Kovo 15 d., Federalinis rezervas sumažinti palūkanų normas visu procentiniu punktu. Ji paskelbė keletą priemonių kovai su koronaviruso poveikiu, tikimasi daugiau skatinamųjų priemonių.
2020 m. Kovo 12 ir 13 d. Federalinis rezervų bankas į ekonomiką įleido 1,5 trilijono dolerių. Kovo 15 d. FED sumažino palūkanų normą iki 0% ir papildomai įleido 700 mlrd. O kovo 17 dieną centrinis bankas paskelbė dvi avarinės programos skirtas kredito srautams verslui ir namų ūkiams.
Paskutinį kartą FED panašių veiksmų ėmėsi 2008 m., Kai JAV ekonomika išgyveno Didžiosios recesijos įkarštį.
Nesunku perskaityti antraštę ir daryti prielaidą, kad FED tiesiog ištraukė krūvą grynųjų pinigų iš oro ir atiduoda juos bankams. Bet atsitiko ne visai taip.
Kas yra Federalinis rezervas?
Federalinis rezervas yra nacionalinės bankų sistemos iš JAV. Jis buvo sukurtas 1913 m., Siekiant padėti JAV sukurti stabilumą aplink nacionalinius finansus. Būtent agentūra įsikiša, kai šalis susiduria su ekonomine krize.
Paprastai vadinamas „Fed“, jis yra atsakingas už:
- Skatinti stabilias rinkos kainas ir maksimalų užimtumą Amerikos piliečiams
- JAV bankų ir finansų institucijų priežiūra, reguliavimas ir priežiūra
- Vaidina lemiamą vaidmenį valdant ir prižiūrint šalies mokėjimų sistemas (viską nuo hipotekos palūkanų normų iki įstatymų apie tai, kaip bankai skolina pinigus)
- Finansų sistemos stabilumo palaikymas
Centrinis bankas padeda išlaikyti finansų sistemą pirkdamas ir parduodamas JAV vyriausybės vertybinius popierius. Jos perkamos arba parduodamos, kad paveiktų trumpalaikes palūkanų normas.
FED taip pat naudoja trumpalaikes palūkanų normas (palūkanas, kurias taiko bankams už trumpalaikes paskolas), kad darytų įtaką rinkoms. Ir tai yra skolintojas. Ji siūlo paskolas su nuolaida finansų įstaigoms, kad padėtų sumažinti paklausą ir pasiūlą ir išlaikyti jų veikimą.
Per pastarąsias kelias savaites,. akcijų birža turi greitai ir stipriai sumažėjo, indeksams nukritus 20% nuo 52 savaičių rekordų. Taigi FED nusprendė įsikišti ir siekė 5,5 trilijono dolerių. Ji tai padarė siekdama sustabdyti tolesnę ekonominę eroziją ir sustiprinti investuotojų tikėjimą rinkomis
Ar FED tiesiog atidavė trilijonus dolerių?
Ne. Jei lankėtės socialinėje žiniasklaidoje ar skaitote tik antraštes, galite manyti, kad FED tiesiog numetė pinigus į akcijų rinką arba išdalino bankams. Tai, kas iš tikrųjų įvyko, buvo paskola, o ne vienkartinė dovana.
Štai pagrindinė priežastis, kodėl taip atsitinka.
Kai asmenys ir įmonės investuoja pinigus į bankus, bankai neleidžia jiems tiesiog sėdėti. Šiuos pinigus jie naudoja paskoloms ar investicijoms. Banko indėliai iki 250 000 USD yra apdraustas FDIC. Tokiu būdu, jei bankas padarys apgailėtiną investiciją, jūs vis tiek galėsite tuos pinigus susigrąžinti.
Dabar, kai žmonės parduoda savo investicijas, daugiausia dėl to baimė dėl koronaviruso, FED nusprendė sustiprinti bankų grynųjų pinigų atsargas siūlydamas bankams atpirkimo sutartis.
Kas yra pirkimo sutartis?
Atpirkimo sutartis yra didžiulė bankininkystės pasaulio dalis. Taip finansų įstaigos lieka likvidžios, o tai reiškia, kad jos turi pinigų savo klientams ir sau.
Jie veikia kaip užtikrinta paskola: finansų įstaiga parduoda turtą kitai finansų įstaigai. Tačiau pardavimas nėra nuolatinis. Pardavimo sutartyje pirmoji finansų įstaiga sutinka atpirkti (atpirkti) savo turtą po tam tikro laiko.
Iš esmės finansų institucijos skolina viena kitai pinigus ir yra pagrindinis turtas, užtikrinantis, kad skolininkas grąžina paskolą. Jei skolininkas nesugeba grąžinti paskolos, skolintojas gali pasilikti turtą.
Pagalvokite apie tai kaip apie hipoteką. Bankas suteikia hipoteką būstui įsigyti, suprasdamas, kad sumokėsite visas būsto paskolas. Jei to nepadarysite, bankas gali atsiimti turtą, jūsų namą.
Tai, ką FED padarė dabar, yra duoti pinigų finansų institucijoms su sąlyga, kad pinigai bus grąžinti per kelis mėnesius.
Jei bankai per nustatytą laiką negrąžina FED, jis gali pasilikti Iždo obligacijos tai yra pagrindinis sandorio turtas. Ir šiuo metu iždo obligacijos yra vertinamos daugiau nei paskolos, todėl FED iš tikrųjų gali gauti daugiau pinigų nei paskolino.
FED laikui bėgant dalija pinigus, o ne duoda viską iš karto. Kovo 12 d. Ji išsklaidė pirmuosius 500 milijardų dolerių, o dar vieną trilijoną - kovo 13 d. O FED ir toliau skirs 1 trilijoną dolerių kiekvieną savaitę iki balandžio 13 d. Tai papildo įprastą 1 trilijoną USD per savaitę.
Ką reiškia 0% palūkanų norma?
Kovo 15 dieną FED taip pat sumažino palūkanų normas. Federalinių rezervų valdybos pirmininkas Jerome'as Powellas sakė, kad tai įvyko dėl baimės dėl koronaviruso. Jis pareiškė,
Tikimės išlaikyti tokį lygį, kol būsime įsitikinę, kad ekonomika atlaikė pastarojo meto įvykius ir einame link maksimalaus užimtumo ir kainų stabilumo tikslų.
Tai labai svarbu, nes FED nustatytos palūkanų normos sklinda per likusią JAV ekonomiką. Bankai juos naudoja kaip indikatorių, kur nustatyti palūkanas ir hipotekos palūkanas. Naudodami 0% palūkanų normą, vartotojai gali tikėtis jų didelio pelningumo taupomosios sąskaitos numesti dar keletą procentinių punktų.
Hipotekos taip pat gali būti šiek tiek mažesnės, nors jos jau yra istoriškai žemesnės. Hipotekos niekada nepasieks 0%, nes bankai turi gauti pelno iš hipotekos paskolų. Tačiau mažesnės federalinės palūkanų normos reiškia, kad bendra pelno marža bankams yra mažesnė.
Mažesnės normos yra priemonė, skatinanti pirkti. Fed tikisi, kad žmonės išlaikys savo tikėjimą ekonomika. Ji tikisi, kad žmonės pasinaudos šiais palūkanų mažinimais kaip galimybe nusipirkti daugiau - galbūt namą ar naują automobilį. Šie pirkiniai, savo ruožtu, padeda išlaikyti ekonomiką.
Ką visa tai reiškia akcijų rinkai?
Taigi, trumpai: Federalinis rezervų bankas nuo kovo 12 iki balandžio 13 d. Skolina pagrindinėms finansų institucijoms 5,5 trilijono dolerių. Finansų įstaigos, gaunančios pinigus, turi vieną ar tris mėnesius grąžinti pinigus pagal FED pranešimą.
Penktadienį, kovo 13 d., „Dow Jones“ uždarė 9,36% aukščiau nei buvo praėjusią dieną. Atrodo, kad pirmasis finansinės paskatos etapas padėjo nuraminti neramius vandenis ir atkurti kai kurių investuotojų tikėjimą rinka.
Stimulas yra užkirsti kelią ekonomikos žlugimui. Rinkose atsiranda investuotojų baimė (per pardavimus ir taip rinkos kritimas), FED įsikišo ir parodė, kad nėra jokios priežasties panikuoti. Šiuo žingsniu bankai ir finansų institucijos turi daugiau likvidumo, padėdami sustabdyti rinkos ir visos ekonomikos nuosmukį.
Ar tai panašu į 2008 m. Banko gelbėjimo procedūrą?
Ne. 2008 m. Prezidentas George'as W. Bushas pasirašė įstatymo projektą, pavadintą „Nepaprastosios padėties ekonominio stabilizavimo įstatymu“. Tai suteikė 700 milijardų dolerių Troubled Asset Relief Program (TARP). Šie pinigai dažniausiai buvo naudojami iš bankų perkant žlugusį ir nelaimingą turtą.
Tokiu atveju vyriausybė iš bankų ir finansinių institucijų pirko nesėkmingą turtą. Tai suteikė jiems pinigų, kad galėtų restruktūrizuotis ir išlipti iš kritimo. Nors bankai turėjo grąžinti pinigus, tai nebuvo trumpalaikė tvarka, kaip yra šiose atpirkimo sutartyse.
Be to, šiandien vyriausybė neperka blogo turto. Niekas apie šį skatinimo paketą nereikalauja, kad FED nuolat ką nors pirktų iš privačių bendrovių. Ir tikrai ne nuostolingai sau.
Atminkite, kad šios atpirkimo sutartys yra kaip paskolos. Paskolų užstatas (iždo obligacijos) taptų FED, jei bankai negrąžintų paskolų.
Kodėl Fed tai daro?
Fed imasi tokių drastiškų veiksmų, kad padėtų išvengti finansinių nelaimių. 2008 metų finansų krizė prasidėjo Jungtinėse Valstijose ir daugelį metų buvo jaučiama visame pasaulyje. Kai kurios JAV rinkos ir žmonės niekada visiškai neatsigavo nuo 2008 m. Patirtų nuostolių.
Fed imasi šių veiksmų dabar, netikrumo ir finansinis nepastovumas, stengtis, kad visa šalis nepatirtų didžiulio finansinio smūgio. The koronavirusas jau kainavo pramonei šimtus milijonų dolerių. Kelionių, pramogų, svetingumo ir maisto pramonė patyrė rimtą smūgį. Naudodamas šį stimulą, FED tikisi užkirsti kelią tolesniam finansiniam kraujavimui verslui ir akcijų rinkai.
Ką jums reiškia Fed stimuliavimas?
Kai akcijų rinkoje laikai tampa neramūs, nesunku pajusti, kad stebite, kaip dingsta jūsų investicijų likučiai ir akcijos. Kai „Dow Jones“ per vieną dieną sumažėja 7%, tai gali reikšti, kad asmenys praranda tūkstančius dolerių.
Tačiau svarbu atsiminti, kad nuostoliai yra tik „ant popieriaus“, kol jie neįgyvendinami. Kitaip tariant, jei jūsų investicijos mažėja, jos nėra tikri nuostoliai, kol neparduodate jų už mažesnę sumą nei sumokėjote.
Atminkite, kad jei investuosite ilgainiui, didesnė tikimybė gauti 10% vidutinę grąžą akcijų rinkoje. Kiekvienais blogais metais būna daugiau gerų metų.
Fed nori, kad ekonomika ir akcijų rinka tęstųsi. Štai kodėl jis suteikė šias neįprastas paskolas bankams. Jei galite, reguliariai prisidėkite prie savo paskyrų. Jei neturite finansinio patarėjo, tu gali naudoti Paladinas surasti geriausią įmonę, kuri patenkintų jūsų investicinius poreikius.
Su palūkanų normos artimos nuliui, dabar gali būti geras laikas investuoti į nekilnojamąjį turtą arba atidaryti a tarpininkavimo sąskaita.
Taip pat gera idėja įvertinti savo bendrą finansinį vaizdą šiuo metu. Išsiaiškink visus savo skolų, turtas ir grynaisiais. Ir nuspręskite, ar jums to reikia atlikti savo portfelio pakeitimus susitikti su tavo investavimo tikslus.
Fed grynųjų pinigų injekcija nėra vyriausybės dovana finansų institucijoms. Tai yra paskolos rūšis, kurią bankai turi grąžinti, ir ji skirta padėti išvengti finansinės nelaimės visai šaliai.