Vērtspapīru un biržas komiteja 2015. gada 30. oktobrī nobalsoja par JOBS likuma III sadaļu (Jumpstart Our Business Startups). III sadaļa ļautu neakreditētiem investoriem ieguldīt jaunizveidotos uzņēmumos.
Akreditēts investors ir kāds, kura neto vērtība ir vismaz miljons dolāru, neskaitot viņu primārā dzīvesvieta vai ienākumi vismaz USD 200 000 apmērā pēdējo divu gadu laikā (USD 300 000, ja esat) precējies). Tā ir augsta latiņa.
Pēdējo trīs gadu laikā es esmu ieguldījis sešos skaitļos dažādos “eņģeļu” ieguldījumos (attiecībā uz akcijām, konvertējamiem parādiem, to hibrīdiem) aptuveni 10 uzņēmumos. Visi to meklējot saldie saldie pasīvie ienākumi.
Tiešo akciju darījumu skaits (es dodu naudu, es saņemu akciju) ir neliels (2).
Viens uzņēmums atdeva kapitālu ar nelieliem zaudējumiem (10%), un viens uzņēmums, visticamāk, būs pilnīgs zaudējums. Pārējie ir labā stāvoklī, veicot regulāras parādsaistības vai savlaicīgus procentu maksājumus.
Kopumā es izvairījos no traģēdijas. Es arī atpaliku no S & P500 ar plašu starpību (nav precīzs etalons šai investīciju klasei, bet tieši tur nauda būtu bijusi).
Ja es varētu, es no tā pilnībā izvairītos. Lūk, kāpēc.
Viens brīdinājums - pēc šī raksta rakstīšanas es būšu un esmu eņģelis ieguldījis projektos, kuriem es ticēju un gribēju gūt panākumus. Es neesmu pret ideju, ka eņģelis iegulda pilnībā, es vienkārši neredzu, ka tas bija veids prieks manis lai radītu atdevi. Varbūt tas ir viens no iemesliem, kāpēc mans sākotnējais uzbrukums bija tik slikts? Kas zina, bet es gribēju papildināt šo skaidrojumu, jo, manuprāt, nolūks (atgriešanās vs. atbalsts) ir galvenā atšķirība.
Jūs vienkārši spēlējat azartspēles
Mans pirmais ieguldījums bija nelielā biotehnoloģiju kompānijā vidusrietumos par dažiem tūkstošiem dolāru.
Mans draugs (sauksim viņu par Frenku), kurš mani iepazīstināja ar šo ideju, teica, ka tā ir azartspēle. Frenks derēja uz savu draugu (sauksim viņu par Erniju), kurš bija ļoti gudrs puisis un akadēmiski kvalificēts. Frenks ieguldīja līdzekļus, lai radītu personisku nodrošinājumu pret Ernija panākumiem. Ja Ernijs nopelnīja miljonus no šī uzņēmuma, Frenks nopelnīja desmitiem tūkstošu. Tas savā ziņā tika uzcelts, lai atzīmētu zaudējumus un nodrošinātu, ka Frenks nebūtu greizsirdīgs uz savu draugu Erniju. Saprata.
Frenks ļoti skaidri paskaidro, ka tas tā ir azartspēles. Tas, ko es teiktu vēlāk, ir tas tas viss ir azartspēles.
Kā eņģeļu ieguldītājs jūs kontrolējat nekas. Jebkura šķietama ietekme, kas jums šķiet, ir iedomāta. Pat ja jums ir prasmes, kas var būtiski ietekmēt uzņēmuma panākumus, jūs neesat tur katru dienu. Izpilde pārspēj idejas katru reizi, un, kamēr jūs varat ieliet benzīnu ugunī, jūs to nevarat sākt. Vai restartējiet, ja tas nodziest.
Tātad jūs būtībā dodat naudu, cerot uz izmaksu, un jūs pat nevarēsit droši zināt, cik vērtīgs ir jūsu ieguldījums.
Tātad tas ir kā azartspēles. Tumsā. Bez bezmaksas dzērieniem.
Es nevaru novērtēt iespējas
Izpētot iespējas, es zināju, ka spēlēju azartspēles.
Es nezināju, ka man ir slikti tos novērtēt - es domāju, ka es varu saprast uzņēmumu, es domāju, ka es varu saprast tirgu, bet es to nesaprotu. Jūs to nevarat saprast, izlasot dažus dokumentus, jums ir jābūt tirgū. Vai arī zināt cilvēkus, kas darbojas šajā biznesā, kuri var to apskatīt jūsu vārdā.
Profesionāļu mērķis ir iegūt 1 vienradzi, 3 - protektora ūdeni un 6 - nokrist līdz nullei. Un profesionāļiem ir piekļuve man nav. Viņiem ir eksperti, darījumu plūsma un citu cilvēku nauda. Patiesībā nav tālu teikt, ka es redzu tikai darījumus, ko viņi nodod tālāk. Vai, visticamāk, viņiem ir par mazu.
Tāpēc es spēlēju azartspēlēs, kurās man ir slikti! Tik tālu, labi!
Tas ir nelikvīds... kas ir nepatīkami.
Tims Feriss vairākkārt ir minējis, ka viņam patīk ieguldīt eņģeļus, jo tas ir nelikvīds. Viņš zina savas emocijas un zina, ka kārdinājums pārdot uzņēmumu, kad tas nedarbojas, ir pārāk liels, tāpēc viņam patīk ieguldīt uzņēmumos, kuros nav nekādu preču zīmju un viņš nevar viegli pārdot. Ieguldījums pārvalda viņa emocijas.
Man nav problēmu vērot akciju tirgus lejupslīdi. Patiesībā es to redzu kā pirkšanas iespēju, jo plānoju turēties daudzus gadus.
Es nopirku daudz dividenžu akcijas kas tika pārspēts pēdējā lielākajā lejupslīdē 2009. gada beigās un 2010. gadā. Tagad tie ir ievērojami palielinājušies, tāpēc pat tad, ja notiek lieli gājieni (piemēram, 2016. gada sākumā un iepriekš Grieķijas parādu krīzes laikā), viņi joprojām ir zaļā krāsā, un tas mazina panikas sajūtu nedaudz.
Tas nav jautri
Es nezinu, kāpēc man tas ienāca galvā, būtu jautri ieguldīt eņģeļos. Patiesībā tas neatšķiras no, piemēram, ieguldot nekustamajā īpašumā, izmantojot kolektīvo finansējumu.
Pēc definīcijas jūs dodat naudu un esat kluss. Ir jautri redzēt savus ieguldījumus savvaļā, darot to, ko jūs darāt, bet jūs pārmaksājat par šo jautrības sajūtu. 🙂
Godīgi sakot, man patīk, ka varu ieguldīt akciju tirgū, pelnīt naudu un nesāp galva. Ja krājumi samazinās, man nav neviena, kas varētu apbēdināt. Ja krājums palielinās, man joprojām ir cilvēki, ar kuriem es varu svinēt kopā. Tas ir jauki un mehāniski, un es domāju, ka man tas patīk.
Un, ja es patiešām vēlos spēlēt azartspēles, es varu lidot uz Lasvegasu un darīt to daudz lētāk, nekā tas būtu ieguldījums eņģeļu ieguldījumos.
Ja es vēlos naudas plūsmu un pat ja es tikko sāku darbu, es varu tajā pilēt ieguldot nekustamajā īpašumā mazāk par 1000 ASV dolāriem.
Vai jūs joprojām vēlaties to darīt?
Ja neesmu jūs pārliecinājis par eņģeļu investīciju muļķībām, varu dalīties ar dažām idejām, kas varētu mazināt dažus no šiem faktoriem. Labākais veids ir piesaistīt profesionāļus fondā vai ar sindikāta starpniecību.
Iegādājieties fondā vai sindikātā, kas iegulda eņģeļus, un dzīvojiet aizvietotājos - pārbaudiet AngelList un MicroVentures. Atcerieties, ka jums ir jābūt akreditētam investoram (neto vērtība USD 1 mm+ vai USD 200 000 gadā) un tiem fondi mēģinās to apstiprināt, parasti ar jūsu apliecinājumu, ka esat viens par sodu par nepatiesu liecību.
Sindikāts ir vieta, kur jūs ieguldāt kopā ar galveno investoru (sindikāta vadošais) un samaksājat viņiem darījuma pārnešanu vai peļņas procentu (15–25%). Pievienojoties sindikātam, jūs varat izvēlēties, vai kopā ar galveno uzņēmumu piedalīties konkrētā ieguldījumā. Izmantojot fondu, jūs ievietojat naudu un vienkārši pasīvi skatāties.
Abos gadījumos jūs joprojām spēlējat azartspēles un joprojām esat slikts iespēju novērtētājs.
Ir investīciju grupas, kas būtībā ir sociālās grupas ar ieguldījumu sastāvdaļu. Tie bieži vien ir piemēroti tīklu veidošanai un uzlabo novērtējumus. Es nekad iepriekš neesmu pievienojies, esmu apmeklējis dažas sanāksmes, un es redzu, kā iesaistīties vienā būtu ļoti jautri.
Alternatīvi, ja vēlaties ieguldīt eņģeļos, lai palīdzētu draugam, tas ir fantastiski. Tas ir kā aizdot naudu ģimenei vai draugiem, negaidiet, ka redzēsiet to vēlreiz. Neuztraucieties, ja viss neizdodas, naudas un draudzības sajaukšana ir ļoti sarežģīta.
Vai esat eņģelis ieguldījis? Kādas ir jūsu domas par to?