Robo padomdevēji darbojas jau vairākus gadus. Betterment, viens no vecākajiem, tika dibināts pirms vairāk nekā desmit gadiem 2008. gadā, un tā pārvaldībā esošie aktīvi ir 13,5 miljardi ASV dolāru (2018. gada martā). Tā joprojām ir bāla salīdzinājumā ar Vanguard, kas dibināta 1975. gadā, un tās pārvaldībā esošie aktīvi ir 5,1 triljona ASV dolāru apmērā (2018. gada janvārī), taču tā ir izveidojusi ievērojamu nišu investīciju pasaulē.
Es domāju, ka robo konsultanti ir lielisks jauninājums. Es vienkārši neizmantoju vienu.
Man ir aizdomas, ka tas ir laika jautājums. Es sāku ieguldīt 1998. gadā ar topošo Roth IRA, kuru mans tētis man palīdzēja atvērt ar Vanguard.
Mans “īstais” ieguldīšanas sākums nenāks līdz man beidzis koledžu un sāka strādāt 2003. Tas bija pilns pieci gadi pirms pastāvēja robo padomnieki.
Līdz brīdim, kad viņi sāka, es vairs nebiju viņu mērķa tirgū. Es biju veicis izpēti un iepriekšēju darbu, es jau biju ieguldījis vēlamos piešķīrumus un koncentrējos uz lielāku ietaupījumu.
Tas nozīmē, ka, atskatoties pagātnē, es nezinu, vai es būtu ieguldījis robo konsultantā, ja viņi būtu blakus, kad es sāku.
Šeit ir daži iemesli, kāpēc:
Satura rādītājs
- Es gribu to izdarīt pats
- Kas jūs šeit ieguva, tas jūs tur nenonāks
- 6.8% uzlabošanas konts Nr. 1 (70% akcijas, 30% obligācijas)
- 2. uzlabošanas konts (90% akciju, 10% obligāciju)
- Personīgais kapitāls (70% akcijas, 17% obligācijas, 13% alternatīvas)
- Mērķa datuma fonda alternatīvas
- Pamatstratēģijas izmaiņas
- Izmaksas un maksas ir svarīgas
- Daudzi nepiedāvā plānu
- Pēdējās domas
Es gribu to izdarīt pats
Kad esat jauns, jums ir vairāk laika nekā naudas.
Kad es biju jaunāks, ja kaut kas sabojātos, es mēģinātu visu labot pats. Dažreiz pat šodien es mēģināšu pats labot lietas, ja tas ir iespējams, un man ir laiks, jo tajā ir lepnuma sajūta. Pavisam nesen mūsu HVAC āra iekārta pārstāja darboties, un es varēju to salabot, nomainot kondensatoru. Izrādās, ka tas ir vienīgais, ko jūs varat labot bez licences šajās lietās, taču tas bija jautrs lepnums.
Pirms bērniem es stundām ilgi mācījos lietas, jo man bija stundas, lai tās studētu. Tagad ne tik daudz.
Bet toreiz es uzzināju par ieguldīšanu, lasot. Neatkarīgi no tā, vai tās bija grāmatas vai vietnes, es daudz lasīju. Un es zināju pietiekami, lai zinātu, ka ieguldīšanai darbā nav jābūt izdomātai vai sarežģītai.
Es izvēlējos dažas lētas iespējas savos 401 (k) un papildināju to ar indeksu līdzekļiem savā Roth IRA un ar nodokli apliekamajos kontos. Man nebija finanšu plāna, bet es zināju, ka man jākrāj pensijai, tāpēc es ietaupīju.
Es nedomāju, ka man būtu bijis vajadzīgs robo padomnieks, kas man palīdzētu to izdarīt, jo es gribēju to darīt pats. Tas nenozīmē, ka DIY ir labāks (un tas bieži vien nav!) Bet, zinot manu dabu, iespējams, ka es nebūtu gribējis kādam maksāt nekādu maksu, lai palīdzētu man to izdarīt.
Kas jūs šeit ieguva, tas jūs tur nenonāks
“Kas jūs šeit atvedis, tas tur nenonāks” ir ideja, ko esmu redzējis parādīties daudzās dzīves jomās.
Kad esat jaunāks, ir svarīgi iekļauties grupā, ievērot noteikumus un klausīties skolotājus. Pieaugot vecumam, panākumi bieži ir atkarīgi no jūsu spējas domāt ārpus kastes, būt radošiem un atzīt, ka noteikumi ir tikai vadlīnijas. 🙂
Tāda pati ideja pastāv daudzās jomās, tostarp investīcijās.
Ieguldot, galvenais jau sākumā ir ietaupīt pēc iespējas vairāk un ienest naudu tirgū. Jūsu izvēlētais ir svarīgs, bet ne tik svarīgs kā daudz ietaupījums.
Kad jūs novecojat, tas nozīmē, ka pareizi piešķirat piešķīrumu un uzņematies atbilstošu riska līmeni savām vajadzībām. Vairāk ietaupīt, lai gan labi, ir mazāk svarīgi, jo jūsu ligzdas ola ir tik liela. Riska dažādošana, līdzsvarošana un citi uzdevumi iegūst lielāku nozīmi. Kad esat tuvu pensijai, labāk pārliecinieties, ka jūsu piešķīrumam nav tik liela riska kā 20 gadus vecam bērnam!
Jaunajiem investoriem robo konsultanti palīdz, atņemot biedējošo soli, izvēloties, ko ieguldīt. Ja jums nav jāuztraucas par “pareizo” piešķīrumu vai “pareizajiem” ieguldījumiem, varat koncentrēties uz naudas ietaupīšanu un iekļūšanu savā kontā.
Tas ir milzīgs pozitīvs un ir radījis daudz vairāk ietaupījumu nekā citādi.
Tomēr izaicinājums parādīsies, pārejot uz ieguldījumu vidējo spēli.
Problēmas ar robo konsultantiem ir tādas, ka viņi iegulda daudzās lietās. Vienkārši pārbaudiet šo 35 gadus veca portfeļa portālā Betterment un Personal Capital:
6.8% uzlabošanas konts Nr. 1 (70% akcijas, 30% obligācijas)
38% Goldman Sachs Active Beta US Large-Cap (GSLC) (maksa 0,09%)
1.1% Vanguard Small Cap ETF (VB) (maksa 0.05%)
9,8% iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) (maksa 0,09%)
11,7% Goldman Sachs Emerging Markets Equity (GEM) (maksa 0,37%)
9,6% iShares MSCI EAFE Small Cap ETF (SCZ) (maksa 0,33%)
0,5% iShares TIP ETF (TIP) (maksa 0,20%)
3,0% Goldman Sachs Valsts kases piekļuves ETF (GBIL) (maksa 0,12%)
9,9% Vanguard ilgtermiņa korporatīvā obligācija (VCLT) (maksa 0,07%)
0.8% Goldman Sachs Access Investment Grade Corporate ETF (GIGB) (maksa 0.14%)
2,4% Goldman Sachs Access High Yield Corporate Bond (GHYB) (maksa 0,34%)
5,7% iShares Emerging Markets USD obligāciju ETF (EMB) (maksa 0,40%)
7,2% tirgus vektori JP Morgan EM vietējās valūtas obligācijas (EMLC) (maksa 0,30%)
2. uzlabošanas konts (90% akciju, 10% obligāciju)
32,3% Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) (maksa 0,04%)
8,3% Vanguard Value ETF (VTV) (maksa 0,05%)
7,0% Vanguard vidēja kapitāla vērtspapīru ETF (VOE) (maksa 0,07%)
5,9% iShares Russell 2000 Value ETF (IWN) (maksa 0,24%)
22,9% Schwab International Equity ETF (SCHF) (maksa 0,06%)
13,9% Vanguard FTSE jaunattīstības tirgi (VWO) (maksa 0,14%)
0,6% Vanguard īstermiņa inflācijas aizsargātu vērtspapīru ETF (VTIP) (maksa 0,06%)
1,1% iShares Core Kopējais ASV obligāciju tirgus ETF (AGG) (maksa 0,05%)
3.7% iShares nacionālais bez AMT obligāciju ETF (MUB) (maksa 0.07%)
2,8% Vanguard Total International Bond ETF (BNDX) (maksa 0,09%)
1,5% iShares Emerging Markets USD obligāciju ETF (EMB) (maksa 0,40%)
Personīgais kapitāls (70% akcijas, 17% obligācijas, 13% alternatīvas)
2,2% iShares Gold Trust ETF (IAU) (maksa 0,25%)
0,8% iShares Intl Valsts kases obligāciju ETF (IGOV) (maksa 0,12%)
2,5% Vanguard Global bijušais ASV nekustamā īpašuma indeksa ETF (VNQI) (maksa 0,14%)
4,9% Vanguard beznodokļu obligāciju indeksa fonda ETF (VTEB) (maksa 0,08%)
1,7% iShares iBoxx $ Investment Grade Corporation (LQD) (maksa 0,35%)
3.8% Vanguard REIT Index Fund ETF (VNQ) (maksa 0,12%)
2,0% iShares TIP Bond ETF (TIP) (maksa 0,19%)
0,8% Vanguard Total Bond Index ETF (BNDX) (maksa 0,09%)
2,3% iShares 3-7 gadi Valsts kase ETF (IEI) (maksa 0,15%)
0,8% iShares 0–5 gadu TIPS obligāciju ETF (STIP) (maksa 0,06%)
3.4% Vanguard īstermiņa obligāciju indeksa fonds EGTF (BSV) (maksa 0,07%)
6,5% iShares Russell 2000 ETF (IWM) (maksa 0,19%)
13,6% Schwab International Equity ETF (SCHF) (maksa 0,06%)
2,7% Schwab US Small-Cap ETF (SCHA) (maksa 0,05%)
1,6% Vanguard Small-Cap Value Index Fund ETF (VBR) (maksa 0,07%)
1,9% Vanguard FTSE All-World ex US Small Cap ETF (VSS) (maksa 0,12%)
1,8% PowerShares DB optimālā ienesīguma diversificētais ETF (PDBC) (maksa 0,58%)
0,11% iShares 0–5 gadu augstas ienesīguma korporatīvās obligācijas (SHYG) (maksa 0,30%)
5,8% Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund (VMO)
AK MANS DIEVS.
Lieliski, ka viņš tika ieguldīts. Tas ir līdz šim vissvarīgākais veiksmīga portfeļa faktors.
Bet kas notiek, kad viņš iesaistās vidējā spēlē, kur investori bieži iegūst pārliecību par savu ieguldījumu izvēli? Mēs uzzinām, ka tas nav gandrīz tik biedējoši kā kādreiz, un jūs varat iegūt diezgan lielu sniegumu, tikai ieguldot vienkāršs trīs vai četru fondu portfelis. Jums nav nepieciešams veļas investīciju saraksts.
Problēma ir tad, ja vēlaties pāriet uz vienkāršāku portfeli. Pārejot no šī saraksta uz trīs līdz četru fondu portfeli, tas būs saistīts ar sāpēm, un tas varētu būt preventīvs.
Jūs varētu iebilst, ka varat izlaist šo nekārtīgo pārejas periodu un ietaupīt sev galvassāpes, sākot ar vienkāršu portfeli.
Viena alternatīva pilnam roboadvisor ir strādāt ar kaut ko līdzīgu Vanguard personīgo padomnieku pakalpojumi - viņu padomdevēji iesaka aktīvu sadalījumu, pamatojoties uz jūsu finansiālajām vajadzībām, bet tie ir tikai Vanguard līdzekļi un tas ir kā nedaudz, nevis ducis+. Tāpat viņiem ir a Vanguard digitālo padomdevēju pakalpojums kas ir ļoti līdzīgs robo-konsultantiem.
Mērķa datuma fonda alternatīvas
Ja jums nav pārliecības par savu ieguldījumu izvēli, varat ļaut fondu pārvaldniekam to izdarīt jūsu vietā.
Katram lielākajam brokerim ir sava mērķa pensiju fonda versija, kas tiek pielāgota, pamatojoties uz jūsu pensionēšanās mērķi. Nosaukumi var būt dažādi, bet mērķis ir viens. Vanguard tos sauc par mērķa pensiju fondiem, Fidelity - par brīvības fondiem, Čārlzs Švābs - par mērķdatuma fondiem utt.
Šīs iespējas būs arī nedaudz lētākas par maksām un būs vieglāk pārvaldāmas, jo šie fondu fondi paši ir tikai viens fonds. Nodokļu nolūkos tas ir viens rindas vienums, nevis pamatā esošais saraksts.
Lai gan mērķa datuma fondi pielāgojas slīdēšanai uz “pensionēšanās datumu”, jūs varat arī izvēlēties, pamatojoties uz vēlamo sadalījumu. Vanguard piedāvā LifeStrategy fondus kas ir vienkārši akciju un obligāciju sajaukumi, katrs ar ieteicamo laika periodu:
- LifeStrategy ienākumu fonds: 80% obligācijas, 20% akciju 3-5 gadu investīciju periodam, maksa 0,11%
- LifeStrategy konservatīvās izaugsmes fonds: 60% obligācijas, 40% akciju investīciju periodam 5+ gadi, maksa 0,12%
- LifeStrategy mērenas izaugsmes fonds: 40% obligācijas, 60% akciju investīciju periodam 5+ gadi, maksa 0,13%
- LifeStrategy izaugsmes fonds (VASGX): 20% obligācijas, 80% akciju investīciju periodam 5+ gadi, maksa 0,14%
Šie fondi tur citus Vanguard fondus. Piemēram, LifeStrategy Growth Fund (VASGX) tur šos četrus Vanguard fondus (uz 31.01.2019.):
- Vanguard kopējā akciju tirgus indeksa fonda ieguldītāju akcijas - 48,6%
- Vanguard Total International Stock Index Fund ieguldītāju akcijas - 32,1%
- Vanguard Total Bond Market II indeksa fonds - 13,5% (tikai institucionāli)
- Vanguard Total International Bond Index Fund - 5,8%
Bet atšķirībā no robo konsultantiem, ja jūs pārdodat savas VASGX akcijas, jūs ziņojat tikai par VASGX pārdošanu, nevis par četriem pamatā esošajiem fondiem.
Jums nav jāseko četriem fondiem, tikai vienam.
Pamatstratēģijas izmaiņas
Ieguldot kopā ar robo konsultantu, jūs paļaujaties uz robotiem un to dizaineriem.
Dažreiz roboti mainās.
2018. gada februārī Wealthfront ieviesa savu iekšējo riska paritātes fondu Wealthfront Risk Parity Fund (WFRPX). Pēc noklusējuma 20% no visiem ieguldījumiem tika ieguldīti viņu iekšējā fondā. Jūs varētu atteikties, bet jums bija skaidri jāatsakās, nevis skaidri jāizvēlas.
Protams, dažiem cilvēkiem tas nepatika (es negribētu).
Riska paritāte pati par sevi nav jauna, tā ir sadales stratēģija, kuras pamatā ir risks (svārstīgums), nevis aktīvi un paredzamā peļņa (ja vēlaties izveidot savu, izmantojiet Portfeļa vizualizētājs un nolaižamajā izvēlnē Optimizācijas mērķis atlasiet Riska paritāte).
Tā ir laba stratēģija, taču tā nav tā, ko vairums robo konsultantu sākotnēji solīja-aktīvu sadale, pamatojoties uz zemo izmaksu indeksa fondiem. Tas nav palicis nepamanīts.
Tas arī nepalīdzēja šī fonda rezultāti bija zemāki un cilvēki nebija laimīgi, kā tas bieži notiek, ja kaut kas zaudē naudu. Tas arī maina uzņēmējdarbības raksturu, sākot no sadales konsultāciju pakalpojuma līdz tādam, kuram ir arī fonds… un novirzot cilvēkus uz šo fondu.
Pagaidām tas ir viens gadījums, taču tas izceļ svarīgu jēdzienu - ja jūs paļaujaties uz citu personu lēmumu pieņemšanā, jums ir jāpieņem arī rezultāti. Ja jūs atsakāties no šīs pilnvaras, jūs nevarat pagriezties un sūdzēties, ja lēmumam ir slikti rezultāti. Problēma ir tāda, ka, ja jūs paļāvāties uz robo padomnieku, lai jūs varētu atbrīvoties no rokām, iespējams, nevēlaties, lai lietas būtu tik rūpīgi jāskatās.
Kad es ieguldu indeksu fondā, tas var mainīties arī mainoties indeksam... bet pamatā esošā stratēģija nemainīsies.
Izmaksas un maksas ir svarīgas
Maksas palielinās, un, ja par to kaut ko saņemat, tas ir lieliski. Bet, ja jūs sasniedzat punktu, kurā vēlaties to izdarīt pats, robo-padomnieka maksāšanai nav lielas jēgas.
Piemēram, lielākā daļa robo konsultantu maksā aptuveni 0,25%. Daudzi zemu izmaksu fondi iekasē mazāk nekā 0,10%. Robo-padomdevēja maksa ir papildus pamata fonda izmaksām, tāpēc ar robo-padomdevēju jūs maksātu 0,35% salīdzinājumā ar 0,10%.
Gadu desmitiem un par simtiem tūkstošu vai miljonu dolāru portfeli nodevas kļūst ievērojamas.
Ja jūs sākat ar USD 1 un ietaupāt 100 USD mēnesī 30 gadus un abi novērtējat par 7% gadā (katru mēnesi):
- Ieguldījums ar maksu 0,35% apmērā būtu USD 113 904,86 vērts
- Ieguldījums ar 0, 10% maksu būtu USD 119 624,91 vērts
- Ieguldījums ar maksu 0,00% būtu USD 122 005,22 vērts
Tā ir 5 720,05 ASV dolāru atšķirība, kas nešķiet daudz trīsdesmit gadu laikā, bet tas ir aptuveni 5% peļņas, ko zaudējat nodevām.
Un, lai situāciju padarītu vēl sliktāku, dažkārt robo konsultants var pieprasīt, lai daļa no jūsu ieguldījumiem tiktu turēta skaidrā naudā… un arī par to iekasē maksu. Šī nauda nepelna 7% gadā, bet dažos robo konsultantos tā iegūst konkurētspējīgu peļņu no ietaupījumiem, kas palīdz to mazināt.
Daudzi nepiedāvā plānu
Finanšu plānošana ir kas vairāk nekā aktīvu sadale, nodokļu zaudējumu iekasēšana un taktiskāki ieguldījumu aspekti.
Wealthfront ir mēģinājis to risināt, izmantojot savus finanšu plānošanas rīkus, kas koncentrējas uz māju īpašumtiesībām, pensionēšanos, ceļošanu (sabata tipa ceļojumi) un koledžu.
Bet ir kaut kas tāds, ka jāsēž kopā ar kādu un jāizrunā nākotnes plāni un jāfotografē viss gabals. Tas nav kaut kas, ko robo konsultants varētu darīt ar algoritmiem. Tas ir labi, ja jūs sākat savu ieguldījumu karjeru, kad jūsu mērķi ir ļoti skaidri-es gribu nopirkt māju X vecumā es vēlos doties pensijā Y vecumā utt.
Bet, tiklīdz jūs sākat kļūt nedaudz sarežģītāks, izmantojot daudz vairāk ieguldījumu, iespējams, būs labāk samaksāt tikai plānotu finanšu plānotāju, lai palīdzētu jums izveidot faktisko plānu. Jūs varat sākt, dodoties uz “dari pats” maršrutu un izveido savu finanšu plānu, tad runājiet ar profesionāli, lai tas izskatītos.
Turklāt ir vērtīga iespēja runāt ar cilvēku par savām finansēm.
Pēdējās domas
Es domāju, ka robo konsultanti ir lielisks jauninājums. Viņi palīdzēja a daudz cilvēku ietaupa daudz naudas un iegulda to ļoti saprātīgā veidā.
Tie ir arī ļoti lēti par sniegtajiem pakalpojumiem, un maksa ir aptuveni 0,25%, un tas ir daudz mazāk nekā aktīvi pārvaldītie kopfondi (~ 1%).
Ja esat jauns ieguldītājs, tie ir vērts apskatīt. Ja jūs vairāk esat DIY tipa cilvēks, es domāju, ka labāk ieguldīt laiku, lai izlasītu kādu labu ieguldot grāmatas un dodoties uz indeksu fonda maršrutu, ja vien tas arī neļauj jums palikt malā garš.
Šeit ir robo padomdevēju atsauksmes par Wallet Hacks:
- Uzlabošanas apskats
- Wealthfront apskats
- M1 Finanšu apskats
Un atcerieties, ka galvenais, lai ieguldītu, ir ieguldīt agri un bieži.