. Pēc tam es korelēju katru no šiem veseliem skaitļiem ar tirgus virzienu, kā aprakstīts tālāk.

• • 1 = Tirgus šajā dienā pieaugs vairāk vai vienādi ar 0,5%. Tāpēc es pirktu vairāk (5% no kopējās portfeļa vērtības)
    S&P 500 indeksa fonda akcijas tirgū.
  • 0 = tirgus šajā dienā paliks nemainīgs (izmaiņas būs mazākas par +/- 0,5%). Tāpēc es turētu visas akcijas un piedzīvoju jebkādas svārstības, kuras šajā dienā risināja tirgus.
  • -1 = Tirgus kritums šajā dienā būs lielāks vai vienāds ar 0,5%. Tāpēc, gaidot kritumu, es pārdotu visas akcijas tirgus atvēršanas brīdī un īslaicīgi turētu naudu drošā naudas kontā (pieņemu, ka naudas kontā procenti netiek iegūti).

• Pēc katras dienas tirdzniecības beigām es reģistrētu faktisko tirgus darbību, lai noteiktu vai nejaušo skaitļu ģenerators ir pareizi prognozējis un koriģē kopējo portfeļa vērtību attiecīgi.
  • Piezīme: Visu šo datu avots bija Google finanses. Arī vienkāršības labad es nolēmu ignorēt komisijas/tirdzniecības maksas. Tomēr patiesībā tas vēl vairāk samazinātu novēroto peļņu.
• Manu iestatīto izklājlapu varat skatīt zemāk esošajā Google dokumentu saitē.
  • Google dokumentu izklājlapa - tirgus prognozēšana ar nejaušu skaitļu ģeneratoru

Rezultāti

Šī vingrinājuma rezultāti bija diezgan interesanti! Esmu apkopoja informāciju zemāk:

• Patiesībā nejaušo skaitļu ģenerators45% gadījumu pareģoja pareizo tirgus kustību!Oho! Tas bija nepareizi 55% gadījumu.
  • Es šeit ķēros pie ziepju kastes un ierosinu, ja mēs paskatītos uz tirgus laika rādītājiem investīciju speciālistiem, man būtu aizdomas, ka viņiem būtu taisnība attiecībā uz kustību ap šiem pašiem 50% laiks.
  • Intereses pēc es veicu dažus pētījumus, lai mēģinātu atrast dažus datus par to, cik reizes šis portfelis ir bijis vadītāji/investīciju speciālisti pareizi prognozē tirgu, un es nevarēju atrast nevienu konkrētu statistika. Tomēr es atklāju, ka, lai nopelnītu naudu ar tirgus laika noteikšanas stratēģiju, 74% gadījumu pareģojumos jābūt pareiziem. (Avots - QuickMBA.com)

• Interesanta bija arī kopējā peļņa (protams, neskaitot tirdzniecības maksas, kā minēts iepriekš).Rezultāti parādīja, ka NĒ, jūs nevarat izmantot nejaušu skaitļu ģeneratoru, lai pārspētu sniegumu, vienkārši ieguldot S & P500 indeksa fondā!Manu atklājumu specifika ir aprakstīta zemāk:

• • Izmantojot iepriekš aprakstīto pirkšanas, pārdošanas un turēšanas sistēmu pētījuma struktūrā, tika iegūti šādi rezultāti:

• • • Kopējā ieguldītā summa = 1801,62 ASV dolāri
    • Konta beigu vērtība = 1136,64 ASV dolāri
    • Analīzes laikā pārdotās akcijas = 675,24 ASV dolāri
    • Kopējā atdeve = +0,57%

• Tātad, pat ja kopējā peļņa, kas tika sasniegta, izmantojot šo nejaušo skaitļu ģeneratora tirgus prognozēšanas stratēģiju, nepārspēja +1,33%tirgus atdevi, tā joprojām atradās tajā pašā lodziņā.
• Patiesībā man ir aizraujoši domāt, ka pozitīvu ienesīgumu var gūt, vispirms izvēloties nejaušus skaitļus, it īpaši laikā, kad tirgus ļoti nepaaugstinājās.

Kopsavilkums

Tātad kopumā, balstoties uz pirkšanas un pārdošanas lēmumiem, izmantojot nejaušu skaitļu ģeneratora rezultātus, kas pieejami jebkurā datorā visā pasaulē, es varēju sasniegt kopējo ienesīgumu nedaudz mazāk (bet tomēr tajā pašā pozitīvajā procentu diapazonā) salīdzinājumā ar S&P 500 indeksu tajā pašā laika periodā (0,57% vs. 1,33%) un pareizi prognozēt tirgus kustības 45% no laiks.

Tā kā 70% investīciju profesionāļu nespēj gūt peļņu līdzvērtīgi tirgum, tas ir diezgan interesants atradums! Protams, pirms šīs stratēģijas ieviešanas ar reālu naudu būtu nepieciešama ilgāka termiņa analīze. Tomēr tas liek apšaubīt aktīvās akciju izvēles un tirgus laika noteikšanas efektivitāti, un, manuprāt, tas pastiprina pasīvās ieguldījumu pieejas pamatojumu.

Kā ar jums visiem? Vai jūs izmantojat pasīvu vai aktīvu ieguldījumu pieeju? Vai esat apmierināts ar savas pieejas panākumiem? Kā jūs vērtējat šīs nejaušo skaitļu ģeneratora analīzes rezultātus?

Dalieties savā pieredzē, komentējot zemāk!